Канада известна своей развитой системой иммиграционной политики. Одной из сильных её сторон является принцип отбора кандидатов на основании той деятельности, которую будут вести иностранцы в Канаде. Это необходимо для того, чтобы экономика страны развивалась активно и в нужном направлении с помощью притока иностранных специалистов. Одним из видов деятельности, который активно интересует Правительство Канады, является инновационный бизнес и предпринимательская деятельность, способная создавать новые продукты, услуги, рынки и рабочие места.
Если вы подумали, что речь идет о бизнесменах с собственными капиталами, то да они нужны, но в меньшей степени, чем люди, запускающие успешные бизнес-проекты. С этой целью, с 2015 года была запущена новая иммиграционная программа под названием Startup Visa, для всех основателей новых проектов (стартапов), которые хотели бы обосноваться в Канаде.
Интересно, что в данной программе не важен возраст, образование и даже знание языка учредителей стартапа. Важным является только сам бизнес-проект, который должен получить одобрение и поддержку в одном из сертифицированных венчурных фондов или акселераторов Канады. Если вы получили поддержку, то вы можете перевезти в Канаду не только вашу семью, но и до 5 членов своей команды. Это в корне отличает Startup Visa от всех других иммиграционных программ Канады, в которых выше обозначенные факторы играют важную роль.
После получения Startup Visa и переезда в Канаду, вы обязаны будете в течение 1-2 лет найти частичное или полное финансирование и запустить свой проект. Мы много раз писали об этом виде иммиграции в 2019 году, и к нам часто поступали вопросы от посетителей нашего портала о том, как найти финансирование для стартапа в Канаде. Кто и на каких условиях этим занимается? Мы решили заняться этим вопросом и составили подробное руководство.
В этом руководстве по поиску финансирования стартапов в Канаде, мы постарались объединить разные стадии стартапов и масштабируемого финансирования в одном месте, чтобы немного упростить ваш путь поиска финансирования. Имея данную информацию, если вы не поймете, как финансировать свою будущую компанию, то предпринимательство явно не для вас, и вам лучше было бы пересмотреть свои планы на что-то другое.
Развитие хорошего бизнеса требует преданности, усердия, терпения и, в большинстве случаев, довольно больших денег. Создание собственного минимально жизнеспособного продукта/услуги или поиск рынка для него — это одно, а вот подбор и обеспечение всего проекта ресурсами на протяжении всей его жизни, которые позволят вам сосредоточиться на достижении поставленных целей и росте — это совершенно другой вид деятельности.
Поиск финансирования для любого стартапа являются необходимым обрядом для каждого предпринимателя. Это может оказаться огромной головной болью, если вы не знаете, где и как искать. Когда вы находитесь в гуще событий, и на вашей взлетно-посадочной полосе уже начался отсчет времени до взлета вашего стартапа, может показаться, что финансирование — это скорее отдельная работа на полный рабочий день, чем совмещение её с развитием всей вашей компании.
К счастью, для канадских компаний есть много способов решить проблему доступа к капиталу. Кроме того, с каждым годом появляется все больше и больше решений, которые помогут вам привлечь в компанию, зарегистрированную в Канаде, инвестиции и использовать ваши активы (а в некоторых случаях и даже просто идеи) для получения кредитов или иной финансовой помощи.
Со времен бума доткомов в конце 90-х годов прошлого века, никогда еще не было такого огромного притока инвестиционного капитала, такого разнообразия источников долгового финансирования или государственных стимулов для малых и средних предприятий, как в начале 20-х годов в Канаде.
Одним из важных вопросов, который вы должны задать себе, прежде чем вы начнете читать дальше: вам действительно нужно финансирование? Вопрос этот важен потому, что зачастую может оказаться, что это вовсе не обязательно. Давайте разбираться.
Самофинансирование
Несмотря на текущий рост инвестиций в стартапы, не каждая компания нуждается во внешнем финансировании.
Для многих проектов время разработки и инвестиции настолько велики, что в течение очень долгого времени невозможно получить какой-либо доход. Другие бизнес-модели могут работать так же хорошо (или даже лучше) как и при самофинансировании.
Придерживаясь бережливой стратегии и органичного роста бизнеса, вы не станете вторым Uber. Но при этом, держась за акции, сохраняя контроль за компанией и имея только собственные ресурсы можно творить чудеса в долгосрочной перспективе.
Вас может удивить то, что большинство стартапов являются само финансируемыми. Денежные средства и сбережения самих учредителей представляют собой значительную долю их стартового капитала, но самофинансирование не означает жесткую экономию без возможности когда-либо развиться.
