Заморозка золотовалютного резерва РФ и важность диверсификации денежных потоков

Около $350 млрд российских денег заморожены за границей. По мнению правительства США и большинства стран эти средства следует направить на восстановление инфраструктуры Украины, разрушенной российскими военными силами. В связи с чем, правительства большинства европейских стран и США активно работают над созданием процедуры по передаче российских валютных резервов Украине. С другой же стороны, заморозка валютных резервов заставляет иностранные правительства подумать о диверсификации золотовалютных резервов.

Где хранится золотовалютный резерв России

По состоянию на 30.06.2021 года Центробанк сообщал, что валютные резервы России составляли $585 млрд. Однако не вся указанная сумма находилась в РФ. Конечно, значительная часть в золотых слитках находиться в РФ (22%), но — часть переведена в юани и хранится в Китае (14%), а некоторая часть — в международных организациях (5%). Оставшиеся ~$350 млрд находятся в «доступных резервах» для распределения — в основном, во Франции (12%), Германии (10%), Японии (10%) и США (7%), а остальные разбросаны среди многих других стран.

В соответствии с данными Reuters, по состоянию на средину 2021 года распределение резервов РФ в разрезе валют и металлов было следующим:

• Евро – 32,3%;
• Золото – 21,7%;
• Доллар США – 16,4%;
• Юань – 13,1%
• Фунты стерлинги – 6,5%.

Указанная выше статистика полностью соответствует международным валютным трендам. Данные Валютной структуры официальных валютных резервов МВФ, опубликованные в декабре, показывают, что доллар США, евро, японская иена, британский фунт стерлингов и китайский юань являются 5 основными резервными валютами, которыми владеют центральные банки по всему миру. Лидером по объемам мировых резервов является доллар США (59,11%), на евро приходится 20,5%, а на иену, фунт и юань соответственно 5,8%, 4,8% и 2,7%. 

Юань занимает лишь небольшой объем в структуре глобальных резервов, невзирая на экономический вес Китая. Главная причина такой статистики – высокая емкость и ликвидность рынка казначейских облигаций США, плюс основная часть мировой торговли по-прежнему проводится в валютах, отличных от юаня.

Важность диверсификации золотовалютных резервов

Часть стран, считают, что они обязаны заморозить российские активы, другие же смотрят на ситуацию под другим углом. Ведь, по сути, создан прецедент, который требует ускоренного применения защитных мер, в частности — диверсификации резервов, а именно ухода от сохранения резервов в долларах США и валютах европейских стран.

Сам Пекин может счесть целесообразной дальнейшую диверсификацию валютных резервов Китая в размере $3,2 трлн. Правительства других стран также могут посчитать, что структура их собственных резервов должна быть лучше диверсифицирована, и тем самым увеличить количество своих резервов в юанях, золоте и других валютах.

Выплата репатриаций

В качестве примера выплаты репараций, власти США приводят Германию. Последняя платила репарации до конца 1953 года. Сегодня тот факт, что многие страны контролируют российские запасы иностранной валюты, означает, что, по сути, репарации за конфликт в Украине могут быть профинансированы самой Россией. Это, уникальное обстоятельство, так как подобного прецедента в международном праве с окончания Второй мировой войны не было. Оно обязывает страны, которые хранят золотовалютный резерв, за счет последнего возместить убытки.

В соответствии с законодательством США, действия РФ в массовых масштабах считаются «умышленным правонарушением»: неспровоцированное насилие, которое требует, как минимум, возмещения ущерба за человеческие страдания, смерть и материальный ущерб. В декабре 2005 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию, подтверждающую вариант доктрины умышленного деликта, предоставляя право на возмещение ущерба жертвам нарушений прав человека в соответствии с международным правом.

Однако резолюция ООН не действует сама по себе. Она обязывает государства-члены создавать «национальные программы возмещения ущерба и другой помощи жертвам в случае, если стороны, несущие ответственность за причиненный вред, не могут или не желают выполнять свои обязательства». 

С большой вероятностью, Россия не захочет делать выплаты за уничтоженную в Украине инфраструктуру, возмещать убытки и моральные компенсации. Поэтому другие страны, которые владеют российскими резервами, обеспечат соблюдение принципа репараций, договорившись об общем плане.

Планы по созданию специальной группы под мандатом ООН

Теоретически репарации и другая помощь Украине имели бы наибольшую международную легитимность, если бы ею управляла ООН. Хотя Организация объединенных наций еще не выполняла подобные задачи. Однако даже если Генеральная Ассамблея ООН, которая уже осудила Россию, утвердит такую ​​программу, Россия и, возможно, Китай наложат на нее вето.

Тем не менее коалиция конкретных стран имеет право создать специальную рабочую группу, задачей которой станет организация процедуры возмещения ущерба за массовые нарушения прав человека, совершенные Россией в Украине. Планируется, что целевая группа будет небольшой. Это позволит повысить гибкость новой организации, которую возглавят известные профессионалы с прекрасной репутацией. Такая организация должна быть укомплектована экспертами из стран, где хранятся российские резервы, а также другими специалистами из некоммерческого и частного секторов, а также представителями украинского правительства.

