Для оперативной консультации по рабочим дням оставьте свой мессенджер:

Слияние Pfizer и Allergan – бизнес в США стал невыездным?

Слияние Pfizer и AllerganСоединенные Штаты Америки у многих ассоциируются со страной победившей демократии и идеальным местом для предпринимательской деятельности. Однако, в последнее время ситуация сильно изменилась в худшую сторону. Причиной тому – административное вмешательство властей в деятельность компаний, препятствующее перемещению их штаб-квартир в другие юрисдикции.

США принимают самое активное участие во всемирной борьбе против уклонения от уплаты налогов. Впрочем, налоговая политика для американского правительства всегда была и остается «священной коровой». Граждане США – практически единственные в мире, кто должен платить налоги своей стране, даже не проживая на ее территории долгие годы. Ставки налогов в США – также одни из самых высоких в мире. Средневзвешенная номинальная ставка налога на прибыль в США составляет 39.2% — это самая высокая ставка среди всех стран ОЭСР. И далеко не всех такое положение дел устраивает.

Конечно, США – это еще и огромный рынок и хорошие прибыли. Однако, в последнее время все больше становится компаний, которые пытаются убить одним выстрелом двух зайцев – и рынок сбыта сохранить, и налоговые выплаты сократить. Разумеется, власти США этому отнюдь не рады, а потому вводят все новые меры для того, чтобы «не выпустить» бизнес из-под своего контроля и своего налогообложения.

Почему вам нужно получить второй паспорт как можно скорее – информация к размышлению для граждан США

Налоговые инверсии

Налоговая инверсия – это реструктуризация корпоративной структуры, в ходе которой компания перемещает свою штаб-квартиру, а значит, и налоговый домициль в страну с более низкой налоговой ставкой. Транснациональные компании, особенно из США, часто используют этот метод финансового инжнеринга для минимизации налоговых обязательств.

Обычно это осуществляется так: компания покупает компанию-конкурента, которая расположена в другой стране, с менее жесткой налоговой политикой. Затем происходит реструктуризация, в ходе которой главный офис перемещается во вторую страну. При этом, во многих случаях оперативная штаб-квартира может остаться в изначальной стране, фирма просто периодически проводит совет директоров в новой юрисдикции.

Слияние Pfizer и Allergan

В конце ноября американский фармацевтический гигант Pfizer и ирландская компания Allergan заявили о слиянии. Сделка на рекордные $155 миллиардов незамедлительно стала поводом для международного скандала по поводу корпоративного уклонения от уплаты налогов.

Сделка, которая создаст крупнейшего в мире производителя лекарств по объему продаж, является продолжением целой серии поглощений американскими компаниями других компаний за рубежом, с целью перемещения штаб-квартиры в страну с низкими налогами.

Pfizer, производитель знаменитого лекарства Виагра, намерен произвести слияние с Allergan, чей список брендов включает косметический медикамент Ботокс. Предполагается, что объединенная компания будет иметь оборот в более чем $25 млрд, начиная уже с 2018 года.

Согласно подсчетам комиссии Конгресса по вопросам налогообложения, налоговые инверсии будут стоить американским налогоплательщикам около $19.5 миллиардов в течение следующих 10 лет. Pfizer присоединяется к растущему числу американских компаний, которые официально обосновались за границей с целью минимизации налоговых выплат. В их числе — Burger King (Канада) и Chiquita Brands (Ирландия).

Первый значительный случай налоговой инверсии произошел в 1982 году, когда строительная фирма McDermott из Нью-Орлеана перенесла свою штаб-квартиру в Панаму, таким образом, уменьшив ставку налога на свои доходы.

После волны подобных сделок, США в 2004 году приняли жесткие анти-инверсионные меры, направленные на борьбу с «переездом» бизнеса в налоговые гавани.

6 главных причин, почему даже гражданам и резидентам США не стоит бояться уходить в офшор

Правительство США – против налоговых инверсий

Грандиозная сделка Pfizer и Allergan обещает оказаться под сильным политическим давлением. Президент США, Барак Обама, назвал налоговые инверсии анти-патриотичными, а кандидаты в президенты Хиллари Клинтон и Берни Сандерс подвергли критике сделку Pfizer, а также высокие цены на производимые им лекарства.

По словам Берни Сандерса, это слияние может стать катастрофой для американцев, которые и так уже платят за лекарства, отпускаемые по рецепту, по самым высоким в мире расценкам. В свою очередь, Клинтон призвала незамедлительно начать борьбу с практикой налоговых инверсий, которые «размывают налоговую базу».

