Сербские банки заработали € 865 млн за первые 9 месяцев 2023 года

Из-за роста процентных ставок в 2023 году банки начали зарабатывать так много денег, что правительства некоторых стран решили обложить их налогами на сверхприбыль в разных формах. Национальный банк Сербии (серб.: Narodna banka Srbije) и правительство балканской страны не пошли по этому пути. Но сербский центральный банк ограничил процентную ставку по жилищным кредитам в евро, что, по оценкам регулятора, лишило субъектов банковского сектора около 10% предполагаемой прибыли.

В результате сербские коммерческие банки за первые девять месяцев 2023 года получили прибыль в размере 865 миллионов евро. Это больше, чем за весь 2022 год, который был очень хорошим для банков балканской страны — во многом благодаря притоку клиентов из России, спасавшихся от санкций и спешивших открыть личный банковский счёт в Сербии.

Как именно сербские банки получили такую ​​большую прибыль?

Как объясняют экономисты, увеличение прибыли банков в Сербии и других странах в прошлом году — следствие повышения процентных ставок по выдаваемым кредитам (активные операции), значительно опережающего рост процентных ставок по открываемым депозитам (пассивные операции).

Источник прибыли банков в том, что процентные ставки по депозитам отстают от темпов роста цен (инфляции), тогда как активные процентные ставки, которые банки взимают по кредитам, растут гораздо быстрее. То есть банковская маржа, разница между пассивными и активными процентными ставками, повышается.

Банки в Центральной и Восточной Европе сегодня достигают рентабельности капитала более 12%, что невообразимо для многих членов ЕС. Как отмечают экономисты, регулирующие органы в некоторых странах отреагировали на происходящее введением налога на дополнительную прибыль.

2024 год также может быть хорошим для банкиров, если политика высоких процентных ставок Европейского Центробанка (ЕЦБ) продолжится. Причем некоторые эксперты прогнозируют новую «волну» роста ставок уже в марте 2024 года.

В итоге вкладчики фактически облагаются косвенным налогом из-за очень медленного повышения процентных ставок по депозитам. Персоны, располагающие большими сберегательными вкладами, все чаще обращают внимание на рынок недвижимости и/или золото. Но и то, и другое — малопродуктивные инвестиции. В итоге банкиры идут на своего рода шантаж вкладчиков, потому что последним де-факто больше не во что вкладывать деньги.

Эта проблема особенно остро стоит в Сербии. Процентные ставки по депозитам в сербских банках почти равны ставкам, которые актуальны для стран-членов ЕС. Но ставки по кредитам намного выше доступных в Евросоюзе.

Эксперты также указывают на эффект страха, который заставляет граждан держать деньги в банке в кризисные периоды, чтобы в случае чрезвычайной ситуации быстро получить ликвидный актив: наличные. Даже ценой получения почти нулевой прибыли от депонированного капитала. Это позволяет банкам зарабатывать еще больше.

Процентные ставки зависят от инфляции

Цена большинства кредитов, выдаваемых банками в Сербии, фактически зависит от политики Европейского центрального банка и уровня устанавливаемой регулятором ключевой процентной ставки. Большинство долгосрочных кредитов привязаны к ставке Euribor, на которую влияет политика ЕЦБ. Ставка Euribor выросла с 2,7% в начале 2023 года до 3,9% в конце года. В период с середины сентября до конца года она поднималась выше 4%.

Размер процентной ставки напрямую зависит от того, насколько велика инфляция. Чем выше инфляция, тем больше центральному банку приходится повышать ключевую ставку и тем дольше нужно удерживать ее на повышенном уровне.

Согласно прогнозам Европейского центрального банка, сделанным на заседании руководства регулятора в декабре 2023 года, средняя инфляция в ЕС в 2023 году составит 5,4%. Ожидается, что она снизится до 2,7% в 2024 году, 2,1% в 2025 году и 1,9% в 2026 году. Конечная цель ЕЦБ — достижение инфляции на уровне 2%. Хотя инфляция в Европе снижается, совет управляющих ЕЦБ пришел к выводу, что она остается «слишком высокой, и это длится слишком долго».

Финансовые эксперты из Ассоциации сербских банков (серб.: Udruženja banaka Srbije) отмечают, что инфляция в Сербии в следующем году может составить около 5%, а в 2025 году она может снизиться примерно до 2,6–2,7%. Это приведет, помимо прочего, к повышению доступности ипотеки и росту спроса на недвижимость, что подстегнет цены. В текущих обстоятельствах стоит поторопиться с покупкой сербской недвижимости, если это входило в ваши планы. Вот подборка ликвидных лотов:

• трехкомнатная квартира после ремонта в белградском районе Земун Поле;
• просторная квартира площадью 97 м² в белградском районе Сунчана Падина;
• пятикомнатная квартира в Белграде (район Сеньяк) с гаражом и садом;
• пентхаус в Белграде площадью 214 м² с террасой на крыше;
• квартира с 3 комнатами в Белграде площадью 145 м² рядом со стадионом им. Райко Митича;
• пятикомнатная двухуровневая квартира в Белграде площадью 162 м²;
• однокомнатная квартира в Нови Београде рядом с ТЦ «Дельта Сити»;
• четырехкомнатная двухуровневая квартира в Белграде площадью 89 м².

Национальный банк Сербии, подобно ЕЦБ, на последнем заседании не повышал процентные ставки, но и не снижал их. Регулятор занял выжидательную позицию, чтобы оценить влияние на инфляцию текущей монетарной политики.