Столица Великобритании для многих сегодня не что иное, а финансовый центр и пример для подражания. Мегаполис объединяет в себе не только хорошо управляемую среду, но и высококвалифицированную рабочую силу, а также источник инновационных финансовых инструментов, которые возносят Лондон на вершину всемирных финансовых центров. Лондон зафиксировал свое стабильное присутствие на валютных рынках, что позволяет закрепить свои позиции мирового финансового лидера, но и привлечь большое количество инвестиций для дальнейшего развития.
После Токио, Нью-Йорка, Лос-Анджелеса и Чикаго, столица Объединенного королевства занимает пятое место городской экономики в мире. По оценкам на основе показателей 2008 года, ВВП города составляет почти $ 565 трлн. — это сумма превышает некоторые из национальных экономик Европы, например, Бельгии, Швеции и Швейцарии.
В марте 2013 года Лондон занимал первое место, как финансовый центр в соответствии с Индексом мировых финансовых центров (GFCI). В 2007 году Лондон занял данную позицию дважды.
Индекс включает 79 ведущих финансовых центров мира по результатам анализов конкурентоспособности и рейтингов, которые причисляются городам на основе мнений ведущих специалистов в инвестиционной области по всему миру. Нью-Йорк был вторым, далее Гонконг и Сингапур, однако совместно с присвоенным рейтингом был представлен анализ на дальнейшее развитие ситуации, и по прогнозам данные позиции будут занимать не долго.
Лондон занимает ведущую позицию не только как финансовый центр, но и как лидер по оценке под-секторов финансовой индустрии. Лондон занял три позиции из пяты оцененных – это инвестиционное управление, правление и регуляторы, и профессиональные услуги. В банковской сфере он получил второе место, а в страховании третье.
В другой не менее важной оценке, в рамках индекса GFCI рассматривалось, как разного размера организации видят и расценивают главные центры мира. С точки зрения виденья и значения города, как финансового сектора, Лондон и Сингапур были оценены выше, чем Нью-Йорк и Гонконг компаниями размером в 100 работников и менее. А компании с работниками в количестве 5.000 и более, оценили Лондон и Сингапур выше Нью-Йорка и Гонконга. Суммируя все эти достижения можно предположить, что Лондон на пути к становлению первым европейским офшорным центром RMB (юаня).
Почему именно юань?
В последние десять лет Китай, несомненно, добился невероятного, даже не смотря на мировой кризис. В 2010 году страна опередила Японию, заняв лидирующую позицию в оценке на самую большую экономику в мире. Официально ВВП Китая, на сегодня, составляет $8.25 трлн. Многие предполагают, что к 2020 году Китай опередит и США. А Организация Экономического сотрудничества и Развития (OECD) предсказывает, что это произойдет уже в 2016 году. Однако валюта страны намного отступает по своей важности и значимости в отличие от других стран, которые уступают в своем размере Китаю.
Как правило, импорт-экспорт являются катализатором для более широкого использования валюты на международном уровне за счет больших объемов, необходимых для урегулирования торговых сделок. По данным за 2011 год в соответствии с SWIFT, который является основным поставщиком безопасных финансовых услуг по мгновенному обмену сообщениями, RMB занял 21 место в списке мировых валют. RMB занимает 0,24 % в мировом значении по платежам, в то время как сам Китая в мировой торговле за 2010 год занял 11,4 %.
Эти цифры показывают насколько разниться влияние валюты и экономики самой страны. Для сравнения, такие международные валюты, как USD, EUR и GBP на мировом рынке используются во много раз больше независимо от страны и нации, которым они принадлежат. В 2011 году 98% платежей «в» и «из» Китая произошли в иностранной валюте, чаще всего в USD. Однако возросло количество платежей в RMB, которые проводятся в Гонконге. Но достичь такого уровня использования валюты, как это происходит в США и Японии, где размер всех платежей составляет 90% и 70% в местной валюте, очень сложно. Конечно, нелегко состязаться с такими валютами, которые уже давно закрепились на мировых рынках и годами находятся в обороте мира. Однако, например рубль в России занимает 46% всех операций в стране, как входящих, так и исходящих.
Правительство Китая для увеличения использования национальной валюты иностранными инвесторами в местные рынки предприняло ряд положительных решений. Были подписаны валютные договора SWAP с рядом стран и разрешены определенные инвестиционные опции в RMB. Такие действия были позитивно восприняты иностранными центральными банками, которые рассматривают позитивную тенденцию для развития RMB на мировом уровне. Сегодня более 1,050 финансовых организаций в более чем 90 странах содействуют бизнесу в RMB.
Что касается Лондона, то он предлагает ряд приоритетов, которые позволят стать ему новым офшорным центром китайской торговли. Во-первых, это крупнейший международный центр страховых бондов и торговли валютой. Во вторых центр оснащен финансовыми профессионалами и эффективными торговыми системами. Значительно велика рыночная доля всемирной финансовой активности (18%), внебиржевой процентной ставки на деривативы (46%) и сделок иностранного обмена (40% с ежедневным оборотом в размере $2 трлн.). Не менее важен и временной пояс Лондона, для ведения успешных сделок в Китае. Всемирная экономика не спит, поэтому месторасположения весьма выгодно в отличие от Нью-Йорка, который живет в схожем времени, что и Китай, хоть и находится на другой стороне планеты.
Будучи неотъемлемой частью мировой финансовой системы в течение столь длительного времени, Лондон приобрел возможность постоянно развиваться в сфере инноваций и в то же время быстро реагировать на изменения рынка. Лондонские учреждения являются одними из крупнейших игроков на финансовой сцене и могут пользоваться массивной ликвидностью, которая находится в их распоряжении. Город предлагает широкий спектр как корпоративных, так и индивидуальных банковских услуг юаня, а также форекс биржу, корпоративные счета и трейдовое финансирования с использованием существующей инфраструктуры в Гонконге.