Одним из отличных способов запуска вашего стартапа являются — продажи ваших собственных услуг. Как начинающий основатель, вы, скорее всего — талантливы, по крайней мере, в какой-то одной ключевой области, обладаете знаниями и опытом для продажи самого себя, в смысле торговли собственными услугами.
Выяснение ежемесячных потребностей бизнеса в денежных средствах — это первый шаг, к которому следует применить ваши таланты. Вы сами могли бы получить необходимые денежные средства, продавая собственные услуги. Это может быть что угодно, от веб-разработки, копирайтинга, SEO и онлайн маркетинга, до программирования на Golang и 3-D моделирования.
Подумайте обо всем, что вы можете сделать собственноручно и продать по хорошей цене. Потенциально, это может быть отличным топливом для запуска вашего стартапа. Мы рекомендуем подойти к этому творчески, нетрадиционно и проверить различные фриланс-ресурсы, чтобы не быть тысячным гитаристом, а предлагать себя, как минимум, в качестве рок-звезды.
При этом, стоит ответить себе на следующие вопросы:
— какую часть собственных денег вы готовы вложить в новый стартап?
— сколько времени вы готовы на него тратить в день, неделю, месяц, год и т.д.?
— на какие ещё издержки вы готовы пойти для достижения поставленных перед вашим проектом целей?
Если вы идете по пути финансирования внештатных сотрудников или просто переводите деньги с вашей повседневной работы в новое предприятие, то возможно, было бы целесообразно ввести жесткий учет того, сколько вы тратите на бизнес и сколько вы готовы всего пожертвовать, чтобы достичь своих целей.
И хорошие новости о самофинансировании: если вы сделали это, то это хорошее подтверждение вашей концепции. Даже если вы вначале не получите деньги от инвесторов, тот факт, что у вас есть работающий, приносящий доход бизнес, который вы создали на постоянной основе, является отличным способом заинтересовать уже более опытных венчурных капиталистов. Для них нет ничего более привлекательного, чем бизнес, который уже зарабатывает деньги.
Друзья, семья и дураки
Этот источник является неформальным и вне обычных линий финансирования.
Его также именуют — чувствительным финансированием.
Люди, которые вам доверяют, охотнее оказывают финансовую помощь, в отличие от тех, кто занимается этим профессионально и на взаимовыгодной основе.
Это одна из наиболее распространенных форм финансирования стартапов в Канаде, на которую приходится примерно 38% привлеченных средств.
“Друзья и семья” — это явные категории близких вам людей, которые либо разделяют ваши идеи, либо имеют другие причины думать, что вы, по крайней мере, вполне разумный и талантливый человек, которому просто нужно немного помочь.
С другой стороны, дураки — это люди, которые вас не особенно любят, но которых вы убедили в большом таланте своих продаж или своим ярым энтузиазмом стать вторым Uber. Они не являются профессиональными инвесторами и не смогут провести необходимую юридическую экспертизу, но у них будут большие ожидания, иногда сильно дезинформированы вами же, о потенциальном успехе будущего предприятия.
Потенциальных ловушек у этого типа финансирования достаточно много, но есть и преимущество — это, по всей видимости, будет наиболее простой формой финансирования. Маловероятно, что они будут смеяться над вашей оценкой рынка, просить ценные бумаги или придираться к мелочам в вашем бизнес-плане.
В то же время, это хороший способ показать будущим профессиональным инвесторам, что у вас есть и другие акционеры, способные оценить и вложиться в ваш проект. Никогда не стоит недооценивать ценность социального доказательства.
Конечно, всегда есть риск болезненно поссориться с вашей мамой из-за крушения вашего “китайского бронепоезда электронной коммерции кормов для домашних животных» или создать себе смертельного врага, если один из ваших «дураков» ожидал выхода IPO (ICO), когда вы даже не вышли на операционный ноль.
Существуют способы управления этим риском, в основном посредством четкой коммуникации и установления прозрачных ожиданий у всех участников вашего проекта с самого начала. Проблема в том, что зачастую трудно оценить, что ваши партнеры знают об инвестировании в стартапы, когда они никогда этим не занимались.
Обычно неопределенность и трения будут возникать, что называется, по ходу дела. Например, когда вскроются более подробные финансовые данные, и они столкнуться со сверх (неуместными) ожиданиями ваших близких.
Существует такой неписанный закон: нельзя смешивать бизнес с удовольствием. Финансирование, полученное от друзей, семьи и дураков, является классическим примером этой аксиомы.
