Баффет поверил в конкурента Tesla и заработал 2 млрд. USD

«Владение неконтролируемой частью хорошего бизнеса более прибыльно, приносит больше удовольствия и меньше работы, чем 100%-ная прибыль маржинального предприятия» – именно таким девизом пользуется крупнейший инвестор мира Уоррен Баффет, владелец компании Berkshire Hathaway. Все, к чему прикасается американский бизнесмен, превращается в деньги и прибыль. Последний яркий пример – доля в китайской компании по производству электрокаров и гибридных автомобилей BYD, которая принесла холдингу Баффета около 2 млрд. USD прибыли за счет роста стоимости акций. С конца 2020 г. стоимость пакета, принадлежащего Berkshire Hathaway, выросла на 23%, а в цифровом исчислении – увеличилась с 5,9 млрд. USD до 7,9 млрд. USD.

BYD и Баффет – история отношений

Китайские компании по производству электромобилей в последние 3 года привлекли внимание глобальных фондовых инвесторов, большей частью – с помощью успешного первичного размещения акций на рынке США. К таким производителям относятся Nio, XPeng и Li Auto, работа которых привела к появлению новых миллиардеров и венчурных капиталистов, делающих ставку на изменяющийся баланс сил и технологий в автомобильной промышленности мира. И каждое из этих IPO продает крупнейший поставщик электромобилей в Китае BYD.  

Уоррен Баффет хорошо известен миру, как противник IPO – несколько лет подряд «оракул из Омахи» критиковал подобных подход, но сегодня ситуация в корне изменилась. Инвестор признает, что экономика переживает совершенно новый поворот, и ставки нужно делать на технологии. Это одна из причин, почему Баффет поверил в китайского производителя BYD, и еще в 2008 г. купил долю в китайском стартапе. На тот момент приобретение 9,9% акций обошлось холдингу Berkshire Hathaway в 232 млн. USD, за эту сумму он получил 225 млн. USD акций BYD. Если подсчитать удорожание за все 13 лет с момента покупки, то общее повышение стоимости составляет 3400%. 

Резкое повышение цены акций производителя произошло в прошлом году в Гонконге – +174%, но, в отличие от новичков рынка, BYD имеет более глубокие корни в отрасли и зарабатывает серьезные деньги. Поддерживаемая Баффетом компания в 2020 г. получила прибыль около 600 млн. USD, что превышает двойной размер прибыли за 2019 г. (одни только продажи увеличились до 25 млрд. USD).

По мнению Баффета и множества мировых экспертов, именно китайскому рынку принадлежит ключевая роль в мире электромобилей и гибридов. Вторая по величине экономика остается лидером автомобильного рынка – в 2020 г. именно на Китай приходилась треть произведенных в мире автомобилей (в 2018 г. этот показатель составлял 13%). 

Что касается электромобилей, в 2020 г. рост реализации составил 40% (3 млн. единиц) в сравнении с мировым падением продаж на 15% в период пандемии. 

Перспективы компании BYD и инвестиции в интеллектуальные автомобили 

В сентябре прямой конкурент Tesla продал более 70 тыс. автомобилей на «новой энергии», что в годовом выражении составляет 257,62%. Китайская BYD чувствует себя на рынке более, чем уверенно, а электромобили в скором времени станут доминировать в стране и за ее пределами. Такое мнение высказал руководитель компании, описывая причины роста продаж. Ван Чуаньфу отметил, что к 2023 г. предполагается увеличение продаж электроавтомобилей до 70% от общего показателя китайского рынка, т.к. глобальные ставки привлекают новых партнеров и участников в автомобильную отрасль (например, Huawei, Baidu, Skyworth, Xiaomi, Evergrande).

И уже сегодня следует задуматься, на какие отрасли делать ставки – Баффет правильно отметил, что технологии сегодня впереди физических сил, именно отсюда следует отталкиваться в собственных инвестиционных стратегиях. К тому же, Китай может стать отличным стартом для азиатского бизнеса, а специальный административный район Гонконг даст серьезные стимулы и льготы на старте. 

