Регистрация инвестиционного фонда на Кипре: AIF-LNP, AIF-UNP, RAIF

Восприятие Кипра уже много лет ассоциируется с низкими ставками налогов и благоприятным бизнес-климатом. Юрисдикция с лояльным налогообложением пользуется высокой популярностью среди инвесторов и бизнесменов России, Украины, стран СНГ, США, Индии, других восточных стран. В дополнение к возможности снизить административные расходы компаний иностранцы получают право оформить лицензию CySEC, позволяющую вести инвестиционную деятельность на всей территории Евросоюза.

Данный вид лицензирования предполагает получение форекс-лицензии с действием в любой стране ЕС – так называемый «общеевропейский паспорт» инвестиционной компании. Сама же кипрская юрисдикция имеет достаточно развитые рынки форекс в сравнении с другими странами-членами ЕС, за что получает особое признание и уважение. Сегодня рассмотрим, как проходит регистрация инвестиционного фонда на Кипре, и какие структуры данного бизнеса доступны иностранным гражданам.

Внимание! При необходимости срочно получить юридическую помощь в открытии зарубежных счетов, регистрации компании (фонда, траста, холдинга), подборе недвижимости для инвестирования свяжитесь с нашими представителями по электронной почте info@offshore-pro.info или через онлайн-чат.    

Регистрация инвестиционного фонда на Кипре: закон AIF от 2018 года

Без лести, Кипр значительно «прибавил в весе» за последние несколько лет как современный европейский центр фондов. Это реальный экономический драйвер стабильного и сильного роста. В данный момент островное государство укрепляет собственные позиции: европейского портала для регистрации и деятельности инвестиционных фондов с рекордным уровнем объемов активов.

Только за последние несколько лет количество активов под управлением выросло до 7,7 млрд. EUR (для сравнения – в 2012-м году объем составлял 2,1 млрд. EUR). Если Кипр сохранит темпы наращивания, то реальная картина в ближайшие пять лет даст совокупный объем капитала под управлением в размере не менее 20 млрд. EUR.

Рассматривая виды инвестиционных фондов Кипра, выделим следующие категории:

• фонды UCITS на базе коллективных инвестиций в переводные ценные бумаги (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities);
• AIF – компании с фиксированным или переменным капиталом, товарищества с ограниченной ответственностью, а также фонды с неограниченным количеством лиц;
• RAIF – подвид зарегистрированных AIF, не требующий обязательной авторизации от Комиссии по ценным бумагам и биржам Кипра (Cyprus Securities and Exchange Commission).

После принятия закона об альтернативных инвестиционных фондах (AIF) в 2018-м году Кипр смог привлечь большое количество инвесторов благодаря расширенным предложениям по «non-UCITS». В данный момент правовая база государства в составе ЕС позволяет создавать AIF с ограниченным (UNP) и неограниченным числом лиц (LNP), четко регулирует деятельность фондовых продуктов, а также позволяет получить форекс-лицензию на Кипре с действием в любой стране Евросоюза.   

Регистрация инвестиционного фонда на Кипре в форме AIF может иметь одну из следующих форм:

• инвестиционная компания с переменным/фиксированным капиталом;
• паевой инвестиционный фонд (за исключением LNP и RAIF, только в виде AIF-UNP);
• партнерство с ограниченной ответственностью (создание отдельного юридического лица не обязательно).

Создание альтернативного инвестиционного фонда на Кипре: общие положения закона, преимущества юрисдикции  

Если рассмотреть положения вновь созданной законодательной базы про AIF Кипра, можно выделить следующие основные позиции:

• допускается создание альтернативных инвестиционных фондов с неограниченными вкладами, включая зонтичные структуры (должна быть отдельная инвестиционная стратегия для каждого из них и пулы активов);
• единицы AIF могут перечисляться любыми фондовыми биржами;
• фонды с ограниченным числом лиц (LNP) могут иметь до 50 инвесторов;
• зарегистрированные на Кипре AIF (RAIF) быстрее выходят на рынок, так как не требуют обязательного лицензирования;
• присутствует свободная передача паев инвесторов;
• максимум гибкости в назначении управляющего активами и депозитария.

