Если решение по открытию личного или корпоративного банковского счета за рубежом не терпит отлагательств, запишитесь на срочную консультацию по е-майлу: info@offshore-pro.info.

Венчурный бизнес в Австралии – выигрыш выше риска

Само слово венчур (venture) переводится как «рискованное предприятие или начинание». Действительно, любой инновационный проект, как только сделан первый шаг от замысла по пути его реализации, связан с рисками, но эти риски могут быть больше или меньше в зависимости от рыночной ситуации, доступности венчурного капитала и уровня бюрократии. В РФ рыночная ситуация тухлая, венчурного капитала нет, а уровень бюрократии зашкаливает, поэтому неизбежно возникает вопрос — куда податься, чтобы превратить замысел (а может быть, патент, промышленный образец, или даже готовое к эксплуатации оборудование) в живые деньги. Правильный выбор позволит снизить риски, другими словами – повысить шанс выигрыша, и Австралия заслуживает самого пристального внимания. За последнее десятилетие Австралия не только регистрирут патентов больше всех (на душу населения), но построила одну из самых эффективных в мире систем коммерциализации инноваций. По официальным данным, в 2013 г. около 47% всех бизнесов в Австралии были инновационными. В Австралии были изобретены (и успешно коммерциализированы) «черный ящик» для самолетов, пенициллин, ультразвуковой медицинский сканер, wi-fi и другие продукты, завоевавшие признание во всем мире.

Что ищешь ты в стране далекой?

На этот вопрос отвечает Jeff Liu, ведущий специалист по коммерциализации инноваций, представляющий всемирно известную компанию Ernst & Young. По его мнению, сегодня инвестиционным предпринимателям не обязательно двигаться в Силиконовую долину (Silicon Valley) в США — Австралия стала не менее привлекательна для венчурного бизнеса. В прошлом году из 17 724 патентов, выданных патентным ведомством Австралии (IP Australia), только 1311 принадлежат австралийцам. Большая часть патентных заявок исходила от американских, немецких и японских компаний. Если люди приносят инновации из-за рубежа и патентуют их в стране, это свидетельствует о том, что в Австралии сформировалась «экосистема» коммерциализации инноваций, включающая государственную поддержку инновационных проектов на ранних стадиях (seed и start-up), провайдеров всех видов услуг и конечно, благоприятный рынок. Последний (по счету, но не по значению), фактор оценен венчурными инвесторами из США, которые активно ищут в Австралии проекты на стадии start-up. И хотя экономика Австралии уступает по масштабам экономике США, она имеет свои преимущества в части проверки концепции проекта рынком. «Если ты имел успех в Австралии, ты будешь успешен и в Техасе», сказал Mike Loftus, известный инвестор из Силиконовой долины.

Почему базой сравнения мы выбрали Силиконовую долину? Потому, что это название давно стало нарицательным не только в сфере IT, но в биотехнологиях, робототехнике, инжиниринге. Здесь создана наиболее известная в мире экосистема венчура – наличие денег и инфраструктуры привлекло сюда «мозги» и машина закрутилась. Однако все хорошее рано или поздно заканчивается – если вчера можно было поднять проект на занятый миллион долларов, а через три года продать раскрученную (например, через IPO) компанию за двести миллионов (такие кейсы воспевались журналистами), то сегодня эти истории уже стали легендами. В 2013 г. Silicon Valley Innovation Center заявил о кризисе в долине. В какой-то мере, его можно назвать «кризисом перепроизводства». Венчурному капиталу нужен новый рынок, но пойдет он только туда, где есть экосистема венчура, и она есть в Австралии.

Ученым можешь ты не быть, а бизнесменом быть обязан

В РФ сложилась традиция подмены понятия инновационной деятельности выдающимися научными результатами, изобретениями и полученными патентами. Размахивая знаменем коммерциализации инноваций, на самом деле высматривают источники финансирования научно-исследовательской деятельности (или еще чего-нибудь). А ведь венчурный бизнес, это не только (и не столько) новые идеи (продукты, технологии), главное – сверхприбыль, полученная от реализации таких идей. Собственно, идея не обязательно должна быть твоей, чужая — ничем не хуже, если ты ее успешно коммерциализировал, т.е. смог использовать ее для достижения делового успеха. Вопрос о правах на эту идею и мерах по ее защите будет рассматриваться ниже, и в значительной мере, он «бумажный», т.е. улаживается грамотным патентным поверенным (patent attorney) к обоюдному согласию сторон.

