Для привлечения крупных инвестиций в местную компанию, зарегистрированную в ОАЭ, можно использовать такой вариант как IPO на Дубайском финансовом рынке (DFM).
В этой статье мы рассмотрим преимущества и особенности IPO на Дубайском финансовом рынке (DFM). Отметим, что проводить IPO на DFM может только местная компания, зарегистрированная в ОАЭ, т.е. это может быть, например, компания с ограниченной ответственностью LLC, которая при IPO трансформируется в публичную акционерную компанию (PJSC).
Первичное публичное размещение (IPO) играет ключевую роль в ускорении экономического развития, так как оно представляет эффективный способ увеличить необходимые средства для превращения стратегий роста компаний в реальность, тем самым способствуя усилиям по ускорению развития. Кроме того, листинг и его последующие требования о раскрытии информации, прозрачности и корпоративном управлении, повышают эффективность деятельности компании и операционную эффективность.
Устойчивый экономический рост ОАЭ оказал большое влияние на процветание бизнеса в различных отраслях. Дубайский финансовый рынок (DFM) способствует укреплению экономического роста путем поощрения и содействия росту компаний и усилению их позиций на региональном и международном уровне. DFM стремится к дальнейшему укреплению позиции Дубая в качестве глобального финансового хаба за счет укрепления своих позиций среди глобальных финансовых рынков в соответствии с видением Его величества Шейха Мохаммеда бин Рашида Аль Мактума – Вице-президента, Премьер-министра и Правителя Дубая.
В течение нескольких лет, DFM стремительно проявил себя как лидирующий рынок капитала в регионе через свои инновационные инициативы, направленные на развитие справедливого и прозрачного рынка мирового уровня, что сделало DFM местом предпочитаемого выбора для компаний, стремящихся стать публичными. Кроме того, развитая инфраструктура и эффективная нормативная база помогли создать благоприятную для бизнеса среду, и способствовали тому, что частные, правительственные и полуправительственные предприятия приняли решение о публичности и листинге на DFM.
Публичное размещение и листинг на DFM предлагает множество преимуществ, в том числе постоянный доступ к капиталу, необходимому для финансирования роста, справедливая оценка акций, планирование преемственности для частных и семейных бизнесов, более широкое введение лучших практик в области управления и отношений с инвесторами, что повышает операционную эффективность и привлекательность, степень удержания исключительно талантливых специалистов, а также расширяет присутствие компании на местном и международном уровне.
DFM стремится содействовать IPO и реализации соответствующих лучших практик, а также стремится поддерживать семейные, частные и правительственные компании, которые потенциально готовы стать публичными и войти в листинг на рынке.
Мы поможем зарегистрировать местную компанию в ОАЭ, которую впоследствии (если Вы примете такое решение) можно будет преобразовать в публичную акционерную компанию.
Какие плюсы получит компания, зарегистрированная в ОАЭ, при публичном размещении?
Компания, рассматривающая первичное публичное размещение (IPO), сталкивается с захватывающей, но сложной задачей, и это решение, которое станет важным этапом в истории компании.
Решение о размещении компании на фондовом рынке является важным решением. Наиболее успешные частные компании в конечном итоге достигают стадии своего развития, когда они рассматривают вопрос о следующем естественном шаге — о выходе на рынок. Присоединение к рынку капитала предоставляет эмитенту возможность воспользоваться упрощенным доступом к капиталу, возросшей глобальной репутацией и доступом к ликвидности. Это также дает компании стимулы для трансформации в более стабильную бизнес-модель.
Публичное размещение дает компании ряд преимуществ, наиболее важными из которых являются следующие.
Постоянный доступ к капиталу
У публично котируемой компании расширяется постоянный доступ к рынкам акционерного и долгового капитала, компания может получить доступ к значительному пулу ликвидных средств для удовлетворения своих будущих потребностей в финансировании.
Кроме того, обеспечивается доступ к диверсифицированному пулу инвесторов, который, может быть недоступен для не участвующих в листинге компаний. Последующие предложения акций могут уменьшить время и расходы при будущих повышениях акционерного капитала, а прозрачность финансового положения компании, возникшая в результате IPO, должна снизить расходы и облегчить доступ к получению долгового финансирования. Это позволяет компании укрепить базу собственного капитала, улучшая коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Текущие требования к листингу и корпоративному управлению, предъявляемые к компаниям, участвующим в листинге, дают дополнительную уверенность банкам и инвесторам.
