Соглашение о взаимном признании фондов между КНР и Гонконгом от 2015 года сформировало благоприятные предпосылки для инвестиций гонконгского бизнеса в китайскую экономику. После его подписания государственные фонды автономии получили преимущество перед фондами европейского стандарта UCITS на китайском рынке. Хотя средства UCITS могут быть размещены в более чем 80 странах, включая Гонконг, в рамках Соглашения MRF они не распределяются напрямую среди розничных инвесторов в материковом Китае. В нашей статье более подробно поговорим о том, как это помогает бизнесу САР инвестировать в экономику КНР.
Принципы работы инвестиционной платформы
Государственные фонды Гонконга и КНР, при условии соответствия требованиям страновых регуляторов CSRC и SFC, допускаются к процессам взаимного распределения средств в упрощенном порядке. Данный механизм — основа трансграничного взаимодействия между Китаем и Гонконгом в формате MRF (Соглашения о взаимном признании фондов).
Используя возможности Меморандума, управляющие фондами через совместное предприятие в Китае или филиал в Гонконге добиваются лидерства на региональном рынке. Ранее в материалах портала мы писали о SFC и лицензировании на финансовом рынке Гонконга.
Если вы не знаете, как открыть финансовое предприятие в Гонконге и подать заявку на банковское обслуживание в кредитных учреждениях автономии, пишите нам на e-mail: info@offshore-pro.info. Мы также доступны для консультаций в популярных мессенджерах. Оставляйте контакты для связи в Skype, Telegram, Viber, WhatsApp. Вопрос можно задать непосредственно на сайте, используя чат-помощник.
Формирование принципов работы инвестиционной платформы на базе MRF происходило с учетом опыта Тайваня, где в 2012 году был реализован принцип автоматической передачи сведений о фондах. Аналогичная система в Тайване обладает рядом преимуществ, которые стимулируют приток иностранного капитала в страну. Рассмотрим их более подробно.
Во-первых, платформа депозитно-клирингового взаимодействия Тайваня (TDCC) объединяет 3-х международных провайдеров, которые регулируют взаимодействие оффшорных управляющих фондов и брокеров, принимающих участие в инвестиционных сделках.
Во-вторых, система TDCC в Тайване позволила не ограничиваться только одним провайдером. Это положительно сказалось на скорости трансграничных операций и обороте.
Кроме того, в рамках данной системы налажен обмен сообщений с фондами, обладающими наибольшим опытом в международных транзакциях. В результате ставка была изначально сделана на качественные показатели сделок.
Регулирование инвестиционных процессов
Для успешной инвестиционной деятельности в регионе гонконгские предприниматели должны понимать, как практике они могут взаимодействовать с китайскими фондами. Выше мы писали о том, что работа MRF основана на двусторонних принципах. Меморандум объединяет и запускает в действие механизмы, посредством которых инвестиционные процессы в обеих юрисдикциях приводятся к общему формату. В основе такой работы лежит взаимное соответствие страновых и рыночных подходов.
Однако, есть сферы, где законодательство может вступать в противоречие с реалиями рынка и негативно влиять на настроения гонконгских инвесторов. испытывающих затруднения при выходе на китайский рынок. Чтобы минимизировать данный риск, необходимо унифицировать требования к участникам сделок.
Помните: управляющая компания фонда должна обеспечить равные условия для инвесторов как в юрисдикции происхождения, так и в принимающей стране.
В ходе сделки необходимо соблюдать права инвесторов на компенсации, получение необходимой информации, защиту интересов, и т.д.
Важно: Следование правилам, характерным для страны происхождения инвестиционного процесса, является ключевым и основополагающим принципом регулирования в формате MRF.
Что это означает? В зависимости от того, к какой группе относятся инвестиционные процессы, в качестве базовой юрисдикции происхождения может выступать как Гонконг, так и Китайская Народная Республика.
Хранение активов фонда, оценка фондов, размер комиссий, налогообложение, регламент собрания инвесторов фонда, а также любые изменения в учредительных документах и общее раскрытие информации фондом Гонконга, зарегистрированным в CSRC (с получением статуса признанного фонда автономии), — процессы из 1-й группы всегда будут будет регулироваться внутренними правилами Гонконга.
Продажа и распределение средств признанных фондов Гонконга на территории КНР относятся ко второй группе. Данные инвестиционные процессы должны соответствовать законодательным нормам материкового Китая, так как именно эта юрисдикция получит в распоряжение капитал гонконгских фондов.
Риски инвестирования
Инвестиции всегда сопряжены с риском. В качестве примера можно привести колебания цен паев — они могут не только довольно сильно меняться, но и резко обесцениваться. Инвесторы не застрахованы от потерь, связанных с невозвратом вложенных сумм. Также не исключена вероятность того, что в результате покупки и продажи продуктов паевых фондов или паевых инвестиционных фондов будут понесены убытки, а не прибыль.
Помимо общих рисков, при трансграничных сделках фактором риска становится сама процедура торгов. Например, китайский фонд может принимать подписку или выкуп паев только в тот день, когда торги осуществляются одновременно в Китае и в Гонконге. Также у него могут быть индивидуальные договоренности о торговых днях с гонконгскими фондами.
Важно, чтобы инвесторы могли не только сопоставлять потенциальную прибыль от сделки с собственными инвестиционными целями, но и имели представление о регламенте работы инвестиционной платформы.
На нашем портале вы сможете получать свежую информацию о ситуации на рынках Китая и Гонконга. Многолетняя практика работы в различных юрисдикциях, в том числе в азиатском регионе, позволяет нам быстро ориентироваться в запросах клиентов. Важное условие: наиболее оперативно специалист отреагирует на лаконичный, информативный запрос. Поэтому всем, кто заинтересован в продуктивном взаимодействии с нашей компанией, мы рекомендуем регулярно заходить на наш сайт и знакомиться с деловыми новостями региона.
