Трастовый фонд – как организовать защиту, диверсификацию и распределение активов

Формальное определение этого понятия звучит достаточно просто. Трастовый фонд – это один из видов инвестиционных фондов (Investment Fund), его основная задача – гарантированная передача имущества и активов в распоряжение конкретного лица. Если смысл понятия от Вас ускользнул, можем предложить ещё одно определение.

Доверительный фонд – это вид официального договора, позволяющий частым (физическим) лицам выгоду в пользу другого физического или юридического лица. А если и этот вариант Вас не устроит, можем предложить третий. Фонд доверительного управления – бизнес-инструмент / организация, принимающая юридические обязательства по менеджменту / управлению какими-либо активами или ценным имуществом физического или юридического лица с целью получения прибыли.

Если же поставить задачу окончательно разобраться в определениях, расставив все точки над «i», то мы увязнем в терминах, особенностях их перевода с английского языка и правоприменительной практике. Но лучше это сделать сразу – это позволит далее говорить максимально конкретно, избежав неточностей и ошибок.

Аналогичные и смежные понятия:

• Паевые инвестиционные фонды (доверительные паевые фонды) – структура, состоящая из активов / имущества инвесторов (без привязки к их типу). Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом предполагают наличие управляющей компании.
• Инвестиционно-доверительный фонд – структура для инвестирования, зарегистрированная в SEC (Securities and Exchange Commission, комиссия по ценным бумагам).

И это – только формальные определения. Можно копнуть глубже и обсудить правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, проблемы безопасности при работе с подобными инструментами, юридическую базу для их функционирования. Особенно, если говорить о российских реалиях, временами весьма далёких от того, что прописано в законе.

Трастовый фонд – что это простыми словами? Мы могли бы ответить на этот вопрос и «загрузить» Вас терминами, определениями и сведениями, позаимствованными из авторитетных сетевых источников, но особого смысла в этом нет. Если Вам необходима это информация, просим связаться с экспертами портала International Wealth (e-mail info@offshore-pro.info) и обсудить все вопросы в рамках индивидуальной консультации.

Задача текста, который Вы сейчас читаете, несколько иная – рассказать Вам о том, что из себя представляет фонд доверительного управления (трастовый фонд, доверительный фонд – не столь важно). Как он работает, каковы его основные преимущества и недостатки? Кто окажется победителем в очном противостоянии целевой фонд или классическое завещание? Какие есть виды трастовых фондов? Ответы на эти и многие другие вопросы имеют наибольшее практическое значение и будут интересны читателям. Именно об этом мы и предлагаем Вам сегодня поговорить.

Что такое трастовый фонд?

В английском языке существует понятие trust fund (trust – доверие). Адекватный перевод на русский допускает оба равнозначных варианта – трастовый фонд (прямая калька с английского) и доверительный фонд. Оба они имеют одинаковый смысл, описывают одно и то же явление, хотя первый используется несколько чаще. Термин фонд доверительного управления также допустим, хотя, повторимся, мы не стремились провести глубокое лингвистическое исследование.

Персоналии типичного трастового фонда:

• Создатель – лицо, имеющее юридические права на активы, но передающее их в доверительное управление.

• Управляющий (доверитель, доверительный собственник) – нанятый человек, который получил право управлять / распоряжаться активами. Его обязанности чётко прописаны в соглашении, сам управляющий может быть как физическим, так и юридическим лицом. Если в соглашении не указано иное, доверитель должен совершать только те операции с активами фонда доверительного управления, которые приносят максимальную прибыль. Типичный (но не единственный!) вариант оплаты услуг управляющего – процент от прибыли.
• Бенефициары (выгодополучатели) – лицо или лица, получающие всю прибыль от доходов трастового фонда. Здесь возникает некоторая юридическая коллизия, так как юридические права бенефициара и создателя во многом пересекаются. Поэтому при регистрации фонда следует быть предельно внимательным и осторожным.

