В апреле 2021 года Швейцарский федеральный совет одобрил изменения в налоговый кодекс, которые отменяют налог на проценты и гербовый сбор с внутренних облигаций. Таким образом, Швейцария хочет создать условия для рынка долгового капитала и группового финансирования. Теперь осталось, чтобы изменения одобрил швейцарский парламент.
Текущая ситуация на рынке ценных бумаг в Швейцарии
Действующее законодательство (Закон о федеральном налоге у источника) обязывает удерживать налог у источника выплат в размере 35% с процентов по облигациям (статья 4 (1)(а)), а также с банковских вкладов (статья 4 (1)(d)). Помимо указанный 35% в Швейцарии удерживается еще 15% гербового сбора. Логично, что подобная ситуация отбивает желание в швейцарских и иностранных компаний выпускать облигации в Швейцарии. Главные конкуренты страны, такие как Лондон, Гонконг, Сингапур, не устанавливают такой высокой фискальной нагрузки. Как результат, многие инвесторы и бизнесмены, именно там ведут сделки с долговым капиталом.
Швейцарская ассоциация банкиров подсчитала, что рынок подобных услуг достигает около 6 670 млрд. CHF, что и послужило причиной для начала процесса по смене фискального законодательства. Ведь именно такой размер активов перейдет в управление Швейцарии после устранение преград, связанных с гербовым сбором и налогом у источника по процентам с облигаций.
Освобождение от налогообложения облегчает эмиссию облигаций компаниями в Швейцарии не только для внутренних, но и для иностранных групп. Прогнозируется, что реформа сократит поступления в бюджет на 200 млн. CHF. Однако отмена налога на передачу облигаций и гербового сбора по мнению властей укрепит позиции Швейцарии как международного финансового и казначейского центра. В страну вернутся компании, заинтересованные в подобных услугах, что в перспективе создаст рабочие места в секторах, связанных с финансами и казначейскими услугами. И это в долгосрочной перспективе компенсирует снижение бюджетных поступлений. Так, согласно расчетам, налоговая реформа повысить ВВП на 1,4% в течение 10 лет, что соответствует созданию приблизительно 22 000 новых рабочих мест.
Узнайте еще чем Швейцария может быть полезна для бизнеса и жизни.
Что изменится для иностранного и местного бизнеса в Швейцарии
Ключевые моменты изменений в швейцарском налоговом законодательстве:
Отмена налога у источника
Реформа практически полностью отменяет налог у источника при выплате процентов, за исключением процентов по вкладам в местных банках, выплачиваемых физическим лицам-резидентам Швейцарии и облигаций, обеспеченных швейцарской недвижимостью. С отменой налога швейцарские власти улучшают условия для местных компаний, желающим выпускать облигации. С вступлением изменений в силу, юридическим лицам больше не придется выполнять строгие условия, связанные с удержанием налогов.
Бесплатная консультация
информация от специалиста о налогах
и возможных налоговых льготах юрисдикции,
подходящей структуре компании.
информация от специалиста о налогах и возможных налоговых льготах юрисдикции, подходящей структуре компании.
Вступление изменений в силу
Новые правила будут применяться к процентным платежам, срок выплаты которых наступает после вступление в силу изменений. Они также распространятся на существующие облигации, если срок процентных выплат по ним наступит после даты начала действий нововведений.
Отмена гербового сбора
Гербовый сбор в размере 0,15% с операций по передаче облигаций отменяется. Это решение делает торговлю внутренними облигациями через местного дилера по ценным бумагам более привлекательной для инвесторов. На текущий момент последние обходят гербовый платеж пользуясь услугами иностранных дилеров. Однако гербовый сбор с оборота в размере 0,3% по облигациям выпущенных иностранной компанией сохраняется. Таким образом, власти создают налоговый стимул для выпуска облигаций внутри страны.
Узнайте, о преимуществах для бизнеса, которые открываются для компании зарегистрированной в Швейцарии.