Если вам все-таки нужен доступ к этому виду финансирования, то хотя бы не экономьте на адвокате с опытом работы в венчурных сделках. Все договоренности, подписанные сторонами в письменной форме, а также подробное объяснение адвокатом всех рисков, будут являться отличными предпосылками для того, чтобы ваша сделка не превратилась в кошмар для всех её участников через некоторое время.
Долевое финансирование стартапа
Акционерное финансирование означает привлечение капитала путем продажи акций. С помощью этой операции компания продает часть собственности своей компании в обмен на финансирование. Хотя часто под «капиталом» понимаются компании, торгуемые публично на фондовых биржах, в мире стартапов и масштабируемых компаний, акции торгуются в частном порядке между владельцами (обычно учредителями) и инвесторами, такими как венчурные капиталисты (фонды) и бизнес-ангелы.
Сделки с акциями могут быть очень сложными и включать в себя не только продажу акций, но и множество связанных с этим прав через такие механизмы, как:
- привилегированные акции,
- конвертируемые акции,
- простые акции,
- права на опционы (выкуп в будущем акций по фиксированной цене в случае выполнения тех или иных условий сделки).
В этом руководстве нашей целью является показать основы. Нет ничего более базового в мире акционерного финансирования для стартапов, чем понимание основ раундов финансирования.
Хотя начать свой путь к многомиллионному выходу из бизнеса — мечта многих основателей бизнеса и компаний, путь к успеху больше похож на лестницу в небо с которой легко упасть или просто не достичь вершины. Каждая из ступеней этой лестницы соответствует некоему циклу финансирования, который отражает этап, на котором находится компания в данный момент. Эти этапы обычно называются инвестиционными раундами.
Предварительное начальное финансирование (предпосевная инвестиция — pre-seed round)
Это часто неофициальный раунд финансирования, при котором, в большинстве случаев, внешние инвестиции — не принимаются.
Pre-seed — это обычно термин, обозначающий первоначальное финансирование стартапа из собственных средств основателя. Иногда это покрывается некоторыми деньгами от FFF (друзья, семья и дураки), но большинство опытных инвесторов все еще находятся далеко от этого момента. Мы говорим большинство инвесторов потому, что pre-seed становится все более распространенным.
Посевная инвестиция (seed round)
Посевной раунд обычно означает серию инвестиций, в которых группа инвесторов, часто до 15, вкладывает в новую компанию средства в размере до 2 млн. USD. Начальная стадия обычно посвящена созданию основы будущего бизнеса и в идеале основана на том, что компания уже имеет MVP (первый жизнеспособный образец товара или услуги) и демонстрирует, по крайней мере, небольшую поддержку со стороны первых клиентов.
Конвертируемые векселя, привилегированные акции или прямые акции — все это типичные способы вознаграждения инвесторов на данном этапе.
Посевной раунд — это прекрасная возможность правильно понять основную компетенцию компании. Поиск и уточнение соответствия продукта рынку является наиболее важным шагом, который должна предпринять любая компания на ранней стадии, чтобы подготовиться к дальнейшему успеху. На этом этапе, возможность получить доступ к мудрости, экспертизе и сети разнообразных опытных инвесторов является удивительным преимуществом, поэтому не стоит спешить с переходом к следующему раунду инвестиций. Посевная стадия является прекрасной возможностью заложить основу будущей мощной компании, которая никогда не появится в будущем.
Важным источником начального финансирования являются акселераторы, бизнес-ангелы и специализированные венчурные капиталисты. В то же время, крупные банки и технологические корпорации располагают целым ассортиментом венчурных фондов, чтобы иметь возможность извлечь выгоду из следующего крупного события для вашего стартапа.
Раунд А
Финансирование Серии А обычно поступает от меньшего числа венчурных капиталистов и ангелов, которые обычно инвестируют от 2 до 10 млн. USD, непосредственно в акционерный капитал. Серия А названа так в честь типа акций, которые обычно получат инвесторы на данном этапе — Серия A Привилегированная. Обычно это первый раунд привилегированных акций.
Если посевной раунд предназначен для того, чтобы заложить здоровую основу для компании, но не для ускорения до тех пор, пока не будет найден продукт, подходящий для рынка, то серия A увеличит температуру компании и потребует быстрого роста.
Вот почему главный вопрос, который нужно задать перед тем, как думать о серии А, таков: масштабируем ли ваш бизнес-проект? Являются ли финансы главным фактором, сдерживающим рост компании, или же идеальная подгонка вашего продукта к рынку и клиенту пока еще не достигнута?
Венчурные капиталисты хотят видеть, что вы абсолютно уверены в том, что делаете, и имеете правильную основу, прежде чем отправлять свой список условий. Обычно этот список включает проверенный список заказов с клиентами и очень выверенный финансовый план получения 2-5-кратного дохода в следующие 2-3 года.
