На сегодняшний день центрами размещения ICO стали Каймановы острова и Британские Виргинские острова. В период с января по май 2018 года на эти оффшоры пришлось 60% от общего объема размещений ICO.
В 2017 году лидерами по размещению ICO являлись США и Швейцария, четвертое место занимала Россия. Причиной того, что инвесторы ушли в оффшорные зоны, является не только их мягкий налоговый режим. По мнению экспертов, размещение в оффшоре помогает избежать чрезмерного внимания со стороны финансовых регуляторов.
Теперь лидерами по объему средств, привлеченных с помощью ICO, стали Каймановы острова и БВО. В январе-мае 2018 года в них было вложено почти 6,5 миллиардов долларов – более половины от общего объема размещений. Стоит отметить, что США и Швейцария, которые лидировали по этому показателю в 2017 году, первыми решили начать регулирование рынка ICO. Свои позиции смог сохранить лишь Сингапур, который все еще находится на третьем месте: за весь 2017 год в Сингапуре было размещено ICO на 641 миллион долларов, за первое полугодие 2018 года – на 1,2 миллиарда долларов.
ICO на Кайманах: особенности и преимущества
Компания на Кайманах и счет в IFSPAY для проведения ICO удаленно
В целом с января по май 2018 года ICO удалось привлечь 11,8 миллиардов долларов, что в два раза выше показателя за аналогичный период 2017 года (5,5 миллиардов долларов). Очевидно, что рынок ICO продолжает активно расти, несмотря на ужесточение регулирования в некоторых странах, а также общее падение цен криптовалют и регулярные сообщения о мошенничестве.
По мнению экспертов, инвестиции в ICO активно уходят в оффшоры в основном из-за зарегулированности рынка некоторых государств. Например, с июня 2017 года Комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) решила распространить закон о ценных бумагах на большую часть операций с виртуальными валютами, включая ICO. Вследствие этого теперь в SEC необходимо регистрировать токены или лиц, которые совершают их обмен.
Чуть позже, в сентябре 2017 года Служба по надзору за финансовыми рынками Швейцарии (FINMA) выпустила руководство, в согласии с которым большинство видов деятельности, осуществляемых в рамках ICO или оборота токенов и криптовалют, теперь тоже подпадают под действие законодательства о финансовых рынках. А в ноябре того же года ужесточил регулирование и Сингапур: Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) выпустило руководство по ICO и фактически поддержало позицию SEC.
Регистрация сингапурской компании для ICO
Запуск криптовалюты в Сингапуре: опыт запуска и достоинства юрисдикции
Оффшорные зоны стали новой Меккой для криптовалют и токенов, и поток инвестиций в эти юрисдикции будет только увеличиваться, так как владельцы счетов на Кайманах и БВО вынуждены выводить оттуда свои средства, но движение активов показывать не желают, считает Денис Душнов, вице-президент Российской ассоциации криптовалют и блокчейна (РАКИБ) по escrow. «По этой причине они просто перелаживают их из одного оффшорного «сейфа» в другой, ведь, как известно, Великобритания недавно обязала свои заморские территории раскрыть бенефициарных владельцев до конца 2020 года», — объяснил он.
Россия же в 2018 году не попала даже в топ-10 мировых центров по размещению ICO, хотя в 2017 году она занимала в этом рейтинге четвертое место. Многие ожидали, что Россия станет одним из лидеров индустрии криптовалют и блокчейна, но уже в декабре 2017 года всем стало понятно, что российский регулятор решил занять выжидательную позицию и отказался создавать максимально благоприятные условия для криптоиндустрии. В конце 2017 года Центральный Банк и Министерство финансов представили варианты регулирования крипторынка: криптовалюты предложили признать не средством платежа, а цифровым товаром. Что же касается ICO, то их будут регулировать как часть рынка коллективных инвестиций, а также будут действовать ограничения по объему вложений в ICO для физических лиц.
При этом из-за санкций для России оказались закрытыми рынки капитала Европейского союза и США, поэтому ICO может быть выходом из ситуации для небольших высокотехнологичных стартапов. Но правительство РФ негативно относится к такой перспективе из-за отсутствия возможности полностью контролировать потоки денежных средств.
По мнению экспертов, возможно, правительство РФ решило не развивать данный сегмент, а сосредоточиться в основном на традиционном финансовом рынке и соответствующих инструментах. Поэтому, по словам заместителя председателя правления Локо-банка Андрея Люшина, в ближайшее время ICO вряд ли смогут составить конкуренцию классическому IPO. Рынок IPO полностью легален, а вот рынок криптовалют и ICO пока не имеет и части того доверия, которым пользуется рынок традиционных инструментов, отмечает он.
России необходимо обеспечить максимально выгодные условия для новых технологий на ранних этапах их развития, в противном случае они будут и дальше уходить в более благоприятные юрисдикции. Примером тому является развитие интернета, государственное регулирование которого на территории США было крайне лояльным на первых этапах. По мнению экспертов, чтобы создать привлекательные условия для ICO, модель регулирования в России должна быть не запретительной, как это есть сейчас, а ориентированной на бизнес.
Правовая легализация ICO в России, разумеется, повысит доверие к этой стране и возможно сделает ее более популярной для размещения токенов, но не в том варианте, который на данный момент рассматривается в Госдуме. Эксперты считают, что криптовалюте нужно придать легальный финансовый статус и обеспечить либо легкое налоговое бремя для ICO, либо налоговые каникулы, а также минимальные требования при регистрации проектов.
В нынешней же версии законопроекта берутся под контроль процедуры регистрации площадок для ICO и эмиссионных документов, а также рассматриваются возможности обложения налогом прибыли от майнинга криптовалют.
В какой юрисдикции зарегистрировать стартап для ICO?
Если у Вас есть вопросы или необходима помощь в организации ICO, пишите нам на электронный адрес info@offshore-pro.info для конфиденциальной консультации.