За термином «коммерциализация», в Австралии (как и в других странах с развитой экосистемой венчура) понимается переход от гениальной идеи к делу. Chris Roberts, один из лидеров технологического бизнеса в Австралии, сказал, что инновация уже подразумевает успешную коммерциализацию, так как обязательно связана с более высокой производительностью или ценовой конкурентоспособностью. За полсотни лет существования венчура, схема такого перехода сложилась и была облачена в стандартную терминологию, которую мы далее будем активно использовать:

  • Предварительная оценка реальной новизны и полезности идеи для рынка (Prefeasibility Studies) – это вы делаете, прежде всего, для себя;
  • Детальное обоснование осуществимости инновационного проекта и его доходности (Feasibility Studies) – это вы делаете для инвестора (правительственного агентства, венчурного фонда и т.д.);
  • Реализация проекта (Implementation), т.е. воплощение идеи в конкретный продукт или услугу — это вы делаете вместе с инвестором.

Prefeasibility Studies – это предварительное позиционирование себя (вместе с проектом) на австралийском рынке. Все, что может быть выведено на рынок, укладывается в три базовых типа инноваций: прорывные инновации (breakthrough innovation), поддерживающие инновации (sustaining Innovation), и подрывные инновации (disruptive innovation). Любая возможная позиция на рынке определяется типом инновации или, что часто бывает в жизни, их комбинацией. Преимущества каждого из типов имеют и свою оборотную сторону.

Прорывные инновации, а большинство людей думают, что это и есть инновации – всегда что-то новое, смелое и забежавшее далеко вперед существующих технологий или продуктов. Классическими примерами являются Apple, iPhone. Продажи могут достигать фантастических размеров, а капитализация бизнеса увеличиваться в сотни раз за короткое время. Однако, нужно иметь в виду, что без достаточного понимания потребностей пользователей, новые идеи продукта могут потребовать изнурительной (и разорительной) стадии проб и ошибок. Вторая опасность этого типа инноваций кроется в необходимости наличия оборудования (часто уникального или дорогостоящего) и ресурсов (не всегда доступных), из-за чего стадия start-up проекта может казаться инвесторам слишком рискованной. Плюс, венчурный капиталист поддержит этот бизнес только в случае, если убедится в возможности потенциального лидерства на рынке за счет решения той задачи для потребителя, которая еще недавно не была решена (например, получение лекарства для борьбы с раком – многомиллиардный марафон, в который включились ведущие фармацевтические компании). Примером в Австралии является тотальный переход на альтернативную энергетику (солнечные, ветровые, и геотермальные станции, биогаз).

Поддерживающие инновации позволяют улучшить существующую технологию или продукт за счет следующих усилий:

  • Внесения модификаций и создания следующего поколения оборудования или продуктов;
  • Снижение затрат за счет упрощения, ускорения, замены сырья и т.п.

Иногда считают, что поддерживающие инновации являются неизбежным злом для выживания на рынке. В действительности, они позволяют не только выжить, но и генерируют денежные средства для финансирования будущих усилий в области развития. Большинство прорывных технологий не могли бы развиваться долго без поддерживающих усилий. Примеров поддерживающих инноваций в Австралии так много, что даже приведение их списка выходит за габариты статьи.

Подрывные инновации базируются на формуле: «Простое и дешевое решение проблемы вашего клиента». Суть этого типа инноваций состоит в снижении стоимости и уменьшении количества функций в технологии (продукте) до такой степени, что большая группа потребителей принимает ее «на ура». Подрывные инновации — это полярная противоположность прорывных инноваций, так как всегда направлены на упрощения и сокращения. В то же время, подрывные инновации, как правило, идут очень хорошо на прорывных технологиях (продуктах), которые уже угнездились на рынке. Этот тип инноваций хорош для стартапов: если вы предложили более простой продукт по резко сниженной стоимости – это будет замечено и венчурный капитал сам найдет вас.

