Швейцарский банк Credit Suisse на грани возможного банкротства — обвал акций и рост спредов по кредитным дефолтным свопам

Акции швейцарского банка Credit Suisse упали до рекордно низкого уровня в понедельник, 3 октября, так как инвесторы много торговали на опасениях по поводу финансового состояния банковского гиганта и способности руководства реструктурировать учреждение таким образом, чтобы удовлетворить скептиков, считающих, что капитал банка подвергается большому риску. Ситуация вызывает слухи о так называемом «моменте Lehman Brothers».

Что произошло с банком Credit Suisse?

Акции Credit Suisse упали на 12% в понедельник утром, увеличив свое падение в этом году до 60%. Акции швейцарского банка Credit Suisse упали до рекордно низкого уровня в 3,70 доллара в Нью-Йорке, затем восстановились до 4,01 доллара, поскольку доверие инвесторов к швейцарскому банковскому гиганту продолжает падать. Позиция капитала Credit Suisse подвергается сомнению после нескольких месяцев падение прибыли.

Банк Credit Suisse работает над восстановлением доверия, и генеральный директор Ульрих Кёрнер написал в пятничной записке для сотрудников (ее опубликовал Forbes), чтобы не путать «ежедневную динамику цен на акции компании с сильной капитальной базой и состоянием ликвидности банка». Financial Times сообщило в понедельник, что высшее руководство банка Credit Suisse звонило клиентам в выходные дни, чтобы развеять сомнения относительно финансового положения банка.

Ситуация усугубляется серией непроверенных сообщений, связанных с Credit Suisse, которые в минувшие выходные привели социальные сети в бешенство, когда неназванный крупный инвестор в банке заявил репортеру Fox Business Чарльзу Гаспарино в субботу, что банку грозит «катастрофа». Репортер Дэвид Тейлор написал в Твиттере, что источник сообщил ему, что крупный инвестиционный банк находится на грани банкротства.

Тейлор удалил твит в понедельник, но не раньше, чем он стал вирусным, связавшись с Credit Suisse и немецким Deutsche Bank, в то время как несколько других твитов, в которых проводится сравнение между Lehman и европейскими банками. Твит набрал десятки тысяч лайков в Twitter.

Что более важно, свопы кредитного дефолта Credit Suisse, показатель уверенности инвесторов в финансовой стабильности банка, выросли в понедельник до рекордно высокого уровня. Спрэд по пятилетним кредитно-дефолтным свопам (CDS), которые инвесторы часто покупают в качестве страховки от дефолта компании, вырос до 350 базисных пунктов по сравнению с примерно 55 базисными пунктами в начале этого года, сообщает Financial Times. Большой спред предполагает, что теперь инвесторы видят гораздо более высокую вероятность дефолта банка по своим долгам.

Если Credit Suisse решит выпустить акции для финансирования своих планов реструктуризации, падение цены акций в этом году сделает привлечение капитала гораздо более разводняющим для существующих акционеров. Более широкий спред CDS, вероятно, также приведет к повышению стоимости заимствований, поскольку отражает большую озабоченность по поводу кредитоспособности банка.

По данным New York Times, Credit Suisse заявляет, что буфер капитала составляет около 100 миллиардов долларов, но по мере роста спреда по кредитным дефолтным свопам цюрихскому учреждению может стать труднее привлекать дополнительный капитал.

Credit Suisse — текущее финансовое положение 

1,47 триллиона долларов — именно таким объемом активов управлял банк Credit Suisse по состоянию на конец второго квартала 2022 года, по сравнению с активами Lehman Brothers в более 600 миллиардов долларов, когда американский банк подал заявление о банкротстве 15 сентября 2008 года, что привело к обвалу фондового рынка.

По данным S&P Global Market Intelligence, банк Credit Suisse является 45-м по величине банком в мире, вторым по величине банком в Швейцарии и 17-м по величине в Европе. Банк назначил Кёрнера своим высшим исполнительным директором в июле после того, как банк потерял прибыль. Credit Suisse в последнее время омрачен убытками в миллиарды долларов от финансовых штрафов и крахом управляющей активами Archegos и фирмы по оказанию финансовых услуг Greensill. У Credit Suisse есть 100 миллиардов долларов для покрытия любых убытков, согласно темам для обсуждения, разосланным руководителям, с которыми ознакомилось издание New York Times, и в служебной записке говорилось: «Предположение о том, что у нас есть проблема с ликвидностью, было бы совершенно ложным».

