В начале июня этого года в одном из канадских городов было зафиксировано беспрецедентное событие — цена на пропан упала настолько, что стала негативной и составила -0.625 центов за галлон. Трудно поверить, что цена на товар может упасть настолько, что продавец будет готов сам заплатить за то, чтобы у него забрали товар — ведь хранить его будет еще дороже.
Отрицательная цена может быть даже у недвижимости — если она находится в настолько “печальном” состоянии, что стоимость сноса превышает стоимость земли.
Однако, иногда отрицательная цена — это признак того, что рынок находится на грани краха.
Основная функция рынка — это установление цены на тот или иной товар. Покупатели и продавцы договариваются и находят точку, в которой их интересы пересекаются — и именно эта точка отражает истинную ценность товаров, услуг или активов.
Но все меняется, когда на рынке начинаются манипуляции и спекуляции. Рынок перестает выполнять свои задачи, и рыночная цена перестает отражать истинную ценность товара.
Самая важная “цена” в мире — это цена денег, то есть процентные ставки. И когда эта “цена” меняется, меняются цены на все остальное — акции, облигации, нефть, недвижимость… Но эта цена не определяется рынком, цену на деньги устанавливает небольшая, никем не избранная группа людей, представляющих центральные банки.
Самые низкие процентные ставки в истории
В декабре 2008 года Федеральная Резервная Система снизила процентную ставку до нуля. И эта нулевая ставка сохраняется уже почти семь лет. В конце октября этого года планируется следующее заседание ФРС, на котором будет решаться — останется ли процентная ставка на том же, нулевом, уровне или будет повышена.
Процентная ставка, как “цена на деньги”, влияет на все остальные цены. И, видя нулевую процентную ставку, люди уже не спрашивают себя “А стоит ли брать в долг”, а задаются исключительно вопросом, сколько денег можно взять.
Низкие и нулевые процентные ставки, казалось бы, творят чудеса с ценами на активы и на какое-то время даже стабилизируют реальный сектор экономики, однако со временем ситуация перестает быть такой радужной.
Нулевая процентная ставка разрушает существующие бизнес-модели страхования и пенсионных фондов. Низкие доходы от инвестиций являются причиной для дефицита финансирования. Например, американская общественность ожидает, что средняя пенсия будет “зарабатывать”, в среднем, 8% в год. Это вполне выполнимая цель при нормальном инвестиционном климате. В современной же Америке, с нулевой процентной ставкой, это почти невозможно. В прошлом году государственные пенсии в США “заработали”, в среднем, только 3.4%.
Однако, несмотря на нулевую процентную ставку ФРС, большие и стабильные компании платят больше, чтобы получить в долг деньги. С апреля этого года средняя доходность по корпоративным облигациям в США выросла с 3.4% до 4.1%. Это говорит о том, что инвесторы требуют более высокие процентные ставки, давая в долг деньги для больших и стабильных компаний. И если показатель этих процентных ставок будет продолжать расти, экономику ждут не самые приятные времена.
Манипуляции с ценами
Несколько лет назад произошел грандиозный скандал, когда несколько банков признались в манипуляции ставкой LIBOR, а также в махинациях и сговоре при операциях на валютном рынке.
Пример с другого рынка — Федеральная комиссия США по регулированию энергетики недавно предъявила обвинения французской нефтяной компании Total в манипуляции ценами на природный газ на американском рынке. Комиссия полагает, что Total проводила заведомо убыточные сделки, чтобы ввести в заблуждение рынок и повлиять на ценообразование.
В конце 2014 года представители крупнейших инвестиционных банков США — Goldman Sachs и JP Morgan Chase — были вызваны на слушания в Сенат, в связи с подозрениями на манипулирование информацией о спросе и предложении на рынке сырья (нефти, газа и металлов).
В 2007 году британская компания BP выплатила властям США компенсацию в $303 миллиона за манипуляции на рынке пропана.
Министерство юстиции США, совместно со швейцарской Комиссией по вопросам конкуренции, расследует причастность нескольких банков к манипуляциям ценами на золото и серебро.
Можно ли в такой ситуации считать “бумажные” цены отражением истинной ценности чего бы то ни было? Навряд ли.
Когда снижается цена на золото и серебро, — два признанных долгосрочных “хранителя” ценности — нужно понимать, что снижается их “бумажная” цена, на которую в значительной степени повлияли представители центральных банков, а затем и манипуляции инвестиционных банков.
“Бумажные” цены на золото и серебро устанавливаются (и манипулируются) на финансовых рынках, через товарно-сырьевые биржи. Торговля идет не физическими металлами, а бумажками, которые передают друг другу трейдеры и банкиры.
Сегодняшний дефицит серебра, особенно в Северной Америке, гораздо лучше отражает его ценность, чем эти рынки.
Главная идея в покупке золота (реального, физического металла) — это возможность обменять бумажные деньги на что-то действительно реальное. Несмотря на то, какую цену устанавливают банки, золото во все времена сохраняет свою истинную ценность в качестве инструмента долгосрочных сбережений и защиты от краха финансовой системы.
И чем более безумной становится эта система, тем ценнее золото.
Приобретение физических драгоценных металлов и их хранение в надежных хранилищах Швейцарии, Сингапура и Гонконга предлагает компания Global Gold. За более подробной информацией обращайтесь к нам: info@offshore-pro.info.
