Крупнейший портал о международной защите и диверсификации активов

Время работы 9:00-18:00 Вых
icon-skype-png icon-telegram-png icon-viber-png icon-whatsapp-png

Крупнейший портал о международной защите и диверсификации активов

Время работы
9:00-18:00 Вых
+372 5 489 53 37
+381 6911 12327

Важные нюансы создания международного холдинга

Холдингом — организация, которая владеет и управляет долевым участием в дочерних или инвестируемых компаниях, работающих в одной, а чаще в нескольких странах или даже континентах. Холдинги формируют для более комфортного, выгодного владения, управления или сохранения общей собственности.

Использование холдинговых структур приносит много преимуществ, но несет в себе также и угрозы, которые стоит учитывать при планировании или осуществлении управления подобными структурами.

Холдинг

В этой статье описаны потенциальные выгоды холдинга, а также ключевые нюансы структурирования, выбора юрисдикции.

Плюсы структуры холдинга

Холдинговая структура может быть активным инструментом защиты активов или управления рисками.

Используя общую структуру, как своего рода зонт, структурные элементы которого — дочерние компании или активы (акции, интеллектуальная собственность, недвижимое имущество, финансовые активы или любой другой актив), подобная хозяйствующая группа может добиться разделения юридической и финансовой ответственности между своими отдельными элементами.

Подобное разделение позволит вам отделять бизнес-активы, виды операций, а также защищать их от деловых, финансовых рисков или убытков или защищать активы от рисков, возникающих при ведении коммерческой деятельности.

Холдинговые компании также позволяют поддерживать постоянную структуру собственности или управления. Например, в случае привлечения венчурного капитала, инвесторы могут настаивать на регистрации общего материнского предприятия, которое владеет интеллектуальной собственностью (далее — IP, от англ.: intellectual properties), долями участия в дочерних компаниях, договорами на право распоряжения IP, с не связанными общей собственностью, но дружественными организациями (например, на условиях предоставлении франшизы).

При правильной структуре каждая дочерняя компания будет нести ограниченную ответственность по обязательствам другой операционной деятельности. Например, дочерняя компания, владеющая интеллектуальной собственностью, не будет ответственной за обязательства, принятые дочерним предприятием, которая занимается непосредственно поставкой товаров или услуг, или за обязательства, возникшие у любой другой дочерней фирмы холдинга по её операционной деятельности.

Например, часто холдинги учреждены для владения и управления недвижимостью. Если арендатор подаст иск или возникнет другая юридическая проблема, то арендодатель хотел бы иметь наименьшее количество собственного имущества, находящегося у арендатора в пользовании, чтобы оно не могло к нему перейти по решению несправедливого суда. Многие арендодатели отделены от арендаторов структурами, которые именуются управляющие предприятия.

Со структурой холдинга можно использовать более высокий уровень финансовой гибкости или стратегии структурирования долгов любого типа.

Организовывая предприятия под разные виды деятельности в рамках единого холдинга, структура подобной группы может иметь большую гибкость при реинвестировании, распределении капитала между предприятиями или инвесторами. Это формирует лучшие условия финансирования, чем каждое отдельное предприятие получило бы, из-за его более устойчивого обще финансового положения подобного холдинга.

Можно также изолировать обязательства дочерних компаний, которые требуют больших капитальных затрат от холдинга или других операционных дочерних компаний. Если дочерняя фирма с крупной задолженностью становится банкротом, то другие организации, в рамках единой структуры собственности, не могут быть затронуты, при условии, что не происходит мошеннической передачи активов постфактум, с целью недостаточной капитализации предприятия, что может быть судебным образом доказано.

Холдинговые структуры могут использовать стратегии внутригруппового финансирования, например, посредством предоставления нераспределенной прибыли своим дочерним компаниям, что может обеспечить более высокий уровень защиты прибыли, развитие всей группы организации, а также другие преимущества подобного финансового планирования.

Налоговая оптимизация — еще одно преимущество холдинговой структуры. В дополнение к стратегиям внутригруппового финансирования, можно использовать деловые отношения между операционными структурами для достижения более эффективной, с точки зрения налогообложения, ситуации.