Задачи новой группы ООН по репатриациям

Организация процедуры возмещение ущерба Украине предусматривает три важных этапы:

1. Рабочая группа должна разработать процесс возмещения расходов на гуманитарную помощь, которые несут европейские страны, принимающие украинских беженцев. По приблизительным подсчетам только за первый год можно выделить $5 000 на человека, что для возможных 5 млн беженцев составит $25 млрд. Планы должны быть рассчитаны на более длительный период на случай, если беженцы не смогут вернуться домой через год. Стоимость гуманитарной помощи и переселения с большой вероятностью превысить $50 млрд.
2. Значительная часть российских резервов должна быть направлена ​​на компенсацию украинцам потери имущества. Этот процесс усложняется тем, что записи подтверждающие право собственности в ходе боевых действий могут быть уничтожены. Если репарации для 11 млн украинских семей (население 44 млн, разделенное на 4) составили бы в среднем $20 000 на семью, общая сумма достигла бы $220 млрд. Последнее также нужно увеличить на десятки миллиардов долларов компенсации оставшимся в живых членам семьи за неправомерную смерть близких, как военных, так и гражданских лиц.
3. Часть резервов должна финансировать реконструкцию разрушенной инфраструктуры. Однако до завершения конфликта средства на реконструкцию будут храниться в доверительном управлении и инвестироваться в приносящие доход активы. Ущерб, нанесенный Россией, уже превышает $100 млрд и будет увеличиваться по мере продолжения боевых действий.

Как только план будет согласован, страны, владеющие российскими резервами, могут финансировать его одним из двух способов: 

1. Центральные банки переводят деньги в единую организацию, такую ​​как Банк международных расчетов (центральный банк для все центральные банки); или
2. Каждая страна проводит пропорциональное распределение в соответствии с согласованным графиком.

Русские деньги в швейцарских банках: 40% ВВП страны

Швейцарские банкиры утверждают, что в местных финансовых учреждениях находится более $200 млрд российских денег. К примеру, главный исполнительный директор Credit Suisse Group AG Томас Готтштейн (Thomas Gottstein) заявил, что российские деньги составляют около 4% активов в подразделении по управлению активами банка. 

Однако данные Базельского банка международных расчетов показывают, что по состоянию на сентябрь 2021 российские резиденты и компании держали на счетах в швейцарских банках $11 млрд. Эта сумма вдвое превышает остатки россиян в Великобритании ($5 млрд). Но, указанная цифра по мнению экспертов, сильно занижена, так как не включает брокерские счета, инвестиции или активы, хранящиеся через оффшорные компании.

Банкиры, имена которых в целях анонимности не разглашаются, подсчитали что на счетах в швейцарских банках россияне спрятали больше $100 млрд, а один из банкиров назвал цифру в $300 млрд. Этот показатель составляет почти 40% швейцарской экономики. И нужно отметить, общие остатки в $300 млрд вполне могут соответствовать действительности. Ведь Швейцария уже давно привлекала состоятельных российских бизнесменов, благодаря высокими стандартами банковского обслуживания, надежностью и уровнем конфиденциальности.

Мягкий ввод санкций швейцарским правительством

Швейцарское правительство нарушило давнюю традицию нейтралитета и согласилось ввести санкции ЕС против российских компаний и частных лиц, включая президента Владимира Путина и министра иностранных дел Сергея Лаврова. Решение правительства ввести санкции было принято после выходных, после жесткой критики со стороны оппозиционных политиков, швейцарского общества, а также – правительств других стран.

В отличие от более агрессивного подхода Великобритании, Швейцария, до сих пор полагается на то, что банки или другие владельцы российских активов, находящихся под санкциями, сообщат об этом правительству. Сегодня пока еще неясно, сколько денег на остатках в швейцарских банках было заморожено.

Борьба за золотовалютные резервы России 

19 апреля 2022 года глава Центробанка РФ Эльвира Набиуллина во время выступления в Госдуме заявила о планах начал судебные процессы по возвращению замороженых золотовалютных резервов России: «Мы будем готовить и иски судебные, готовимся, для того чтобы их предъявить».

Однако информации, куда конкретно будут подаваться иски пока нет. 

По мнению Станислава Машагина, генерального директора инвестиционной компании «Инфраструктура России», судебные иски будут направлены в один из федеральных судов США, а также в суд в Лондоне. Но, эксперт скептически настроен на возврат золотовалютных резервов. Машагин считает, что властям не удастся вернуть деньги. 

Кандидат экономических наук, заведующий лабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС при президенте РФ Александр Абрамов поддерживает желания Центробанка начать судебные процессы по возврату золотовалютных резервов РФ. Но, как и Машагин, он сомнивается в их результативности. При этом, Абрамов считает важным создать подобный прецендент в международном праве. По его мнению, подобные процессы могут длится очень долго — десятилетиями. И в связи с этим, какой будет конечный результат, сложно предугадать.

Учитывая нынешнюю ситуацию в мире, мы настоятельно рекомендуем обращаться за услугами по открытию иностранных счетов, в том числе в криптовалюте, к экспертам. Это позволит избежать массы неприятностей, в том числе потери денег. Пишите нам на e-mail: info@offshore-pro.info или обращайтесь в онлайн-чат, WhatsApp, Signal, либо через другие мессенджеры. Наши консультации бесплатны.