Правила доверительного управления фондом, общая схема работы

Трастовый фонд может хранить практически любые виды активов – наличные деньги, ценные бумаги, недвижимость, ценные вещи и даже произведения искусства. В отдельных случаях фонд доверительного управления может контролировать (содержать, включать в себя) целые бизнес-структуры, активно ведущие деловые операции. Проще говоря, траст может аккумулировать любые активы, имеющие ценность.

Трастовый фонд в России и любой другой цивилизованной стране – это юридическое лицо. Это означает, что создатель сам определяет правила передачи активов и обязательные условия, которые необходимо соблюсти. Тем самым достигается максимальный уровень контроля, чего не дают прочие инструменты.

Типичные примеры – запрет на выплаты с условием, что бенефициар не сможет использовать средства / активы для выплаты долга, достижение конкретного возраста или любые прочие условия (вступление в брак, рождение детей, достижение конкретного социального статуса или прочие условия).

Какие преимущества даёт доверительное управление паевым инвестиционным фондом?

Их достаточно много, но назвать их универсальными, подходящими для любой ситуации, нельзя. Это означает, что при создании трастового фонда Вы должны чётко понимать побудительные мотивы своих действий, цели и задачи структуры. В противном случае эффективный и действенный инструмент станет отягчающим обстоятельством, с которым придётся как-то бороться.

Основные возможности и преимущества:

• Чёткое и ясное указание выгодополучателя. С традиционным завещанием всё намного сложнее – тяжбы из-за наследства могут длиться годами, изматывая обе стороны.
• Ограничения по возрасту бенефициара. 18 лет – типичная граница, по достижении которой лицо считается совершеннолетним. Но если разговор идёт о действительно больших состояниях, лучше предусмотреть дополнительный уровень защиты и поднять возрастную планку до 25, 30 или 35 лет.
• Разрешённый формат использования активов. Если доверительное управление инвестиционного фонда организовано должным образом, он может запретить выдачу денег на конкретные цели (правила устанавливаются создателем).
• Частичные выплаты. В этом случае активы, хранимые в фонде, становятся чем-то похожими на банковский депозит. Типичные варианты – выплаты с определённым интервалом времени (каждый месяц, раз в полгода) или по достижению во
• Защита активов. Вы сможете явно указать, что хранимые средства нельзя использовать для конкретных целей. Но будьте внимательны – термин «расточительство» допускает множественную трактовку. И, чтобы избежать споров, распоряжения должны быть максимально конкретными и ясными.
• Неявное (обезличенное) указание бенефициаров. В договоре можно указать не конкретных лиц (Иванов Иван Иванович, Сергей Сергеевич), а лиц с «привязкой» к их статусу. Примеры – жена сына, внуки/правнуки сестры, врачи, которые будут меня лечить и др.
• Назначение внешнего управляющего. Незаменимый вариант, если в силу определённых причин Вы не уверены, что сможете сохранить и преумножить активы. Причины могут быть разными – возраст, болезни, семейный анамнез, угроза дееспособности и прочее. Внешний управляющий может быть сразу привлечён к работе, либо же по достижению конкретных условий.
• Защита бизнеса и интересов детей / внуков. Правила доверительного управления фондом допускают возможность назначения попечителя, который будет условно контролировать бизнес и делать все, чтобы соблюсти интересы указанных лиц. Это могут быть не только дети / внуки, но и родители, супруги, друзья, а также люди, которым Вы обязаны жизнью, здоровьем или успехом в жизни.
• Получение налоговых преимуществ. Одна из самых часто встречающихся целей создания трастового фонда. Вы можете выбрать любой подходящий формат – благотворительный аннуитетный траст (charitable annuity trust), благотворительный остаточный траст (charitable remainder trust), GRIT, квалифицированный траст личного жилья (qualified personal residence trust). Все эти инструменты позволяют оптимизировать налоговые выплаты (в том числе, по наследству), оставаясь исключительно в легальном пространстве.
• Защита конфиденциальности. Сама суть доверительного траста состоит в том, что он является частной структурой и позволяет обойти судебные разбирательства при юридическом признании прав наследования. Таким образом вся информация по активам, хранимым суммам, имеющихся активах остаётся конфиденциальной, вне публичного поля.

