Аналитики, предсказывающие немедленный крах экономики России в результате глобальных санкций международного сообщества оказались неправы. Спустя 3 недели военной операции в Украине РФ смогла удержать на плаву не только национальную валюту, но и основные макроэкономические показатели, что само по себе уже является достижением. Но приходится признать, что на этом «хорошие» новости заканчиваются.
Во-первых, российская валюта не ушла в глубокое пике только благодаря жёсткой поддержке со стороны ЦБ, но ресурсы регулятора весьма ограничены и могут скоро закончится. Во-вторых, преддефолтные рейтинги, выставленные России, на редкость «единодушны», причём наибольшие проблемы РФ ждут в середине апреля, когда придёт время выплат по внешним долговым обязательствам.
В-третьих, имеющегося запаса прочности надолго не хватит – рано или поздно ситуация потребует значительных финансовых вливаний, которых у РФ просто нет. Если санкции против ЦБ РФ не отменят, и Россия не вернёт контроль над валютными резервами, размещёнными за границей, избежать дефолта будет крайне сложно.
Чтобы проиллюстрировать всю глубину проблем, стоящих перед российской экономикой, мы решили вместе с Вами проанализировать три типичных случая с разными масштабом последствий и «целевой аудиторией». Но не стоит полагать, что только ими проблемы и ограничиваются. На самом деле, их гораздо большие, многие трудности носят системный характер и волевым решением не решаются. Особенно если учесть, что перспективы снятия санкций (или хотя бы их ослабления) сейчас равны нулю, и каждый день конфликта делает поиск компромисса всё более трудной задачей.
Что же делать тем нашим читателям, которые ведут бизнес в Украине или РФ? Увы, особых поводов для радости у них нет. Большая часть запасных вариантов, если они не были реализованы заблаговременно, сейчас недоступны. Более того – говорить о преумножении накоплений / инвестиций сейчас не приходится. Хорошо, если Вам удастся их хотя бы сохранить или свести потери к минимуму.
Но даже если альтернативы и существуют, их следует подбирать исключительно в индивидуальном порядке. Типовые решения сейчас абсолютно неработоспособные, а многочисленные «серые» схемы – источник огромных рисков, поэтому мы такие проекты даже не станем рассматривать.
Если у Вас есть практические вопросы, связанные с ведением бизнеса в РФ и Украине, защите активов, реализации проектов по получению второго гражданства (статуса ВНЖ / ПМЖ), свяжитесь с экспертами портала International Wealth (e-mail info@offshore-pro.info) и запросите индивидуальную консультацию. Только так мы сможем Вам реально помочь, все прочие варианты грешат множественными недостатками и крайне не рекомендуются нами к рассмотрению.
Отзыв сертификатов годности (Бермудские острова)
Начиная с 13 марта 2022 года сертификаты лётной годности для самолётов, зарегистрированных на Бермудских островах, являются недействительными. Формально они «всего лишь» отозваны, официально названные причины – утрата надзорных функций и невозможность обеспечить безопасность полётов. Регулятор «прикрывается» тем, что «виноваты» в этом международные санкции, прямой увязки с конфликтом Россия – Украина нет. Но в неофициальных беседах озвучивается именно эта причина.
Казалось бы, вряд ли можно ли назвать подобные шаги значимыми или хотя бы заметными для гражданского авиасообщения в России – здесь активно используется гораздо больше лайнеров, что попали под санкции (700 шт.). Но фактическое положение дел не даёт повода для оптимизма. Большинство подсанкционных самолётов – наиболее востребованные лайнеры Airbus, Boeing и Embraer.
Некоторые эксперты говорят о 90% кресельной емкости по импортным лайнерам, хотя большинство оценок более осторожные. Но даже если «уменьшить» эту цифру вдвое, итог для гражданской авиации будет печальным. Эксплуатировать такие самолёты можно будет только нелегально, но на такой риск никто не пойдёт. Следовательно, международные гражданские авиаперевозки в РФ могут фактически остановится.
