Крупнейший портал о международной защите и диверсификации активов

Время работы 9:00-18:00 Вых
icon-skype-png icon-telegram-png icon-viber-png icon-whatsapp-png

Крупнейший портал о международной защите и диверсификации активов

Время работы
9:00-18:00 Вых
+372 5 489 53 37
+381 6911 12327

Трастовый фонд – как организовать защиту, диверсификацию и распределение активов

Формальное определение этого понятия звучит просто. Трастовый фонд – это один из видов инвестиционных фондов (Investment Fund), его основная задача – гарантированная передача имущества / активов в распоряжение конкретного лица. Если смысл понятия от Вас ускользнул, можем предложить ещё одно определение.

Доверительный фонд – это вид официального договора, позволяющий частым (физическим) лицам выгоду в пользу другого физического или юридического лица. Если этот вариант Вас не устроит, можем предложить третий. Фонд доверительного управления – бизнес-инструмент / организация. Структура принимает на себя юридические обязательства по менеджменту / управлению какими-либо ценным имуществом. Прежний владелец – физическое или юридическое лицо, цель — получения прибыли. 

Траст

Разберемся, что из себя представляет фонд доверительного управления. Как он работает, каковы его преимущества и недостатки? Кто окажется победителем в очном противостоянии с классическим завещанием? Какие есть виды трастовых структур? Ответы на эти вопросы имеют наибольшее практическое значение и будут интересны читателям.

Определение трастовых фондов

В английском языке существует понятие trust fund (trust – доверие). Адекватный перевод на русский допускает оба равнозначных варианта – трастовый фонд (прямая калька с английского) и доверительный фонд. Оба они имеют одинаковый смысл, описывают одно и то же явление, хотя первый используется несколько чаще. Термин доверительного управления также допустим, хотя, повторимся, мы не стремились провести глубокое лингвистическое исследование.

Доверительный фонд может быть двух типов: прижизненным (он действует до момента смерти создателя) или завещательным, когда осуществляется передача имущества после ухода из жизни создателя!

Персоналии типичной трастовой структуры:

  • Создатель – лицо, имеющее юридические права на имущество, но передающее их в управление.
  • Управляющий (доверитель, доверительный собственник, трасти) – нанятый человек, который получил право управлять / распоряжаться имуществом. Его обязанности чётко прописаны в соглашении, сам управляющий может быть физическим или юридическим лицом. Если в соглашении не указано иное, доверитель должен совершать только те операции с имуществом, которые приносят максимальную прибыль. Типичный (но не единственный!) вариант оплаты услуг управляющего – процент от прибыли.
  • Бенефициары – лицо или лица, получающие всю прибыль от доходов трастовой структуры. Здесь возникает некоторая юридическая коллизия, так как юридические права бенефициара и создателя пересекаются. Поэтому при регистрации следует быть предельно внимательным и осторожным.

Правила доверительного управления, общая схема работы

Трастовый фонд может хранить практически любые виды активов – наличные деньги, ценные бумаги, недвижимость, ценные вещи, произведения искусства. В отдельных случаях он может контролировать (содержать, включать в себя) целые бизнес-структуры, ведущие деловые операции. Проще говоря, траст может аккумулировать любое имущество, имеющее ценность.

Трастовый фонд в России и любой другой цивилизованной стране – это юридическое лицо. Создатель сам определяет правила передачи имущества. Тем самым достигается максимальный уровень контроля, чего не дают прочие инструменты.

Типичный пример – запрет на выплаты с условием, что бенефициар не сможет использовать средства для выплаты долга или достижение конкретного возраста. Возможны любые прочие условия (вступление в брак, рождение детей, достижение конкретного социального статуса).

Преимущества управления по доверию

При регистрации трастового фонда необходимо чётко понимать побудительные мотивы действий, цели (задачи) структуры. В противном случае эффективный и действенный инструмент станет отягчающим обстоятельством, с которым придётся как-то бороться.

