Исследователи Национального бюро экономических исследований установили, что на оффшорных счетах хранится более 220 миллиардов аргентинских песо, что эквивалентно почти 40 процентам ВВП Аргентины. Таким образом Аргентина заняла 5 место в рейтинге стран по оффшорным депозитным счетам.
На сегодняшний день в налоговых гаванях хранится не менее 8 процентов всех финансовых активов богатых людей со всей планеты – эта сумма эквивалентна 10 процентам мирового ВВП. Такую информацию предоставили эксперты Национального бюро экономических исследований США (NBER) в своем новом докладе под названием «Кто владеет богатством в налоговых гаванях? Макроэкономические доказательства и последствия для глобального неравенства», который был обнародован 11 сентября. Если учитывать, что по итогам 2016 года Всемирный банк оценил объем мировой экономики в 75,6 триллионов долларов США, то речь идет как минимум о 7,5 триллионах долларов в денежных средствах и ценных бумагах, хранящихся на банковских и брокерских счетах в налоговых гаванях. При этом, согласно данным NBRE, наибольшую долю средств в оффшорах держат состоятельные семьи из государств Персидского залива, Латинской Америки и России – зарубежные активы в этих странах по своим размерам соответствуют 45-75 процентам национальных ВВП.
Авторы исследования – экономисты Габрьель Зукман, Нильс Йоханнсен и Аннет Альтстадсэтер – опирались в своей работе на три основные источника. В-первую очередь они изучили данные Национального банка Швейцарии, который постоянно публикует подробную статистику по объему депозитов, а также портфелей акций, облигаций и взаимных фондов, которыми управляют швейцарские банки в интересах своих зарубежных клиентов. В апреле 2017 года объем финансовых активов нерезидентов в Швейцарии составил 2,3 триллиона долларов, а это соответствует примерно 30 процентам мирового оффшорного благосостояния. Потом эксперты изучили статистку Банка международных расчетов (BIS) по объему депозитов нерезидентов в самых значимых налоговых гаванях, включая Гонконг, Сингапур, Багамские и Каймановы острова. И в конце авторы исследования включили в свою методологию оценки объема совокупного портфеля ценных бумаг, управляемого в оффшорных зонах, от Международного валютного фонда и компании Boston Consulting Group.
Стоит отметить, что в исследовании NBER учтены лишь финансовые активы – деньги и ценные бумаги. Структура владения зарубежной недвижимостью и другим ценным имуществом учеными не рассматривалась.
Что касается самих налоговых гаваней, в которых богатые люди переводят активы, то лидером среди них является Швейцария – в 2006 – 2007 годах на ее долю приходилось от 45 до 50 процентов всех оффшорных активов. Последнее время, из-за глобального процесса деоффшоризации и выхода на мировую арену азиатских финансовых центров, этот показатель уменьшился до 30 процентов. Вторым по значимости финансовым центром на сегодняшний день является Гонконг: после мирового финансового кризиса объем оффшорных активов там увеличился более чем в шесть раз.
Лидеры и аутсайдеры рейтинга
Абсолютным лидером по размеру финансовых активов, хранящихся в налоговых гаванях, относительно национального ВВП, стали Объединенные Арабские Эмираты – состоятельные люди из этого государства держат за границей сумму, которая эквивалентна 75 процентам экономики страны. Если исходить из оценки объема экономики ОАЭ Всемирного банка, то это не меньше 261,5 миллиардов долларов.
Второе место заняла Венесуэла (65 процентов от ВВП страны), далее следует Саудовская Аравия (57 процентов от ВВП) и Россия (46 процентов от ВВП). Интересно, что для России исследователи NBER привели также альтернативную оценку оффшорного капитала, в которой не учтены финансовые активы богатых людей, сменивших свое налоговое резидентство. Она значительно меньше основной – примерно 14 процентов от ВВП страны.
Аргентина в этом списке заняла пятое место (почти 40 процентов от ВВП страны). Следом за ней идут Греция (35 процентов), Тайвань и Португалия (21-22 процента), Турция (19 процентов), Бельгия (18 процентов), Великобритания (17 процентов), Германия (15 процентов) и Франция (15 процентов от ВВП государства). В Италии, Южно-Африканской Республике, Испании и Ирландии данный показатель находится в пределах 10-12 процентов. У состоятельных семей в Колумбии, Таиланде, Австрии, США, Мексике, Австралии и Бразилии доля оффшорных активов составляет меньше 10 процентов от национальных ВВП.
