Главная новость в российско-индийских отношениях заключается в том, что Индия может решить покупать сырую нефть в России с огромной скидкой с прямым обменом рупия-рубль.
- Какое значение имеет обмен рупия-рубль для России?
- Что такое торговля рупией и рублем?
- Предыдущие попытки прямого обмена рупий на рубли
- Насколько критичен механизм рупия-рубль для Индии?
- Конкретные действия по торговле нефтью между Индией и Россией
- Сильная защита интересов Индии
- Привлекут ли решения Индии проблемы?
Обращайтесь за консультациями по диверсификации денежных потоков в международном бизнесе к нашим экспертам. Мы также помогаем открыть корпоративные счета в иностранных банках и платежных системах, дружественных к криптовалютам. Для получения консультации и помощи напишите письмо на указанную в конце статьи электронную почту.
Эта новость не должна стать сенсацией. Теперь у России мало торговых партнеров, и у нее проблемы с монетизацией одного из своих крупнейших активов — нефти. А без нефтяных денег правительству России сложно удержать экономику на плаву из-за санкций. Для Индии это возможность сократить расходы на импорт. В настоящее время мировые цены на нефть зашкаливают, и Индии придется платить бешеные деньги, поскольку она продолжает импортировать большую часть нефти из-за рубежа.
Так что этот способ торговать с Россией и получать нефть со скидкой является беспроигрышным для всех участников.
Однако сделать это будет непросто. Тем более, что США фактически запретили России доступ к долларовым активам.
Какое значение имеет обмен рупия-рубль для России?
Это довольно длинная история. После мировой войны США стали крупнейшей экономикой. И по мере того, как их влияние росло, доллар стал вездесущей валютой. Настолько, что на текущий момент Индия импортирует только 5% нефти из США и при этом рассчитывается по 85% всех сделок с нефтью с использованием доллара. А это значит, что все долларовые транзакции проходят через какой-то банк в США. В том числе сделки с Россией.
Однако теперь, когда это больше невозможно, индийцы изучают возможность сделки рупия-рубль, чтобы увидеть, можно ли просто использовать собственные валюты для ведения торговли, минуя доллар США. В принципе, это должно быть легко. В действительности, однако, это может быть чрезвычайно сложно.
Тут нужно объяснить. Можно выполнить любую простую сделку рупия-рубль, если российский банк откроет счет в Индии, а индийский банк откроет счет в России. Индия будет хранить значительную сумму в рублях на своем российском банковском счете (оплачивая ее в рупиях), а Россия будет делать то же самое в Индии.
На самом деле это возврат к 1950-м годам, когда Индия завязала дружеские отношения с восточноевропейскими странами. И в течение многих лет бывший Советский Союз и Индия вели торговлю, используя эту простую схему. Но пересмотр отношений в современном мире имеет свои препятствия.
Для начала нужно выяснить «стоимость» рупий и рублей.
Поскольку большая часть мировой торговли осуществляется с использованием долларов, валюты оцениваются по отношению к доллару. Мы говорим что-то вроде: «Рупия укрепилась по отношению к доллару. Рубль укрепился по отношению к доллару». На самом деле, многие валюты даже не имеют прямого отношения друг к другу. Представьте себе, что вам нужно вычислять стоимость индийской рупии по отношению к валютам более чем 190 других стран каждую наносекунду. Это был бы кошмар! Вот где доллар используют в качестве ссылки. Это облегчает жизнь.
В любом случае, проблема заключается в определении обменного курса. Сколько рупий нужно выложить, чтобы получить рубль? Это будет первое препятствие, которое придется преодолеть, чтобы Индии сотрудничать с Россией, особенно учитывая, что рубль уже упал на 30% по отношению к доллару.