Основные возможности (преимущества):

  • Четкое, ясное указание получателя. С традиционным завещанием всё намного сложнее (например, многолетние тяжбы из-за наследства).
  • Ограничения по возрасту бенефициара. 18 лет – типичная граница, по достижении которой лицо считается совершеннолетним. Но если разговор идёт о действительно больших состояниях, лучше предусмотреть дополнительный уровень защиты, подняв возрастную планку до 25, 30 или 35 лет.
  • Разрешенный формат использования имущества. Если управление инвестиционной структурой организовано должным образом, он может запретить выдачу денег на конкретные цели (правила устанавливаются создателем).
  • Частичные выплаты. В этом случае активы становятся чем-то похожими на банковский депозит. Типичные варианты – выплаты с определённым интервалом времени (каждый месяц, раз в полгода).
  • Защита имущества. Вы сможете явно указать, что хранимые средства нельзя использовать для конкретных целей. Но будьте внимательны – термин «расточительство» допускает множественную трактовку. И, чтобы избежать споров, распоряжения должны быть максимально конкретными и ясными.
  • Неявное (обезличенное) указание бенефициаров. В договоре можно указать не конкретных лиц (Иванов Иван Иванович, Сергей Сергеевич), а лиц с «привязкой» к их статусу. Примеры – жена сына, внуки/правнуки сестры, врачи, которые будут меня лечить.
  • Назначение внешнего управляющего. Незаменимый вариант, если в силу определенных причин Вы не уверены, что сможете сохранить и приумножить активы. Типичные причины – возраст, болезни, семейный анамнез, угроза дееспособности.
  • Защита бизнеса, интересов детей / внуков. Правила доверительного управления допускают возможность назначения попечителя, который будет условно контролировать бизнес и делать все, чтобы соблюсти интересы указанных лиц. Это могут быть не только дети / внуки, но и родители, супруги, друзья, а также люди, которым Вы обязаны жизнью, здоровьем или успехом в жизни.
  • Получение налоговых преимуществ. Одна из самых часто встречающихся целей создания. Вы можете выбрать любой подходящий формат. Примеры – благотворительный аннуитетный траст, благотворительный остаточный траст, GRIT, квалифицированный траст личного жилья. Все эти инструменты позволяют оптимизировать налоговые выплаты (в том числе, по наследству), оставаясь исключительно в легальном пространстве.
  • Защита приватности. Сама суть доверительного траста состоит в том, что он является частной структурой, позволяя обойти судебные разбирательства при юридическом признании прав наследования. Таким образом вся информация по имуществу, активам, хранимым суммам остается вне публичного поля.

Сценариев использования может быть намного больше. Правила доверительного фонда и управления паевыми взносами могут гибко меняться под конкретные требования и обстоятельства. Поэтому в Ваших руках будут все инструменты для защиты и диверсификации активов.

sign
Оффшорные
трасты и фонды

бесплатная консультация по
выбору юрисдикции и банка,
вопросам регистрации.

бесплатная консультация по выбору юрисдикции и банка, вопросам регистрации.

Свяжемся с вами в течение 10 минут

Недостатки доверительных структур

Доверительное управление сложно назвать универсальными инструментами для защиты и диверсификации капитала. Здесь ситуация примерно такая же, как с сильнодействующим лекарством или химиотерапией – они способны победить болезнь, но под удар попадут здоровые органы.

Основные аргументы «против»:

  • Дополнительные требования к наследникам / бенефициарам.
  • Достаточно высокая стоимость регистрации и организационных расходов на поддержание структуры в «рабочем» состоянии.
  • Множество дополнительных стадий, требующих помощи квалифицированного и опытного юриста.
  • Сложная, затратная процедура доверительного управления.
  • Неочевидные налоговые преференции, если стоимость активов ниже некоторого уровня.