Отметим, что кипрская инвестиционная отрасль получила рост не только количество вновь созданных фондов – здесь неуклонно растет стоимость активов, что создает идеальные условия для регистрации новых компаний в лучшей юрисдикции ЕС. Важным этапом становления Кипра также является рост регистрации управляющих фондами. На него прямо влияет и налогообложение, и стабильная политическая система.

Экономически эффективная юрисдикция, входящая в состав ESMA (Европейское управление по ценным бумагам и рынкам), располагает квалифицированной рабочей силой в области инвестиционных фондов и сопутствующих услуг.

Инвестиционный фонд на Кипре: особенности создания AIF-LNP

 Фонды с ограниченным количеством лиц на Кипре считаются компаниями «light-touch». В перечне ключевых требований к кипрским AIF-LNP:

• продаются только хорошо информированным или профессиональным инвесторам;
• лимит инвесторов – 50 человек, независимо от развития и роста компании (в любой период);
• при создании AIF-LNP в виде товарищества или общества с ограниченной ответственностью, управление осуществляется Советом директоров или Генеральным партнером;
• при отсутствии Совета директоров или Генерального партнера требуется назначение управляющего инвестициями;
• допускается создание отдельного правового субъекта или компании с фиксированным/переменным капиталом;
• управляющим инвестициями может выступать компания, лицензированная по нормам ЕС, кипрская инвестиционная компания либо отдельно созданный субъект для управления активами конкретного фонда AIF-LNP.

Следует также остановиться на определении профессионального и «хорошо информированного» инвестора. Согласно положениям Закона об инвестиционных услугах Кипра от 2018 года, к профессиональной категории относятся лица, которые обладают необходимым опытом для принятия важных инвестиционных решений с обязательной оценкой собственных рисков. Хорошо информированными инвесторами считаются лица, не относящиеся к профессиональным инвесторам, но подтверждающие в письменной форме собственную квалификацию и знания. Дополнительно такие лица обязаны внести в инвестиционный фонд Кипра не менее 125 тыс. EUR либо получить оценку информированного инвестора от банковского учреждения, AIFM или управляющей UCITS Кипра.

Иностранным инвесторам и бизнесменам следует знать, что инвестиционный фонд AIF-LNP на Кипре не нуждается в обязательном назначении депозитария/хранителя, если:

• общий размер активов менее 5 млн. EUR; или
• максимальное число инвесторов – 5 субъектов; или
• активы, подлежащие хранению, не превышают 10% от общего объема активов, а число инвесторов ограничено 25 субъектами (каждый должен инвестировать не менее 500 тыс. EUR).

В качестве депозитария инвестиций может выступать финансовое или кредитное учреждение, инвестиционная компания, любые фирмы, подлежащие обязательному пруденциальному контролю, которые располагаются на Кипре или в зоне ЕС.  

Инвестиционный фонд на Кипре: правила создания и работы AIF-UNP

Интересной привилегией таких фондов на Кипре является возможность продажи любому физическому или юридическому лицу без требований к инвестиционному опыту или профессионализму покупателя. Это один из видов инвестиционных фондов, которые могут создаваться на основании паев. Организационно-правовые формы здесь неограниченны: от компаний с переменным/фиксированным капиталом до отдельных юридических лиц в виде товарищества или общества с ограниченной ответственностью и паевого фонда.

Название «фонд с неограниченным количеством лиц» говорит само за себя: структура может привлекать любое число инвесторов, а единицы активов могут перечисляться на признанной фондовой бирже Кипра или ЕС. Что касается инвестиционного управляющего, здесь условия и требования идентичны с фондами AIF-LNP. Повторяются и требования к руководящему звену – нужен Совет директоров/Генеральный партнер либо потребуется привлечение управляющей инвестиционной компании.  

