Что такое холдинговая компания: просто о сложном

Холдинговая компания – это юридическое лицо, владеющее либо всеми акциями или же только контрольными пакетами других компаний. Простыми словами, холдинговая компания представляет собой материнскую компанию-мозг, управляющей одним или несколькими юридическими лицами. Причем последние нередко ведут разноплановую деятельность.

Для решения различных задач бизнеса создаются холдинговые компании с разными структурами. Например, они могут иметь форму корпорации или LLC. Все зависит от целей, корпоративных законов юрисдикции, где регистрируется холдинговая компания и местного налогового законодательства. Комбинируя различные варианты, учитывая законодательные ограничения и стимулы, с помощью холдинговой компании можно создать эффективный инструмент для бизнеса.

Что такое холдинговая компания: контроль и управление

Холдинговая компания работает как материнская корпорация, которая владеет активами или акциями других предприятий. Если материнская компания имеет в собственности 100 % акций или полной долей другого предприятия, тогда такое предприятие называется дочерней компанией в полной собственности. Соответственно, если доля владения меньше, тогда – предприятие не в полной собственности.

Регистрация холдинговых компаний осуществляется в тех же организационно-правовых формах, что и стандартное юридическое лицо: корпорация, LLC, товарищество и т.д. Поэтому на первый взгляд отличить первое и второе невозможно.

Холдинговая компания по внешним признакам мало чем отличается от стандартных юридических лиц. Часто, чтобы ее выделить в наименовании указывают слово «Holdings». Наиболее известные примеры: ABH Holdings S.A. – нидерландская инвестиционная холдинговая компания, Berkshire Hathaway Holdings – одна из крупнейших в мире холдинговых компаний со штаб-квартирой в США.

Как выбрать правильную юрисдикцию для регистрации холдинговой компании.

Какие главные задачи решает холдинговая компания: защита имущества и оптимизация расходов

Функции холдинговой компании зависят от ее структуры. Но по большей части в их задачи входит просто владение контрольными пакетами акций своих дочерних компаний. Это позволяет им функционировать как операционной компании, имеющей право голоса в повседневной деятельности дочерних компаний.

Зачем нужна холдинговая компания? Основной целью холдинговой компании является защита активов, включая недвижимость и интеллектуальную собственность (например, авторские права, товарные знаки и патенты) и бизнеса.

Вот яркий пример показывающей для чего использовать холдинговую компанию. Представим, что существует юридическое лицо «Company», которое ведет деятельность одновременно в нескольких отраслях. Его наиболее прибыльными сегментами являются оказание транспортных услуг и производство пластмасс. В этой бизнес-структуре оба подразделения являются частью одной компании — «Company».

Представьте, что производственное подразделение понесло большие убытки из-за неисправности оборудования и просрочило свои долги. Поскольку операция по доставке продолжала приносить прибыль, кредиторы производственного подразделения подали в суд на «Company», чтобы возместить свои убытки. Таким образом, несмотря на убыточную деятельность производственного подразделения, иск кредиторов затронул всю компанию.

Вместо этого владельцы «Company» могли бы организовать бизнес-структуру в виде холдинговой компании под названием «Company Holdings». А затем передать последней контрольные пакеты акций Company Shipping и Company Plastic, которые являются двумя независимыми предприятиями. Если Company Plastic обанкротиться, то обязательства перед кредиторами ограничатся только активами этой компании. Company Holdings может даже спасти это предприятие, перетасовав прибыль холдинговой компании или выдав бизнес-кредит.

Узнайте, как правильно создать холдинговую компанию в Китае.

5 основных типов холдинговой компании 

Планируя организовать эффективную структуру бизнеса, часто возникает задача какой тип предприятия нужно выбрать для холдинговой компании. Решить ее очень просто, достаточно четко сформулировать цель создания последней.

На практике наиболее часто встречаются следующие разновидности холдинговых компаний:

Чистая холдинговая компания

Чистая холдинговая компания не производит товаров и не оказывает услуги самостоятельно. Все что она делает, это просто владеет ценным активами, долями или контрольными пакетами акций своих дочерних компаний. Какой-либо другой деятельности, кроме контроля она не осуществляет.

Смешанная холдинговая компания

Холдинговая компания смешанного типа является не только собственником активов/акций, но и самостоятельно ведет деятельность — производит товары или оказывает услуги, либо и первое и второе вместе. Этот тип наиболее часто встречается среди материнских компаний. Нужно отметить, материнская компания одновременно может быть и холдинговой, однако холдинговая компания необязательно является материнской.

