Управляющие фондами, которые планируют зарегистрировать хедж-фонд в Азии, традиционно интересуются юрисдикцией Гонконга. Размещение на территории глобального финансового центра в сочетании с благоприятной налоговой средой, правовая система на основе принципов британского законодательства, признанная среди крупных инвесторов, — эти и другие факторы побуждают выбрать Гонконг для регистрации хедж-фирмы.
Популярность гонконгских хеджевых фондов возросла с прошлогодним изменением в режиме работы OFC. Поговорим о базовых характеристиках данной структуры, рассмотрим вопросы регистрации и воздействие на рынок новых правил регулирования деятельности хедж-фондов.
Обзор фондов OFС в Гонконге
Изначально структура OFC была создана для того, чтобы повысить рейтинг Гонконга в качестве центра управления активами, и на сегодняшний день зарубежные инвесторы активно интересуются созданием лицензированных фондов на территории Гонконга. OFC — это открытый инвестиционный фонд, но, в отличие от паевого, представляет собой юридическое лицо с советом директоров.
Для сравнения: в структуре паевого фонда доверительный управляющий обеспечивает выполнение договорных обязательств от имени траста.
OFC бывают публичными и непубличными (частными). При этом, независимо от типа, структура хедж-фонда соблюдает ряд общих принципов Кодекса OFC. Среди них:
- компетентность сотрудников;
- надлежащая защита активов;
- управление конфликтами интересов;
- раскрытие информации;
- следование нормативам;
- исполнение требований к учредительным документам.
Главные особенности фондов OFC:
- активы открытых хедж-фондов отделяют и передают на ответственное хранение кастодиану, который должен соответствовать критериям приемлемости Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC);
- в структуре открытого хедж-фонда должен присутствовать инвестиционный менеджер, утвержденный Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Типа 9 (категория «управление активами»), причем письменное соглашение о назначении может быть разорвано по причине несоответствия требованиям SFC — Комиссия тщательно следит за тем, как он выполняет свои функции;
- открытый хедж-фонд может иметь субфонды, каждый из которых выполняет функцию защищенной ячейки — активы и обязательства в этом случае принадлежат только данному конкретному субфонду; к активам и обязательствам не имеют доступа кредиторы другого субфонда; кроме того, они могут быть разделены по закону.
На нашем портале вы можете более подробно узнать о том, что требует комиссия по ценным бумагам и фьючерсам от заявителей, желающих получить разрешение на управление активами (в том числе, на создание хедж-фонда OFC). Каждый тип лицензии в Гонконге имеет свои особенности.
Бесплатная консультация
подбор подходящей юрисдикции исходя из вида деятельности,
предпочитаемого налогового
режима,
структуры компании и т.д.
подбор подходящей юрисдикции исходя, из вида деятельности, предпочитаемого налогового режима, структуры компании и т. д.
Если у вас возникают те или иные трудности с регистрацией компании в Гонконге, мы рекомендуем обратиться к нашим специалистам и получить консультацию. Наши преимущества — многолетний практический опыт в регионе, профессионализм и оперативность. Мы ждём ваших обращений в мессенджеры (Skype, Telegram, Viber, WhatsApp и другие) и на e-mail: info@offshore-pro.info. Задавайте вопросы в чат-помощник, он также доступен на сайте.
Плюсы хедж-фондов OFC в Гонконге
Преимущество работы открытых инвестиционных фондов — в том, что они обладают большей гибкостью, чем обычные компании, зарегистрированные на территории автономии.
Плюсы OFC в Гонконге:
- возможность аннулировать акции для погашения обязательств фонда;
- право распределять активы вне акционерного капитала при условии выполнения требований платежеспособности и раскрытия информации;
- возможность создавать структуру зонтичного фонда — это означает, что инвестиционные менеджеры могут создать субфонды с различными стратегиями, вместо того, чтобы создавать отдельный хедж-фонд под каждую стратегию управления активами.
трасты и фонды
бесплатная консультация по
выбору юрисдикции и банка,
вопросам регистрации.
бесплатная консультация по выбору юрисдикции и банка, вопросам регистрации.
Особенности регистрации хедж-фонда OFC в Гонконге
Хорошая новость для желающих открыть хедж-фонд в Гонконга связана с тем, что от них потребуется поддерживать связь только с SFC на этапе регистрации.
Комиссия Гонконга утвердила универсальную процедуру для создания хеджевого фонда OFC с использованием единой системы обработки данных. Все документы передаются в контролирующие инстанции через сотрудников Комиссии. Подать заявку в SFC и оплатить регистрационные сборы достаточно один раз. Документы на регистрацию хедж-фонда SFC рассматривает в течение 1-3 месяцев.
Данный принцип «единого окна» применяется к регистрации хедж-фонда как в Департаменте внутренних доходов Гонконга (IRD), так и в Реестре компаний (CR).