Промышленный индекс Доу-Джонса закрылся в пятницу с худшими сентябрьскими показателями с 2002 года, упав на 9%, в то время как S&P 500 и технологически насыщенный Nasdaq показали свои худшие сентябрьские показатели с 2008 года. Американские рынки немного выросли в начале понедельника, каждый индекс вырос примерно на 1%.

Ожидается, что цена кредитных дефолтных свопов для Deutsche Bank также вырастет. Опасения по поводу Deutsche Bank не столь велики, как по поводу Credit Suisse, акции немецкого банка упали на 42% с начала года. Кредитный риск Deutsche Bank вырос в 2016 году из-за опасений по поводу ликвидности банка.

Опасения по поводу неплатежеспособности нескольких фирм обрушили рынки криптовалют в начале этого года, когда биржи Celsius и Voyager объявили о банкротстве. Биткойн упал на 60% с начала года до примерно 19 000 долларов, что далеко от его максимума в 69 000 долларов в ноябре прошлого года.

Credit Suisse парирует опасения по поводу своего финансового состояния

Credit Suisse парирует опасения по поводу своего финансового состояния, а некоторые инвесторы заходят так далеко, что предполагают, что швейцарский банк рискует потерпеть крах в стиле Lehman Brothers, который может перевернуть мировую финансовую систему. 

Безудержная инфляция, стремительно растущие процентные ставки, ранние признаки глобального экономического спада и падение цен на активы в последние месяцы напугали инвесторов и заставили их задуматься о том, что будет дальше.

Новое правительство Великобритании также всколыхнуло рынки на прошлой неделе, объявив о ряде нефинансируемых программ снижения налогов и расходов, что усилило опасения по поводу ухудшения инфляции и дальнейшего повышения ставок. Эта новость обрушила британский фунт до рекордно низкого уровня по отношению к доллару США, резко увеличила стоимость заимствований правительства Великобритании и вызвала редкую интервенцию Банка Англии. 

Реакция побудила премьер-министра Лиз Трасс и ее команду в понедельник отказаться от запланированной отмены максимальной ставки подоходного налога.

Со всем этими новостями неудивительно, что искра от Credit Suisse вызовет огромный пожар. Генеральный директор Credit Suisse Ульрих Кернер сообщил сотрудникам в пятничной служебной записке, что это был «критический момент» для банка перед обнародованием его плана реструктуризации 27 октября, и им следует ожидать большей волатильности рынка.

Вместо того, чтобы кого-то успокоить, меморандум всколыхнул Twitter и Reddit дикими прогнозами о том, что банк Credit Suisse рухнет и спровоцирует крах мировой финансовой системы. 

Как сообщает Financial Times, в минувшие выходные руководители банков поспешили заверить крупных клиентов, контрагентов и инвесторов в отношении их ликвидности и положения с капиталом. Банк Англии также связался со швейцарскими властями после того, как меморандум Credit Suisse подлил масла в огонь распродажи на рынках, сообщает The Telegraph.

Банк Credit Suisse, который управляет активами на сумму около 1,1 трлн долларов, в последние годы потерпел несколько фиаско. Например, он был замешан в скандале с Greensill Capital и в прошлом году пострадал от краха Archegos Capital Management на 5 миллиардов долларов.

Пока нет оснований полагать, что Credit Suisse рискует рухнуть и вызвать повторение финансового кризиса 2008 года. Однако ясно, что уже взволнованные инвесторы глубоко обеспокоены краткосрочными перспективами банка, и ему не удалось развеять их опасения.

Мы продолжаем следить за ситуацией вокруг банка Credit Suisse, и будем вас знакомить с новостями и далее.

Чтобы получить консультацию от наших экспертов, напишите письмо на электронную почту info@offshore-pro.info.