Раунд B
В то время как в Серии А цель обычно состоит в том, чтобы поддержать бизнес-модель, которая работает, масштабируется и доказывает, что компания может достичь четко определенных целей, Серия В предназначена для того, чтобы подлить масла в этот пожар. Компании, которые получают доступ к серии B, обычно уже начинают получать прибыль, и их главная задача — быстро масштабировать имеющиеся у них средства. В то же время, компания из серии B может быть ориентирована на международную экспансию или на расширение ассортимента сопутствующих продуктов. В любом случае — это экспансия во всех смыслах.
По сравнению с серией A, где большая часть инвестиций по-прежнему зависит от «обещания» новой компании, в серии B инвестиции основаны на суровых реалиях, таких как доля рынка, доход, прибыль, активы и т. д. Именно поэтому, по сравнению посевными раундами и серией A, раунд серии B, обычно, гораздо труднее получить.
В то время, как в сирии А, у вас, все еще, может быть несколько супер-ангелов, входящих в пул инвесторов. Сумма, вложенная в раунд B, составляет от 10 до 30 млн. USD.
серия C и далее
Раунд серии С, обычно проводится для подготовки к выкупу, для одного или нескольких крупных покупателей самостоятельно или с помощью IPO. Серия C — это, безусловно, высшая лига и первый из раундов «поздней стадии», предназначенных для компаний с огромной тягой и запахом единорога (компании, обладающие капитализацией более 1 млрд. USD). Серия C может привести к следующим раундам: D, E, F, если компания достаточно интересна.
На этом этапе даже венчурные фонды и частные акционерные компании, фонды и банки начинают становиться все более частыми гостями вашего офиса.
Компании серии C и выше могут привлечь от 15 миллионов до нескольких сотен миллионов USD. На этом этапе, венчурные фонды должны искать возможности для вложения в ваш проект. У вас же должна быть основная задача — не потерять темпы роста и пакет акций основателей проекта. К сожалению, зачастую это довольно сложная или даже не выполнимая задача.
Бизнес ангелы
Инвесторы-ангелы, как правило, состоят из частных лиц, которые единолично вкладывают средства в акции или конвертируемые долги. Как правило, это бывшие предприниматели или профессионалы, вышедшие на пенсию, или состоящие из людей, заинтересованных в инновациях в той сфере, где они являются профессионалами.
Основное различие между ангелом и «дураком» состоит в том, что Ангел — это искушенный и опытный инвестор, который провел комплексную юридическую и маркетинговую проверку и четко осознает, во что он ввязывается. Ангелы обычно вкладывают свои собственные деньги, в отличие от венчурных капиталистов.
Это дает большую гибкость в том, как строятся такие сделки.
Венчурные капиталисты, как правило, связаны с более строгими операционными процедурами и формальностями, поэтому у Ангелов больше свободы действий для согласования отдельных договоренностей. Это может означать более гибкие условия, быстрые сроки инвестирования и высокую и быструю экспертизу.
Цели ангелов, обычно, очень амбициозны. Их целевая прибыль на инвестиции обычно составляет 10-ти кратное увеличение вложенных средств, а иногда даже 20 и 30-ти кратное. Поэтому их инвестиции находятся на очень ранней стадии развития. Именно это делает их инвестиции экономически выгодными. Ангелы обычно могут четко предсказать ваш рост и даже кто будет вашим следующим инвестором.
Бизнес-ангелы в Канаде могут инвестировать от нескольких десятков тысяч до нескольких миллионов USD, в основном в раунды до Серии А. Но они, как правило, остаются всё-таки в нижней части этого интервала. Ангелы, инвестирующие более 500 тысяч в раунд Серии А, называются Супер Ангелами.
Сети и синдикаты бизнес-ангелов
Сети ангелов, чуть более неструктурированные и неформальные, чем фонды Venture Capital, представляют собой группы полузависимых ангелов, обычно возглавляемых несколькими отраслевыми специалистами. Учитывая добавленную структуру, ангельские синдикаты, как правило, более склонны к риску, чем отдельные инвесторы, но они также представляют больший пул денег. Подобные пулы (сети) заполняют своими инвестициями необходимое пространство между зачастую довольно свободным миром одиночных инвесторов и довольно жесткой средой венчурных фондов.
Ангельские синдикаты похожи на венчурные фонды тем, что они часто специализируются на определенных секторах. Нередко встречаются синдикаты ангелов в области fintech, medtech, или cleantech (green), которые инвестируют только в компании именно с этим профилем.