Название открытого инвестиционного фонда должно заканчиваться словами «open-funded fund company» или аббревиатурой OFC. Для него актуальны и другие требования, справедливые для остальных гонконгских компаний — отсутствие совпадений в наименовании с ранее созданными OFC, вводящих в заблуждение элементов, и т.д.
Присвоение уникального названия и любые последующие изменения в наименовании юридического лица рассматривает и утверждает гонконгская Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам. Указанные процессы, которые курирует SFC, также происходят в формате единой обработки данных.
Новичку в регионе бывает сложно сориентироваться в многообразии названий гонконгских компаний. Чтобы сэкономить время и материальные ресурсы (при несоответствии требованиям все регистрационные документы, включая сведения о названии, будут отправляться на доработку), мы предлагаем уже сейчас обратиться с запросом к нашим менеджерам.
Специалисты компании отвечают в будние дни и, по возможности, в выходные. В течение 1-2 рабочих дней они ознакомятся с заявкой и предложат вам варианты решения. Помните: чем точнее будет запрос, тем быстрее вы сможете приступить к конкретным шагам по созданию собственного хеджевого фонда в Гонконге. Всем, кто хочет развивать бизнес в регионе, мы предлагаем бесплатную консультацию по подбору корпоративного банковского счета. Рекомендуем воспользоваться этим предложением.
Аудиторская отчетность хедж-фонда OFC в Гонконге
Перед тем, как стать владельцем хеджевого фонда в Гонконге, надо помнить, что законодательство автономии требует от OFC проходить обязательный аудит.
В целом аудитор в структуре OFC имеет те же обязанности, что и аудитор в любой гонконгской компании. Его назначают на каждый финансовый год. Для подготовки отчета аудитор пользуется Гонконгскими или Международными стандартами финансовой отчетности. Согласно правилам работы открытого инвестиционного фонда, аудитор действует независимо от инвестиционного менеджера, хранителя и директоров.
Аудитор хедж-фонда в Гонконге может:
- присутствовать и голосовать на общих собраниях;
- распоряжаться информацией о работе хедж-фонда для целей аудита;
- уйти в отставку, либо освободиться от занимаемой должности решением общего собрания.
Публичные OFC дополнительно готовят промежуточный отчет в соответствии с требованиями SFC, в то время как частные хедж-фонды имеют право самостоятельно определиться с необходимостью подготовки промежуточной отчетности.
Об обязательном аудите в Гонконге мы писали в материале, где подробно рассказали о стоимости услуг и документах, которые требуются от аудитора. Другие статьи на выбранную тему вы также можете найти на сайте — благодаря инструменту поиска, вы увидите полный список публикаций.
Основные изменения в требованиях к регулированию работы OFC
Актуальные изменения в работе открытых хедж-фондов касаются трех пунктов:
- снятие инвестиционных ограничений для частных OFC;
- смягчение требований для хранителей — с 2020 года ими также могут становиться посредники, одобренные SFC для осуществления деятельности типа 1 (операции с ценными бумагами в Гонконге);
- появление законодательного механизма для перевода зарубежных фондов в Гонконг.
Первое изменение относится к портфелю частных открытых хедж-фондов — теперь они могут распоряжаться им по своему усмотрению, вкладывая средства в любые типы активов (от ценных бумаг до недвижимого имущества, и т.д.), независимо от их доли в общем объеме.
Хранителями активов хедж-фонда OFC ранее становились только лицензированные банки и трастовые дочерние компании указанных банков. Теперь посредник, уполномоченный SFC вести деятельность типа 1, может действовать как хранитель активов, при условии, что он:
- выполнит требования к акционерному капиталу (от 10 млн. гонконгских долл.) и к размеру ликвидного капитала (не менее 3 млн. HKD);
- может представить не менее 1-го исполнительного должностного лица, ответственного за менеджмент в компании;
- действует независимо от инвестиционного менеджера;
- может продемонстрировать достаточность знаний и опыта в хранении активов.
Смягчение законодательства Гонконга к сегменту хедж-фондов стимулирует процессы редомиляции из других юрисдикций. Кроме того, САР способствует этому процессу, приводя в соответствие деятельность зарубежных хедж-фондов и требования SFC.
Такая законодательная работа в совокупности с предоставлением налоговой льготы от редомиляции, отсутствием гербового сбора и возможностью получить освобождение от налога на прибыль от операций с определенными классами активов, стимулирует интерес к Гонконгу и регистрации предприятий.
Мы регулярно обновляем информацию о возможностях бизнеса в Гонконге, чтобы вы могли обращаться к менеджерам компании с более качественными и предметными запросами. Полный перечень услуг поможет вам сориентироваться в выборе. При первом обращении сразу указывайте юрисдикцию, которая вас интересует. Так мы свяжемся с вами еще быстрее!