Однако такая структура обеспечивает мощные и надежные инструменты планирования, которых обычное завещание не даст. Нужны ли они именно Вам – вопрос открытый, и ответить на него мы сможем только после того, как ознакомимся со всеми деталями дела. Поэтому позволим себе ещё раз пригласить Вас, уважаемые читатели, на индивидуальную консультацию.

Сравнение с завещанием

Выбор крайне сложный и неочевидный. Решение должно приниматься осознанно, с учётом всех потенциальных рисков.

Важная информация по теме:

  • Наличие завещания ещё не гарантирует, что деньги и иные ценности перейдут действительно к тому лицу, которое Вы выбрали.
  • Обслуживание траста, особенно если Вы не планируете отправляться в мир иной, может оказаться достаточно затратным.
  • Для юридической фиксации завещания достаточно однократных услуг нотариуса, доверительная структура требует длительной подготовки.

Уровень доверия к доверительному управляющему (трасти)

Такая проблема действительно есть, универсальных способов её решения не существует. Именно степень незащищенности создателя / бенефициаров фонда перед действиями управляющего – один из основных недостатков трастовых структур. Основной «виновник» – управляющий.

Как бы грамотно ни были прописаны правила доверительного управления, практически всегда можно найти юридическую лазейку для злоупотреблений. К тому же, функции управляющего изначально предполагают право распоряжаться капиталом под контролем соглашения.

Поэтому стандартная формулировка «действовать в лучших финансовых интересах бенефициара» должна быть дополнена четкими правилами, нормами, условиями. В противном случае уровень риска будет слишком высоким, типового условия, запрещающего возможность использования средств трастового фонда в личных целях будет явно недостаточно. Особенно есть учесть, что трасти – единственное (!) лицо, которое имеет право снимать деньги.

Виды трастовых структур или доверительных фондов

Люди, далёкие от мира трастовых структур, считают, что собственно инвестиционно-доверительный фонд – единственный вариант юридической реализации, но это не так. Есть и другие вариации, которые востребованы среди иностранных инвесторов и состоятельных лиц.

Отзывные трасты (Revocable Trust):

  • Доверие может быть отозвано / аннулировано в любой момент.
  • Меняются на безотзывные после смерти доверительного управляющего.
  • Полный контроль над активами.
  • Возможно изменение правил работы.
  • Вы можете стать попечителем, выбрав опекуна-преемника.
  • Отзывные трастовые фонды не подлежат завещанию.
  • Максимальный уровень приватности.

Безотзывные трасты (Irrevocable Trust):

  • Активы, передаваемые в траст, нельзя отозвать (вернуть).
  • Меньшая гибкость при работе.
  • Безотзывная структура позволяет эффективно защищать капитал от претензий со стороны кредиторов / бенефициаров.
  • Возможность выведения имуществом из-под зоны действия налога на наследство / дарение.

Завещательный (Testamentary Trust):

  • Эффективен при добавлении в него конкретные условия.
  • Основная задача – распределение активов в соответствии с Вашими пожеланиями после смерти.

Траст на особые нужды (Special Needs Trust):

  • Целевое назначение – обеспечение людей с ограниченными возможностями.
  • Средства расходуются на повседневные нужды, медицинское обслуживание, процедуры.
  • Право на получение государственных пособий / социальной помощи сохраняется.

Квалифицированный траст недвижимости с делимой долей (Qualified Terminable Interest Property Trust, QTIP Trust):

  • Разделение финансовых и иных ценностей между собственниками / бенефициарами в разное время.
  • Позволяет установить правила по очередных выплат (например, от Вас – к Вашей жене, а от неё – к Вашим детям), условие перехода прав – смерть текущего бенефициара.
  • Ограничение доступа к активам, которые должны получить другие выгодоприобретатели.

Слепой (Blind Trust):

  • Попечители управляют активами без ведома бенефициаров (наследников).
  • Позволяет избежать конфликтов между трасти (управляющим) и бенефициаром.