В других ключевых положениях относительно деятельности кипрских инвестиционных фондов AIF-UNP:

• всегда должен назначаться лицензированный по правилам CySeс депозитарий;
• допускается создание фонда с неограниченным числом инвестиционных субфондов, зонтичных фондов;
• могут подлежать проверке на соответствие правилам диверсификации и ограничений по инвестициям (различаются по характеру активов и целевых инвесторов AIF);
• в течение 12 месяцев после создания и получения разрешения фонд должен привлечь капитал минимум 500 тыс. EUR;
• при самостоятельном управлении AIF-UNP должен разработать политику защиты инвестиций, снижения рисков и процедуры по управлению ликвидностью. В таком случае управляющий орган должен состоять минимум из 4 человек, два из которых должны занимать руководящие посты.

Инвестиционные фонды Кипра в виде AIF-UNP должны иметь не менее 125 тыс. EUR уставного капитала.

Регистрация инвестиционного фонда на Кипре: характеристики RAIF

В данном случае речь идет о регистрации отдельного правового субъекта на территории Кипра, который вносится в обязательный реестр Комиссии по ценным бумагам и биржам CySeс, но не подлежит обязательному лицензированию. В течение 1 месяца после создания управляющий обязан подать сведения о вновь созданном инвестиционном фонде RAIF для регистрации сведений. Только после этого фонд сможет привлекать инвестиционные средства.

В ключевых особенностях создания и деятельности регистрируемых инвестиционных фондов на Кипре:

• управляется извне и продается исключительно профессиональным или хорошо информированным инвесторам;
• создается в любой форме: от компании с фиксированным капиталом до субъекта с переменным капиталом, паевого фонда и товарищество с ограниченной ответственностью;
• при регистрации товарищества с ограниченной ответственностью до 70% неликвидных активов должно принадлежать RAIF;
• допускается создание открытого и закрытого фонда, а также наличие любого количества инвестиционных подразделений;
• управляющим должна быть компания, лицензированная по правилам ЕС;
• фонд RAIF всегда назначает хранителя/депозитария, если RAIF не управляется AIFM;
• в течение 12 месяцев после создания должен привлечь капитал минимум 500 тыс. EUR.

 Регистрация инвестиционного фонда на Кипре: привлекательность местного налогообложения

Общеизвестно, что кипрская юрисдикция располагает самыми низкими налоговыми ставками на территории Евросоюза – корпоративный налог составляет всего 12,5%. Однако это далеко не все налоговые преимущества, чтобы выбрать Кипр как локацию инвестиционных компаний. В частности, государство не устанавливает подписной налог на чистые активы фонда, не взимает налоговые платежи при выплате дивидендов нерезидентам.

Кроме того, Кипр имеет огромное число Соглашений об избежании двойного налогообложения с другими странами, что позволяет существенно сократить налоговые расходы при перечислении процентов, дивидендов, роялти и других видов доходов.

В других интересных особенностях налогообложения инвестиционных фондов, зарегистрированных на Кипре:

• NID на новый капитал, позволяющий уменьшить налог на проценты;
• отсутствие жестких требований к капитализации;
• нет НДС на услуги по управлению фондами и инвестициями;
• полученные проценты подлежат налогообложению по корпоративной ставке – 12,5% (если выплаты получает резидент Кипра);
• каждое подразделение AIF считается отдельным налогоплательщиком;
• отсутствие налога на выкуп единиц и выплату дивидендов у источника, если получателем является лицо со статусом постоянного проживания;
• отсутствие подоходного налога, если инвестором является юридическое лицо.

Здесь следует отметить, что при выплате дохода физическим лицам-резидентам Кипра предусмотрена фиксированная ставка НДФЛ, которая рассчитывается по результатам деятельности для каждого получателя индивидуально.

Если вас заинтересовала регистрация инвестиционного фонда на Кипре или открытие представительств, пишите нашим специалистам на электронную почту info@offshore-pro.info. Обращаем ваше внимание, что стоимость услуг на Кипре, включая получение форекс-лицензии, заметно ниже, чем в других странах Европейского союза. Для сравнения: средняя цена юридического сопровождения регистрации инвестиционных фондов в ЕС составляет 70-80 тыс. EUR, на Кипре – в районе 50-52 тыс. EUR с получением лицензии форекс. Окончательная стоимость услуг зависит от индивидуальных особенностей вашей компании и структуры бизнеса.