Когда материнская компания владеет дочерними предприятиями в несвязанных отраслях, это называется конгломератом. Классический пример — Berkshire Hathaway, одна из самых успешных компаний в мире. Berkshire Hathaway имеет интересы в таких известных компаниях, как Dairy Queen, Clayton Homes, Duracell и GEICO.

Непосредственная холдинговая компания

Непосредственная холдинговая компания отличается от вышеперечисленных тем, что она владеет акциями другого бизнеса, который уже принадлежит третьей компании. У ее собственности есть голосующие акции или доли с правом голоса в другой компании, даже если эта другая компания принадлежит третьему лицу.

Промежуточная холдинговая компания

Этот тип холдинговой компании отличить от других очень просто. Подобные организации являются промежуточными звеньями между более крупной холдинговой компанией и ее мелкими дочерними компаниями.

Например, Холдинговая компания «А» владеет контрольным пакетом акций холдинговой компании «Б», а в собственности последней акции дочерних юридических лиц «1» и «2». Если нарисовать схему владения, получится что компания «Б» расположится между холдинговой компанией «А» и компаниями «1» и «2».

Дочерняя компания

Да, холдинговая компания может также выступать в роли дочерней. Этот вариант используется, когда необходимо обеспечить управление новым направлением бизнеса. Тогда главная холдинговая компания создает второстепенную. Последней передается в собственность все важные активы необходимые для ведения нового направления бизнеса.

Каким типом структуры является холдинговая компания в каждом из вышеперечисленных примеров: LLC, корпорация, товарищество или другая? Чтобы сделать правильный выбор, нужно учесть корпоративное и налоговое законодательство, ну и конечно, желаемые цели. 

Обзор лучших стран для регистрации холдинговой компании.

Какая лучшая структура для холдинговой компании: примеры в бизнесе

Окончательное решение о структуре будущей холдинговой компании принимает владелец бизнеса в зависимости от целей и задач. Поэтому организационная структура холдинговая компания может иметь форму: материнской компании, конгломерата, корпорации, LLC и т.д. Все зависит от целей, корпоративного и налогового законодательства.

Пример холдинговой и дочерних компаний

В любой структуре холдинговая компания и дочерняя компания организованы как иерархия. Структура материнской компании имеет собственный бизнес. Например, Производитель «Company» может делать алюминиевые детали для сельскохозяйственной техники и параллельно владеть контрольным пакетом акций Дочерней компании 1 и Дочерней компании 2, которые производят сопутствующие промышленные металлы. Но если бы Дочерняя компания 1 была сетью ресторанов, а Дочерняя компания 2 — строила дома, то Производитель «Company» был бы конгломератом.

Примером холдинговой компании является Walt Disney Company. Ее дочерними компаниями являются: Walt Disney Pictures, Lucas Film, Pixar, Walt Disney Animation Studios, Searchlight Pictures, 20th Century Studios, Marvel Studios, Disney Theatrical Group и другие. Чем больше холдинговая компания, тем больше компаний можно найти в ее структуре.

Какая организационная структура холдинговой компании лучше для бизнеса: корпорация или LLC

Разница между этими формами достаточно большая. И чтобы ее четко определить следует тщательно изучить корпоративное законодательство страны, где планируется создать структуру холдинговой компании. Если рассматривать американское законодательство, то разница будет заключаться в следующем:

Корпорация

LLC

Жесткая рабочая структура. Государственные требования к отчетности и ведению документации. Простота передачи акций или долей собственности. Простая авторизация дополнительных акций. Требуется совет директоров и как минимум одно ежегодное собрание.

Больше гибкости — нет надобности в совете директоров или ежегодных собраниях. Каждый владелец имеет долю членства, а не долю акций. Требуется операционное соглашение — документ, где подробно описывается, как должен вестись бизнес и как вести себя с новыми или уходящими участниками. Возможные варианты структуры — управление членами или возложить управленческие обязанности на одного партнера-генерального менеджера. Налоговая классификация зависит от структуры (например, единоличный член, статус S-corp или C-corp).

Какие формы и разновидности предприятий можно использовать для структуры холдинговой компании в Литве.

Сильные и слабые стороны холдинговой компании

Как и любой инструмент в бизнесе, холдинговая компания имеет сильные и слабые стороны. Причем эти две стороны тесно между собой переплетаются.

