SEC vs Binance и Coinbase: Регулятор выдвинул обвинения против крупных игроков крипторынка

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала активные действия против криптовалютных бирж Binance и Coinbase. В начале недели финансовый регулятор предъявил иски этим криптобиржам, утверждая, что их деятельность не соответствовала установленному нормативному режиму. Эти два разбирательства вызвали широкий резонанс в криптосреде, поскольку обе платформы являются крупными игроками крипторынка. 

SEC против Binance

Binance — крупнейшая в мире биржа криптовалют. Компания предлагает услуги онлайн-платформы, которая позволяет легко и быстро проводить покупку и продажу криптовалют и других цифровых активов в обмен на небольшие комиссии. Binance доминирует в криптовалютной торговле. В прошлом году на транзакции платформы приходилось до 70% рынка. Ежедневно на криптобирже проводились сделки на миллиарды долларов. 

Несколько лет назад биржа криптовалют столкнулась с ужесточением нормативно-правовой базы, в результате чего ее доля на рынке упала. Но, несмотря на это, около 50% всех операций с криптовалютами на рынке все еще проводятся именно на Бинанс.

Четыре года назад Binance впервые столкнулась с регулятивным давлением в США из-за ряда потенциальных нарушений законодательства Штатов. Из-за этого гражданам Америки был ограничен доступ к глобальной бирже. Компания также запустила новый бизнес — Binance.US. Эта новая платформа подчинялась законам США и, следовательно, могла работать в стране на законных основаниях.

Binance.US предлагала меньше криптовалют и цифровых активов, чем ее материнская компания. Было заявлено, что эта платформа — совершенно отдельная биржа, работающая независимо от Binance.com. 

В понедельник, 5 июня SEC направила в суд иск против Binance Holdings Limited и гендиректора Ч. Чжао. В своем иске Комиссия утверждает, что деятельность платформы для торговли криптовалюты сопровождалась рядом нарушений законов о ценных бумагах Соединенных Штатов. Регулятор также выдвинул обвинения в отношении дочерних компаний Бинанс: BAM Trading Services Inc. и BAM Management US Holdings Inc. 

Основные обвинения SEC заключаются в том, что Binance и Чжао не смогли по-настоящему отделить американскую компанию от глобальной биржи. Иск включает более десяти обвинений. Есть доказательства того, что платформа и ее бенефициар незаконно привлекали инвесторов из Соединенных Штатов к покупке, продаже и торговле security-токенами. Такие операции осуществлялись при помощи незарегистрированных торговых платформ, доступных на Binance.com и Binance.US. 

Отмечается также, что ответчики управляют незарегистрированными финансовыми учреждениями США, а для максимизации своей прибыли предоставляют инвесторам информацию, вводящую в заблуждение относительно контроля рисков компаний, раздувая объемы торгов и смешивая активы инвесторов.

Информация по теме: «Революция в законодательном регулировании криптовалют в Евросоюзе»

Заявление SEC изложено на 136 страницах и включает расширенное описание нарушений Binance по пунктам. 

Деятельность без получения должной регистрации

Регулятор США утверждает, что дочерние компании Бинанс работали на территории Штатов с июля 2017 года и осуществляли деятельность в качестве биржи, брокера, дилера и клирингового агентства. Компании смогли получить более 11 млрд долларов дохода от американских клиентов, нарушив при этом регламентированные действующим законодательством требования в отношении регистрации таких видов деятельности. Ответчики переводили криптовалютные и фиатные активы инвесторов по своему усмотрению, иногда смешивая и перенаправляя их. Это лишало инвесторов значительной защиты, включая регулярные проверки со стороны SEC и требования к ведению документации.

Незарегистрированное предложение токенов-ценных бумаг

В иске содержится обвинение в том, что компания вела незарегистрированную деятельность, которая предусматривала предложение и продажу нескольких криптоактивов и крипто-кредитных продуктов. К ним относятся:

• utility-токены BNB;
• BUSD — стейблкоин, обеспеченный долларом, который был выпущен Paxos и Binance;
• Simple Earn — инвестиционная программа, которая предоставляет множество продуктов, включая кредитование, стейкинг и фарминг;
• продукт BNB Vault — это инвестиционный продукт, который объединяет деньги клиентов в несколько различных продуктов, приносящих доход, без принудительной блокировки средств.

