Представьте, вы собираетесь купить квартиру и ее выбор возможен только по фотографиям. Допустим, фото вам понравились, готовы ли вы будете приобрести недвижимость полагаясь только на увиденные фото? Уверены, что ваш ответ будет нет. Нечто подобное происходит и в процессе покупки бизнеса за рубежом. Потенциальный покупатель видит только «фотографии», которые продавец хочет ему показать.
Однако, ни один серьезный бизнесмен не решится вложить свои деньги в бизнес пока не будет уверен в том, что у компании нет проблем. Сюрпризы в мире бизнеса не ценятся, особенно в слияниях и поглощениях, когда они могут стоить владельцам компаний миллионы долларов. Поэтому мы хотим рассказать вам, как купить бизнес за границей используя расширенную юридическую экспертизу или due diligence.
Почему бизнес за границей использует due diligence?
Расширенная юридическая экспертиза — это анализ, который покупатель проводит до заключения сделки, с целью убедиться, что с компанией все в порядке. Процесс проверки крайне важен потому как после приобретения компании — ее преимущества и ее проблемы станут полностью вашими. К сожалению, многие неопытные бизнесмены игнорируют аудит и спешат купить первый попавшийся бизнес. Такая спешка может быть вызвана еще и тем, что предприниматель долго находился в поиске либо устал вести бесконечные переговоры.
Однако, расширенная юридическая экспертиза требует спокойных и объективных действий, проведенных путем тщательного изучения всех деталей. И мы понимаем, что финансы и бухгалтерия могут быть скучны для вас, однако, пока вы не будете владеть цифрами, у вас есть высокий шанс купить кота в мешке.
Обычно процесс проверки занимает от четырех до восьми недель. Если проигнорировать важные аспекты, последствия могут быть разрушающими. Дело в том, что, если в процессе due diligence покупатель выявит что реальность дел компании, отличается от того, что было согласовано, это может привести к отказу от сделки и сохранить вам деньги.
Также, результаты due diligence считают важным инструментом для проверки того, является ли предложенная цена адекватной, поэтому инвестор часто использует результаты в качестве инструмента ведения переговоров для определения цены и условий договора. А иногда продавец не знает о своих собственных проблемах, пока покупатель не обнаружит их в ходе комплексной проверки.
Как бизнес за границей использует основные аспекты для анализа due diligence?
Проверка due diligence включает в себя три основные области для исследования: бизнес, его финансы и контракты. Мы рекомендуем исследовать следующие аспекты в этих трех областях:
история компании, ее транзакции, продукты и услуги, рынок и конкурентные позиции, ее клиенты, какая команда работает над достижением целей, какая система вознаграждения, конкуренты, средства и оборудование, запасы, финансовая отчетность, системы производства, планирование и контроль, маркетинг, внутренняя отчетность, технологии, экологические проблемы, правовое положение, социальное обеспечение, перспективы на будущее, бизнес-модель, налогообложение, страхование, патенты, бренды и задолженность.
Due diligence дает понимание четырех важных критериев:
- основные факты, необходимые для принятия решения, покупать компанию или нет
- ценовой диапазон бизнеса
- условия договора купли-продажи
- возможности для улучшения компании (есть ли они вообще)
Существуют определенные нюансы, которые способны вызвать разрыв между покупателем и продавцом. Например, некоторые результаты создают непреодолимую разницу между ожиданиями покупателя и продавца. Другие результаты показывают очень высокие риски для покупателя. Таким образом, процесс сделки нарушается, когда:
- финансовая картина после комплексной проверки очень отличается от того, что сказал продавец
- обнаруживается, что перспективы компании плохие
- существуют высокие непредвиденные обстоятельства
- компания слишком сильно зависит от продавца
- компания требует значительных инвестиций, чтобы оставаться на плаву
Как видим, купить бизнес за рубежом — это непросто найти подходящую компанию, это ответственный процесс, который лучше всего выполнить вместе с профессионалами.
Хотите купить бизнес за границей?: проверьте оборотный капитал
Выше мы описали концепцию проверки Due diligence и ее важность на протяжении всего процесса покупки бизнеса за рубежом. А теперь мы хотим объяснить вам еще один важный аспект для анализа — концепция оборотного капитала.
Мы рекомендуем, чтобы в процессе комплексной проверки вы уделяли особое внимание оборотному капиталу (текущие активы и текущие обязательства). Таким образом, вы сравните ситуацию с текущими активами и обязательствами компании с двумя предыдущими годами и посмотрите, есть ли существенные различия. На что следует обратить внимание?
День оплаты счетов — это соотношение, указывающее количество дней, которое компания затрачивает на то, чтобы выставить счет своим клиентам. Если дни платы становятся длиннее, вы можете столкнуться с проблемой оплаты. Это может отражать увеличение продаж и прибыли в отчете о прибылях и убытках, но клиенты в действительности не будут платить, как указано. В результате образуется возможность того, что вы столкнетесь с будущей проблемой ликвидности.
Запасы — это соотношение сообщает нам количество дней покупок, которые компания осуществляла в течение определенного периода. Например, если запасов хватает на 60 дней, все, что будет продаваться в течение следующих 60 дней, может рассматриваться как запас. Но если в последнее время количество складских дней увеличилось, это говорит о том, что склад может быть переполнен устаревшими материалами, которые уже не конкурентоспособны.
Дни оплаты — это соотношение указывает нам количество дней, которые компания берет на оплату своим поставщикам. Если соотношение составляет 60 дней, это означает, что все, что было куплено за последние 60 дней, еще не оплачено. Если компания удлиняет дни оплаты, это может означать, что она задерживает платежи, чтобы на момент продажи было больше наличных, для увеличения своей стоимости.
Если вы обнаружили очевидные несоответствия в оборотном капитале, которые в будущем повлияют на вас, стоит предложить более низкую цену. Запомните, вы ищете компанию со стабильным оборотным капиталом. И еще один совет, если бизнес за границей сезонный, не используйте фонд оборотных средств на конец года, вместо этого рассчитайте среднее значение оборотного капитала и долг за все месяцы, чтобы иметь реальное представление о компании.
И последнее на что, мы рекомендуем вам обратить внимание — вопросы, которые не фигурируют в балансе, а именно: судебные иски против компании, контракты, кредитование клиентов, соглашения с сотрудниками об оплате незадекларированных денег или обязательства по будущей переменной зарплате.
Купить бизнес за границей реально, но это долгий и трудный процесс, сопровождаемый интенсивными эмоциями. Консультанты нашего портала уже неоднократно участвовали в подобных процессах и знают, что это вопрос настойчивости и терпения. И если вы хотите купить бизнес за границей, который укрепит и расширит ваши позиции на международном уровне, отправьте нам запрос по адресу: info@offshore-pro.info.
