Всплеск покупок золота центральными банками до самого высокого уровня с 1967 года способствовал росту мирового спроса на этот драгоценный металл на 4% в прошлом году, сообщил на прошлой неделе Всемирный совет по золоту (WGC).
В третьем квартале 2022 года центральные банки всех стран мира пополнили свои международные резервы золотом на 20 миллиардов долларов США. Это был самый большой квартальный рост спроса на золото за прошедшие 55 лет.
Международный валютный фонд (МВФ) выпустил рабочий документ № 2023/014, в котором указал на растущую роль драгоценного металла в глобальных резервах. Он больше не считает золото «реликтом варварских времен». Фонд меняет свою позицию и признает его важность как нейтрального, безрискового актива.
Обращайтесь к нашим экспертам за помощью в открытии иностранных банковских счетов для хранения золота и других драгоценных металлов. Для связи воспользуйтесь разделом портала “Контакты”.
Недавно Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал новый рейтинг мировых запасов золота. В этом хорошо обоснованном обзоре перечислены официальные национальные золотые резервы по состоянию на четвертый квартал 2022 года. США остаются крупнейшим суверенным держателем золотого металла с объемом около 8 134 тонн.
Германия значительно отстает от Соединенных Штатов в таблице, но все же занимает вторую строчку с государственными золотыми запасами около 3355 т. На третьем месте Италия — 2452 т. Крупнейший международный держатель золота — МВФ с активами в 2814 т. В Швейцарии хранится 1040 тонн золота.
Интересные события произошли среди 10 крупнейших суверенных владельцев золота в течение 2022 года. Китай впервые с 2019 года увеличил свой запас. Только в ноябре 2022 года Поднебесная купила 32 тонны. С национальными резервами в 1980 тонн Китай сейчас — 7-я по объемам золотодобывающая страна.
Турция, чья национальная валюта, турецкая лира, в последние годы буквально обесценилась, недавно купила еще 20 тонн золота.
Крупнейшие покупки золота центральными банками с 1967 года
По данным Всемирного совета по золоту, закупки золота центральными банками в 2022 году составили около 673 тонн. В последний раз такие активные покупки золота были зафиксированы в 1967 году. Помимо Китая, среди крупнейших покупателей оказались центробанки Индии, Катара и Узбекистана. Центральные банки уже 13 лет подряд покупают золото, продолжая печатать деньги, что сильно подпитывает инфляцию.
Совет заявил, что 2022-й — знаменательный год. Он стал вторым по объемам годовых закупок золота за всю историю наблюдений с 1950 года.
Как центробанки мира скупали золото в 2022 году
Традиционно центробанки России и Китая не разглашают на регулярной основе информацию о пополнениях своих золотых резервов.
В самом значимом пресс-релизе года Народный банк Китая (НБК) в декабре сообщил о первом увеличении своих золотых резервов с сентября 2019 года.
В WGC заявили, что НБК объявил об общем объеме закупок золота в размере 62 тонн в ноябре и декабре, в результате чего общий объем резервов впервые превысил 2000 тонн.
«Это объявление НБК имело важное значение, учитывая историческое положение Китая как крупного покупателя золота, накопившего 1448 тонн в период с 2002 по 2019 год», — отмечается в сообщении WGC.
Центральный банк Турции заявил о крупнейших покупках в 2022 году. Официальные золотые резервы турецкого монетарного управления увеличились на 148 тонн до 542 — самого высокого уровня за всю историю наблюдений.
На региональном уровне совет заявил, что Ближний Восток был активным покупателем золота в течение года. Египет (47 т), Катар (35 т), Ирак (34 т), Объединенные Арабские Эмираты (25 т) и Оман (2 т) значительно увеличили свои запасы золота.
WGC отметил, что в Центральной Азии также наблюдался высокий уровень покупок. Центральный банк Узбекистана завершил год как нетто-покупатель золота, нарастив свои золотые резервы на 34 тонны. Кыргызстан (6 т) и Таджикистан (4 т) также были крупными покупателями.
Среди прочего, Резервный банк Индии оказался малоактивным игроком на рынке, закупив лишь 33 тонны, что на 57% меньше, чем в 2021 году, когда он купил 77 т.
По данным WGC, на покупку золота банком могла повлиять интервенция на валютном рынке для поддержки индийской рупии в течение года, что привело к сокращению валютных резервов примерно на 70 миллиардов долларов. Золотой запас Резервного банка Индии в настоящее время составляет 787 тонн (8% от общих резервов).
Кроме того, заслуживают внимания покупатели из Эквадора (3 т), Чехии (1 т) и Сербии (1 т). Ирландия была единственным центральным банком развитого рынка, который увеличил свои золотые резервы в течение года, купив 3 тонны в первом квартале.