Владелец компании в ОАЭ имеет право на получение резидентской визы ОАЭ.
Крупные приобретения за свои акции
Компания, рассматривающая преобразование, такое как крупное приобретение, будет иметь более выгодную позицию будучи публичной компанией. Публично котируемая компания, как правило, оценивается выше, чем если бы она оставалась частной, что повышает стоимость ее акций, которые можно использовать в качестве вознаграждения. Финансирование сделки с использованием своих акций упрощается, так как это значительно снижает денежные потребности компании. Кроме того, использование своих акций в качестве вознаграждения предоставляет акционерам целевой компании возможность участвовать в потенциальном будущем росте объединенной организации.
При получении резидентской визы ОАЭ, Вы впоследствии сможете получить сертификат налогового резидента ОАЭ.
Монетизация для акционеров
Для существующих акционеров, IPO позволит провести монетизацию их доли, будь это частный владелец, небольшая группа лиц, или учредители (физические или юридические лица) и менеджмент. После публичного размещения, существующие акционеры могут участвовать в потенциальном повышении цены акций, и иметь возможность продолжать эффективно монетизировать свою долю через последующие предложения на публичном рынке.
Ликвидный и прозрачный рынок для акций
С широким кругом инвесторов, владеющих акциями компании, ликвидный рынок раскрывает ценность компании в результате эффективного механизма ценообразования. Прозрачность, с которой компания может быть оценена, облегчает все операции, связанные с рынками капитала, которые могут потребоваться компании.
При регистрации компании в ОАЭ Вы сможете получать рабочие резидентские визы ОАЭ для Ваших иностранных сотрудников.
Корпоративная идентичность и повышение репутации
Листинг на хорошо зарекомендовавшей себя и международно-признанной фондовой бирже, такой как DFM, повысит имидж компании, ее узнаваемость и авторитет, а также ее способность привлекать новых инвесторов, партнеров и клиентов. IPO обычно включает в себя широкий медиа охват в рамках PR-планирования, создания узнаваемости бренда продуктов и услуг компании. Возросшая репутация также улучшает отношения с поставщиками, клиентами и партнерами, которые достигают большей уверенности от пристального внимания, которое обычно включает в себя IPO. Охват исследования от инвестиционных банков и финансовых брокеров повышают статус компании и увеличивают узнаваемость компании перед инвесторами.
При регистрации компании в ОАЭ мы поможем с арендой офиса в ОАЭ.
Возможность преобразования бизнеса, его стратегии и планов роста
Проведенная проверка во время процесса IPO позволяет компании иметь, оцененный экспертами отрасли, бизнес план и внедрять эффективные внутренние процессы и механизмы контроля. Также компания может выбрать новый ключевой управленческий персонал и реформировать организационную структуру. Общее функционирование и эффективность бизнеса также оцениваются в соответствии с отраслевыми нормами, которые помогают компании развивать усовершенствованный план роста.
Читайте об открытии корпоративного банковского счета в ОАЭ.
Удержание персонала и привлечение талантов
Создание ликвидного рынка для своих ценных бумаг позволяет компании сделать Планы владения акциями для своих сотрудников более привлекательными и помогает компании сохранить свой ключевой управленческий персонал. IPO помогает сохранить и мотивировать сотрудников, как до, так и после IPO, их поощрения будут согласованы с успехами компании. Наличие публичного капитала и, следовательно, способность выдавать компенсацию на основе капитала, поможет привлечь лучших талантов, которые будут выигрывать при финансовых успехах компании.
Планирование преемственности
IPO бизнеса позволяет передавать право собственности от одной стороны другой. Например, учредителям компании предоставляется возможность постепенно уступить контроль над бизнесом профессиональному управленческому персоналу, совету директоров, и, в конечном счете, акционерам компании.
Мы поможем открыть личный банковский счет в ОАЭ в банке Emirates NBD.
Что нужно учитывать компании, зарегистрированной в ОАЭ, при принятии решения об IPO?