На самом деле, сценариев использования может быть намного больше. Правила доверительного фонда и управления паевыми взносами могут гибко конфигурироваться под конкретные требования и обстоятельства, поэтому в Ваших руках будут все инструменты для защиты и диверсификации активов.

Недостатки доверительных структур

К сожалению, доверительное управление и паевые фонды сложно назвать универсальными инструментами для защиты и диверсификации активов. Здесь ситуация примерно такая же, как с сильнодействующим лекарством или химиотерапией – они способны победить болезнь, но под удар попадут и здоровые органы.

Основные аргументы «против»:

• Дополнительные требования к наследникам / бенефициарам.
• Достаточно высокая стоимость регистрации и организационных расходов на поддержание трастового фонда в «рабочем» состоянии.
• Множество дополнительных стадий, требующих помощи квалифицированного и опытного юриста.
• Сложная и затратная процедура доверительного управления паевым фондом.
• Неочевидные налоговые преференции, если стоимость активов ниже некоторого уровня.

Но всё же заметим, что фонд доверительного управления обеспечивает мощные и надёжные инструменты планирования, которых обычное завещание не даст. Нужны ли они именно Вам – вопрос открытый, и ответить на него мы сможем только после того, как ознакомимся со всеми деталями дела. Поэтому позволим себе ещё раз пригласить Вас, уважаемые читатели, на индивидуальную консультацию.

Трастовый фонд или завещание?

Выбор крайне сложный и неочевидный. Как мы уже говорили ранее, тяжбы из-за крупного наследства могут длиться годами и даже десятилетиями, и примеров тому в судебной практике хватает. Что-либо советовать в данной ситуации мы не можем. В одних случаях оптимальным выбором станет традиционное завещание, в других – доверительный фонд. Но в любом случае решение должно приниматься осознанно, с учётом всех потенциальных рисков.

Важная информация по теме:

• Наличие завещания ещё гарантирует, что активы перейдут действительно к тому лицу, которое Вы выбрали.
• Обслуживание траста, особенно если Вы не планируете отправляться в мир иной, может оказаться достаточно затратным.
• Для юридической фиксации завещания достаточно однократных услуг нотариуса, доверительный фонд требует длительной подготовительной работы.

Уровень доверия к доверительному управляющему

В английском языке фраза Trust level in the trustee звучит вполне приемлемо. Русский более формален, и тавтология «доверие – доверительный» может не понравится некоторым людям. Но мы специально выбрали такой подзаголовок, чтобы обозначить ту степень ответственности, которую Вы берёте на себя при выборе распорядителя трастового фонда.

Такая проблема действительно есть, и универсальных способов её решения не существует. Именно степень незащищённости создателя и бенефициаров фонда перед действиями управляющего следует признать одним из основным недостатков трастовых структур. Основной «виновник» – управляющий.

Как бы грамотно ни были прописаны правила доверительного управления фондом, практически всегда можно найти юридическую лазейку для злоупотреблений. К тому же, функции управляющего изначально предполагают право (и даже обязанность!) распоряжаться активами, пусть и под контролем доверительного соглашения.

Поэтому стандартная формулировка «действовать в лучших финансовых интересах бенефициара» должна быть дополнена чёткими правилами, нормами и условиями. В противном случае уровень риска будет слишком высоким. И типового условия, запрещающего возможность использования средств трастового фонда в личных целях будет явно недостаточно. Особенно есть учесть, что доверительный управляющий – единственное (!) лицо, которое имеет право снимать деньги с трастового фонда.

Какими бывают доверительные фонды?