Затем возникает проблема торгового дисбаланса. Если Индия начнет импортировать много нефти из России, то Россия может получить на своем счету огромное количество индийских рупий. Это проблема, потому что индийская рупия не похожа на доллар и имеет ограниченное применение в международной торговле. Так что, если Россия захочет купить станки, Китай не примет оплату в рупиях. А что толку в деньгах, если их нигде нельзя использовать? Фактически, это избыточное накопление рупий является одной из причин, по которой торговое соглашение 1950-х годов в конечном итоге рухнуло.
Наконец, следует учитывать тот факт, что такое взаимодействие также приведет к санкциям. Если Индия предложит России выход, торгуя рупиями и рублями, то и США могут нацелиться на Индию.
Так что да, хотя кажется, что страны изучают вариант прямого обмена рублей на рупии, может пройти некоторый период, прежде чем мы увидим, что нефть со скидкой доберется до берегов Индии.
Что такое торговля рупией и рублем?
Торговля рупиями и рублями представляет собой платежный механизм, позволяющий индийским экспортерам получать оплату в индийских рупиях за их экспорт в Россию вместо стандартных международных валют, таких как доллары или евро. По этому соглашению российский банк должен будет открыть счет в индийском банке, а индийский банк откроет свой счет в России.
Затем обе стороны могут взаимно согласиться хранить валюту на определенную сумму в местной валюте на собственных соответствующих счетах. Если указанная сумма, скажем, 100 миллионов долларов, то на счете российского банка в Индии будет рупий на эту сумму, а на счете индийского банка в России — столько же рублей.
Должна существовать условная эквивалентная стоимость, скажем, в евро или долларах. К ней привязывают стоимость рупии и рубля, а меновая стоимость должна определяться взаимно. После того, как создан платежный механизм, индийскому экспортеру можно заплатить в рупиях со счета российского банка в Индии, а импорт из России можно оплатить рублями со счета индийского банка в России.
Предыдущие попытки прямого обмена рупий на рубли
Ранее Индия пыталась использовать механизм оплаты рупия — рубль с Россией в очень небольшом масштабе для некоторых товаров, таких как чай. Но это происходило в обычное время и никогда не имело больших коммерческих масштабов. Однако механизм оплаты в риалах успешно работал в торговле Индии с Ираном, когда в 2012 году ряд западных стран ввели экономические санкции против страны.
Индия успешно использовала механизм частичной оплаты покупки нефти у Ирана. Это хорошо работало в течение нескольких лет, пока режим Трампа не наложил санкции на торговлю нефтью с Ираном в отношении конкретных продуктов, а Индия не прекратила закупки нефти в этой стране.
Насколько критичен механизм рупия-рубль для Индии?
Для Индии важно иметь альтернативный механизм платежей с Россией, поскольку США, ЕС и Великобритания заблокировали по меньшей мере семи российским банкам доступ к Обществу всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT), глобальной безопасной межбанковской системе, передающей платежные инструкции и позволяющей осуществлять транзакции между банками из всех стран мира.
Приблизительно 500 миллионов долларов ожидают оплаты товаров, уже отгруженных индийскими экспортерами, и в настоящее время невозможно получить платеж через обычный канал SWIFT. Поскольку сделки с Россией не могут осуществляться в международных валютах, таких как доллар или евро, платежный механизм в рупиях может сыграть ключевую роль в принятии решения о том, получат ли индийские экспортеры платежи и можно ли продолжать торговлю с Россией.
Не сделает ли теперь такую возможность непривлекательной высокая волатильность рубля? Какие проблемы могут возникнуть?
Колебания курса российской валюты могут затруднить реализацию механизма расчетов в рублях. Во-первых, сложно установить справедливый обменный курс между рупией и рублем.
Во-вторых, если стоимость рубля продолжит резко падать, то торговля может не состояться, так как рубль на российском счете индийского банка обесценится. Это риски Индии, если она решит пойти дальше и внедрить механизм оплаты в рупиях.
Каковы стратегические последствия для Индии? Увидит ли мир это как договоренность Индии обойти санкции?
