В индустрии драгоценных металлов периодически возникают споры и разбирательства по поводу предполагаемых манипуляций ценами на драгоценные металлы. Эти манипуляции, по разным мнениям, проводятся то ли некоторыми центральными банками, то ли торговыми департаментами крупных банков, то ли и теми, и другими вместе.
В апреле 2010 года американская Комиссия по срочной биржевой торговле (CFTC) оштрафовала хедж-фонд Moore Capital за манипуляцию нью-йоркскими срочными рынками платины и палладия. Как выяснилось, компания «била по закрытию», что подразумевает ввод торговых приказов так, чтобы завысить цену закрытия, на которую опираются другие деривативные контракты.
В 2014 году один из крупнейших банков Великобритании и всего мира Barclays был оштрафован на 26 млн фунтов (44 млн долларов) за манипуляции с ценами на золото.
Все это — доказательства того, что срочный рынок драгоценных металлов хотя бы частично, но подвергается манипуляции. Однако в большей степени манипуляциям подвержен рынок золота и серебра.
Эд Стир, редактор Gold & Silver Daily, в одной из своих статей описывает так называемое «Лондонское смещение», которое можно считать свидетельством подобных манипуляций.
Этот график основывается на интереснейшем исследовании Сэма и Боба Киртли из SK Options Trading (Веллингтон, Новая Зеландия), проведенном в 2010 году. График построен на основе данных Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA). Желтым цветом отмечена цена на золото, синим – предполагаемая стоимость Вашей изначальной инвестиции в 100$.
Теоретически, этот график показывает: если бы Вы вложили $100 по цене Лондонского утреннего фиксинга 2 января 1970 года, продали свою позицию по цене Лондонского вечернего фиксинга в тот же день, потом реинвестировали выручку на следующий день по Лондонскому утреннему фиксингу и продали по вечернему, и делали так каждый рабочий день в течение 45 лет подряд — на момент закрытия сделки 27 февраля 2015 года Вы бы имели на своем торговом счете великолепную сумму в $12.13.
Это – так называемое «Лондонское смещение», и большую часть из последних 45 лет оно было негативным, несмотря на рост цены на золото.
Смещение было положительным с 4 января 1971 года по 2 января 1975 года, потому что изначальная «инвестиция» в $100, которую Вы «сделали», превратилась примерно в $330 2 января 1975 года. За это время цена выросла с $37.70 до $179.40 – прирост на 375%.
Все изменилось, начиная со 2 января 1975, и продолжалось в дальнейшем. За исключением пары лет в период между 1975 и 1980 годами, смещение Лондонской цены на золото остается негативным уже более двух поколений.
Другими словами, со 2 января 1975 года (с парой исключений) цена на золото закрывалась с убытком между утренним и вечерним фиксингом в течение 40 лет подряд, независимо от того, что происходило на рынке золота в целом.
Отметим, что в период со 2 января 1975 по 21 января 1980 года цена на золото выросла с $179.40 до $878.50 – на 389%. Тем не менее, в течение этого периода времени, Ваши $100 потеряли в стоимости и из $330 превратились в $300.
Также отметим, что во время самой большого «бычьего рынка» золота в истории, между 1999 и 2011 годами, «Лондонское смещение» продолжало быть отрицательным, по итогам разницы между утренним и вечерним фиксингом.
В пятницу, перед подписанием Вашингтонского соглашения по Золоту 26 сентября 1999 года, цена на золото составила $265.70 за унцию. На своей самой высокой точке 5 сентября 2011 года, цена на золото достигала $1,896.50 за унцию. Это «бычий рынок» поднял цены на золото на 613%.
В течение этого периода времени, Ваша теоретическая инвестиция в $100 упала с $ 60 до около $ 17 в тот день, когда золото достигло своего пика.
Как это возможно в условиях свободного рынка? Вот именно, что невозможно.
Как оказывается, ничего свободного в этом рынке нет. О чем явно свидетельствует график, так это о том, что схемы подавления цены на рынке золота тщательно планируются и осуществляются. Открытое подавление рыночной цены 1960-х, в дни Лондонской Золотого Пула превратилось в скрытые схемы.
И без сомнения, это осуществлялось и до сих пор осуществляется по тайному сговору таких организаций, как Банк Международных Расчетов, Федеральная Резервная Система, Валютный Стабилизационный фонд, а также при участии Министерства финансов США. С большой долей вероятности в этот список можно включить также центральные банки Англии, Франции, Германии, и, возможно, Швейцарии. В последние годы, возможно, подключился и Народный банк Китая.
Участников схемы подавления цены на драгоценные металлы можно наблюдать в и на графике, составленном Ником Лэрдом «Дни мирового производства для покрытия коротких позиций COMEX». График генерируется из еженедельного доклада Обязательства Трейдеров, подготовленного CFTC – главным органом регулирования, который, как предполагается, должен предотвращать такого рода схемы влияния на цены.
Почти все без исключения, кроме какао, короткие позиции Comex трейдеров Большой 4 и Большой 8 на рынке фьючерсов драгоценных металлов занимали последние четыре места в правой стороне этого графика еще 15 лет назад. И, как видно из этого графика, схема подавления цены для трех других драгоценных металлов, особенно для серебра — еще более вопиющая, чем для золота.
Короткие позиции крупнейших четырех и восьми трейдеров показаны для каждой физического товара, который торгуется на бирже Comex. Можно с уверенностью предположить, что эти большие торговцы, особенно торговцы четырьмя драгоценными металлами, в основном состоят из американских и иностранных банков, в соответствии с ежемесячным Докладом о Банковском Участии (Bank Participation Report). Что касается того, какие именно это банки, за этим не стоит далеко ходить. Достаточно обратить внимание на членов LBMA, которые формируют рынок на сегодняшний день. Остальная часть Большой 8 будет в основном состоять из крупнейших брокерских домов в западном мире. И, как уже отмечалось, также в какой-то степени может быть вовлечен Народный банк Китая.
На графике (ниже) ежедневной средней цены на золото за последние пять лет отрицательное смещение между Лондонским утренним и вечерним фиксингом показано более четко. Но на самом деле, отрицательное смещение намного хуже, потому что оно начинается приблизительно за час до 8:00 утра GMT в Лондоне.
По данным Wall Street Journal, в феврале этого года Министерство юстиции США и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) начали расследование в отношении около 10 крупных банков, которые подозреваются в манипуляциях на рынках драгоценных металлов.
И вот, после всех громких скандалов было объявлено, что традиционный Лондонский фиксинг на золото, просуществовавший почти 100 лет, прекратит свою работу 20 марта 2015 года. В этот день начнет функционировать более современный электронный способ определения цены золота. В отличие от предыдущего фиксинга, который упрекали в том, что он представлял собой достаточно закрытый процесс с ограниченным числом участников, новый фиксинг будет рассчитываться электронным способом на основе фактических транзакций на рынке. Если Вы хотите инвестировать в золото и другие драгоценные металлы в условиях нового фиксинга и хранить их за границей, пожалуйста, напишите нам на info@offshore-pro.info.