Траст на случай растраты (Spendthrift Trust):

  • Позволяет защитить интересы бенефициаров от них самих.
  • Вы можете обозначить условия, при наступлении которых бенефициары получают доступ к имуществу.
  • Типичная схема применения – получение бенефициарами дохода от активов, но на права распоряжаться ими.

Благотворительный доверительный траст (Charitable Trust):

  • Создается при жизни доверителя, позволяет распределить капитал уже после его смерти между некоммерческими организациями.
  • Charitable Trust позволяет снизить налоговую нагрузку на организацию – получателя активов или вообще избежать её.
  • Может быть составной частью стандартного фонда.

Тоттен-траст (Totten Trust):

  • Является видом банковского счёта.
  • Подлежит оплате после смерти доверителя.
  • Этот вид структур является отзывным.
  • Бенефициары лишены доступа к имуществу и счетам, пока жив учредитель.

По защите активов (Asset Protection Trust):

  • Лучший формат для защиты имущества от любых сторонних притязаний (кредиторов, сторонних наследников, судебных решений).
  • Достаточный уровень защиты от банкротства / развода.

Конструктивный траст (Constructive Trust):

  • Альтернативное название – подразумеваемый траст (implied trust).
  • Создаётся судом, если доказан факт необоснованного обогащения (assets unfairly).
  • Доверитель не создаёт такую структуру при жизни.
  • Цель создания – передача активов законным владельцам.

Обходной траст / доверительный фонд (By-pass Trust):

  • Основная цель создания – снижение налоговой нагрузки.
  • Часто используется семейными парами для передачи активов пережившему супругу, а после него – детям.
  • Обходной траст может быть двух видов. Отзывной (А) целиком и полностью принадлежит пережившему супругу. Безотзывной (Б) позволяет получать пережившему супругу получать доход в течение всей оставшейся жизни, но он не владеет имуществом фонда.
  • После смерти второго супруга оставшееся имущество подлежит налогообложению (выплаты осуществляют дети) по ставке 55%.

Траст для уходящий поколений (Generation-Skipping Trust):

  • Ориентирован на те случаи, когда вы хотите передать капитал не детям, а внукам.
  • Generation-Skipping Trust позволяет избежать налогов на имущество (estate taxes).
  • Вы можете предоставить своим детям право получения доходов с капитала (но не его самого).

Кредитный траст (Credit Shelter Trust):

  • Возможность снижения налоговых выплат или их полного устранения.
  • Принцип работы – передача активов из имущества одного супруга в имущество другого (пережившего).
  • Переданные финансовые и иные ценности не увеличивают (!) стоимость имущества второго супруга.
  • Переживший супруг имеет доступ к доходам от траста (при соблюдении конкретных условий).
  • После смерти второго супруга активы не требуют налоговых выплат при передаче остальным бенефициарам.

По страхованию жизни (Life Insurance Trust):

  • Безотзывный траст, в котором хранятся доходы от страхового полиса.
  • Такой формат позволяет инвестировать / распределять выплаты по страхованию жизни, избежав налоговых выплат на имущество, принадлежащее бенефициару.

Фонд доверительного управления для состоятельных лиц

Такая структура в России – пока ещё экзотика, так как уровень доверия к необычным, новым для страны финансовым инструментам ещё недостаточно высокий. Особенно, когда они ориентированы на лиц с высокими и очень высокими доходами. Последние традиционно предпочитают выводить активы в развитые европейские страны, что создает дополнительные практически трудности и зачастую имеет сомнительный юридический статус.

Чаще всего целью создания фонда доверительного управления является снижение налогов и защита наследства. В отличие от обычных людей, состоятельные лица обычно не бояться смерти, не испытывают сакрального ужаса при любых разговорах о ней. Они прекрасно понимают, что рано или поздно их земной путь завершиться, но останутся дети / внуки, о которых надо позаботиться.