Странами с наименьшей долей «оффшорных богатств» стали Корея (1 процент от ВВП, или 14 миллиардов долларов), Польша (1,5 процента от ВВП, или 7 миллиардов долларов), КНР (2,3 процента, или 257,6 миллиардов долларов), Дания (2,5 процента от ВВП, или 7,6 миллиардов) и Финляндия (2,5 процента, или 5,9 миллиардов).
Интересно, что по данным экономистов из NBER, доля оффшорного благосостояния у состоятельных семей того или иного государства далеко не всегда зависит от внутренней экономической ситуации или локальной налоговой политики. Так, Финляндия и Дания традиционно считаются государствами с высокими налогами, тогда как Южная Корея – юрисдикцией с умеренной налоговой политикой, отмечается в исследовании. В свою очередь, Китай и Польша относятся к государствам с быстрорастущей экономикой, где сложились благоприятные условия для быстрого роста благосостояния домохозяйств. Как правило, такая конъюнктура способствует увеличению объема оффшорных капиталов богатых семей, как это было видно на примере России в эпоху высоких цен на нефть в середине 2000-х годов.
Также исследователи NBER отмечают, что в вверху списка можно найти как государства с недавней историей авторитарного правления (Греция, Аргентина) и условные автократии (Россия, Саудовская Аравия), так и старые европейские демократии (Франция, Великобритания). Получается, что политический строй оказывает незначительное влияние в распределении благосостояния по разным странам. Самыми важными факторами в этом вопросе, по мнению экспертов, являются географическая близость к налоговым гаваням и «специфические национальные траектории развития».
Так, на рост оффшорных капиталов в России и европейских государствах повлияла географическая близость к Швейцарии – государству, которое первым создало мощную индустрию трансграничного управления капиталом и притягивает потоки денег со всего земного шара. Также, по мнению NBER, важными факторами для развития «оффшорной аристократии», являются рост благосостояния сверхбогатых людей в целом во всем мире, наличие природных ресурсов в государстве происхождения капитала и продолжительный период экономической и политической нестабильности после окончания Второй мировой войны. Помимо этого, NBER считает, что на приток денежных средств в оффшорные зоны повлиял непредвиденный рост доходов в нефтяной промышленности, который наблюдался в первом десятилетии XXI века, и некоторые политические потрясения, в том числе неожиданный исход выборов и перевороты в определенных государствах.
Достижения Аргентины
Хотя Аргентина и занимает пятое место в рейтинге, все же сейчас значительно меньшее число аргентинцев хранит свои активы за рубежом. Весной в Аргентине закончилась 8-месячная программа амнистии, в результате которой 250 тысяч физических и юридических лиц задекларировали свои активы. И хотя программа не заставляла возвращать деньги в Аргентину, немало людей в итоге перевели свои средства обратно в государство.
Эксперты считали, что до проведения амнистии аргентинцы хранили в налоговых гаванях около 400 миллиардов долларов. Сейчас мы видим, что этот показатель значительно снизился.
Чаще всего аргентинцы инвестировали в США (30 процентов всех зарубежных инвестиций), далее традиционно идет Швейцария (26 процентов) и Британские Виргинские острова (15 процентов). А если учитывать только банковские счета, то США захватила около 45 процентов, Швейцария – 32 процента, а Уругвай – 9 процентов. В сумме в этих и других государствах лежало 25,9 миллиардов долларов, принадлежащих аргентинцам.
Такая ситуация в очередной раз напоминает, что разумные люди всегда диверсифицируют риски и открывают иностранные счета по всему миру в благоприятных странах. Аргентинцы стали предпринимать такие шаги после того, как несколько раз ставали очевидцами падения национальной валюты и местных банков.
Диверсификация капитала – защита для разумного, а не только богатого
Бесплатный подбор
личного банковского счета за границей для
лиц с депозитом €5000+ от банковского
эксперта с опытом 7+ лет.
личного банковского счета за границей для лиц с депозитом €5000+ от банковского эксперта с опытом 7+ лет.
Но сейчас экономическое положение в Аргентине значительно улучшилось, она, как и весь мир, стремится к прозрачности. Эксперты и политики считают, что именно это повлияло на успех амнистии. В результате в Аргентине благодаря амнистии раскрыли 116 миллиардов долларов.
Ситуация в России
Если верить оценке NBER, самые богатые граждане России держат в налоговых гаванях примерно 60 процентов всех своих активов – это намного больше, чем доля зарубежных капиталов у сверхбогатых жителей США (примерно 10 процентов), Скандинавии (5-10 процентов) и Западной Европы (30-40 процентов). Как правило, россияне предпочитают такие налоговые гавани, как Кипр и Швейцария.