При этом следует быть осторожным с групповыми структурами или механизмами, учрежденными только лишь для налоговых преимуществ, поскольку их можно рассматривать как схемы чистого уклонения от уплаты налогов. Поэтому лучше формировать верное экономическое содержание, а также коммерческие причины существования холдинга.

Во многих юрисдикциях существуют нормы законодательства, регулирующие предотвращение злоупотреблений в области агрессивных методов уклонения от налогов. Например, это: меры, направленные против трансфертного ценообразования внутри холдингов, правила тонкой капитализации, ограничения на вычет процентов. Операции между филиалами должны регулироваться принципом вытянутой руки (т.е. цены должны быть  рыночными, справедливыми, несмотря на близость участвующих сторон), и, быть надлежащим образом документированы и оформлены. Поэтому сабстенс, характеризующий подобные операции, ключевой в многонациональной холдинговой структуре.

Большинство стран принимают отчетность холдингов по отдельным странам, когда консолидированная финансовая отчетность крупных многонациональных групп должна раскрываться местным налоговым органам, может передаваться другим юрисдикциям.

Используя холдинговое владение, можно также отложить уплату налогов на более поздние периоды, избежать налога на прирост капитала, избежать удержания налогов на дивиденды, проценты или роялти, а также использовать нераспределенную прибыль для будущих инвестиций оптимизированным, с точки зрения налогов, образом. Во многих юрисдикциях предусмотрены выгодные налоговые режимы и льготы для  холдингов. Например, на Мальте о чем мы писали в отдельной статье: “Упрощение налогообложения холдингов на Мальте”.

Однако, стоит внимательно изучить существующие соглашения об избежании двойного налогообложения, правила,  регулирующие контролируемые иностранные компании (далее — CFC) в странах менеджмента, владения холдингами, а также другие правовые или налоговые положения, которые могут затрагивать деятельность холдинговых структур.

Холдинги также обеспечивают верную структуру для международного роста вашего бизнеса. Фирмам, ведущим бизнес на международном уровне, возможно, потребуется открыть дочерние компании в других странах для проникновения на местные рынки. Это позволяет бизнесу расти и масштабироваться географически.

Холдинги также используются в качестве инструментов для осуществления инвестиций, обеспечения централизованной структуры управления инвестициями. Например, данная структура группы может иметь инвестиционную холдинговую компанию для инвестирования, диверсификации нераспределенной прибыли с возможностью присоединения, выхода из действующего бизнеса без какого-либо риска для материнской компании или влияния на другие операционные предприятия.

Холдинги могут также использоваться для целей планирования наследования, используя преимущества защиты активов и отсрочки налогообложения, а также сохраняя целостность всей семьи в единой структуре собственности. Потенциально можно использовать траст или фонд в сочетании с компанией с ограниченной ответственностью или LLC для дополнительной гибкости или защиты.

При этом существуют предостережения и ключевые аспекты выстраивания, эксплуатации холдинговой структуры. В материале рассматриваются некоторые из них. Однако статья не претендует на подробный всесторонний обзор, а также не является юридической или налоговой консультацией. Трансграничное корпоративное структурирование — сложный процесс, который требует привлечения профессионалов, а также консультаций с учетом вашей конкретной деловой активности, ситуации, обстоятельств.

sign
Оффшорная компания
Бесплатная консультация

подбор подходящей юрисдикции исходя из вида деятельности, предпочитаемого налогового
режима, структуры компании и т.д.

подбор подходящей юрисдикции исходя, из вида деятельности, предпочитаемого налогового режима, структуры компании и т. д.

Свяжемся с вами в течение 10 минут

Юридическая структура холдинга

Пригодность организационно-правовой формы во многом зависит от целей и задач группы или структуры холдинга.

Большинство холдингов структурированы как корпорации. Если цель вашей холдинговой компании заключается в разделении активов, операций или подразделений, привлечении средств, предоставлении финансирования или использовании стратегий налогового планирования, корпорация может стать подойти.

Корпорация является компанией, налогооблагаемой организацией, которая может использовать корпоративные налоги, извлекая выгоду из международных налоговых соглашений, а также обеспечивать более строгое управление.

Если цель вашей холдинговой компании — защита и ограничение ответственности в отношении активов, таких как недвижимость, деньги, золото, другие финансовые активы, то тогда вы можете рассмотреть структуру компании с ограниченной ответственностью (далее — LLC от англ: Limited Liability Company). Капитал LLC делится на доли участия, которые не могут свободно реализовываться, а также не являются ценными бумагами.