Согласно докладу Лондон Сити, в 2011 году депозиты в китайской валюте в Лондоне составили ¥ 109 трлн., сумма включила в себя ¥ 35 трлн. клиентских депозитов и ¥ 74 трлн. институциональных и внутри банковских депозитов. Ставка SPOT в RMB на лондонском форексе была оценена в $ 0.68 млн. в день, а по оценкам на 2011 год, RMB составил 26% от мирового оффшорного рынка SPOT в RMB.
С ростом важности бизнеса в RMB и CNH (китайских оффшорных юаней), Лондон не единственный европейский финансовый центр, который борется за поддержку Китая. В гонке за этим статусом активно участвуют Париж и Цюрих.
Марк Болеат, председатель политики корпорации Лондон Сити (весьма влиятельной местной власти города) в своем интервью для Invest In, был уверен в конкурентоспособности Лондона, указав при этом, что конкуренция не обязательно плохая вещь. «Конкуренция всегда будет функцией финансовых услуг — снижая затраты и повышая эффективность. Но финансовые услуги не игра с нулевой суммой – рост других центров увеличивает ликвидность всего рынка, и рынок CNH не является исключением. Лондон предлагает самый широкий диапазон RMB продуктов и услуг в своем часовом поясе, а также является международным финансовым центром для этого региона. Это, несомненно, преимущество», сказал он.
Болеат, также подчеркнул основные сильные стороны услуг в розничном, корпоративном и институциональном бизнесах, и сильные стороны иностранной валюты: «здесь (в Лондоне) торгуют в долларах больше, чем в США». Относительно статуса китайской валюты в офшорном бизнесе он сказал, что рынок «значительно вырос за первые шесть месяцев 2012 года за счет увеличения объема сделок в иностранной валюте, а трейдерские услуги сильно развиваются. Это очень позитивный сигнал. Мы также работаем в тесном сотрудничестве с Народным банком Китая для развития возможностей в Лондоне».
Возможности и препятствия
Развитие деноминированных продуктов и услуг в RMB уже оказало влияние на то, что, клиенты ожидают от своих поставщиков финансовых услуг, а также на то, что, определяет жизнеспособные долгосрочные корпоративные стратегии. Независимо будь то в области инвестиций, торговли, торговли на рынке форекс или любой другой сектор, многие предприятия просто не могут позволить себе иметь нейтральную стратегию в RMB, поскольку сегодня практически все бизнес сферы взаимосвязаны. Конечно, Гонконг является главным центром для трейдинга в CNH, но Лондон неуклонно забирает все большую долю этого перспективного оффшорного рынка. Эксперты ожидают, что объем бизнеса в RMB увеличится по причине заинтересованности в услугах и сервисе корпоративными и институциональными клиентами Лондона.
Инициатива корпорации Лондон Сити нацелена на предоставление поддержки финансовому центру города для создания и управления в долгосрочной перспективе рынком CNH. Это позволит компаниям и инвесторам инвестировать, проводить торговые сделки и выписывать счета клиентам и банкам в RMB. Как китайские, так и некитайские финансовые учреждения уже ощущают эффекты от этих ранних стадий интернационализации китайской валюты и внимательно следят за прогрессом. Крупнейшие банки Китая хотят из всего происходящего извлечь выгоду и последовать за своими собственными клиентами, которые расширяются и входят на зарубежные рынки. С другой стороны, международные банки стремится помочь большому числу иностранных корпораций, которые в настоящее время ищут способы, чтобы купить, оплатить и вложить средства в RMB, полученные в бизнесе с китайскими предприятиями.
«Мы надеемся, что Лондон будет развивать сильный рынок продукции и услуг в RMB», сказал Болеат, подчеркнув три ключевых преимущества рынка для предприятий, работающих «в» или «с» Китаем. Во-первых, это поможет «облегчить торговлю с Китаем европейским компаниям включая средний и маленький бизнес, увеличит экспорт, и следовательно, ускорит экономический рост и увеличит количество рабочих мест в Европе». Во-вторых, «для европейских компаний было бы проще использовать RMB для урегулирования в торговых целях. Например, RMB счета могут упростить торговые сделки, проведение вливаний капитала при оншорных сделках и репатриацию доходов RMB из китайских операций компании». Наконец, добавил он, «с использованием RMB действует естественное хеджирование для корпораций, которые имеют двустороннюю торговлю с Китаем. Сокращение рисков и расходов в иностранной валюте».
Несмотря на огромный потенциал, сопровождающий поистине международный RMB, для достижения своей цели, Китай действительно сталкивается с определенными рисками и препятствиями. Финансовые эксперты и различные зарубежные правительственные чиновники часто упоминают валютный контроль, как одно из основных препятствий на пути глобализации юаня.
Общие вопросы прозрачности немного в другой ситуации, особенно после запросов от авторитетных финансовых институтов о предоставлении докладов об экономических показателях страны. Полностью конвертируемый RMB в будущем не будет без рисков. Валюта, значение которой определяется рынком форекс, всегда уязвима по причине возможного роста и падения рынка. Если бы валюта свободно торговалась на свободном рынке, то потрясения мировой финансовой системы имело бы гораздо большее влияние на китайскую валюту. Пока чиновники в Китае еще не объявили конкретные сроки достижения полной конвертируемости валюты RMB, некоторые аналитики предполагают, что это произойдет не раньше 2020 года, а другие считают, что это произойдет в ближайшие пять лет.