Данные, которые опубликовали экономисты NBER, в общем совпадают с наблюдениями участников индустрии управления благосостоянием в России. Так, управляющий директор одной известной фирмы по работе с частным капиталом отметил, что только в одной Швейцарии, по разным оценкам, хранится активов граждан России на 300 миллиардов долларов – это около 5 процентов от ВВП Российской Федерации. А что касается Кипра, его с уверенностью можно назвать исторически ближайшим контактом к бенефициару: очень много структур по владению активами, как правило, начиналось по схеме «физическое лицо в России – кипрская компания – другая структура».
Большая доля зарубежных активов у состоятельных россиян по сравнению с состоятельными людьми в западных странах обусловлена разной степенью защиты частной собственности в этих странах, а также различиями в налоговой культуре. Ведь в большинстве случаев деньги «бегут» не от высоких налогов, а от нестабильности. Если обратить внимание на западноевропейские государства – там право собственности зачастую можно проследить со средних веков, а в России сложно представить такое в принципе. Кроме того, на протяжении длительного времени на территории России действовал крайне либеральный режим касательно трансграничного перехода капитала, что способствовало росту денежных средств на оффшорных счетах российских граждан. Кроме Кипра и Швейцарии, деньги богатых семей активно перетекали в Люксембург, Великобританию и США.
Россия хранит деньги в США, чтобы не разориться: стоит ли вам поступить также?
Изменит ли ситуацию деоффшоризация?
По мнению многих специалистов, недавнее ужесточение регулирования в данной сфере вряд ли значительно изменит сложившуюся ситуацию. В мае 2016 года РФ присоединилась к соглашению об автоматическом обмене налоговой информацией в рамках глобального плана ОЭСР по борьбе с уклонением от налогообложения. Этот документ предусматривает, что с 2018 года Федеральная налоговая служба будет получать информацию об иностранных счетах российских налоговых резидентов на автоматической основе. Помимо этого, в 2016 году приняли поправки в федеральный закон № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (ст. 12, ч. 7), которые обязывают российских налоговых резидентов предоставлять данные о своих зарубежных счетах и вкладах. А еще ранее, в 2015 году, заработал закон о контролируемых иностранных компаниях (КИК), в согласии с которым российские граждане обязаны декларировать свой заграничный бизнес в России и платить налог с дохода от него.
Но в большинстве подобных законов речь идет о борьбе с уклонением от уплаты налогов и повышении прозрачности. Но, как правило, состоятельные люди, которые хранят деньги за границей, не нарушают закон. Они просто сделали осознанный выбор в пользу другого государства. И, так как ужесточение регулирования затрагивает по большему счету лишь российских налоговых резидентов, состоятельные россияне могут намеренно избавиться от этого статуса. Согласно закону, чтобы сменить налоговое резидентство, необходимо провести в России менее 183 дней за год.
Может ли Аргентина стать вашим вторым домом?
Как зарегистрировать компанию в Аргентине и переехать в Аргентину на ПМЖ по Визе Инвестора?
Гражданство Аргентины – все, что нужно знать
Но есть и те, кто считает иначе. Например, Антон Толмачев, руководитель инвестиционного фонда UHNWI, убежден, что данный тренд потеряет свою популярность в ближайшее время – по крайней мере, в отношении портфельных инвестиций граждан России за границей. «В государстве сейчас не хватает денег – как из-за санкций и валютной переоценки, так и из-за некоторых иных факторов. Россия решила присоединиться к соглашению об обмене информацией и ужесточила законодательство в-первую очередь для того, чтобы заставить состоятельных граждан вернуть свои капиталы на родину», — объяснил финансист. Он считает, что налоговые органы будут внимательно следить за каждым случаем смены налогового резидентства сверхбогатыми россиянами.
Таким образом, по мнению Толмачева, уже в 2018 году в структуре капиталов богатых граждан России можно будет заметить значительные изменения. Его слова частично подтверждают и результаты июльского исследования британской компании Adam Smith Conferences и международной компании Tranio, в ходе которого эксперты опросили 60 налоговых консультантов, юристов и специалистов сферы private banking, которые работают с владельцами крупных капиталов в РФ. Эксперты пришли к выводу, что доля богатых граждан России (с активами от 1 миллиона долларов), которые уведомили налоговые органы России о своих иностранных счетах, с мая 2016 года выросла аж в четыре раза – с 10 до 40 процентов.
Состоятельные россияне начали в 4 раза чаще декларировать иностранные счета
Защитите свои активы, используя опыт наших специалистов, которые найдут подходящие для Вас решения и помогут открыть банковские счета в стабильных юрисдикциях и в надежных банках. Задавайте свои вопросы на e-mail info@offshore-pro.info и подписывайтесь на рассылку, чтобы не пропустить другие важные новости.