SEC обвиняет дочернее предприятие Бинанс BAM Trading в нарушении законов о ценных бумагах в рамках программы Binance.US. Среди продуктов, которые, как утверждается в иске, Binance.US незаконно предлагала своим клиентам в США, есть товарные деривативы. Особенность таких активов заключается в том, что они фактически делают ставку на цену криптовалюты, а не покупают ее напрямую. 

Отмечается, что Binance предлагает эти услуги с июля 2019 года, несмотря на то, что компания не прошла регистрацию в органах, которые регулируют рынки деривативов в Соединенных Штатах. Кроме того, есть основания подозревать, что Binance тайно контролирует активы, размещенные клиентами из США в программе ставок BAM Trading.

Предоставление инвесторам в США информации, которая вводит в заблуждение

SEC также утверждает, что менеджмент вводил в заблуждение клиентов Binance.US и инвесторов в акционерный капитал в отношении контроля и управления компанией. Есть доказательства того, что основатель платформы Binance все же тайно участвовал в непосредственном управлении Binance.US, хотя заявлялось, что это полностью отдельное предприятие.

SEC подозревает, что активы инвесторов были переведены в отдельную организацию под названием Sigma Chain, которая принадлежит и контролируется Чжао. Это использовалось для так называемой «отмывочной торговли», когда трейдер покупает и продает один и тот же актив между своими собственными счетами, чтобы создать «искусственную видимость» увеличения объема торгов. Утверждается, что благодаря этой практике Чжао смог завысить объем торгов Binance.US.

Что в результате?

Как итог, SEC заявила, что криптобиржа Бинанс нарушила несколько разделов законодательства о ценных бумагах, а также Закона и биржах.

Чтобы урегулировать обвинения, SEC потребовала, чтобы суд вынес постановление, предусматривающее следующие меры:

• постоянный запрет на дальнейшие нарушения нормативных требований;
• изъятие любых доходов, полученных незаконным путем;
• денежный штраф;
• постоянный запрет в отношении владельца и запрет на продажу ценных бумаг всем связанным с ним лицам.

Из-за разбирательства и скандала Binance потеряла 778,6 млн долларов всего за 24 часа, а Binance.US потеряла 13 млн долларов. Токен Binance BNB упал более чем на 12% с момента объявления судебного иска, в то время как его стейблкоин BUSD потерял еще 1% своей рыночной капитализации. 

В ответ на иск Binance выпустила заявление о том, что компания активно сотрудничает с регуляторами, но при этом полностью не согласна с обвинениями. Криптобиржа утверждает, что все обвинения в том, что пользовательские активы на платформе Binance.US когда-либо подвергались риску — ошибочны. Руководство биржи серьезно относится к иску SEC, но намерено защищать платформу. 

Читайте также: «Binance прекратила продажу долларов и евро через P2P для российских пользователей».

SEC против Coinbase

Coinbase — это криптовалютная биржа, которая позволяет инвесторам покупать и продавать криптовалюту. Coinbase считается одной из крупнейших криптобирж в США по объему торгов.

Уже несколько месяцев Комиссия заявляла о том, что подаст в суд на этого американского крипто-гиганта. И наконец, 6 июня, на следующий день после иска против Бинанс, SEC объявила о своих действиях против Coinbase. Иск против Coinbase во многом похож на судебное разбирательство в отношении Binance, но не включает столько же обвинений. 

Ходатайство, которое было подано в Южном округе Нью-Йорка, содержит объявления в том, что Coinbase и ее материнская компания CGI подозреваются в нарушении Закона о ценных бумагах. 

Отсутствие соответствующих регистраций для осуществляемых видов деятельности

Согласно заявлениям SEC, Coinbase с 2019 года предлагала услуги биржи, клирингового агентства и биржи без надлежащей регистрации. Комиссия отмечает, что платформа выполняла следующие виды деятельности, которые требуют регистрации в соответствии с действующей нормативно-правовой базой США:

• предоставление покупателям и продавцам ценных бумаг возможности проведения транзакций с помощью установленных методов;
• услуги посредника и депозитария ценных бумаг;
• предоставление возможности для расчетов по сделкам с ценными бумагами в криптоактивах;
• реализация операций с ценными бумагами от имени клиентов.