Источники, питающие венчурный бизнес в Австралии

Венчурными инвестициями в Австралии считаются только вложения на ранних стадиях (seed, start-up) проектов. Отраслевая специализация выделяет high-tech, включающий информационно-коммуникационные технологии, биотехнологии, медицину и здравоохранение, и другие отрасли промышленности, включающие промышленность, энергетику, финансы, транспорт, коммуникаций, сельское хозяйство, коммунальные услуги. С точки зрения источников финансирования, венчурный бизнес в Австралии поддерживается правительством (федеральным и штатов), частным бизнесом и индивидуальными инвесторами. Правительственная система непрерывно изменяется – одни программы заканчивают свое существование, другие открываются. По типу финансирования, в Австралии для инновационого бизнеса существует разветвленная система невозвратных грантов, схема прямых капиталовложений, и специальные налоговые кредиты (последние рассматривались в статье «Стать налогоплательщиком в Австралии? Да, в этом есть смысл!».

В выдаче грантов, составивших в сумме 5 млрд. долларов, участуют как правительство, так и частные компании, банки и т.д. Например программа Commercialisation Australia предлагает инновационным предпринимателям гранты до 50 тыс. долларов на консультационные услуги, до 250 тыс. долларов на закрепление прав на интеллектуальную собственность, до 350 тыс. долларов для найма топ-менеджеров, до 2 млн. долларов для вывода нового продукта на рынок.

Правительственные программы прямых капиталовложений реализуются через лицензированные частные фонды венчурного капитала на основе оценки конкурентоспособности проектов. Государственное финансирование происходит одновременно с частным, а правительство и частные инвесторы получают долю в капитале новых бизнесов. Когда инвестиции возвращаются, капитал и прибыль, полученная

на инвестиции, возвращается государству и частным инвесторам в зависимости от их доли в инвестициях. Например, по программе Innovation Investment Fund было создано 16 лицензированных венчурных фондов, которые выдали более 640 миллионов долларов для комммерциализации инновационных проектов в сферах производства, экологически чистых технологий, разработки программного обеспечения, здравоохранения.

С 2011 г. работает программа Clean Energy Finance Corporation, через которую будет инвестировано в проекты альтернативной энергетики 10 млрд. долларов. В феврале 2013 г. стартовала новая правительственная программа Venture Australia с капиталом 378 млн. долларов для поддержки новых инновационных предприятий. По данным статистики за 2013 г. государственные инвестиции по отраслям составили: — 40% в IT, 23% в биотехнологии, 21% в сферу услуг, 11% в обрабатывающую промышленность и транспорт, и 5% в энергетику и горную промышленность. 91% всех инвестиций сделаны в компании с активами менее 5 млн. долларов (по местным масштабам – малый бизнес).

Важным источником капитала являются частные венчурные фонды, инвестирующие в инновационные проекты на паритетных началах с правительством. Ниже приведен краткий обзор деятельности нескольких таких фондов (взяты сильно различающиеся фонды, чтобы показать общую картину):

  • Blackbird Ventures – новый фонд, базирующийся в Сиднее, и уже имеющий в своем портфеле 14 инновационных предпринимателей. Пока у них только 50 млн. долларов (т.е. совместно с правительством они могут инвестировать до 100 млн. долларов). Интересуются проектами, который могут иметь глобальный эффект.
  • Yuuwa Capital – фонд, базирующийся в Перте, но финансирующий стартапы в любой точке Австралии. С капитализацией в 40 млн. долларов они инвестируют в проекты от $1 000 000 до $5 000 000. Их излюбленные отрасли: программное обеспечение, биотехнологии, коммуникационные технологии, экологически чистые технологии.
  • Starfish Ventures — фонд, базирующийся в Мельбурне с капитализацией в 350 млн. долларов. Они инвестируют в стартапы, занятые коммерциализацией любых технологических инноваций от $3 000 000 до $5 000 000 в первом раунде. Они выбирают инновационных предпринимателей, имеющих потенциал стать лидерами на местном рынке. Успешно вырастили такие известные компании, как Aruspex и iSelect.
  • Southern Cross Venture Partners – фонд с опытной командой, имеющий офисы в Австралии и США (Palo Alto). Они инвестируют в проекты на ранних стадиях от $2 000 000 до $5 000 000, и вырастили более 20 уже известных сегодня компаний. Предпочитают работать с инновационными предпринимателями, готовыми стать лидерами на австралийском или мировом рынках.