В относительной безопасности находятся только те перевозчики, которые своевременно начали перевод парка самолётов на отечественные модели. Но и здесь особых поводов для радости нет. Самая «раскрученная» модель – Sukhoi Superjet 100 – не отличается максимальной надёжностью, другие страны начали массово отказываться от неё ещё несколько лет назад.
Спасти ситуацию мог бы экстренный перевод авиапарка в российские реестры. В этом случае отпадает необходимость в сертификатах лётной годности, но смена «порта приписки» – дело совсем не быстрое. Поэтому приходится с грустью признать, что из 1367 имеющихся в РФ авиалайнеров, 13 марта подняться в воздух смогут только чуть больше 600. Остальным придётся «дожидаться» прояснения ситуации и отмены / смягчения санкций.
Сегмент Luxury
Ему также придётся весьма несладко. Поэтому у тех, кто привык окружать себя исключительно роскошными вещами и «не знает» о существовании масс-маркета, с 15 марта начнутся тяжёлые времена. В этот день вступает в силу запрет на поставки в Россию любых товаров премиум-класса. Новшество инициировано Советом Евросоюза, с большой долей вероятности можно предсказать, что к нему скоро присоединятся и другие страны / регионы.
К большому сожалению, первоначальная информация по ориентации запрета исключительно на роскошь, оказалась неверное. Под санкции попали товары, которыми пользуется достаточно широкий круг россиян, поэтому говорить исключительно о состоятельных лицах, увы, не приходится. Возьмём для примера поставки цифровых и аналоговых фотоаппаратов. Цена в 1000 EUR в данном сегменте – это, скорее, начальный уровень. Столько стоит базовая «зеркалка», причём в комплектации body, то есть без объектива, который понадобится докупать отдельно.
Как говорят эксперты, санкции установили планку в 300 EUR за единицу товара. Точно рассчитать рублёвый эквивалент ограничений крайне сложено, так как фактический курс рубля к EUR сейчас очень сильно отличается от заявленного. Но в категорию «от 300 EUR» попадают большинство смартфонов, почти все ноутбуки, немалая часть компьютерных комплектующих, автомобили и множество других товаров, к которым привыкли россияне.
Самое неприятное во всём этом – отсутствие отечественных аналогов, которые могли бы заменить санкционные товары. Единственное исключение сделано для «официальных целей», международных организаций и дипломатических представительств, но к реальной жизни всё это имеет весьма опосредованное отношение.
Примеры запретов:
- Транспортные средства (включая легковые авто и мотоциклы).
- Домашняя электроника (от 750 EUR).
- Сигары, сигариллы.
- Косметика, парфюмерия.
- Одежда и обувь.
- Драгоценные металлы и камни, в т. ч. продукция на их основе.
Такие санкции затронут большую часть населения и приведут к возрождению «чёрного рынка», глобальному росту цен и дефициту. Если продукция может быть заменена отечественным аналогом, потребители смогут перейти на неё, отказавшись от некоторых расширенных возможностей. Но в большинстве случаев импортозамещение не сработает, хуже всего придётся тем социальным группам, которые критически зависят от импорта. Как им помочь, в правительстве РФ пока не знают.
Блокировка золотовалютных резервов
Санкции против Центробанка России – самые тяжёлые и опасные для экономики РФ и её финансовой стабильности. Если не вникать в суть проблемы, то она может показаться «притянутой за уши». Резервы ЦБ напрямую на ситуацию в стране не влияют и, по сути, являются «подушкой безопасности», позволяющей регулятору контролировать и корректировать денежно-финансовую политику. Но реальное положение вещей совсем иное.
Блокировку почти половины золотовалютных резервов можно условно сравнить с футбольной командой, лишившейся в ходе критически важного матча нескольких ключевых игроков, удалённых с поля по решению судьи. Может ли команда в этом случае спасти матч? Теоретически это возможно (и в истории есть примеры таких «чудес»). Но, вероятнее всего, игра будет провалена с разгромным счётом. Особенно если учесть, что в статус глубокой заморозки перешёл Фонд Национального Благосостояния – главная «кубышка» России, пополняемая на протяжении многих лет.