Баффет – один из тех инвесторов, которые отлично видят, как автомобиль становится интеллектуальным устройством, а конкурентная волна серьезно увеличивается. Как отметил основатель Automobility Билл Руссо, конкуренция снесет многих, но оставшиеся станут следующими Apple в мире. И у BYD вместе с главным конкурентом Tesla есть все шансы остаться на вершине (компания вошла в историю производства автомобилей в 2003 г.). Еще в 2008 г. производитель продавал подключаемые гибриды пассажирских электромобилей, именно в этот период получил поддержку Баффета и Berkshire Hathaway в виде покупки акций по цене 8 гонконгских долларов за акцию. Следует сказать, что мировое сообщество, которое следит за действиями крупнейшего и известного инвестора мира, не слишком верило в успех такого приобретения, но технический прогресс и амбиции сделали свое дело. 

26-кратная прибыль Berkshire Hathaway от китайской компании – результат закрытия торгов 5 октября 2021 г. (212,4 гонконгских долларов за акцию).

Давайте посмотрим на другие, не менее перспективные цифры BYD:

• 41 тыс. автомобилей – продажа новых моделей в июне 2021 г. (почти втрое больше от показателя 2020 г.);
• 154 579 электрокаров – продажи за I полугодие (+154% в сравнении с аналогичным периодом 2020 г.);
• поставка осуществляется в более, чем 50 стран и регионов мира, включая Калифорнию.

Основная конкурентная тенденция компании – полная цепочка производства электромобилей и гибридов. Вместе с Toyota организовано совместное предприятие по исследованиям и разработка. На данный момент BYD может похвастаться довольно широкой линейкой поставок, которые включают:

• автобусы;
• такси;
• туристические авто;
• частные электрокары;
• транспорт для логистики;
• технику для строительства;
• санитарную спецтехнику.  

Еще одним конкретным моментом можно назвать производство электробатарей, электродвигателей, систем управления, электронных полупроводников, которые не только устанавливаются в собственные электрокары, но и продаются за рубеж. И здесь главный конкурент Tesla сыграл свою роль – массовое производство этой компании позволило китайскому розничному потребителю ближе познакомиться с привлекательными моментами использования электромобиля (Tesla обучает клиентов ими пользоваться).   

На данном этапе BYD демонстрирует приверженность историческим корням – компания начинала как производитель аккумуляторов с переходом к рынку автопарков и созданию транспортных средств. Сразу после открытия розничного сегмента производитель последует за продуктами, которые интересны конечному потребителю, после чего разделит их на специализированные конструкции автопарка. В итоге выгода будет извлекаться из того же аккумуляторного бизнеса, который уже зарекомендовал себя как верный путь с новыми возможностями. 

Инвестиции Баффета и собственная стратегия 

Многие наблюдатели за деятельностью «Оракула из Омахи» называют его скучным инвестором – все его вложения оборачиваются хорошей прибылью. Но правда заключается, скорее, не в осторожности, а в исключительно рациональном подходе – Баффет давно выбрал стратегию неторопливости и терпения. Он не делает инвестиций в высокодоходные, но рискованные проекты, подходит к делу тщательно и взвешенно. Конечно, в истории крупнейшего инвестора Америки есть не слишком удачные сделки, но их можно пересчитать по пальцам одной руки. В целом же правила инвестирования, которым рекомендует следовать владелец холдинга Berkshire Hathaway, выглядят так:

• жизненно важная часть предпринимательства – вера в инновации и их внедрение: технологии сегодня впереди;
• реализация точных стратегий должна совмещаться с наличием механизмов принятия быстрых решений;
• долгосрочные перспективы – лучший союзник для уменьшения рисков, связанных с инвестициями;
• «яйца в одной корзине» – исключительно негативный пример, снижающий всякое желание продолжать работу в области инвестирования;
• гораздо проще владеть небольшой долей в привлекательном бизнесе, чем управлять крупной компании в качестве мажоритарного акционера.