Узнайте, как открыть счет для хранения физического золота, серебра и платины в Швейцарии.
В 2023 году текущие результаты не будут достигнуты
«Покупки центральными банками в 2023 году вряд ли достигнут уровня 2022 года», — говорится в сообщении WGC.
«Меньшие общие резервы могут ограничивать возможности пополнения существующих ассигнований. Но запаздывающая отчетность некоторых центральных банков означает высокую степень неопределенности к ожиданиям, преимущественно в сторону роста».
С другой стороны, в 2022 году также наблюдались продажи, инициированные Национальным банком Казахстана.
Он сократил свои золотые резервы на 51 т до 352 т (58% от общих резервов), что сделало его крупнейшим продавцом в 2022 году. В заявлении для Bloomberg Нацбанк Казахстана указал, что планирует больше продаж золота в 2023 году. Однако ранее он заявлял, что реализация запасов может зависеть от рыночных условий.
По данным WGC, Германия продала около 4 т в рамках своей текущей программы чеканки монет, Шри-Ланка — 3 т, Польша — 2 т, Филиппины — 2 т, Монголия — 2 т, Босния и Герцеговина — 1 т, Камбоджа — 1 т и Бутан -1 т.
Центральный банк России объявил, что возобновит закупки золота у отечественных производителей после введения западных санкций. Банк не сообщал никаких данных после того, как в январе его золотые запасы сократились на 3 тонны.
«Заглядывая вперед, мы не видим особых причин сомневаться в том, что центральные банки сохранят позитивное отношение к золоту и продолжат оставаться чистыми покупателями в 2023 году», — говорится в сообщении совета WGC.
«Разумно полагать, что спрос центральных банков в 2023 году может с трудом достичь уровня, который был в прошлом году».
МВФ рекомендует увеличить золотые запасы
МВФ в своем рабочем документе привел два набора факторов, ответственных за фундаментальное изменение тренда на закупку золота центробанками развивающихся стран.
Во-первых, золото считается безопасным убежищем и желательным резервным активом в периоды высокой экономической, финансовой и геополитической неопределенности, а также когда доходность резервных валют низка, и это два условия, которые преобладали в последние годы.
Золото широко рассматривается как защита от инфляции и как инструмент диверсификации портфеля, имеющий особое значение в условиях нестабильности. Кроме того, сложились определенные обычаи и традиции: центральные банки и правительства уже давно владеют золотыми резервами. Менеджеры центробанков инвестируют в различные материальные товары, когда прибыль от финансовых активов не привлекательна. Но инвестиции в золото по причинам, уходящим корнями в историю, считаются более респектабельными и внушают доверие, в отличие от инвестиций в алмазы или литий. Существуют хорошо регулируемые, ликвидные рынки для торговли золотом в Лондоне, Нью-Йорке и Шанхае.
Во-вторых, золото воспринимается как безопасный и желанный резервный актив, когда страны подвергаются финансовым ограничениям и санкциям, а также когда финансовые инвестиции потенциально подлежат замораживанию и конфискации активов. Решение стран G7 заморозить валютные резервы Банка России обратили внимание на то, что запасы могут храниться в другой форме, более защищенной от санкций. Банк России ускорил покупки золота после 2014 года. В 2021 году он подтвердил, что золотые резервы России полностью находятся на родине.
Заключение
Используя данные по 144 странам, в МВФ проанализировали экономические условия и геополитические факторы, определяющие долю резервов центральных банков в золоте. Совокупность данных свидетельствует о том, что некоторые менеджеры по золотым запасам этих банков реагируют на относительные затраты и доходность: они увеличивают долю золота, когда ожидаемая доходность высока, а доходность финансовых активов, таких как ценные бумаги Казначейства США, низка.
Они рассматривают золото как хедж от экономических и геополитических рисков: доля золота в общем объеме резервов на развивающихся рынках увеличивается с определенной степенью экономической неопределенности, а в странах с развитой экономикой увеличивается в дополнение к мере геополитического риска.
Кроме того, управляющие резервами на развивающихся рынках увеличивают долю запасов, хранящихся в золоте, в ответ на санкционные риски. Многие из крупнейших годовых приростов золотых резервов отдельных центральных банков происходят в то время, когда они находятся или имеют основания полагать, что они подвергаются финансовым санкциям. Например, золотые резервы России увеличиваются с введением санкций со стороны США, Великобритании, Евросоюза и Японии в текущем или непосредственно в предшествующем году. Будут ли теперь центробанки увеличивать долю своих резервов в золоте и в какой степени, учитывая недавние события, можно только догадываться.
Наши эксперты предлагают помощь в открытии счетов для хранения физических драгметаллов в Швейцарии, Сингапуре и Гонконге.
Для получения консультации обращайтесь на электронную почту info@offshore-pro.info.