Последними (по счету, но не по значению – они вкладывают в инновационные проекты больше, чем правительство) являются сети частных инвесторов (ангелов). В прошлом году одна из сетей — Australian Association of Angel Investors, инвестировала суммарно более 1 млрд. долларов в 5 000 проектов на ранней стадии. Небольшой (не исчерпывающий) список сетей частных инвесторов включает:

  • Angel Investment Network.
  • Private Equity Australia.
  • Wholesale Investor.
  • Business Angels.
  • Scale Investors.

Сети ангелов полностью независимы от системы госфинансирования инноваций, являются автономными некоммерческими организациями, обычно их ведущие менеджеры имеют опыт работы в частных фондах венчурного капитала, таких как Blackbird Ventures. 50% всех инвестиций делаются в проекты на стадиях seed и start-up. Наиболее популярные области инвестирования включают чистые технологии, Интернет и IT. О размерах сетей можно судить по уже упомянутой Australian Association of Angel Investors, объединяющей 35 000 австралийских инвесторов и более 600 зарубежных ангелов.

Правила забега (это совсем не формальности!)

Тема обоснования осуществимости инновационного проекта и его доходности (Feasibility Studies) не была забыта – мы к ней только подошли. Венчурные капиталисты (неважно ангелы ли они или хозяева крупных инновационных фондов) и их работники — менеджеры и эксперты, умеют оценивать реальные перспективы коммерциализации технологии. И дело не только в их интуиции. Здесь работает налаженная система проверки осуществимости инновационных проектов, включающая собственно Feasibility Studies (те работы, которые в РФ называют технико-экономическим обоснованием проекта) и процедуры due diligence (часто переводится как аудит, хотя существенно шире бухгалтерского аудита и иеет другой угол зрения). В рамках due diligence проводится полная юридическая и финансовая проверка проекта, позволяющая раскрыть все технические, коммерческие и финансовые вопросы, которые могут повлиять на принятие решения о финансировании проекта. Секретов от инвестора быть не может, для этого на старте подписывается соглашение о неразглашении информации (Confidentiality Agreement).

Проверка начинается с прав на интеллектуальную собственность. Ее защитой занимается правительственная (федеральная) организация IP Australia. В Австралии выдаются стандартные патенты, которые могут быть использованы для защиты новых изобретений в широком технологическом диапазоне. Могут патентоваться новые методы ведения бизнеса, а также новые продукты. Стандартные патенты действительны до 20 лет. Есть также инновационные патенты для защиты инноваций и добавочных изменений в существующие технологии. Инновационные патенты действительны до восьми лет.

В Австралии также существуют специфические патенты для для защиты новых сортов растений (Plant Breeders Rights), которые действительны до 25 лет для деревьев или виноградных лоз, и до 20 лет для других видов растений. В 2011 г австралийский парламент принял закон, дополнящий действующее законодательство по защите интеллектуальной собственности (Patents Act 1990,Trade Marks Act 1995, the Copyright Act 1968, the Designs Act 2003, the Plant Breeder’s Rights Act 1994). Согласно новому закону, теперь необязательно открывать публике существенные детали технологии или продукта.

Процедуры подачи и рассмотрения проектов могут отличаться. Они более формализованы у государственных структур и намного проще у ангелов. В различных штатах также могут быть разные порядки. В то же время, в Австралии сложились общие принципы и этапы проверки проекта и выдачи финансирования.