Люди, далёкие от мира трастовых структур, считают, что собственно инвестиционно-доверительный фонд – безальтернативный, единственно возможный вариант юридической реализации, но это не так. Мы расскажем Вам о том, какие типы фондов пользуются наибольшей востребованностью и лиц, отдающих предпочтение лучшим из возможных финансовых инструментов.

Отзывные трасты (Revocable Trust)

• Доверие может быть отозвано / аннулировано в любой момент.
• Трансформируются в безотзывные после смерти доверительного управляющего.
• Полный контроль над активами.
• Возможно изменение правил работы.
• Вы можете стать попечителем, выбрав опекуна-преемника.
• Отзывные трастовые фонды не подлежат завещанию.
• Максимальный уровень конфиденциальности.

Безотзывные трасты (Irrevocable Trust)

• Активы, передаваемые в траст, нельзя отозвать (вернуть).
• Меньшая гибкость при работе.
• Фонд доверительного управления на безотзывной основе позволяет эффективно защищать активы от претензий со стороны кредиторов и бенефициаров.
• Возможность выведения активов из-под зоны действия налога на наследство / дарение.

Завещательный доверительный фонд (Testamentary Trust)

• Оптимальный вариант при подготовке завещания, если Вы хотите добавить в него конкретные условия.
• Основная задача – распределение активов в соответствии с Вашими пожеланиями после смерти.

Траст на особые нужды (Special Needs Trust)

• Целевое назначение – обеспечение потребностей людей с ограниченными возможностями.
• Средства расходуются на повседневные нужды, медицинское обслуживание и процедуры.
• Право на получение государственных пособий и социальной помощи сохраняется.

Квалифицированный траст недвижимости с делимой долей (Qualified Terminable Interest Property Trust, QTIP Trust)

• Разделение активов между собственниками / бенефициарами в разное время.
• Позволяет установить правила поочерёдных выплат (например, от Вас – к Вашей жене, а от неё – к Вашим детям), условие перехода прав – смерть текущего бенефициара.
• Ограничение доступа к активам, которые должны получить другие выгодоприобретатели.

Слепой фонд доверительного управления (Blind Trust)

• Попечители управляют активами фонда без ведома бенефициаров (наследников).
• Позволяет избежать конфликтов между доверительным управляющим и бенефициаром.

Траст на случай растраты (Spendthrift Trust)

• Позволяет защитить интересы бенефициаров от них самих.
• Вы можете обозначить условия, при наступлении которых бенефициары получают доступ к активам.
• Типичная схема применения – получение бенефициарами дохода от активов, но на права распоряжаться ими по своему усмотрению.

Благотворительный доверительный траст (Charitable Trust)

• Создаётся при жизни доверителя и позволяет распределить активы уже после его смерти между некоммерческими / благотворительными организациями.
• Charitable Trust позволяет снизить налоговую нагрузку на организацию – получателя активов или вообще избежать её.
• Может быть составной частью стандартного трастового фонда.

Тоттен-траст (Totten Trust)

• Фактически является видом банковского счёта.
• Подлежит оплате после смерти доверителя.
• Этот вид траста является отзывным.
• Бенефициары не имеют доступа к активам / счетам, пока живо лицо, создавшее траст.

Фонд доверительного управления по защите активов (Asset Protection Trust)

• Лучший формат для защиты активов от любых сторонних притязаний (кредиторов, сторонних наследников, судебных решений и др.).
• Достаточный уровень защиты от банкротства и развода.

Конструктивный траст (Constructive Trust)

• Альтернативное название – подразумеваемый траст (implied trust).
• Создаётся судом, если доказан факт необоснованного обогащения (assets unfairly).
• Доверитель не создаёт такой траст при жизни.
• Цель создания конструктивного траста – передача активов законным владельцам.