Правила доверительного управления гибко конфигурируются, их можно «подогнать» практически под любые требования. Но создание и обслуживание траста – процедура довольно затратная. Поэтому Вы должны взвесить все «за» и «против», причем не абстрактные, книжные, а реальные, относящиеся конкретно к Вашей ситуации.

Принципы и правила формирования трастового фонда

Говорить об этом «в общем» нет никакого смысла. Создание траста – сложная, достаточно длительная, затратная процедура. Использовать типовые схемы нет никакого смысла – в этом случае почти все преимущества доверительных структур будут утеряны или нивелированы. Но вот обсудить, какая информация нужна для регистрации фонда, всё же стоит.

Стандартные требования:

  • Имя доверителя.
  • Название структуры.
  • Общее описание, причины создания.
  • Имя управляющего.
  • Сведения о «резервных» кандидатурах.
  • Список передаваемого имущества.
  • Информация по бенефициарам.
  • Обязанности, функции, права управляющего.
  • Подробная инструкция на случай, если управляющий или бенефициары умрут или станут недееспособными.

Конкретные шаги Вам стоит обсудить с нашими экспертами, общие сведения в данном случае не имеют практически никакой ценности.

Стоимость создания трастового фонда

В данном случае эпитет «доступный» неприменим. Доверительная структура весьма дорогая, поэтому Вы должны быть готовы к расходам. 20 тыс. USD за создание и ещё 3 тыс. USD годового обслуживания – не такая уж редкость, но бывают и более весомые цифры.

От чего зависят конкретные суммы:

  • Ставка юриста.
  • Юрисдикция проживания.
  • Сложность задач, которые Вы хотите решить.
  • Объём необходимой юридической работы.

Рассчитать расходы, не зная Вашей конкретной ситуации, невозможно. Поэтому мы ещё раз приглашаем Вас на индивидуальную консультацию.

Доходы трастового фонда

На самом деле, их может и не быть. Особенно, если основная цель создания траста – сохранение денег и имущества (но не преумножение). Совсем другое дело – целенаправленные инвестиции в перспективные и доходные проекты. В этом случае доходы будут. Поэтому на этапе планирования Вы должны чётко определить приоритеты и не пытаться «объять необъятное».

Если доходы ожидаемы (говорить о том, что они будут обязательно, можно далеко не всегда!), укажите выгодополучателя, но не самих активов, а процентов по ним. Также обдумайте схемы распределения доходов и варианты снижения налогового бремени. Это крайне важно, когда бенефициарами выступают Ваши дети и внуки.

Срок жизни трастового фонда

Здесь всё зависит от законодательства конкретной страны или даже отдельной территории. Например, в США типичный срок существования траста – 21 год после смерти потенциального бенефициара (при условии, что он был жив на момент его создания). Такая схема называется «правило против бессрочной жизни» (rule against perpetuities), что делает невозможным «вечные» структуры.

В некоторых штатах США (Калифорния) срок доверия больший – 90 лет или даже 300 лет (Делавэр). Есть и примеры «бессрочных» структур, их называют «трастами династий (dynasty trusts). Схема использования последних – получение налоговых льгот, но она оправдывается только в том случае, если её применяют очень богатые люди.

Досрочное прекращение работы траста возможно, но это, скорее, исключение из правил. Типичные причины – закончилось имущество или решение суда по наследственным вопросам.

Наши рекомендации

Создание фонда ведёт к частичной потере контроля над активами, но «взамен» даёт мощные инструменты долгосрочного планирования и сохранения. Доверительные структуры часто выступают заменой традиционного завещания и позволяют радикально снизить риск потери контроля над капиталом.

Дополнительные источники информации:

Забота о своих детях и внуках объединяет «простых» людей и лиц с очень высокими доходами. Фонды доверительного управления – отличный инструмент для этого. Ждём ваш запрос на индивидуальную консультацию.

Нужна консультация?
Помогите сделать наш портал еще детальней, актуальней и полезней для Вас и Вашего бизнеса.

Адрес вашей почты не будет опубликован.