Прошло пять полных лет после начала финансового кризиса, фондовые рынки восстановили утраченные позиции и находятся на пути новых рекордных максимумов. Тем не менее, только сейчас, после всех завоёванных позиций, инвестиционная толпа опять начинает вкладывать деньги обратно в акции.
Любопытно. Когда акции были дешевыми, они были никому не нужны. Теперь же когда стоимость превысила номинальный максимум ( Dow 14,000++), инвесторы опять начинают скупать акции.
Это почти клише, но для того чтобы заработать деньги на инвестировании, вы должны покупать то, что никому не нужно, и продавать это, когда все захотят это купить.
К примеру, в начале декабря 2012 года Шанхайская Фондовая биржа была в упадке. Настроение было унылым. Розничные китайские инвестиционные счета пребывали в спящем состоянии. И новостные заголовки предупреждали о надвигающейся буре, потому как биржевой индекс упал до самого низкого уровня с 2009 года. Но решение покупать – было правильным выбором, потому как многие смогли получить прибыль в размере 20 %, благодаря обратной реакции – подъему. Но так как мы хотели получить прибыль, то не стоит рисковать держать китайские акции в долгосрочной перспективе, это лишь был вариант для получения краткосрочной прибыли. Почему? Потому что как и на Западе, правительство Китая играет в игру «продлевай и надейся» ( политика финансовых учреждений, направленная на продление проблемных кредитов с целью сохранения «лица» и позиции на рынке). Китайские банки просто переложили около 75 % кредитов, которые должны были быть погашены к концу 2012 года, на местные органы власти. Этот составляет около 3 трлн. Китайских юаней, или почти половину триллиона долларов США – это действительно огромное бремя.
А сейчас, хочется поговорить о ещё одном важном вопросе — это акции золотодобывающих предприятий, которые также могут предоставить инвесторам краткосрочную прибыль. Цена золотых акций уменьшились на 20 % и 30% по сравнению с прошлым годом. Но в тот же самый момент, цена на золото возросла. И как результат, интерес к акциям золотодобывающих предприятий очень низок. Всем надоело терять деньги, вкладывая их в акции золотодобывающих предприятий.
И вот четыре возможные причины, почему золотые акции могут так дешево стоить( после рассмотрим реалистичность этих причин):
1. В настоящий момент все по телевизору говорят, что финансовый кризис закончился, и люди ожидают, что цена на золото упадет.
2. Наличие многих альтернативных инвестиций золота ( Биржевой инвестиционный фонд , такой как GLD), которые предоставляет возможности получить доступ к золоту без необходимости покупать акции горнодобывающих компаний.
3. Многие инвесторы думают, что если стоимость добычи золота будет больше стоимости самого золота, то прибыль, получаемая золотодобывающими компаниями , снизится.
4. Перспектива дефляционного кредитного кризиса исключит наличие финансирование проекта, поставив новые золотодобывающие предприятия в рискованную ситуацию.
И так, давайте рассмотрим, все эти причины по порядку.
И так первая причина, полностью не может быть реалистичной. Акции достигли 5 летнего максимума, но коренные причины финансового кризиса, а именно огромные займы и расходы не были учтены. На настоящий момент количество денег и размеры долгов являются самыми большими за всю историю. Центральные банки создали триллионы долларов из воздуха. И долги перешли из частного сектора в общественный баланс. Золото же остается прекрасным хеджем от рисков.
Вторая причина, частично является верной. Часть денег, которая могла бы уйти на покупку акций золотодобывающих компаний, была направлена на «бумажное золото» и на покупку продуктов Биржевых инвестиционных фондов. На данный момент золотые акции стоят значительно меньше самого золото, но разумно предположить, что скоро будет достигнуто среднее значение.
Третья и четвертая причина, являются вполне возможными. Затраты на добычу золота увеличиваются, а с дефляционным кредитным кризисом существует реальная возможность того, что золотодобывающие компании могут потерять финансирование.
Изначально, такой сценарий, скорее всего, окажет понижающее давление на цены на золото и акции золотодобывающих компаний, когда компании увидят, что возможности для финансирования сильно уменьшились. Это один из главных рисков, который стоит рассмотреть, покупая акции золотодобывающих компаний в долгосрочной перспективе. Также как и с акциями Шанхайской биржи, существует возможность получить краткосрочную прибыль, а именно купить акции так всеми нелюбимых золотодобывающих компаний, так как более вероятно, что настанет потепление, и толпа инвесторов вернется, что купить эти акции.
В 2013 году мы будем много писать об инвестициях в физическое золото и драгоценные металлы в разных странах мира. Если Вам интересна данная тема, обязательно подпишитесь на нашу рассылку.