Потеря половины золотовалютных резервов существенно ограничивает возможности ЦБ по регулированию курса рубля, обслуживанию внешнего долга и проведению независимой политики по поддержке национальной экономики. Хватит ли оставшихся 340 млрд USD на выполнение всех перечисленных выше задача в условиях жесточайших санкций – вопрос спорный, но запаса прочности практически не осталось.
В ближайшей перспективе блокировка активов может привести к техническому дефолту. Дело в том, что очередные выплаты по еврооблигациям в размере 117 млн USD приходятся именно на среду (16 марта). Официальные лица ЦБ уже заявили о том, что выплаты будут произведены в рублях, что противоречит условиям займа. Если в течение месяца выплаты не будут произведены в полном объёме (платёж в рублях во внимание не принимается), будет объявлен технический дефолт.
Мы не станем долго говорить о том, чем он грозит. Но если Вы хотите представить себе объём проблем, с которым столкнётся экономика страны, вспомните, что творилось в России в августе 1998 года. Лопнувший пузырь ГКО-ОФЗ, рухнувший втрое курс рубля, тяжёлая инфляция, массовый уход инвесторов из России и социальная нестабильность. Сейчас ситуация аналогичная, если не более тяжёлая – как минимум, из-за тотальной международной изоляции РФ, вызванной событиями на Украине.
Рекомендации, выводы
Говорить о конкретных «рецептах» поведения в условиях жёстких международных санкций особого смысла нет. Пока ситуация не прояснится и конфликт не закончится, всем нам придётся смириться с неопределённостью почти во всех сферах жизни. В том числе, и в бизнесе. Поэтому любые проекты, связанные с регистрацией компаний, защитой и диверсификацией активов, получением ВНЖ / ПМЖ / гражданства за инвестиции, открытием личных и корпоративных счетов сейчас требуют особо тщательной проработки.
Сразу уточним, что уходить в «глубокое подполье» и ждать, пока ситуация не прояснится, нет никакого смысла. Даже если конфликт закончится в ближайшие дни (на что мы все очень надеемся), это не будет означать автоматической отмены санкций. Для полного возврата ситуации на исходные позиции, сложившиеся до 24 февраля, могут понадобиться долгие недели и месяцы.
Ждать все это время, ничего не предпринимая, – крайне порочная тактика, не имеющая никаких перспектив. Но и «бросаться в бой», не учитывая реальное положение вещей, тоже не стоит – слишком велика вероятность ошибки. Поэтому мы настоятельно рекомендуем связаться с нашими экспертами и обсудить с ними решения, актуальные именно для сегодняшнего дня. Только так удастся снизить неизбежные риски и добиться максимально возможного уровня надёжности и безопасности.
Бесплатные консультации, счёт в банке:
- Подбор иностранного / оффшорного счёта.
- Подбор платёжной системы.
- Подбор иностранного личного / корпоративного счёта.
Бесплатные консультации, ВНЖ / ПМЖ гражданство:
- Подбор юрисдикции по программе получения гражданства за инвестиции.
- Подбор юрисдикции по программе получения ВНЖ / ПМЖ за инвестиции (золотые визы).
Бесплатные консультации, регистрация юридических лиц:
- Подбор юрисдикции для регистрации оффшорной компании.
- Подбор юрисдикции для регистрации оффшорной компании (приоритет – налоговая оптимизация).
- Регистрация оффшорного траста или фонда.
Бесплатные консультации, налоги и недвижимость:
- Подбор юрисдикции для смены налогового резидентства.
- Подбор юрисдикции для инвестиций в недвижимость.
Ситуация, сложившаяся в бизнесе из-за конфликта России и Украины, крайне неопределённая и тревожная. Но мы хотим надеяться, что рано или поздно всё нормализуется, и небо над нашими странами опять станет мирным. Берегите себя и своих близких, верьте в лучшее и никогда не сдавайтесь!
