Мало кому известно, что Национальный Банк Швейцарии публично торгует акциями, стоимость которых к 2017 году повысилась на 50%. По значимости их можно прировнять к государственным облигациям. Однако акции в отличие от облигаций приносят небольшой, но стабильный доход.
Ещё с 2016 года отдельные инвесторы обратили внимание на стремительный рост стоимости акций швейцарского Центрального Банка (SNB), когда в июле месяце цена с 1 100 SHF за одну акцию выросла до 1 750 SHF. Интересно, что всплеск цен на акции почти на 60% произошёл в то время, когда швейцарский фондовый индекс оставался неизменным (0,86%). По состоянию на 27 апреля 2017 года цена за акцию составила 1 710 SHF и в течение торгов осталась на этой позиции.
В чём же причина?
Дело в том, что в отличие от других центральных банков мира, когда финансовое учреждение принадлежит исключительно правительствам, структура собственности SNB является далеко необычной. В случае с Центральным банком Швейцарии часть акций банка принадлежит следующим лицам:
- Около 45% акций – это совместное владение всех кантонов Швейцарии
- 15% владеют кантональные банки
- Оставшиеся 40% акций принадлежат компаниям и частным лицам.
Интересно, что Федеральное правительство вообще не владеет акциями. Самым крупным частным инвестором является бизнесмен из Германии Theo Siegert, доля акций которого по итогам 2016 года составила 6,72%. Для сравнения можете представить, что кантон Берна имеет 6,63% акций, Санкт-Галлен 3%, Vaud 3,4%, а Цюрих 5,2%.
В том случае если доля акций Theo Siegert в Центральном банке пересечёт порог в 10%, тогда он должен будет подать новый отчёт, в качестве крупного акционера банка. В то же время, акции SNB котируются на Швейцарской Фондовой бирже (SNBN; SW). Они часто торгуются на рынке, и их стоимость периодически как возрастает, так и падает. Эксперты выдвигают следующие объяснения роста привлекательности акций:
- Согласно аналитическим исследованиям, процентные ставки по многим активам в Швейцарии, довольно низкие. Иностранный инвестор хочет перестраховаться и ищет безопасный вид активов, который может приносить хоть небольшой доход
- Центральный банк имеет 100 000 акций, учитывая то, что на рынке представлено огромное количество различных ценных бумаг, акции SNB продаются не как «горячие пирожки». В результате того, что они растворились в общей массе мировых предложений, торговля акций SNB проходит в малых объёмах, поэтому котировки на данные акции могут в любое время измениться.
- Так как Центральный банк является эмитентом национальной валюты, он всегда может поддержать свою состоятельность путём эмиссии денег, а швейцарский франк в мире относится к наиболее надёжным и стабильным валютам. В дополнение к этому, являясь финансовым регулятором, SNB взимает со всех коммерческих банков Швейцарии оплату за хранение у себя наличности. Из этого следует, что банкротство Центральному банку Швейцарии не грозит.
Акционеры выступают за повышение стоимости акций
На 28 апреля 2017 года намечено Общее Акционерное Собрание банка SNB, на котором акционеры планируют добиться от руководства Центробанка повышения выплаты по дивидендам. Если такое произойдёт, то это будет первое повышение за последние 100 лет. Так, согласно закону, по дивидендам за свою одну акцию SNB платит 15 SHF в год. Такая цифра основывается на том, что она не должна превышать 6% от суммы уставного капитала, а это 1,5 млн. CHF. Прибыль швейцарского SNB наконец 2016 года составила 24,5 млрд. SHF, в результате по акциям было выплачено 1,7 млрд. CHF. Часть выплаченных средств пошла в государственный бюджет и в местные бюджеты кантонов Швейцарии, а часть положена на банковский резервный счёт.