Обходной траст / доверительный фонд для обхода налогов (By-pass Trust)

• Основная цель создания – снижение налоговой нагрузки.
• Часто используется семейными парами для передачи активов пережившему супругу, а после него – детям.
• Обходной траст может быть двух видов. Отзывной (траст А) целиком и полностью принадлежит пережившему супругу. Безотзывной (траст Б) позволяет получать пережившему супругу получать доход в течение всей оставшейся жизни, но он не владеет активами доверительного фонда.
• После смерти второго супруга оставшееся имущество подлежит налогообложению (выплаты осуществляют дети) по ставке 55%.

Траст для уходящий поколений (Generation-Skipping Trust)

• Ориентирован на те случаи, когда Вы хотите передать активы не детям, а внукам.
• Generation-Skipping Trust позволяет избежать налогов на имущество (estate taxes).
• Вы можете предоставить своим детям право получения доходов с активов (но не их самих).

Кредитный траст, траст кредитного убежища (Credit Shelter Trust)

• Возможность снижения налоговых выплат или их полного устранения.
• Принцип работы – передача активов из имущества одного супруга в имущество другого (пережившего).
• Переданные активы не увеличивают (!) стоимость имущества второго супруга.
• Переживший супруг имеет доступ к доходам от траста (при соблюдении конкретных условий).
• После смерти второго супруга активы не включаются в налогооблагаемую базу при передаче остальным бенефициарам.

Траст по страхованию жизни (Life Insurance Trust)

• Безотзывный траст, в котором хранятся доходы от страхового полиса.
• Такой формат позволяет инвестировать / распределять выплаты по страхованию жизни, избежав налоговых выплат на имущество, принадлежащее бенефициару.

Фонд доверительного управления для состоятельных лиц

Трастовый фонд в России пока ещё экзотика, так как уровень доверия к необычным, новым для страны финансовым инструментам ещё недостаточно высокий. Особенно, когда они ориентированы на лиц с высокими и очень высокими доходами. Последние традиционно предпочитают выводить активы в развитые европейские страны, что создаёт дополнительные практически трудности и зачастую имеет сомнительный юридический статус.

Ещё одна проблема – «совместимость» отечественного законодательства и правил, по которым живёт цивилизованный мир. Если спросить у многих граждан, трастовый фонд – что это простыми словами, то можно услышать множество версий, и лишь некоторые из них будут соответствовать истине. Но состоятельные лица прекрасно понимают сложившуюся ситуацию и эффективно используют самые разные финансовые инструменты, в том числе и трастовые фонды.

Чаще всего целью создания фонда доверительного управления является снижение налогов и защита наследства. В отличие от обычных людей, состоятельные лица обычно не бояться смерти и не испытывают сакрального ужаса при любых разговорах о ней. Они прекрасно понимают, что рано или поздно их земной путь завершиться, но останутся дети и внуки, о которых надо позаботиться.

Правила доверительного управления фондом гибко конфигурируются, их можно «подогнать» практически под любые требования. Но создание и обслуживание траста – процедура довольно затратная, поэтому Вы должны чётко взвесить все «за» и «против», причём не абстрактные, книжные, а реальные, относящиеся конкретно к Вашей ситуации. 

Принципы и правила создания трастового фонда

Говорить об этом «в общем» нет никакого смысла. Создание траста – сложная, достаточно длительная и затратная процедура. Использовать типовые схемы нет никакого смысла – в этом случае почти все преимущества доверительных структур будут утеряны или нивелированы. Но вот обсудить, какая информация нужна для создания доверительного фонда, всё же стоит.

Перечень стандартных требований:

• Имя доверителя.
• Название трастового фонда.
• Общее описание, причины создания фонда доверительного управления.
• Имя управляющего.
• Сведения о «резервных» кандидатурах.
• Список имущества, передаваемого доверительному фонду.
• Информация по бенефициарам.
• Обязанности, функции и права доверительного управляющего.
• Подробная инструкция на случай, если доверительный управляющий или бенефициары умрут или станут недееспособными.

Конкретные шаги Вам стоит обсудить с нашими экспертами, общие сведения в данном случае не имеют практически никакой ценности.