Индия должна действовать очень осторожно, прежде чем принять окончательное решение по предложенному механизму оплаты в рупиях и рублях. Многое зависеть от окончательной формы экономических санкций Запада против России. На текущий момент существует только санкция против использования SWIFT. Ничто не мешает Индии торговать с Россией, используя такие альтернативы, как бартерная система или механизм расчетов в рублях и рупиях.
Однако если санкции коснутся конкретных продуктов, Индии может стать сложно использовать эту схему. США и ЕС уже недовольны тем, что Индия воздержалась в Совете Безопасности ООН и Комиссии ООН по правам человека по всем резолюциям, критикующим Россию. Вдобавок ко всему, если Индия поможет России обойти экономические санкции, ее могут обвинить в поддержке России, и это может повредить дипломатическим отношениям Нью-Дели с западными державами.
Конкретные действия по торговле нефтью между Индией и Россией
Две крупные государственные нефтяные компании, Indian Oil Corporation (IOC) и Hindustan Petroleum Corporation Ltd, за последние несколько недель вместе приобрели 5 миллионов баррелей российской сырой нефти.
Россия является вторым по величине экспортером нефти в мире после Саудовской Аравии. Однако Москва вынуждена предлагать свою сырую нефть по значительно сниженной цене после того, как западные санкции вынудили многие страны прекратить покупать российскую нефть.
Индия восприняла это как прекрасную возможность, поскольку государственные нефтяные компании купили российскую нефть по 20-25 долларов за баррель с поставкой в мае, в отличие от преобладающего международного курса в 110 долларов за баррель (по состоянию на середину марта).
Этот шаг является отражением независимой внешней политики Индии последних дней.
Понятно, что решение Нью-Дели покупать российскую нефть основано на реалистичной оценке. Индия импортирует почти 85% нефти от общей потребности. Более половины этого объема приходится на страны Ближнего Востока, такие как Саудовская Аравия, ОАЭ и Ирак. Доля Америки составляет около 7%.
Напротив, импорт российской нефти в Индию был незначительным, менее одного процента, как сообщили правительственные источники. Излишне говорить, что ситуация в Украину спровоцировала глобальный энергетический кризис, что привело к росту цен на сырую нефть. Поскольку большинство стран начали бойкотировать российскую нефть после западных санкций, Москва предложила большие скидки.
Государственные нефтяные компании Индии покупают нефть марки «Юралс» со скидкой, частный сектор, особенно Reliance, управляющий крупнейшим в мире нефтеперерабатывающим заводом в Джамнагаре в Гуджарате, вероятно, избегает такого импорта из-за зависимости от рынка США и скрытых опасений. Согласно сообщениям, на него повлияли американские санкции.
Только в марте Индия импортировала из России 360 000 баррелей в день, что почти в четыре раза превышает средний показатель 2021 года.
Неясно, будет ли импорт сырой нефти в Индию осуществляться по схеме «рупия — рубль», хотя говорят, что экспорт энергоносителей из России еще не исключен из SWIFT, поскольку страны ЕС продолжают покупать российскую нефть и газ.
Сильная защита интересов Индии
Индия решительно защищала свое решение покупать российскую нефть перед лицом давления Запада. На прошлой неделе Белый дом заявил, что действия Индии не нарушат никаких санкций США.
Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки, отвечая на вопрос о возможности того, что Индия может принять российское предложение сырой нефти со скидкой, сказала: «Наше послание любой стране по-прежнему состоит в том, чтобы соблюдать санкции. Но я не думаю, что это будет нарушением этих (санкций)».
В то время как Соединенные Штаты запретили импорт российской нефти, Европейский Союз ввел санкции против некоторых российских компаний, не запрещая покупать нефть.
Сопротивляясь давлению со стороны США и остальных западных союзников, Индия воздержалась от голосования против Москвы в ООН. Аналитики объясняют свое положение огромной зависимостью страны от российского оружия.