Поскольку ангелы часто являются людьми с глубоким опытом и страстью к своей отрасли, работа с инвестором-ангелом может означать знакомство с нужными людьми. По сравнению с венчурным фондом синдикаты ангелов, как правило, более невнятны, предпочитая не вмешиваться в повседневное ведение бизнеса, но все же могут быть огромным активом. В этом случае ценность инвестиций не всегда может быть измерена простыми денежными единицами, это также зависит от связей инвесторов и их мудрости.
Лучшие ангельские сети и синдикаты в Канаде:
- Angel Investors Ontario,
- Maple Leaf Angels,
- National Angel Capital Organization,
- Spark Angel Network,
- Canada Investment Network,
- Capital Angels,
- Golden Triangle Angel Network,
- Vancouver Angel Investors Club,
- Valhalla Angels,
- SOT Ventures,
- Panache Ventures.
Семейные офисы
Ангелы также часто представляют семейные офисы, которые, по сути, представляют собой совокупность денег богатых семей. По сути — это фонды, целью которых является долгосрочное, стабильное инвестирование с надежной и эффективной налоговой отдачей. У них также есть большая гибкость в видах инвестиций, которые они делают, поскольку они не привязаны к каким-либо жестким инвестиционным принципам или ограничениям со стороны многочисленных заинтересованных сторон.
Учитывая, что они не стремятся к быстрому выходу, но надежно фиксируют долгосрочный рост компании, их стимулы часто лучше совпадают с целями основателя бизнеса.
Проблема с семейными офисами заключается в том, что у них нет веб-сайтов, они не рекламируются, и найти их в поиске Google почти так же вероятно, как выиграть в лотерею. Вот почему сети Ангелов, в целом, являются отличными местами, где можно получить информацию об этих таинственных сейфах с деньгами и познакомиться с людьми, которые владеют ключами от них.
Венчурные фонды
Как правило, венчурные фонды — это то, что люди представляют, когда говорят об инвестициях. Это управляемые пулы средств, которые инвестируются в начинающие и развивающиеся компании с высоким потенциалом роста.
Фонды бывают разных форм и размеров, но основные способы дифференциации каждого венчурного капитала осуществляется в трех измерениях: география (например, канадская, североамериканская, глобальная), стадия (посевная, серия A, поздняя стадия) и сектор (медтехника, интернет вещей, чистые технологии).
Это важно иметь в виду, если вы планируете поход за инвесторами с помощью молитвы и списка рассылки вашего проекта.
Вам необходимо изучить особенности каждого фонда и их текущие инвестиции, прежде чем начинать общаться с их управляющими. В долгосрочной перспективе, вы сэкономите время и энергию, а ваш будущий инвестор действительно воспримет вас всерьез, если вы сделаете подобную домашнюю работу.
Лучший способ начать разговор с венчурным капиталистом — это теплое вступление о том, почему вы хотели бы получить инвестиции именно в этом фонде и какая будет от этого выгода обеим сторонам этой сделки.
Расписка о венчурном долге
Возможно, вас удивит, что около 10% мирового венчурного пирога состоит не из капитала компании, а из долговых расписок. Как часть сделки с акционерным капиталом, венчурные компании часто предлагают стартапам дополнительное финансирование в обмен на такие расписки. Это помогает уменьшить размывание доли основателей (или отложить его до раунда серии B +), но все же может предложить инвесторам значительную прибыль. Весьма показательно, поскольку средняя стоимость венчурного долга составляет около 20% от стоимости кредита в течение типичного двухлетнего периода (примерно 10% годовых).
Конечно, в большинстве случаев к этой форме финансирования также прилагаются договоренности и гарантии на ликвидационные преференции, которые могут привести к кратным первоначальным затратам.
Если компания находится в фазе устойчивого роста, генерирует значительный доход и перестала возиться с соответствием своей продукции рыночным ожиданиям, венчурный долг может быть отличным и недорогим вариантом финансирования.
Чем лучше компания, тем менее привлекательной для акционеров является продажа акций, поскольку просто нехватка денежных средств и кассовые разрывы не являются поводом для дальнейшего разбавления доли их участия в капитале компании.
Ниже мы приводим список венчурных фондов Канады, который охватывает как ранние, так и более поздние стадии инвестирования. Многие эти компании охватывают весь спектр раундов финансирования. Поэтому, не стоит рассматривать его как список для рассылки. Как всегда, стоит хорошо изучить эти организации и найти ваш целевой фонд(ы).
