Инвестиционные фонды недвижимости в ОАЭ («REIT») в 2020 году

Спрос на инвестиционные фонды недвижимости в ОАЭ (более известные как «REIT») растет, поскольку семейные офисы и компании из сферы недвижимости стремятся извлечь выгоду из продолжающегося наплыва инвесторов, желающих получить доступ к недвижимости ОАЭ в качестве альтернативного класса активов.

В этой статье мы обсудим новое Административное решение номер 6 от 2019 года о контроле инвестиционных фондов недвижимости («UAE REIT Regulations»), которое было недавно выпущено «Управлением ОАЭ по ценным бумагам и сырьевым товарам» («SCA»).

Правила «UAE REIT Regulations» обновили и отменили прежнюю правовую базу для «REIT», созданных в ОАЭ (за исключением фондов «Международного финансового центра Дубая» («DIFC») и фондов «Глобального рынка Абу-Даби» («ADGM»)).

Основные требования и ответственность

Для того, чтобы квалифицироваться в качестве «UAE REIT», инвестиционный фонд, созданный в ОАЭ («UAE REIT»), должен в дополнение к решению Председателя совета директоров «SCA» номер 9 от 2016 года, относящемуся к регулирующим положениям для фондов взаимных инвестиций, соблюдать положения «UAE REIT Regulations».

В частности, необходимо выполнить следующие основные условия:

  • Если «UAE REIT» является «Закрытым UAE REIT», то по крайней мере 75% его общих активов должны быть инвестированы в недвижимость, при условии, что она находится в стадии подготовки к продаже, управлению, аренде или отчуждению.
  • Публичный «UAE REIT» должен:
    • Инвестировать не менее 75% своих общих активов в приносящие доход активы в виде недвижимости.
    • Получать не менее 90% от общего дохода от недвижимости, процентов, дивидендов и капитальных доходов, связанных с такой приносящей доход недвижимостью.
    • Распределять ежегодно не менее 80% чистой прибыли пайщикам.
  • Если «UAE REIT» владеет одной или несколькими компаниям из сферы по обслуживанию недвижимости, то «UAE REIT Regulations» теперь предусматривают, что инвестиции в такие сервисные компании не могут превышать 20% от общих активов «UAE REIT».
  • Заимствования должны быть ограничены суммами, составляющими не более 50% от общей стоимости активов «UAE REIT».

Правила «UAE REIT Regulations» также накладывают ряд дополнительных условий в отношении оценки активов и обязательств на управляющую компанию «UAE REIT» и на оценщиков недвижимости. Как и в случае с предыдущим режимом «UAE REIT», важное значение по-прежнему придается ролям, выполняемым оценщиками недвижимости, юридическими консультантами и другими профессиональными консультантами, чьи экспертные знания должны быть запрошены фондом «UAE REIT» в качестве вопроса «комплаенс».

Примеры включают в себя требования к назначенному оценщику недвижимости по оценке всех активов недвижимости до их приобретения или отчуждения фондом «UAE REIT», с опорой на отчеты об оценке, ограниченные тремя месяцами с даты их выпуска.

Юридические консультанты также должны быть наняты, среди прочего, для проведения юридической экспертизы активов недвижимости и для консультирования по юридическим сделкам фонда «UAE REIT».

В плане ответственности, однако, «UAE REIT Regulations» не оставляют сомнений в отношении подотчетности управляющей компании и ее совета директоров, которые должны взять на себя полную ответственность за управление фондом «UAE REIT», проектами, за инвестиционные решения и за активы.

В то время как правила «UAE REIT Regulations» стремятся прояснить ранее существовавший режим «UAE REIT», все еще существуют области неопределенности, включающие в себя типы недвижимости, которые подпадают под определение «активов недвижимости», а также неопределенность в отношении практики управления и оценки.

По-видимому, в настоящее время они обсуждаются и рассматриваются руководством «SCA», и ожидается, что в будущем будут опубликованы дальнейшие поправки к «UAE REIT Regulations».

Открытие расчетного счета в ОАЭ на компанию в банке Emirates NBD

Преимущества фондов недвижимости ОАЭ («UAE REIT»)

Несмотря на некоторые очевидные недостатки в «UAE REIT Regulations», режим «UAE REIT» предлагает много преимуществ, что делает ОАЭ одной из юрисдикций выбора для тех, кто желает создать фонд «REIT».

Преимущества режима «UAE REIT» включают легкость, с которой капитал может быть привлечен и ликвидность, достигаемую без необходимости продавать либо акции холдинговой компании (компаний) для недвижимости, либо саму недвижимость. Фондам «UAE REIT» также разрешается принимать взносы денежными средствами или в натуральной форме, при условии, что там, где принимается взнос в не денежной форме, назначаются независимые оценщики для оценки его стоимости.

Фонды «UAE REIT» также имеют доступ к широкому рынку, имея возможность предлагать свои паи инвесторам, проживающим в ОАЭ (исключая «DIFC» и «ADGM»), без необходимости назначать местного дистрибьютера и без необходимости основываться на практике трансграничного маркетинга (которая находится под все более пристальным вниманием «SCA»).

Кроме того, фонды «UAE REIT», будучи «местными» фондами, имеют возможность более легко участвовать в листинге на «Дубайском финансов рынке» («DFM») или на «Фондовой бирже Абу-Даби» по сравнению с фондами, которые не считаются «местными» фондами ОАЭ. Листинг на этих глобальных биржах является привлекательным предложением для инвесторов из-за ликвидности, которую они предлагают.

Кроме того, «DFM» активно поощряет листинг фондов «REIT» с помощью мер, включающих в том числе публикацию правил «REIT Listing Regulations». Это прокладывает путь для запуска новой платформы «REIT DFM» и выполнения Меморандума о взаимопонимании с «Земельным департаментом Дубая».

Из этого Меморандума следует, что будет поощряться большее количество листингов с помощью различных стимулов. Возможно будут ослаблены существующие ограничения на владение землей, а также возможно будет решен вопрос с оплатой сборов за передачу бенефициарного владения землей.

По мере созревания рынка недвижимости ОАЭ, популярность «UAE REIT» будет расти. Правила и регулирующие положения в отношении «UAE REIT» продолжают оставаться областью развития и большого внимания со стороны властей, и, поскольку ОАЭ продолжают стремиться стать ведущей юрисдикцией для тех, кто стремиться использовать многочисленные преимущества фондов «UAE REIT», ожидается дальнейшее развитие режима «UAE REIT» в ближайшем будущем.

Отметим, что достаточно интересны действующие режимы фондов «REIT» в «DIFC» и в «ADGM».

Обращайтесь к нам на почту info@offshore-pro.info . Мы поможем с регистрацией бизнеса в ОАЭ, а также с открытием счетов и с оформлением резидентских виз ОАЭ!

Мини-Анкета для Регистрации Компании в ОАЭ

Читайте другие интересные статьи портала InternationalWealth.info:

Помогите сделать наш портал еще детальней, актуальней и полезней для Вас и Вашего бизнеса.

Адрес вашей почты не будет опубликован.

новости о полезных, качественных и нужных услугах в офшоре

новости в офшоре

Уже подписались: 10700 Мы уважаем Вашу конфиденциальность