Индия призвала к прекращению насилия и дипломатическому решению. Но Нью-Дели оказался в сложной ситуации, пытаясь сбалансировать давние связи с Россией своим растущим стратегическим партнерством с Вашингтоном, считающимся критическим в противодействии Китаю.
Американский сенатор индийского происхождения доктор Ами Бера также выразил несогласие с решением Нью-Дели импортировать российскую нефть.
«Если отчеты верны и Индия примет решение покупать российскую нефть по сниженной цене, Нью-Дели выберет сторону России в поворотный момент истории, когда страны всего мира объединятся в поддержку Украины», — сказал он.
Привлекут ли решения Индии проблемы?
Индия отказалась подчиниться западному блоку, а официальные лица в Дели заявили, что «самообеспеченные нефтью страны и страны, импортирующие нефть из России, не могут убедительно выступать за ограничительную торговлю». Они также подчеркнули, что «законные энергетические сделки Индии не должны быть политизированы».
В отличие от США, европейских стран и даже своего азиатского союзника Японии, Нью-Дели не поддержал и не бойкотировал Россию. Южноазиатская страна воздержалась при голосовании по всем резолюциям ООН против Москвы.
Уместно упомянуть, что Нью-Дели и Москву связывают тесные партнерские отношения в области обороны, восходящие к советской эпохе, при этом 60-65% индийского оружия имеет российское происхождение. Две страны также сотрудничают в гражданской ядерной сфере.
АЭС Куданкулам в южном индийском штате Тамил Наду работает на российских реакторах. В 2018 году две страны подписали план действий по разработке проекта шести атомных энергоблоков по российским технологиям на новой площадке в Индии.
Кроме того, Индия и Россия совместно разрабатывают атомную электростанцию в Бангладеше.
Это правда, что США и Индия являются стратегическими партнерами в рамках более широкого четырехстороннего диалога по вопросам безопасности или QUAD, в него также входят Япония и Австралия. Эта группа нацелена на противодействие китайской агрессии в Индо-Тихоокеанском регионе. Однако Индия придает не меньшее значение отношениям с Россией. Так что наивно ожидать каких-либо резких изменений во внешней политике Индии.
Задолго до того, как разразился украинский кризис, Индия решила продолжить запланированную закупку систем ПВО С-400 российского производства, что вызвано военной угрозой с двух сторон — Китая и Пакистана. И это несмотря на предостережение США против приобретения российской военной техники.
Ознакомьтесь с нашими услугами по диверсификации и структуризации бизнеса за рубежом:
Чтобы получить консультацию по услугам от наших экспертов, напишите письмо на электронную почту info@offshore-pro.info.
Сколько нефти купила Индия у России после запуска санкций в феврале 2022 года?
Две крупные государственные нефтяные компании, Indian Oil Corporation (IOC) и Hindustan Petroleum Corporation Ltd, за последние несколько недель вместе приобрели 5 миллионов баррелей российской сырой нефти. Индия восприняла это как прекрасную возможность, поскольку государственные нефтяные компании купили российскую нефть по 20-25 долларов за баррель с поставкой в мае, в отличие от преобладающего международного курса в 110 долларов за баррель (по состоянию на середину марта). Только в марте Индия импортировала из России 360 000 баррелей в день, что почти в четыре раза превышает средний показатель 2021 года.
Подвергнется ли Индия санкциям за покупку у России нефти?
Индия отказалась подчиниться западному блоку, а официальные лица в Дели заявили, что «самообеспеченные нефтью страны и страны, импортирующие нефть из России, не могут убедительно выступать за ограничительную торговлю». Они также подчеркнули, что «законные энергетические сделки Индии не должны быть политизированы». Неясно, будет ли импорт сырой нефти в Индию осуществляться по схеме «рупия — рубль», хотя говорят, что экспорт энергоносителей из России еще не исключен из SWIFT, поскольку страны ЕС продолжают покупать российскую нефть и газ.