LLC более простые, гибкие, имеют меньше операционных требований или формальностей, чем корпорации. LLC не обременены строгими процедурными формальностями. Например, как заседания совета директоров или их решения. В случае корпораций, несоблюдение этих требований может позволить истцам преодолеть корпоративную защиту и повлечь за собой личную ответственность. Соглашения LLC могут быть адаптированы к потребностям и пожеланиям своего владельца (владельцев), в то время как устав корпорации должен следовать более жестким юридическим требованиям.

LLC также могут быть налогово-прозрачными. Доход LLC может облагаться налогом на личном уровне его владельцев, а не на корпоративном.

Для ряда активов использование корпорации, которая может добавить дополнительное налоговое обязательство и бремя обслуживания, может быть не лучшим вариантом.

Если целью холдинга — планирование имущества и преемственности, можно использовать корпорации или LLC в сочетании с трастом.

Трасты — это юридические контракты, в соответствии с которыми учредитель передает активы (например, весь холдинг) доверительному управляющему, который будет управлять этим активом в интересах ряда лиц (не для получения прямого интереса самого учредителя).

Трасты могут привести к избеганию наследственного или принудительного наследования, владению активами, такими как земля или доля в семейном бизнесе, которые часто нецелесообразны для разделения между частными лицами. При этом, траст может распределять прибыль между этими лицами или защитить бенефициаров, которые сами неспособны управлять данными активами (например инвалиды или несовершеннолетние наследники). При правильной разработке и структурировании иностранные трасты считаются сильными инструментами для защиты активов.

В качестве альтернативы трастам, можно использовать фонды. Они правосубъектные, но, как и трасты, обычно используются для защиты и владения активами, а также для планирования преемственности. Учредитель предоставляет активы Фонду, которые управляются членами совета для достижения конкретной цели и/или также в интересах бенефициаров данного Фонда.

Фонды могут подходить для лиц, проживающих в юрисдикциях гражданского права, поскольку во многих юрисдикциях гражданского права нет разницы между формальной и бенефициарной собственностью. Трасты могут не приниматься во внимание. Фонды представляют собой конструкцию гражданского права. Поэтому фонд, как отдельный тип юридического лица, признается практически  во всех странах.

Налогообложение холдингов

Холдинги более мобильны, чем их дочерние компании, так как большая часть их баланса состоит из нематериальных активов, а их деятельность может быть, в основном, связана с финансами, которые могут быть не привязаны к конкретной юрисдикции. Поэтому можно рассмотреть разные варианты структурирования. 

Это может обеспечить выгодную стратегию международного структурирования или налогового планирования. Холдинги могут накапливать и/или агрегировать прибыль от дочерних компаний для дальнейшего реинвестирования и/или перераспределения её среди акционеров холдинга.

Прибыль может облагаться корпоративным налогом и налогом на дивиденды на уровне дочерней компании, корпоративным налогом — на уровне холдинга, либо  облагаться налогом на прибыль при распределении по отдельным акционерам в виде дивидендов. Акционеры, в свою очередь, могут облагаться подоходным налогом с этих дивидендов. Когда холдинг продает дочернюю компанию, может взиматься налог на прирост капитала.

Налоговое законодательство разнится в разных юрисдикциях.

Ставки корпоративного налога могут изменяться от 0% до 40%. Например, ряд стран не взимает налоги на прибыль, полученную от международной деятельности.

В других странах предоставляются полные или частичные налоговые льготы для уплаченных иностранных налогов в других странах и не облагают налогом полученные дивиденды.

Может применяться «система полного вменения», согласно которой прибыль облагается налогом только один раз — в операционной компании, которая изначально генерирует эту прибыль. Так поступают, например, на Мальте или Сингапуре, которые могут стать площадкой для основания головного офиса холдинга.

Стоит рассмотреть страны, где полученные дивиденды освобождены от налогов или облагаются пониженными ставками через полное освобождение от налогов или при условии, что холдингу принадлежит определенный процент дочерней компании.

Наличие этих исключений также может зависеть от локации дочерней компании. Например, холдинги дочерних компаний, расположенных в оффшорных юрисдикциях, не могут претендовать на освобождение или могут подчиняться правилам КИК.