- Arctem Ventures,
- BCF Ventures,
- CIC Capital Ventures,
- CTI Life Sciences,
- Cycle Capital Management,
- Evok Innovations
- EnerTech Capital,
- First Ascent Ventures,
- Golden Venture Partners,
- Freycinet Ventures,
- GreenSoil Investments,
- iGan Partners,
- Investeco Capital Corp,
- Lumira Ventures,
- McRock Capital,
- OMERS Ventures,
- Pangaea Ventures,
- Rhino Ventures
- Quark Venture,
- Real Ventures,
- StandUP Ventures,
- TELUS Ventures,
- Top Renergy,
- Vanedge Capital Partners,
- Versant Ventures,
- Whitecap Venture Partners,
- Yaletown Partners, ScaleUP Ventures.
Инкубаторы и акселераторы
Хотя грань между инкубаторами и акселераторами часто размыта, их можно различить по стадии развития компании: младенчество — инкубаторы (легкие), подростковый возраст — акселераторы.
Оба этих типа организаций, кроме визовой поддержки для Startup Visa, предоставляют оценку вашего проекта, практические советы по поиску рынка, продажных механик, инвестиций, наставничество, часто коворкинг, вплоть до некоторого количества посевного капитала.
Инкубаторы, как правило, работают со стартапами на самых ранних стадиях, иногда в момент, когда компания еще дорабатывает свое предложение и пока даже не требуют каких-либо денег. Акселераторы, с другой стороны, часто “ловят рыбу” в пуле компаний более поздней стадии, у которых немного больше возможностей. Часто, процесс подачи заявки является жестким, и для таких акселераторов, как Y Combinator или Techstars, принимаются только 2-3% претендентов.
Хотя это может показаться простым шагом, чтобы просто погрузиться в инкубатор, было бы неплохо тщательно рассмотреть варианты, прежде чем принимать какие-либо обязательства. Инкубаторы, чаще всего, хотят получить некоторую долю в компании, и, таким образом, они действуют как венчурные капиталисты. Нужно быть готовыми к проведению переговоров.
В то же время, не все инкубаторы одинаковы. Выбор инкубатора, который имеет отношение именно к вашему бизнес-сегменту, солидный послужной список и может открыть вам двери к правильной сети ангелов, является ключевым и часто стоит отказаться от нескольких процентов капитала для получения таких возможностей.
Лучшие инкубаторы и ускорители Канады:
- Accelerator Centre,
- Biomedical Zone @ Ryerson,
- Climate Ventures,
- Community Innovation Lab,
- Coast Capital Savings Venture Connection,
- FounderFuel,
- DMZ @ Ryerson University,
- DDB Ignite,
- Empowered Startups,
- Founder Institute Vancouver,
- Grow Tech Labs,
- Innovate BC,
- Interface Health,
- Launch Academy,
- League of Innovators,
- MaRS Discovery District,
- Techstars Toronto Program,
- VentureLabs,
- Zen Launchpad.
Акционерный краудфандинг
Краудфандинг акций означает привлечение средств многих индивидуальных инвесторов путем продажи ценных бумаг, таких как акции (или конвертируемые векселя), от имени компании (стартапа), которая не зарегистрирована на фондовой бирже. Инвесторы могут получить прибыль, если компания будет успешной, но также могут потерять свои инвестиции, если она потерпит неудачу.
Для компаний, краудфандинг акций — это отличная возможность не только привлечь инвесторов, а также собрать комментарии, отзывы и, по сути, небольшую армию мотивированных адвокатов продукта (услуги, бренда), которые будут стремиться к тому, чтобы предприятие было успешным. Это добавляет открытость и доверие к вашему стартапу.
Зачастую, первоначальные инвесторы будут следить за своими инвестициями в последующих раундах. Платформы, такие как SyndicateRoom, в качестве стандарта обеспечивают преимущественное право, в котором первоначальные инвесторы могут защитить себя от уменьшения их доли, получив право первого отказа в акциях последующих раундах финансирования.
Основные краудфандинговые платформы этого типа в Канаде: Vested и FrontFundr.
Краудфандинг, основанный на вознаграждении
В краудфандинге, основанном на вознаграждениях, отдельные лица или компании создают условия для привлечения небольших сумм капитала (от 1 до нескольких тысяч USD) от многих участников, которые получают конкретные вознаграждения, если компания достигает своей целевой суммы финансирования. Награды обычно невелики и пропорциональны накопленной сумме. В большинстве случаев вознаграждение является окончательной версией финансируемого продукта (например, наушники очень футуристически выглядящей формы и т.д.).
Наиболее типичными примерами этой модели являются платформы Indiegogo и Kickstarter.
Основным преимуществом краудфандинга на основе вознаграждений является тот факт, что компании не нужно терять свой капитал. Это также идеальный способ проверить рыночный спрос на продукт сегмента B2C, особенно если он демонстрируется визуально.