При рассмотрении вопроса об IPO компании необходимо принять несколько следующих ключевых решений.
Выбор структуры предложения
Первичная или вторичная: Привлечение нового капитала для эмитента или монетизация для акционеров (посредством продажи или комбинации).
Размер предложения: Правильный размер обеспечит успех подписки, и обеспечит здоровое состояние на завершающем этапе.
Географический охват: Выбор географии IPO будет определяться размером предложения, характеристиками эмитента и ожидаемого спроса.
Цена: Фиксированная цена или сбор заявок у потенциальных инвесторов на приобретение акций. Выбор подхода к ценообразованию предложения повлияет на процесс IPO и сроки.
Структура капитала: Требуемая капитализация компании, уровень задолженности, подлежащей рефинансированию и какие-либо требуемые выплаты дивидендов до IPO.
Мы поможем открыть корпоративный банковский счет в ОАЭ в банке Emirates NBD.
Выбор маркетинговой и коммуникационной стратегии
Выбор зависит от общей структуры предложения и в частности от географического охвата предложения.
Проводится несколько раундов встреч инвесторов для оценки востребованности после того как компания будет готова.
Решение о назначении банковского синдиката, подходящего для общей структуры предложения, размера и географического охвата. В зависимости от размера IPO может быть задействовано несколько банков.
Раннее вовлечение используется для адаптации и снижения риска предложения.
Решение о назначении PR-команды для управления коммуникациями по IPO и поддержания узнаваемости после листинга.
Возможно использование нескольких каналов подписок: DFM и некоторые банки предлагают несколько электронных и онлайн каналов подписки чтобы увеличить достигаемость инвестора.
Работа с DFM по обучению инвесторов контролю за локальным обменом сообщениями, продвигающим IPO.
Увеличение общественной узнаваемости через СМИ, круглые столы, web-сайт DFM, конференции и публикации DFM.
После листинга компания должна иметь постоянную команду по связям с инвесторами с самого начала IPO и должна участвовать в Международных выездных презентациях DFM для инвесторов в Лондоне и Нью-Йорке, а также участвовать в периодических региональных конференциях региона Ближнего Востока и Северной Африки с инвестиционными банками.
Мы предлагаем Вам помощь в регистрации оффшорной компании в ОАЭ в Аджмане, а также помощь в открытии оффшорной компании в ОАЭ в Рас-Аль-Хайме. Эти компании можно открыть удаленно без личного присутствия в ОАЭ.
Выбор сроков
Сроки проведения IPO имеют решающее значение для его успеха. Эмитент и консультанты будут следить за рынком капитала в течение всего процесса и будут консультировать эмитента.
Любая компания, рассматривающая IPO, должна как можно раньше привлечь консультанта для оценки готовности к IPO.
Важно провести обсуждения с Управлением по ценным бумагам и сырьевым товарам (SCA) и заблокировать период подписки задолго до IPO.
Процесс IPO будет включать в себя несколько точек соприкосновения с потенциальными инвесторами, таких как встречи по предварительному привлечению ключевых инвесторов. Они помогают эмитенту получить обратную связь рынка в отношении востребованности и потенциальных проблем в преддверии IPO.
В ОАЭ имеется множество свободных зон. При регистрации компании в таких зонах иностранец может владеть 100% акций компании. Мы поможем с регистрацией компании в ОАЭ в свободной зоне SAIF ZONE.
Правовая структура
Правовая структура должна быть оценена заранее до IPO и должна обеспечивать выполнение требований к преобразованию, а также она должна позволять закрывать любые вопросы с существующей правовой структурой.
Структура капитала эмитента окажет влияние на цену акции при предложении и должна быть тщательно рассмотрена.
Взаимодействие с регулятором
Сотрудничество с соответствующими регулирующими органами, такими как Управление по ценным бумагам и сырьевым товарам (SCA), соответствующими Экономическими департаменты в ОАЭ и DFM, на раннем этапе и в течение всего процесса обеспечит эффективное проведение листинга.
Вместо компании Вы можете открыть филиал в ОАЭ.