Стоимость создания трастового фонда

К сожалению, в данном случае эпитет «доступный» неприменим. Доверительный фонд – структура весьма дорогая, поэтому Вы должны быть готовы к расходам. 20 тыс. USD за создание и ещё 3 тыс. USD годового обслуживания – не такая уж редкость, но бывают и более весомые цифры.

Конкретные суммы зависят от множества факторов:

• Ставка юриста.
• Юрисдикция проживания.
• Сложность задач, которые Вы хотите решить.
• Объём юридической работы, которую необходимо выполнить.

Рассчитать расходы, не зная Вашей конкретной ситуации, невозможно. Поэтому мы ещё раз приглашаем Вас на индивидуальную консультацию, где Вы сможете получить ответы на все интересующие вопросы, касающиеся трастового фонда в России или любой другой юрисдикции. А вот пользоваться многочисленными онлайн-службами (Quicken, LegalZoom) мы бы не советовали. Они подойдут для примерной оценки ситуации, но на что-то большее их не хватит. К тому же, Вам придётся доверить конфиденциальную информацию сторонним лицам / компаниям, что самым негативным образом скажется на безопасности и надёжности.

Доходы трастового фонда

На самом деле, их может и не быть. Особенно, если основная цель создания траста – сохранение активов (но не их преумножение). Совсем другое дело – целенаправленные инвестиции в перспективные и доходные проекты. В этом случае доходы будут. Поэтому на этапе планирования Вы должны чётко определить приоритеты и не пытаться «объять необъятное».

Если доходы ожидаемы (говорить о том, что они будут обязательно, можно далеко не всегда!), укажите выгодополучателя, но не самих активов, а процентов по ним. Также обдумайте схемы распределения доходов и варианты снижения налогового бремени. Это крайне важно в тех случаях, когда бенефициарами доверительного фонда выступают Ваши дети и внуки.

Срок жизни трастового фонда

Здесь всё зависит от законодательства конкретной страны или даже отдельной территории. Например, в США типичный срок существования траста – 21 год после смерти потенциального бенефициара (при условии, что он был жив на момент создания самого траста). Такая схема называется «правило против бессрочной жизни» (rule against perpetuities), что делает невозможным «вечные» доверительные фонды.

В некоторых штатах США (Калифорния) срок доверия больший – 90 лет или даже 300 лет (Делавэр). Есть и примеры «бессрочных» структур, их называют «трастами династий (dynasty trusts). Схема использования последних – получение налоговых льгот, но она оправдывается только в том случае, если её применяют очень богатые люди.

Досрочное прекращение работы траста возможно, но это, скорее, исключение из правил. Типичные причины – закончилось имущество или решение суда по наследственным вопросам.

Советы и рекомендации

Создание фонда доверительного управления ведёт к частичной потере контроля над активами, но «взамен» даёт мощные инструменты долгосрочного планирования и сохранения. Доверительные структуры часто выступают заменой традиционного завещания и позволяют радикально снизить вероятность потери контроля над активами. Но так как трастовый фонд в России всё ещё остаётся инструментом новым и незнакомым, многие люди неправильно представляют себе механизм и правила его работы. Поэтому мы рекомендуем Вам, уважаемые читатели, заказать индивидуальную консультацию и обсудить все имеющие вопросы с опытными экспертами портала International Wealth.

Дополнительные источники информации:

• Статьи и материалы по трастам и их практическому применению.
• Трасты и бизнес.
• Фонды и работа с ними.
• Оффшорные трасты и фонды.
• Оффшорные инвестиции.
• Наследование активов в оффшорах.

Забота о своих детях и внуках объединяет «простых» людей и лиц с очень высокими доходами. Все мы хотим, чтобы они жили лучше нас и готовы сделать всё для того, чтобы обеспечить их безбедную жизнь в будущем. Фонды доверительного управления – отличный инструмент для этого. Обращайтесь к нам, будем рады оказать любую помощь!