Проблема заключается в том, что для успеха кампании сначала необходимо создать сильный и убедительный бренд. Ваше видео является наиболее важным активом в этой борьбе, а также то, как и где вы распространяете его. Если вы являетесь сильным маркетологом и имеете идею продукта, ориентированного на потребителя, то краудфандинг, основанный на наградах, может быть для вас лучшим вариантом.
Банковские кредиты
Для стартапов с неясными перспективами, процесс получения банковского кредита — не самый эффективный способ получения финансирования. Большинству банков нравится видеть приходящие деньги и упоминание о том, что вы собираетесь поднять серию А. Поэтому, лучше не тратить своё время на штурм этой крепости.
Хотя некоторые банки предложат вам небольшую возможность овердрафта на основе вашего личного кредитного рейтинга, большинство банков часто даже не рассматривают вопрос о предоставлении кредита компаниям, которые не приносят значительный доход.
Вот почему многие учредители, по умолчанию, не используют личные кредитные карты для финансирования своего запуска. В любом случае, эта форма финансирования, должна быть тщательно рассмотрена, поскольку ее недостаток — очевиден.
Альтернативное кредитование P2P (peer 2 peer, т.е. из рук в руки)
Хотя банк может быть первым, что приходит на ум начинающему стартаперу, когда он думает о финансировании своего проекта, некоторые из самых активных кредиторов в сфере малого бизнеса — это нечто совершенно другое.
Альтернативные кредиторы появились совсем недавно, чтобы охватить весь рынок коммерческого кредитования малого бизнеса, предлагая обеспеченные и необеспеченные кредиты от нескольких тысяч до нескольких миллионов USD.
Это новое поколение кредиторов использует машинное обучение и различные интеграции API с социальными сетями, для получения данных прямо из источника и профилирования своих клиентов с большей степенью точности по их финансовым возможностям, чем это делают традиционные иностранные банки, ограниченные рамками законодательства.
Одноранговое кредитование или долговой краудфандинг — это еще одна разновидность более масштабного краудфандинга. Для стартапов, которые уже приносят определенный доход, P2P-кредитование может стать отличным источником недорогого финансирования. При ставках в Канаде от 5 до 12% годовых, P2P-кредитование находится на более низком уровне, с точки зрения стоимости капитала, чем традиционные банки, иначе оценивающие свои риски.
Основная платформа P2P-кредитования в Канаде: LendingLoop
Финансирование SR & ED или налоговые льготы
SR & ED — это совершенно новый вид налогового кредитования, когда компании получают право на налоговые льготы на научные исследования и экспериментальные разработки (англ аббр. — SR & ED). При этом, непосредственный доступ к деньгам можно получить раньше в форме обеспеченного кредита.
По сути, это факторинг налогового кредита SR & ED, что очень похоже на факторинг коммерческих счетов за поставку товаров.
Разница заключается в том, что «счета-фактуры», которые обесцениваются, основаны на прогнозируемых платежах от налоговой службы Канады (далее — CRA), а не от клиентов-поставщиков.
Этот тип финансирования лучше всего подходит для тех компаний, которые активно работают с разработкой технологий, имеют либо предварительную, либо реальную прибыль, и не будут привлекательны для банков или других альтернативных кредиторов, поскольку им не хватает доходности, большой дебиторской задолженности или активов, таких как оборудование и земля. У этих компаний есть значительные инвестиции в исследования и разработки, и теперь они могут использовать их в качестве актива.
Поскольку кредит SR & ED является предсказуемым источником денежных средств для многих канадских компаний, но очень медленный для реализации, факторинг под него имеет смысл.
Для компании, генерирующей доход, может показаться, что продажа акций является единственным жизнеспособным вариантом финансирования. Однако, финансирование SR & ED может быть отличной альтернативой, поскольку оно использует актив, который материализуется в будущем, для финансирования текущих потребностей в наличных деньгах. Это может быть хорошим способом защиты текущей позиции акционеров-основателей стартапа и защиты их от размывания их доли.
Факторинг счетов
Классика коммерческого финансирования — факторинг счетов-фактур. Это то, насколько розничный бизнес обеспечивает здоровый денежный поток. Для многих стартапов, счета-фактуры даже не регистрируются в качестве опции. Но для компаний, которые имеют высокие затраты на внедрение и длительные сроки, это может быть полезно.
Такие компании, как FundThrough, обеспечили скорость, продуманное использование технологий и удобство для пользователей, чтобы выставлять счета со скидками, и теперь доступ к этой возможности проще, чем когда-либо.