Преимущества холдинговой компании

Обычно холдинговая компания создается для обеспечения защиты активов, оптимизации налогообложения, снижения уровня ответственности, эффективного распоряжения имущества:

Оптимизация налогообложения 

Администрирование холдинговых компаний достаточно сложная штука. Однако при наличии в штате специалистов, использования их для оптимизации фискальной нагрузки позволяет существенно снизить затраты. 

Например, холдинговая компания является корпорацией, которая владеет дочерними корпорациями, это означает, что холдинговая компания будет получать дивиденды от этих дочерних компаний. Эти дивиденды затем могут быть реинвестированы в дочерние компании или холдинговую компанию либо даже выплачены акционерам холдинговой компании.

Точно так же холдинговая компания может компенсировать убытки одной дочерней компании за счет прибыли другой. Это позволяет холдинговой компании снизить налоговую нагрузку за счет списания убытков на потери капитала.

Еще холдинговые компании очень просто регистрировать в юрисдикциях с выгодными режимами налогообложения. Таким образом, владельцам бизнеса не нужно переносить производство и активы в страны с лучшими условиями. Достаточно просто перевести холдинговую компанию в страну с комфортными условиями.

Снижение ответственности

Еще одним преимуществом структуры холдинговой компании является снижение рисков ответственности владельца бизнеса. 

Обязательства каждой дочерней компании — это только ее забота, а не проблема холдинговой или других дочерних компаний в структуре. То есть, если дочерняя компания по итогам года получает убыток, то этот результат не распространяется на другие предприятия. 

Поэтому, чтобы обеспечить лучшую защиту своего имущества, владельцы бизнеса разделяют ценные активы между холдинговой и дочерними компаниями. Например, лицензия находится в собственности холдинговой компании, а производство лицензированной продукции осуществляется дочерним предприятием. В случае убыточной деятельности последнего и его дальнейшего банкротства, судебных исков кредиторов не избежать. Как следствие бизнесмен теряет имущество дочернего предприятия, но при этом сохраняет лицензию на производство.

Если структура холдинговой компании выбрана правильно, тогда долговые обязательства одной дочерней компании не повлияют на другие. То есть если одна дочерняя компания объявит о банкротстве, это не повлияет на других участников структуры.

Снижение капитальных расходов

Это преимущество также связано с особенностью структуры холдинговой компании. Последней, чтобы обеспечить контроль над дочерними предприятиями, не нужно приобретать все 100% их капитала или акций. Достаточно иметь только контрольный пакет, а для его покупки нужно меньше денег.

Кредиты под низкие проценты

Холдинговой компании с хорошей кредитной историей и хорошей финансовой отчетностью проще получить кредит по более низкой процентной ставке, чем дочернему предприятию.

Инновации

Доступ холдинговой компании к более дешевые кредиты позволяет ей финансировать стартапы. Поговаривают, что это было одной из причин, по которой Google преобразовалась в дочернюю компанию новой компании Alphabet. Последней принадлежит не только Google, но и компании, работающие в области робототехники, медицинских наук и других технологий.

А теперь о недостатках холдинговых компаний

Холдинговая компания нередко управляет сразу несколькими дочерними компаниями, деятельность которых очень сильно отличается. Вполне логично, что для обеспечения их эффективной работы следует обладать экспертизой во всех вопросах. Соответственно, один человек не может знать всех нюансах и разбираться в различных производственных процессах. Поэтому нередко холдинговым компаниям приходится нанимать большое количество людей для контроля над разными дочерними предприятиями.

Еще одним недостатком является наличие платы за регистрацию каждой новой дочерней компании. Это могут быть ежегодные сборы и налоги на франшизу. Именно поэтому обдумывая структуру будущей холдинговой компании следует правильно рассчитать потенциальную прибыль от ее работы, и расходы на ее создание и администрирование.

Ну и третьим недостатком холдинговых компаний являются дополнительные требования по налогообложению и отчетности. Администрировать такие структуры намного сложнее, чем простые компании. Соответственно и плата за это выше.

Если вы хотите улучшить качество своего бизнеса, хотите защитить активы и свое благосостояние, обращайтесь к нам на e-mail: info@offshore-pro.info за консультацией. Наши эксперты разработают структуру будущей холдинговой компании с учетом ваших задач, а также помогут в ее создании.