Выбор ценообразования
В ОАЭ существуют два метода ценообразования при IPO:
Предложение IPO с фиксированной ценой. Эмитент согласовывает оценку с SCA и публикует свою оценку (цену предложения) в документе предложения, такая сделка широко известна, как «IPO с фиксированной ценой», при этом инвесторы в IPO имеют одну цену для подачи заявок. Основа цены эмиссии раскрывается в документе предложения, в котором эмитент детализирует количественные и качественные факторы, обосновывающие цену эмиссии. Подписка затем происходит по заранее определенной цене, что часто является номинальной стоимостью, но может быть и выше, если это обосновано характером бизнеса, подлежащего листингу.
Предложение с фиксированной ценой обычно устанавливается со скидкой по отношении к справедливой рыночной стоимости, поскольку нет требований к инвесторам в отношении конкуренции по цене для обеспечения распределения акций.
Мы поможем получить сертификат налогового резидента ОАЭ для компании!
Предложение IPO со сбором заявок у потенциальных инвесторов на приобретение акций. Когда цена вопроса окончательно определяется на основе спроса со стороны потенциальных инвесторов на различных ценовых уровнях, то такое IPO называется «Book-Built IPO Offering».
Одним из самых важных шагов перед предложением IPO является аналитическая презентация, на которой команда руководства компании представляет информацию аналитикам по исследованию капитала, чтобы они могли понять бизнес и оценить его самостоятельно. Аналитикам обычно представляется обзор компании, ее деятельности, стратегии, истории акционерного капитала и финансовых показателей. Аналитики могут также посетить помещения компании. После встречи с руководством и последующего анализа, аналитики публикуют свой отчет по эмитенту и впоследствии посещают инвесторов по всему миру чтобы представить компанию, ее бизнес и свои взгляды на оценку стоимости. Этот процесс называется просвещением инвесторов после чего аналитики предоставят отзыв, который поможет эмитенту в установлении ценового диапазона предложения с наименьшей и наибольшей конечной ценой.
После просвещения инвесторов, а также после того, как компания и ее акционеры установили ценовой диапазон, команда руководства (как правило, включающая в себя по крайней мере генерального и финансового директора) приступает к глобальной выездной презентации с теми инвесторами, которые были определены как проявляющие наибольший интерес к предложению.
На протяжении всего этого процесса синдикатные столы букраннера поддерживают постоянный диалог с инвесторами через группы продаж букраннера, отвечающих на вопросы и обеспечивающих последующие обсуждения с конечной целью преобразовать запросы этих инвесторов в заказы на акции в IPO.
Для процесса сбора заявок на приобретение акций у потенциальных инвесторов букраннер (и другие банки, если они участвуют в сделке) собирает заказы во время выездных презентаций от инвесторов и составляет книгу спроса на акции, которая показывает уровень спроса по разным ценам.
Процесс сбора заказов в котором участвуют квалифицированные институциональные инвесторы обычно длится две недели. После завершения этого процесса устанавливается окончательная цена акций, которая затем определяется для участия розничных инвесторов. Менеджмент эмитента и букраннер, как правило, работают вместе, чтобы также выделить акции таким инвесторам.
Вывод правильной цены выпуска является балансом спроса и предложения. Он должен быть установлен для достижения клиринговой цены рынка, а также для обеспечения эффективной работы после размещения с высококачественной базой акционеров компании.
При регистрации компании в ОАЭ мы поможем с ведением бухгалтерского учета в ОАЭ!
Корпоративное управление
Необходимо оценить структуры управления компанией с точки зрения контроля, принятия решений, состава совета директоров и комитетов в соответствии с требованиями SCA и лучшей международной практикой.
Степень независимости совета директоров и оценка комитетов и их ответственности будет иметь жизненно важное значение для определения успеха предложения.
Необходимо провести назначение членов правления, независимых исполнителей, подходящих для проведения IPO и создание необходимых комитетов в соответствии с правилами и нормами.
Важно провести назначение правильной команды высшего руководства для проведения IPO и управления компанией после листинга. Это решение должно быть принято задолго до обсуждения IPO, поэтому ключевое руководство будет находиться с компанией в течение определенного периода времени до IPO.
Необходимо рассмотреть программу по предоставлению сотрудникам опционов на акции для высшего руководства, которая, как правило, положительно оценивается институциональными инвесторами, учитывая, что это согласовывает цели высшего руководства с целями акционеров, вознаграждает менеджмент за его приверженность новой независимой организации и увеличивает уровень лояльности и удержания сотрудников.