Что касается (предполагаемого) расположения дочерних компаний, можно посмотреть, есть ли у источника налоги, применяемые к источнику, и есть ли соглашение об избежании двойного налогообложения между юрисдикциями, которые освобождают или уменьшают эти налоги.

Стоит внимательно изучить местонахождение и налоговое резидентство  конечных бенефициарных собственников (далее — UBO). Взимает ли страна постоянного нахождения холдинга налог на распределение прибыли между резидентами юрисдикции, где UBO налоговый резидент. Налоговая резиденция UBO также играет важную роль при рассмотрении юрисдикции для регистрации холдинга.

Во многих государствах действуют правила «контролируемой иностранной компании» (далее — КИК), согласно которым нераспределенная прибыль от дочерних компаний может облагаться налогом на уровне UBO.

Например, если это граждане России, то они обязаны будут платить со всей нераспределённой прибыли своей КИК — 13% налога на доходы физических лиц (НДФЛ). Это ещё не самый плохой вариант. Например, аналогичное законодательства в Великобритании будет удерживаться от 0 до 45% в зависимости от суммы прибыли.

Правила КИК также различаются в разных юрисдикциях, некоторые применяются только к инвестиционному доходу дочерних компаний, не имеющих экономической активности и/или физического присутствия в стране своего постоянного нахождения или к фирмам, зарегистрированным в конкретных юрисдикциях.

Налогоприменение  может также зависеть от доли владения и/или контроля, которым обладает данный холдинг в капитале дочерних компаний.

Стоит также взглянуть на то, как роялти, проценты, другие платежи облагаются налогами на уровне дочерней компании, так и на уровне материнской структуры, а также на наличие соглашений для избежания двойного налогообложения. Налогообложение прироста капитала также имеет значение.

Во многих странах налоги при продаже долей или акций компаний могут также применяться к дочерней компании, обменивающиеся своими активами с другой дочерней компанией, зарегистрированной в другой юрисдикции.

Исторически были разработаны стратегии налогового планирования, когда например, использование «промежуточных» холдинговых компаний для доступа к налоговым соглашениям и снижению налоговой нагрузки всей группы при распределении прибыли в пользу конечной материнской компании, зарегистрированной в оффшорной юрисдикции. Стоит соблюдать осторожность с подобными искусственными структурами. Налоговые органы могут вменить дополнительные налоги.

Сабстенс любого холдинга — ключевая основа его существования. Оптимизированные налоговые структуры могут быть эффективными только при наличии реальной экономической, коммерческой сущности, а также прозрачны для налоговых органов. Только в таком сочетании они будут жизнеспособны и не уязвимы для налоговых претензий.

Кроме вышесказанного, во многих юрисдикциях меняются требования к отчетности для многонациональных групп как это установлено ОЭСР для борьбы с  эрозией налоговой базы и смещением прибыли (рекомендации BEPS), а также обмена информацией между юрисдикциями согласно Соглашению о многосторонних компетентных органах (MCAA).

При разработке и реализации стратегий налогового структурирования необходимо обеспечить, чтобы вся финансовая и управленческая информация внутри холдинга  было непроницаемой для злоумышленников, но прозрачной для налоговых органов.

Экономическая сущность холдингов

Мы останавливались выше на важности сабстенс любой организации. Хотя холдинг может быть «мобильным бизнесом», при его регистрации важно убедиться, что он эффективно контролируется и управляется из выбранной юрисдикции налогового резидентства.

Юрлицо может находиться, но при этом может и не быть налоговым резидентом в стране своей регистрации. Есть ряд переменных, которые могут влиять на то, может ли она получить налоговое резидентство в другой стране, отличной от той, где она была изначально зарегистрирована. Однако это выходит за рамки статьи.

Возвращаясь к важности наличия экономической основы для холдинговой компании:  для получения выгоды от холдинговой компании, интеллектуальной собственности или доступа к налоговым соглашениям, среди прочих доступных налоговых льгот, от конкретной компании может потребоваться не только эффективный контроль, но также иметь соответствующее физическое присутствие и расходы в юрисдикции, где она является налоговым резидентом.