На первом этапе инновационный предприниматель выражает заинтересованность (Expression of Interest) во взаимодействии с данным фондом. Для этого он подает краткое (обычно 1-2 страницы) описание проекта, включающее бюджет, сроки, этапы и справочную информацию о технологии и заявителе. Несмотря на краткость, описание проекта должно охватывать его ключевые элементы. На основе поданного предложения один из менеджеров фонда примет (или не примет) решение встретиться с заявителем.

На втором этапе происходит встреча с заявителем для обсуждения финансирования. Обычно она начинается с короткой (15 — 20 минут) неофициальной презентация о компании заявителя. Затем обсуждаются предлагаемые мероприятия. Совещание должно быть конструктивной прелюдией к подготовке заявки по полной форме.

На третьем этапе подается полная заявка, включающая описание проекта (Feasibility Studies к этому моменту должны быть проведены, что позволит иметь необходимую информацию):

  • Профиль компании заявителя (если компания еще не сформирована, то требования к ней).
  • Резюме проекта. В нескольких предложениях необходимо описать проект, мероприятия, которые будут проводиться и их значение, вероятные результаты и выгоды от проекта (эта информация должна быть не технической и не содержать конфиденциальных данных, т.к. может быть использована в рекламной кампании).
  • Этапы и мероприятия. В этом разделе заявитель должен подробно описать предлагаемые мероприятия (в том числе предполагаемые расходы), лиц и/или организации, которые проведут мероприятия, ожидаемые даты завершение основных этапов. Необходимо приложить копии всех инвойсов.
  • Описание интеллектуальной собственности. Нужно приложить патенты или другие формы регистрируемой интеллектуальной собственности.
  • Потенциал рынка. Этот раздел должен быть использован для описания рынков (существующих и будущих), потенциала продукции проектаи ее конкурентных преимуществ. Следует определить такие показатели, как неудовлетворенная потребность рынка, размер рынка (в долларах), оценка возможностей проникновения на рынок.
  • Резюме плана коммерциализации. Краткая информация о плане коммерциализации технологии и насколько проект способствует этому плану. Оценка рисков и мер по смягчению их воздействия на проект.
  • Менеджмент проекта. В этом разделе должны быть описаны все ключевые работники, их формальная квалификация и предыдущий коммерческой опыт. Есть ли пробелы в кадрах и как они будут заполнены.
  • Выгоды для штата или Австралии. Они могут включать возможности для увеличения занятости, получение доходов, и т.д.
  • Подробный бюджет проекта (в соответствии со стандартными международными требованиями к финансовому плану).

Затраты на feasibility studies и due diligence могут быть существенны, поэтому они законно списываются на проект (подлежат компенсации в структуре проектного финансирования). Нормативов на эти процедуры нет (критерием является получение финансирования). Можно привести несколько цифр из реальных проектов:

— затраты для получения гранта на создание диагностического медицинского прибора из фонда штата в размере $250 000 составили $3 000, т.е. 1,2% стоимости проекта;
— заявка на первый этап финансирования новой технологии очистки воды из венчурного фонда в сумме $750 000 обошлась в $23 000, т.е. 3,1% стоимости проекта;
— подготовка проекта обогащения руды, включающего строительную часть, на общую сумму $1 950 000, стоила $74 000, или 3,8% стоимости проекта.

Ваши интересы могут попадать в одну из трех широких категорий:

  1. Вы хотите реализовать имеющийся научно-исследовательский потенциал (в фоме патента или know-how).
  2. Вы заинтересованы в доступе к венчурному капиталу, чтобы коммерциализовать почти готовую к выходу на рынок инновацию (есть промышленный образец и понимание рынка).
  3. Вы хотите организовать инновационное предприятие (есть действующее оборудование и коммерческий опыт).

В любой из трех перечисленных ситуаций обращайтесь к нам по е-mail info@offshore-pro.info и вы получите необходимую информацию и профессиональную помощь.

Помогите сделать наш портал еще детальней, актуальней и полезней для Вас и Вашего бизнеса.

Адрес вашей почты не будет опубликован.

Установить приложение

Далее
×