Последствия для эмитентов облигаций
После отмены налога на проценты по облигациям местные группы компаний с большой вероятностью начнут выпускать свои облигации через внутреннюю компанию. Но это будет не материнская компания. Поскольку использование последней приведет к утечке информации об освобождении от участия в капитале, и, следовательно, к косвенному налогообложению дивидендного налога. Для оптимизации фискальной нагрузки рациональней осуществлять эмиссию облигаций через дочернюю компанию, которая не получает дивидендный доход.
Влияние на договора синдицированного кредита
Отмена налога на проценты по облигациям оказывает влияние также на кредитные соглашения. В соответствии со швейцарским законодательством финансирование приравнивается к «облигации», с которой удерживается налог у источника, если оно осуществляется более чем 10 небанковскими кредиторами. Для финансирования внутри группы разрешалось использовать не более 20 кредиторов. Поэтому, чтобы избежать налога у источника синдицированные займы обычно ограничивались только 10 небанковскими организациями или 20 – в случае кредитования внутри группы. Теперь же, с вступлением в силу новых правил, подобные ограничения перестанут действовать.
Налогообложение процентов на остатках на счетах
Фискальная нагрузка на проценты з вкладов физических лиц-резидентов Швейцарии в банках и страховых компаниях сохраняется. Соответственно ранее действующее правило о 100 небанковских организаций, согласно которому внутренний должник приравнивается к «банку» для целей удержания налога, если у него более 100 небанковских кредиторов, отменяется.
Налогообложение производных дивидендов
Нововведения прямо заденут сделки заимствования с ценными бумагами. В частности, когда кредитор передает заемщику право собственности на ценную бумагу (например, акцию), однако при этом бенефициарное право на доход (например, дивиденды) остается за кредитором. Если дивиденды, облагаемые налогом у источника, подлежат выплате в течение периода ссуды, их получателем является заемщик. Последний получает право на возмещение удержанного налога у источника выплаты. Также заемщик обязан компенсировать кредитору потерянные дивиденды. Эта компенсация называется производными дивидендами. Технически операция осуществляется путем выставления банком кредитора счета банку заемщика на 100% дивидендов, и он также платит 35% налога у источника. Заемщику же зачисляются произведенные дивиденды, уже с вычетом налога, то есть в размере 65% от первоначального инвестиционного дохода. Неполученные 35% он имеет право возместить. Подобные сделки по мнению Федерального совета несут существенные риски для налоговых органов, поэтому новый законопроект предусматривает налогообложение не только первоначальных, а и производных дивидендов.
Освобождение от налогов структурированных инструментов
Проценты по структурированным продуктам, выпущенным внутри Швейцарии (например, обратно конвертируемые облигации) облагаются налогом у источника. В будущем после отмены последнего, налог у источника на процентную составляющую структурированных продуктов также перестанет применяться. Благодаря чему, использование подобных инструментов значительно упростится. Однако другие структурированные инструменты, например, фонды, по-прежнему будут облагаться налогом у источника. А значит их и дальше выгоднее будет выпускать за границей.
Налог на облигации и займы иностранных кредиторов-резидентов, обеспеченных швейцарской недвижимостью
Проценты по подобным облигациям и займам, как и ранее, будут облагаться налогом у источника в размере от 13% до 33%, в кантоне местоположения недвижимости.
Ожидается, что правительство Швейцарии одобрит изменения еще в 2021 году. Однако вступят в юридическую силу они только с 1 января 2024 года, так как ряд постановлений, без которых невозможно реализовать нововведения еще не разработаны Федеральным советом.
Если вы интересуетесь бизнесом в Швейцарии и планируете открыть там компанию, проконсультируйтесь вначале с экспертами Offshore Pro Group. Мы работаем уже более 10 лет на рынке предоставления услуг подбора счетов и регистрации юридических лиц за границей. Сотрудничество с нами сэкономит вам время и денежные ресурсы. Обращайтесь к нам на e-mail: info@offshore-pro.info, пишите в онлайн-чат или звоните на контактные номера телефонов. Наши консультации бесплатны.
