Build-to-Rent – это относительно новая концепция, суть которой сводится к строительству не для передачи недвижимости в собственность, а для сдачи в аренду. Жилые комплексы проектируются и строятся именно под сдачу в аренду. Собственником здания остается застройщик, он же управляет комплексом и занимается его обслуживанием, выполняя функции управляющей компании.
Дополнительно могут привлекаться сторонние инвесторы, которые вкладывают средства в проект на этапе строительства и впоследствии получают часть прибыли от сдачи в аренду.
Отдельные эксперты придерживаются мнения, что к такой недвижимости могут относиться также апарт-отели, которые не предназначены для долгосрочной аренды (максимум 3 месяца), и социальные объекты, например, дома престарелых. Потому что они подпадают под определение “арендной недвижимости”, когда здание строится или улучшается с целью получения прибыли от аренды.
Тренд набирает обороты на европейском и мировом рынках недвижимости, несмотря на повышение ипотечных ставок, кризис и инфляцию. Например, в Великобритании инвестиции в Build-to-Rent в 2019 году составили 35 млрд фунтов стерлингов, а в 2022 году уже 56 млрд фунтов стерлингов. Всё дело в высоком спросе.
Как показывает статистика, всё больше людей устремляются в города, где они зачастую не могут позволить себе приобретение жилья. Поэтому спрос на аренду только растет. Согласно прогнозам, объем инвестиций в этот сектор в Западной Европе вырастет от 70 млрд евро до 151 млрд евро за следующие 4 года. Примечательно, что жилье под сдачу пользуется наибольшим спросом у поколения Z, которое отрицает идею владения собственностью и не стремится жить на одном месте.
Преимущества Build-to-Rent
Для некоторых потребителей на рынке аренды возникают определенные трудности:
- невозможность снять квартиру на длительный срок;
- высокие комиссии;
- невозможность делать ремонт или заводить животных.
Строительство в аренду ориентировано именно на арендаторов, поэтому может предлагать им более гибкие и привлекательные условия проживания:
- тренажерные залы и бассейны;
- площадки для пикника;
- студии йоги;
- коворкинги;
- кинотеатры;
- клининг и услуги мастеров по ремонту.
Застройщики также могут реализовывать социальные проекты по доступному жилью, где арендная плата производится на льготных условиях. В таких случаях в качестве инвесторов может выступать правительство, предоставляя государственный капитал.
Перспективы инвестирования
Финансирование для сектора поступает не только из внутреннего капитала страны. Зачастую к проектам арендной недвижимости привлекают зарубежных инвесторов. Иностранные инвестиции могут составлять до половины всего капитала. А всё потому, что это перспективное и надежное направление.
Если вас интересует недвижимость за границей, приглашаем на нашу бесплатную консультацию по подбору объектов в оффшоре. Заполните предлагаемую форму.
Бесплатная консультация
подбор оптимальной страны и
объекта с учетом бюджета,
целей покупки и т.д.
подбор оптимальной страны и объекта с учетом бюджета, целей покупки и т. д.
Окупаемость инвестиций в этом случае дольше, чем при строительстве под продажу. Поэтому российские застройщики, которым важно быстро возместить затраты, еще с опаской смотрят на этот тренд. Но европейский (Франция, Великобритания и Германия) и американский опыт уже доказали состоятельность концепции Build-to-Rent, которая с каждым годом выглядит все привлекательнее на фоне растущих ипотечных ставок и разговоров об ипотеке на два поколения.
По итогам на 2019 год, в Великобритании было построено порядка 40 тыс. арендных домов, половина из которых расположена в Лондоне. Господдержка активно стимулирует субрынок арендной недвижимости, в том числе на законодательном уровне с помощью налоговых изменений.
Жилищный вопрос в больших городах стоит особенно остро, поэтому инвестиции зачастую выделяются даже из муниципальных бюджетов. Муниципалитеты получают двойную выгоду: доход с земли и обеспечение населения жильем.
Сложности строительства арендной недвижимости
Build-to-Rent – это надежный и перспективный путь для инвестиций, но в сравнении со строительством для продажи очень долгий. Эти два направления можно сравнить с акциями и облигациями. Акции (строительство под продажу) приносят деньги быстро, но при этом имеют высокий риск неудачи. От облигаций (строительства под аренду) прибыль поступает медленнее, но зато и ниже риск. Отсюда и низкая ликвидность: легко купить – но сложно продать.
Помимо времени, еще одним недостатком можно назвать слабое законодательное регулирование. На европейском рынке законом строго закреплено понятие Build-to-Rent. Поэтому застройщики и инвесторы защищены от потенциальных рисков. В РФ субрынок еще недостаточно развит, поэтому имеет слабое регулирование.
Третьим недостатком можно назвать отсутствие государственных льгот: инвестиций из госбюджета, налоговых послаблений и т. д. Все это накладывает определенный отпечаток на строительство арендной недвижимости.
Возможности по привлечению инвесторов
Застройщикам Build-to-Rent важно привлекать инвесторов. Потенциально субрынок может предложить им:
- Легкий пассивный доход. За счет наличия “буфера” в виде управляющей компании, от арендодателя-собственника практически не требуется никакого участия.
- Безопасность. Build-to-Rent рассчитан на долгосрочную аренду, поэтому в секторе ниже оборот арендаторов.
- Капитализацию и диверсификацию. Арендная недвижимость обеспечивает пассивный прирост дохода и помогает уберечь активы.
- Устойчивость. Даже в нестабильной экономике Великобритании узкий сегмент Build-to-Rent показывает устойчивый рост, на который не влияет ситуация в стране.
- Белую прибыль. Субрынок работает по уже отработанной схеме, которая показывает устойчивый рост на протяжении нескольких лет. Поэтому для многих европейских банков доход от Build-to-Rent “белый флаг”, поскольку это прибыль от социально значимого проекта без мошеннических схем и с абсолютной прозрачностью. Во многом это помогает пройти процедуру комплаенса банка.
Build-to-Rent – это отличный вариант для инвесторов, стремящихся вложить средства в надежные зарубежные проекты.
Но при поиске надежных вариантов, особенно зарубежных, необходимо проявлять осмотрительность и учитывать законодательные факторы. Например, во многих странах для сдачи жилья в краткосрочную аренду требуется специальная лицензия. Необходимо разбираться в тонкостях лицензионных требований и сроках их действия, чтобы не оказаться в ситуации, когда лицензионный орган отзывает разрешение, и арендную недвижимость нельзя сдавать в краткосрочную аренду.
Если вы заинтересовались темой инвестиций в арендную недвижимость, рекомендуем связаться с нашими менеджерами для консультации.