Мы поможем с регистрацией компании в качестве плательщика НДС в ОАЭ.
Плюсы выведения компании, зарегистрированной в ОАЭ, на IPO на Дубайском финансовом рынке (DFM)
Дубайский финансовый рынок (DFM) является одним из самых динамичных рынков капитала на Ближнем Востоке, находясь в финансовом центре региона, Дубае, который предлагает хорошо диверсифицированную экономику и развитую сферу международной торговли, передовой банковский и финансовый сектор, развитый сектор туризма и информационных технологий, а также инфраструктуру мирового уровня.
Основанный в 2000 году как государственная биржа, DFM предоставляет инвесторам и участникам рынка лучшую в своем классе международную платформу, облегчающую листинг различных классов активов. В 2007 году DFM стал первой биржей, которая вышла на публичный листинг, а также первой биржей в регионе, которая работает в соответствии с принципами Шариата.
В 2010 году DFM консолидировал свою деятельность с «Nasdaq Dubai» для создания динамичной силы на рынках капитала региона. Консолидация предоставляет инвесторам еще больший выбор классов активов и упрощенный доступ к котирующимся ценным бумагам DFM и «Nasdaq Dubai» через единый Номер инвестора (NIN), который позволяет им беспрепятственно торговать на двух биржах. Таким образом, DFM привлекает крупнейшие пулы инвесторов со всего региона, создавая динамичный центр рынка капитала для местных, региональных и международных инвесторов, эмитентов и партнерств.
Мы поможем открыть корпоративный банковский счет в ОАЭ в банке United Arab Bank.
DFM стремится стать уникальным местом для местных и международных инвестиций, позиционируя себя как рынок выбора для листинга в регионе Ближнего Востока и Северной Африки. За многие годы DFM создал репутацию лидера среди рынков капитала по всему региону благодаря своей рыночной инфраструктуре, инновационным продуктам и услугам, и высокому качеству, а также поделился своим опытом с другими региональными биржами. Это также нашло отражение в многочисленных международных аккредитациях и сертификатах, присужденных DFM, включая «Best Service Performance Brand» от LRQA Information Security Management System (ISMS) ISO/IEC 27001 и «Global Islamic Business Award».
Кроме того, DFM с момента своего создания наладил ряд международных стратегических партнерств (а также партнерств на региональном уровне) в целях распространения международного опыта. Например, для поддержки высокого качества среди своих котируемых компаний, налажено давнее стратегическое сотрудничество с Институтом корпоративного управления «Hawkamah» и с Ближневосточной ассоциацией инвесторов (MEIRA).
Мы поможем с регистрацией компании в ОАЭ в свободной зоне Умм-Аль-Кувейн.
За прошедшие годы DFM разработал ряд образовательных программ и первых в своем роде стратегических инициатив для взаимодействия с инвесторами и коммуникационных инструментов для поддержки котируемых компаний в их программе взаимодействия с инвесторами.
Технологически DFM имеет одну из самых передовых торговых систем во всем мире. Уполномоченная «Nasdaq X-Stream», торговая система DFM способна обрабатывать несколько классов котируемых активов, включая акции, фиксированный доход, и деривативы нескольких валют. Нынешняя емкость системы может справиться с нагрузкой до 200 раз большей, чем средняя рыночная активность и объем.
DFM полностью автоматизирован и постоянно развивается чтобы эволюционируя отвечать потребностям своих инвесторов и участников рынка. Прозрачность и эффективность – две важнейшие ценности DFM при построении его технологических сервисов. DFM использует систему мониторинга рынка SMARTS, которая признана одной из лучших систем мониторинга на международном уровне
DFM предлагает лучшие в своем классе и одни из крупнейших в регионе клиринговую, расчетную и депозитарную платформы, работающие на основе EQUATOR, который централизованно управляет всеми операциями с котируемыми ценными бумагами на DFM и «Nasdaq Dubai».