Мы готовы помочь вам разработать инвестиционную стратегию с учетом конечной цели, а при необходимости зарегистрировать компанию в Гонконге для инвестиционной или иной деятельности в Китае. Кроме выгодных стимулов для иностранцев, юрисдикция может стать очень привлекательным вариантом в разработке механизма по законному снижению фискального бремени.      

Да, у Berkshire Hathaway есть невыполненные цели в 2020 г., как и не слишком удачные проекты за всю историю существования холдинга. Но в целом Баффет остается очень заметной и даже знаменитой фигурой, а первые свои акции американец купил еще в 13 лет. В отчете за 2020 г. «Оракул из Омахи» указывал, что компания «не смогла приобрести долю в крупном и выгодно расположенном бизнесе», но внутренняя стоимость акций холдинга увеличилась вследствие их выкупа и нераспределенной прибыли. 

2 млрд. USD на акциях китайского конкурента Tesla – еще один яркий пример того, как терпение и осторожность в инвестировании дают отличную прибыль. Если рассматривать самые ценные активы холдинга Berkshire Hathaway, они включают:

• 5,4% Apple;
• 100% BNSF Railway – крупнейшая ж/д Америки (около 15% экспортных товаров зависят от нее);
• 91% Berkshire Hathaway Energy – коммунальное предприятие с работой в области возобновляемых и экологически чистых источников энергии.

Если рассматривать ежегодную выручку, то, несмотря на отсутствие достижения некоторых целей, компания заработала 42,5 млрд. USD за 2020 г. (данные GAAP), а операционная прибыль составила 21,9 млрд. USD. Но вышеуказанные активы даже примерно не являются полным перечнем акций, которыми владеет конгломерат. В этом списке множество крупных и масштабных проектов.

Цели Баффета и помощь экспертов в построении инвестиционной стратегии  

Американский инвестор отлично знает, чего хочет в итоге – Berkshire Hathaway должна полностью или частично владеть группой предприятий с хорошими экономическими характеристиками и управленцами. На деле неважно, будет ли контролировать холдинг деятельность этих компаний, или выступать миноритарным акционером. Среди активов Баффета есть доли совершенно разных по направлению деятельности компании, но объединяет их одно – привлекательность, перспективы и хороший менеджмент. Давайте посмотрим на примеры, основываясь на последних транзакциях инвестора:

• крупнейший региональный банк Америки US Bancorp – сокращение на 1.1% в I квартале и еще на 0,6% во II квартале 2021 г.;
• американский бренд Chevron – один из 10 лучших в капитале Berkshire Hathaway;
• автомобильная компания General Motors (рост акций +90% в течение 52 недель);
• фармацевтический гигант Bristol Myers Squibb и др. 

Разумеется, портфель Баффета можно рассматривать очень долго, но факт того, что вера в китайский стартап сегодня принесла ему около 2 млрд. USD прибыли, отрицать невозможно. И уже сегодня вы можете использовать свои инвестиционные навыки для построения собственной стратегии, а наши эксперты располагают соответствующими знаниями и опытом. Более того, мы не просто строим механизмы инвестирования, но и полностью сопровождаем все бизнес-процессы – от сбора документов для регистрации компании и открытия банковских счетов до передачи активов в доверительное управление и вспомогательных услуг по защите капитала. Вы всегда можете обратиться к нам за регистрацией компании в Гонконге или любой иной стране, миграционными и юридическими услугами, за помощью бухгалтеров, налоговых консультантов, экспертов по недвижимости и т.д. 

Хотите выйти на растущий рынок электромобилей с цифровыми услугами и функциями? Как видим, при правильном менеджменте технологии могут приносить вам серьезную прибыль, а всю организационную работу мы можем взять на себя. Свяжись с нами прямо сейчас для заказа услуг и консультации.