По некоторым данным тридцать акционеров будут требовать от Совета банка рассчитать дивиденды, исходя из суммы полученных доходов. По их подсчетам 6% от 24,5 млрд. дохода SHF позволяет повысить сумму выплат по дивидендам, предлагается цена 105 CHF за акцию. Именно по такому принципу акционеры намерены потребовать от банка произвести выплаты. Несмотря на то, что Совет Центрального банка не владеет акциями, предсказывают отказ такой инициативе. Помимо выплат дивидендов, SNB по закону обязан сдерживать показатель инфляции на уровне 2%. На это ему также нужны средства, и вряд ли банк поставит в приоритет акции перед инфляцией, к тому же 30 акционеров имеют всего лишь 25% голосов.
Монополия на управление акциями Центрального банка Швейцарии на 2/3 находится в руках кантонов и их местных банков. Таким образом, частные инвесторы не смогут повлиять на политику банка, и тем более никакое поглощение SNB никогда не грозит. Последнее слово всегда будет за местной и федеральной властью. Такая система сдерживания, была задумана ещё в 1907 году для обеспечения политической независимости банка.
Инвестиционная альтернатива
Сегодня, когда идёт глобализация экономик мира, изменяются мировые финансовые правила, бизнесу всё труднее находить приемлемые и безопасные инвестиционные проекты. Последнее время прибыль от государственных облигаций Швейцарии уменьшается или даже становится отрицательной, это с учётом того, что ближайшее погашение намечено на 2050 год.
Акции же Центрального банка страны имеют положительный рост, а главное стабильность. В то же время нельзя сказать, что акции легкодоступны, в среднем ежедневно в торговом обороте на рынке торгуются от 50 до 100 акций SNB. Спрос на акции пока низок из-за неосведомлённости многих иностранных инвесторов. Даже мало кто из швейцарцев знает, что Центральный банк публично выставляет на торги акции своего банка.
Теперь SNB не рассматривается как гигантский хедж-фонд типичного Центрального банка, а может рассматриваться как «восходящая звезда» для управления активами. Поэтому если Вы занимаетесь международным бизнесом или планируете надёжно вложить свои активы, то акции Центробанка Швейцарии могут стать хорошим выбором. В случае необходимости мы поможем Вам открыть личный банковский счёт в историческом банке Швейцарии.
Швейцарские банки всегда славились высокой безопасностью и подчёркивают состоятельность инвестора, имеющего личный или корпоративный банковский счёт. Даже сегодня, во времена борьбы за финансовую «прозрачность» и внедрения стандартов CRS, когда банковская тайна не отвечает полному смыслу своего названия, Банки Швейцарии остаются среди первых.
Возможно, Вам для бизнес целей понадобится открыть не только счёт, но и оффшорную компанию, то мы можем предложить массу вариантов по самым демократичным ценам. Так есть пакет услуг, где можно зарегистрировать компанию в Невисе и одновременно открыть счёт в VP Bank, Швейцария. В этом случае Вы сможете воспользоваться всеми лучшими оффшорными преимуществами юрисдикции Невис и Сент-Китс, и не будете переживать за сохранность своих средств.
В Швейцарии мы также можем открыть компанию, в этой стране довольно привлекательное налогообложение, которое зависит от того где Вы будете вести деятельность. Гибкое швейцарское законодательство позволяет иностранцу учредить Акционерное Анонимное Общество (S.A./ A.G.), которое по желанию владельца может быть как закрытым, так и открытым.
Для граждан России и других стран бывшего Союза, которые хотели бы законно проживать в Швейцарии, уже с 2017 года предоставляется такая возможность. Желающие могут получить резиденцию в Швейцарии через налоговое соглашение со страной своего гражданства. А это значит, что Вы не просто сможете проживать в красивой стране с восхитительным климатом, также к Вашим услугам высокий уровень жизни, развитая экономика и стабильность.
Если у Вас есть вопросы или пожелания пишите нам по адресу: info@offshore-pro.info, наши менеджеры тот час же свяжутся с Вами. Консультанты помогут найти лучшие решения для Вашего бизнеса. Если захотите заказать бесплатную консультацию по открытию иностранного счёта, наша компания Offshore Pro Group оперативно поможет Вам в этом.