Основные факторинговые платформы для выставления счетов:
- Bibby Financial Services,
- Commercial Capital,
- Express Business Funding,
- FundThrough.
Государственное финансирование
Хотя большая часть начального и масштабного финансирования в Канаде осуществляется через частные средства, существует довольно большой объем государственного финансирования, которое идет на инновации и проекты регионального развития.
Хотя предлагаемые деньги могут показаться довольно заманчивыми, недостатком является то, что процесс подачи заявок трудоемкий, конкуренция жесткая, и деньги идут со множеством условий. На самом деле, это что-то вроде венчурного финансирования, венчурного долга или чего-то еще за пределами копилки вашей бабушки.
SR & ED
Канадская программа налоговых стимулов для научных исследований и экспериментальных разработок (SRED или SR & ED) часто является наиболее простой и доступной формой государственного финансирования для стартапов, особенно для тех, у кого есть технический компонент. Короче говоря, компании могут получить до 35% от своих расходов на соответствующие исследования и разработки в качестве погашения от CRA после того, как их ежегодные отчеты будут поданы. Это включает зарплату, счета подрядчиков, расходные материалы, программное обеспечение, почти все, что высокотехнологичная компания потратит на разработку. Этот возврат может составлять от нескольких тысяч до нескольких миллионов USD, поэтому очень важно, чтобы вы как можно скорее заинтересовались исследованиями и разработками во время своего стартапа.
В рамках схемы налогового кредита SRED приемлемыми затратами являются субподрядные расходы на разработку или инжиниринг, прямые затраты на персонал, а также программное обеспечение и расходные материалы, которые были необходимы для создания НИОКР.
Неприемлемыми являются расходы, связанные с инфраструктурой, и это включает в себя все, что непосредственно не вовлечено в процесс НИОКР.
Инвестиционная программа готовности рынка
Являясь приложением к правительству Онтарио, ВВЦ помогает компаниям на ранних стадиях, которые планируют привлечь предпосевное или начальное финансирование, с круглым размером от 500 000 до 2 миллионов долларов. Программа «Готовность к рынку» является очень конкурентоспособным совместным инвестиционным фондом. Более 300 компаний подают заявки ежегодно, и 30-40 инвестиций финансируются.
Есть довольно много местных государственных инициатив по всей Канаде, созданных для роста компаний, которые ищут финансирование на сумму менее 1 млн USD. Если это ваш случай, то после регистрации компании в Канаде, стоит обратиться к местному руководителю этой программы. Они могут рассказать вам все о критериях приемлемости и любых открытых раундах, в которых вы можете участвовать.
Кредит для малого бизнеса Канады
Канадское правительство также предлагает малому и среднему бизнесу, который хочет получить доступ к новым активам или улучшить свою деятельность, Канадский заем для финансирования малого бизнеса (далее — CSBFL). Это поддерживаемая правительством схема кредитования, которая может предоставить канадским малым предприятиям доступ до 1 000 000 USD.
Кредиты Futurpreneur
Кредиты Futurpreneur предлагают (частично) финансируемую государством схему финансирования, которая призвана помочь предпринимателям только начать. Предприниматели в возрасте от 18 до 39 лет могут занимать от 40 до 60 тыс. USD. Несмотря на то, что это не многомиллионная серия А, это может быть полезным дополнением к компании, которая только начинает свой путь, не продавая акции в первую очередь. Успешные кандидаты также имеют доступ к некоторым вариантам наставничества с успешными предпринимателями.
Как видите в Канаде очень много источников для финансирования стартапов.
Если вы считаете, что ваша бизнес идея стоит того, чтобы её воплотить в жизнь, то подумайте о регистрации компании в Канаде. Выше, мы подробно описали то, как найти финансирование для вашего стартапа в Канаде. О других преимуществах ведения бизнесав Канаде можно прочесть в нашей отдельной статье:
“5 основных преимуществ регистрации компании в Канаде в 2020 году”.
В этой же статье можно заполнить небольшую онлайн форму, которая подскажет нам какой тип компании и в какой провинции будет выгодно зарегистрировать именно в вашем случае.
После получения заполненной формы, мы в течение 1-2 дней свяжемся с вами для проведения бесплатной консультации.
Если у вас есть вопросы по регистрации компании в Канаде или открытия иностранного счета для ведения международной предпринимательской деятельности, то напишите нам запрос и отправьте его на info@offshore-pro.info, либо свяжитесь с нашими специалистами любым удобным вам способом, указанным на этой странице.
Мы постараемся быстро, профессионально и строго конфиденциально ответить на все вопросы. Мы всегда рады помочь людям, которые меняют наш мир к лучшему.
