Центральные Банки существовали не всегда. Но с другой стороны, с тех пор как они существуют, с ними связаны различные истории. Одна из них связана с Великобританией – той страной, которая была настоящей всемирной державой, достигшей пика своей силы и мощи в 1873 году. Эта была крупнейшая экономика, крупнейшая военная сила и… крупнейший Центральный Банк.
Если говорить только о деньгах, о богатстве, то в столице империи Лондоне было столько денег, сколько не было во всех других мировых финансовых центрах вместе взятых. Можно сказать, город купался в деньгах. Однако даже тогда были разумные люди, которые видели несколько дальше своего носа.
Среди них Уолтер Багехот (Walter Bagehot), бывший главный редактор журнала The Economist, финансовый мыслитель и автор опубликованной в 1873 году книги Lombard Street: A Description of the Money Market (Улица Ломбард: описание рынка денег). В этой книге он очень подробно, а главное обоснованно, объяснял, почему финансовая система, созданная вокруг Центрального банка (Банка Англии) столь неустойчива и плоха.
Во-первых, он уже тогда считал, что банковская система перегружена долгами – реальная ликвидность банков на тот момент составляла 10-15% и он, как финансовый специалист, считал, что этого недостаточно. Тем более даже в те времена случались своего рода набеги, когда наличности для выплаты всех своих обязательств не хватало. Что уж говорить про современные 3%…
Во-вторых, он приводит в пример развал крупного банка Overend, Gurney, and Co, который чуть не похоронил финансовую систему Англии, а значит и всего мира. Ни каких параллелей не находите? Данный банк занимался непонятными вещами, загнал себя в угол, а затем получил помощь от правительства. Но спустя семь лет (а случился коллапс в 1866 году), когда вышла книга Багехота, банки уже спокойно продолжали проводить ту же безответственную политику.
В-третьих, на что обращает внимание автор, что Центральному Банку принадлежит слишком много власти над экономикой и все потоки денег в итоге проходят через него. И что его удивляет, что никто даже не предполагает, что ЦБ может пасть, ведь «там работают профессионалы своего дела». При это сам банк за период в 30 лет (1844-1873) трижды получал поддержку от правительства, иначе бы он рухнул… Вот вам и надежность.
Багехот прямым текстом называет руководителей и специалистов банка «любителями», которые не подготовлены для того, чтобы выполнять свой долг.
Если вы считаете, что сегодня что-то изменилось, то вынуждены вас расстроить. Всё стало только хуже. Да, был период относительного затишья и улучшения, но он давно сменился трендом на глупость и безответственность. Сравним первый пункт – долг. Сколько сегодня страны и банки имеют в долгах? Какова ликвидность банков? Крупнейшие банки, в которых содержатся миллиарды и триллионы долларов имеют ликвидность в 3-4%. Продвинутые банки имеют ликвидность на уровне 15-25%.
К тому же прожитый опыт с тем же Lehman Brothers ничему систему не научил – сегодня уровень задолженности и использования чересчур рискованных инструментов даже вырос по сравнению с тем, что был до прошлого кризиса. И дальше только хуже.
А уж что говорить про власть над экономикой… Европейский Центральный Банк по сути рушит евро, мешая стабильно работать и зарабатывать всем. Федеральный резерв, как и прочие банки мира, может печатать валюту килотоннами, не заботясь о ценности этих бумажек. Принимаемые решения на уровне любого ЦБ как волны расходятся по экономике, приводя к тотальным изменениям, зачастую необратимым.
А если вы считаете, что этими банками руководят опытные и профессиональные люди, то вынуждены вас опечалить. С этим как обычно всё плохо, а ведь кадры решают всё. Самый яркий пример того, как люди заинтересованы в своей работе, это то, как они отдыхают и используют своё положение.
Недавно Нидерланды потряс скандал – в местном центральном банке De Nederlandsche Bank (DNB) работала женщина, на достаточно высоком уровне (не операционистка). 46-летняя женщина из топ-менеджмента совмещала свою банковскую должность с тем, что работала проституткой. Причем высокооплачиваемой так называемой доминатрикс (или доминанткой, если следовать переводу сериала «Шерлок»), которая одевалась в костюм Нацистов и подавляла мужчин.
Стоимость часа таких услуг «банковского служащего» составляла 450 евро в час. И хотя в Нидерландах проституция является законной деятельностью, всё-таки банк решил, что совмещать такие работы даже на пол ставки не стоит. Тем более женщина, которая по основной (в смысле банковской) работе должна была много путешествовать, пользовалась этим, чтобы встречаться со своими собственными «клиентами» в разных городах Европы и мира.
С одной стороны, люди встали на защиту женщины, ведь всем своим «развлечением» она занималась в свободное время и это её личная жизнь. С другой, для нас как инвесторов и вкладчиков, это сигнал, (особенно учитывая, как она описывала свою финансовую работу в рекламных текстах, в которых приоритет явно не в банке), что даже или особенно в крупных учреждениях, работают далеко не только профессионалы.
Если человек надел галстук и говорит финансовыми терминами, это не значит, что он знает, как сохранить свои и чужие деньги, превратив их со временем во что-то большее. К сожалению, болтающих голов и красивых костюмов в крупных организациях гораздо больше, чем истинных профессионалов, знающих свою работу. Тем более, если многие работают за бонусы и большие социальные выплаты, т.е. чисто из эгоистических побуждений.
История повторяется и ещё не раз сделает свой виток. Только вот пока мы не будем учить её уроки, плата за каждую ошибку будет становиться всё больше. Этот как с Мировой Войной – её хватило как урока почти на 70 лет и только в последнее время начали поднимать голову те силы, которые были бы не против снова столкнуть лбами население планеты. Вспомним ли мы урок той войны? Или того Банка, который не прислушался к голосу разума и в итоге потерял своё первое место в мире?
Посмотрим. А пока готовьтесь сами, учитывая опыт и историю нашего мира.