Расположенная в знаменитом Дубайском Центре Международной Торговли, Торговая площадка DFM была недавно модернизирована до современного уровня «Торговая площадка Smart» для дальнейшего улучшения различных доступных сервисов и технологий, включая предоставление офисов многих лицензированных брокеров, помещений для проведения ежегодных собраний, а также предоставление возможностей для брендинга эмитентов. Инвесторы могут торговать лично или через уполномоченного представителя на Торговой площадке DFM или используя онлайн-торговлю через лицензированных брокеров. Эмитент может также взаимодействовать с инвесторами и брокерами, а также напрямую передавать информацию об истории своего капитала.
DFM представляет котируемые компании международным и институциональным инвесторам, а также посредникам. Каждый год DFM организует выездные презентации для международных инвесторов на местном, региональном и международном уровнях. Эти выездные презентации поддерживают взаимодействие котируемых компаний с инвесторами, предоставляя возможность для высшего руководства котируемой компании поделиться историей своего капитала и стратегиями роста. Выездные презентации DFM проводятся с 2007 года и стали серьезной платформой для повышения корпоративной репутации котируемых на DFM компаний среди глобальных инвесторов.
Обращайтесь к нам для регистрации компании в Дубае в DIFC!
DFM предоставляет следующие ключевые преимущества для компаний, желающих участвовать в листинге в Дубае:
Доступ на региональный ликвидный и прозрачный рынок ценных бумаг
DFM предлагает котируемым компаниям передовые торговые технологии, а также широкую прозрачность и ликвидность рынка. DFM также ввел строгие меры и системы для мониторинга и контроля торговли.
Эффективные правила листинга и торговли
Правила DFM тщательно разработаны для того, чтобы объективно сбалансировать интересы котируемых компаний с интересами инвесторов. Команда по раскрытию информации обеспечивает, чтобы котируемые компании регулярно информировались о последних требованиях. Отношения с компаниями профессионально поддерживаются через точки контакта и руководителей по делам эмитента.
Программа поддержки эмитента
Специально предназначенная опытная команда DFM по IPO будет содействовать эмитенту на различных этапах процесса листинга с DFM и Управлением по ценным бумагам и сырьевым товарам (SCA). Содействие оказывается на этапе подготовки к IPO с оперативной обработкой документации, на этапе быстрого процесса во время подписки IPO с платформой DFM eIPO, а также оказывается поддержка после IPO для доступа к различным продуктам и услугам DFM.
Мы поможем открыть корпоративный банковский счет в ОАЭ в банке Mashreq.
Широкое освещение в средствах массовой информации, дискуссионные форумы, web-сайт DFM, выездные презентации и информирование от DFM
DFM предоставляет котируемым компаниям различные возможности по повышению корпоративной узнаваемости среди глобальных институциональных инвесторов, а также среди местных и региональных инвесторов благодаря выездным презентациям для инвесторов, web-сайту, SMS уведомлениям, социальным медиа, выделенным неделям для компаний, чтобы они могли поделиться своими историями, бизнес моделями, новыми стратегиями или основными моментами сферы деятельности с брокерами и инвесторами.
Мы поможем открыть корпоративный банковский счет в ОАЭ в банке Commercial Bank of Dubai или в любом другом банке.
Инновационные услуги для эмитента
DFM предоставляет ряд дополнительных услуг для компаний, котируемых на рынке, включая выпуск электронных отчетов акционера, а также персонализированные отчеты об акциях по запросу, услуги по распределению дивидендов, услуги по выпуску IPO и других прав через платформу DFM eIPO, услуги по проведению общего собрания и электронного голосования.
Основательная нормативная база
DFM регулируется Управлением по ценным бумагам и сырьевым товарам ОАЭ (SCA), ответственным за надзор и регулирование рынка капитала и его участников – инвесторов, брокеров и сторон с котируемыми ценными бумагами. SCA постоянно следит за международной практикой и ведет постоянный диалог с участниками рынка, в том числе с биржами.
Передовые технологии
DFM на регулярной основе модернизирует свои системы и внедряет новые системы информационных технологий, чтобы обеспечить безопасность своих клиентов и предоставить им новейшие функции и технологии, среди которых Система мониторинга SMARTS, CRM, eServices, Системы распределения дивидендов, разработка мобильных приложений и конвергентная инфраструктура.
Посетите наш раздел об ОАЭ!