В свою очередь, Дональд Трамп и Марко Рубио считают главной причиной налоговых инверсий налоговый кодекс США. По их мнению, чтобы остановить инверсии, необходимо снизить ставку корпоративного налога в США.

Казначейство США всячески пытается блокировать подобные сделки. В ноябре Казначейство опубликовало новые правила, призванные сделать для американских компаний более трудным процесс покупки иностранной компании и изменения адреса штаб-квартиры новой объединенной компании. Повлияют ли новые правила конкретно на сделку Pfizer и Allergan – пока неизвестно.

Дополнительные меры борьбы с налоговыми инверсиями в США

19 ноября этого года министр финансов США, Джек Лью, представил новые правила, которые в значительной степени опираются на меры, выдвинутые администрацией Обамы в сентябре прошлого года, для удерживания американских транснациональных корпораций от использования корпоративной инверсии для перемещения своего налогового резидентства за рубеж.

Предлагаемые меры, которые должны применяться к сделкам, закрытым 19 ноября и позже, содержатся в Уведомлении 2015-79: «Дополнительные правила, касающиеся инверсий и сделок», выпущенном Службой внутренних доходов (IRS) и Казначейством.

Данные меры, в частности:

  • ограничивают возможности американских компаний объединяться с иностранными организациями, используя новую иностранную материнскую компанию, расположенную в «третьей стране»;
  • ограничивают возможности американских компаний преувеличивать размеры новой иностранной материнской корпорации и, таким образом, избегать выполнения правила 80-процентной собственности;
  • выдвигают требование для новой иностранной материнской компании быть налоговым резидентом страны, где она была создана или основана. Это требование должно выполняться для соответствия действующим правилам, согласно которым, по крайней мере, 25% деловой активности нового предприятия должно находиться в стране новой иностранной материнской компании.

Кроме того, Уведомление уменьшает налоговые льготы от инверсий, ограничивая способность такой компании передавать свои зарубежные операции новой иностранной материнской компании, после инверсионной сделки, без уплаты налогов в США. Эти меры применяются к инверсиям, завершенным 22 сентября 2014 года и позже.

Почему второе гражданство Гренады стало еще более полезным плацдармом для переезда и открытия бизнеса в США?

Аргументы руководства Pfizer

Генеральный директор Pfizer, Ян Рид, категорически не согласен с мнением, что слияние двух компаний вызвано исключительно желанием снизить налоговое бремя. По его словам, эта сделка очень много значит для Америки.

Ян Рид заявил также, что сделка позволит его компании поддерживать инвестиции в размере около $9 миллиардов в американскую экономику. У компании Pfizer на сегодняшний день около 40000 сотрудников в Соединенных Штатах.

Главными факторами, повлиявшими на принятое решение, руководство Pfizer считает возможность создания новых франшиз, блестящих портфолио и роста компании, в целом. Кроме того, Pfizer сможет с выгодой использовать философию Allergan, открытую для новых научных исследований и разработок.

В то же время, Ян Рид не отрицает, что возможность снизить налоговое бремя – это немаловажный аргумент для сделки. Однако, даже если бы такой возможности не было, это вряд ли повлияло бы на конечное решение.

Факты о компании Pfizer:

  • Генеральный директор: Ян Рид
  • Доход: $49.6 млрд (2014)
  • Рыночная стоимость: $190 млрд
  • Штаб-квартира: Нью-Йорк, США
  • Корпоративный налог: 35%
  • Самый известный препарат: Viagra (эректильная дисфункция)
  • Сотрудники: 78,000 (2014)
  • Другие бренды: Lipitor (статин), ChapStick (бальзам для губ), Advil (средство от головной боли), Centrum (витамины), ThermaCare (грелки), Xanax (средство для лечения панических расстройств).

Факты о компании Allergan:

  • Генеральный директор: Брентон Сондерс
  • Доход: $13 млрд (2014)
  • Рыночная стоимость: $123 млрд
  • Штаб-квартира: Дублин, Ирландия
  • Корпоративный налог: 12.5%
  • Самый известный препарат: Botox Cosmetic (средство от морщин)
  • Сотрудники: 30,000 (2014)
  • Другие бренды: Namenda (лечение болезни Альцгеймера), Juvederm (кожный наполнитель), Restasis (для лечения синдрома «сухих глаз»).
Метки:

Читайте другие интересные статьи портала InternationalWealth.info:

Помогите сделать наш портал еще детальней, актуальней и полезней для Вас и Вашего бизнеса.

Адрес вашей почты не будет опубликован.