Если этого не сделать, то юрлицо станет налоговым резидентом в другой юрисдикции, например, в месте налогового резидентства её конечных бенефициаров или даже просто управляющих компании, что может поставить под угрозу всю с таким трудом выстроенную стратегию корпоративного развития.

Для достижения экономического содержания, холдинг мог бы, например, нанять местных директоров (реальных исполнительных директоров, а не номинальных), которые в состоянии занимать такую ​​должность, арендовать местный офис, где будут храниться корпоративные документы и бухгалтерские книги.

Нанять компетентного корпоративного секретаря, а также местный бухгалтерский персонал. Проводить корпоративные коммуникации в пределах юрисдикции, например с использованием местного телефона, счетов в местных банках, а также проводя ежегодные общие собрания и заседания совета директоров в пределах этой налоговой юрисдикции. Всё управление и все стратегические решения будут реализованы непосредственно в стране регистрации или налогового резидентства вашего холдинга. Так у вас не будет проблем с доказательством вашего экономического присутствия и налогового резидентства.

Во многих странах владения интеллектуальной собственностью (далее — ИС), могут быть обязаны соответствовать подходу взаимосвязи для доступа к патентным и налоговым льготам. Такие холдинги должны также доказать свой сабстенс. Например, нести здесь адекватные расходы на НИОКР, которые способствуют доходу, получаемому от прав на ИС.

Например, процент чистого дохода, подлежащего освобождению, может быть определен на основе соотношения местных НИОКР и других связанных расходов.

“Требования к Substance, как они касаются любого желающего открыть иностранный банковский счет?”.

Банковские и финансовые услуги

Потребности вашего холдинга в финансовых услугах также могут играть важную роль при выборе страны для регистрации вашей структуры.

Например, вы можете захотеть, чтобы ваш холдинг имел доступ к банковским счетам, расположенным в том же регионе, что и дочерние компании, для облегчения транзакций. Или вам может быть нужным, чтобы ваш холдинг получил доступ к определенным продуктам банковского финансирования. Возможно, вы также рассматриваете инвестиционные продукты для дальнейшей монетизации нераспределенной прибыли.

В инвестиционном холдинге, в зависимости от целевых рынков капитала, вы можете иметь доступ к определенным брокерским счетам, среди многих других переменных. Или вы можете считать, что в юрисдикциях удерживаются налоги с процентов и других доходов, получаемых от банковских продуктов, что может весьма болезненно отразиться на вашем бизнесе.

Для банков ряд юрисдикций считается более или менее рискованными. Финансовые услуги должны быть тем важным, что вы должны обязательно учитывать при структурировании своей группы.

Холдинг может обеспечить ряд преимуществ и гибкость в том, как финансировать и управлять вашим бизнесом.

Капитал должен иметь более высокую степень защиты активов, заработанных с трудом, эффективно управлять деловыми и финансовыми рисками, а также использовать стратегии налогового планирования с горизонтом более 5 лет.

Нужно тщательно проанализировать текущие, будущие цели вашего бизнеса, его требования при структурировании холдинговой группы, а также выборе соответствующей юрисдикции для включения ее элементов.

Важно расположение холдинга, его дочерних компаний, бенефициаров и поэтому не стоит принимать изолированное решение. Многие аспекты финансово взаимосвязаны, другие более коммерчески ориентированы, но все стоит принять во внимание.

Экономическое содержание также имеет первостепенное значение, и рекомендуется, чтобы в структуре всей группы не было бы искусственных компаний, учрежденных для эрозии налогооблагаемой базы. Оптимизированные налоговые структуры могут быть эффективными, если все является юридически герметичным, подтвержден сабстенс, все структуры прозрачны для налоговых органов, а вся документация или информация предоставляется в контролирующие органы и их агентам.

Наши специалисты помогут вам использовать глобальные возможности структурирования для вашего холдинга. Мы сделаем сравнительный анализ стран, с наиболее адаптированным законодательством, для ваших конкретных бизнес-целей. Мы поможем выстроить вам максимальную защиту ваших активов, минимизировать риски, налоги, а также сделаем экономически наполненными ваши деловые операции. 

Отправьте запрос на первую консультацию или свяжитесь с нашими консультантами любым удобным вам способом.

Нужна консультация?
Помогите сделать наш портал еще детальней, актуальней и полезней для Вас и Вашего бизнеса.

Адрес вашей почты не будет опубликован.