Регулятор также отмечает, что из-за того, что Coinbase работала без регистрации, она подвергала риску инвесторов. Это лишало их гарантий и средств защиты, в том числе:

• соответствующих проверок регулирующего органа;
• выполнения требований в отношении ведения документации в соответствии с законами;
• принятия мер, которые бы предотвращали конфликт интересов и т. д.

Отсутствие регистраций, необходимых для выполняемых операций 

В своем иске SEC утверждает, что Coinbase размещала незарегистрированные ценные бумаги в рамках своей программы Staking-as-a-Service. Также отмечается, что по крайней мере 13 криптоактивов, доступных клиентам Coinbase, были признаны регулирующим органом security-токенами.  

Security-токены являют собой криптоактивы, которые классифицируются как ценные бумаги в соответствии с законодательством Соединенных Штатов Америки. Поэтому предложение таких токенов требует получения соответствующего разрешения от регулирующих органов. Среди токенов, которые предлагались платформой и были определены Комиссией как секьюрити-токены, оказались Solana, Filecoin, Cardano, Polygon и другие.

В жалобе SEC также утверждается, что программа Staking-as-a-Service от Coinbase может расцениваться как незарегистрированная ценная бумага и инвестиционный контракт. Это заявление основывается на том, что программа позволяет инвесторам получать финансовую прибыль благодаря управленческим усилиям Coinbase. Платформа объединяла стейкинговые криптоактивы клиентов, проверяла блокчейн-транзакции и распределяла часть вознаграждения между участвующими клиентами. 

Может быть интересно: «Изменения на Бинанс: что означает отмена лимита в 10 000 евро для российских трейдеров».

Исход разбирательства 

В рамках своего иска SEC требует, чтобы суд вынес постановление, которое предусматривает:

• судебный запрет в отношении незарегистрированной деятельности Coinbase и обязательство соблюдения законодательства о ценных бумагах в будущем;
• изъятие доходов, полученных в результате предполагаемых нарушений;
• наложение штрафов в значительном денежном объеме.

Аналитики прогнозируют, что платформа может потерять существенную долю доходов (более 30%) из-за обвинений регулирующих органов. В понедельник, после того, как регулятор выдвинул обвинения против Binance в нарушениях правил ценных бумаг, стоимость акций Coinbase также опустилась на 9,1%. Во вторник, когда иск был направлен уже непосредственно против Коинбейс, акции компании сразу же упали на 16% на предрыночных торгах в США. 

Стоит отметить, что разбирательства между Coinbase и SEC продолжаются уже довольно долго. В июле 2022 года Coinbase подала петицию в SEC, требуя четкой нормативно-правовой базы для цифровых активов. После того как Комиссия не ответила на прошение и не предоставила исчерпывающую законодательную базу, Coinbase подала в суд на SEC, требуя официального ответа на указанную петицию. Многие специалисты отмечают, что иск Coinbase против SEC является важным шагом для установления ясности применимого регулирования в индустрии криптовалют.

Заключение

Можно сделать вывод, что регулирующие органы США сейчас предпринимают активные действия против крупных игроков криптоиндустрии, деятельность которых может классифицироваться как операции с ценными бумагами. Многие специалисты сейчас пристально следят за этими разбирательствами, поскольку исходы этих дел, вероятно, будут сильно влиять на всю сферу криптовалют.

Ожидается, что надзорные органы будут усиливать контроль за соблюдением криптобиржами законодательства о ценных бумагах. Также возможно формирование более четкого и ясного нормативно-правового режима для криптодеятельности. 

Обвинения SEC против Coinbase подчеркивают необходимость соблюдения нормативных требований для криптовалютных бирж. Для инвесторов и тех, кто намерен начать криптобизнес, эти иски демонстрируют важность работы с платформами, которые соответствуют требованиям SEC, для обеспечения надлежащей защиты и соблюдения нормативных стандартов.

Интересуетесь открытием счетов в банках, который принимает доходы от крипто и работают с криптобизнесами? Наша компания предлагает возможность открытия счета для криптовалют в таких юрисдикциях:

• Антигуа и Барбуда;
• Гибралтар;
• Грузия;
• Доминика;
• Лихтенштейн и т. д.

Свяжитесь с нашими экспертами для получения необходимых консалтинговых и правовых услуг (info@offshore-pro.info).