Las empresas privadas en Singapur deciden ofrecer públicamente (vender acciones de la empresa) por muchas razones, como recaudar capital adicional, mejorar el estado de la empresa y mejorar su situación financiera, aumentar la conciencia pública sobre su negocio y aumentar el interés público en la empresa y sus productos.
No todas las empresas privadas están calificadas para convertirse en empresas que cotizan en bolsa*. Las empresas que se ofrecen públicamente son generalmente empresas estables con un largo historial de operaciones, generalmente dominantes en un sector de mercado particular y con un potencial de crecimiento significativo. Por lo general, tales empresas están en boca de todos, como dicen.
* Cotización significa incluir las acciones de la sociedad en la lista de acciones inscritas en bolsa para admitir a negociación bursátil únicamente aquellas acciones que hayan superado la verificación pericial.
La transformación de una empresa privada en una sociedad anónima, una empresa pública, en Singapur, puede ser opcional u obligatoria.
colocación facultativa se produce cuando los accionistas de una sociedad deciden emitir acciones para su oferta pública (venta). Este proceso se denomina oferta pública inicial (OPI).
La colocación forzosa es cuando el registrador de la empresa anuncia que una empresa ha dejado de ser una empresa privada si ya no cumple con los criterios de reconocimiento de una empresa privada de responsabilidad limitada (por ejemplo, el número de accionistas supera los 50). En adelante, la sociedad se regirá por las leyes aplicables a las sociedades anónimas.
El propósito de este artículo es presentar una breve descripción de los pasos de los ejecutivos para transformar voluntariamente su empresa privada PTE Ltd en una empresa que cotiza en bolsa en Singapur. Hablarmos sobre las ventajas y desventajas de convertir una empresa privada en una empresa pública en Singapur para que pueda decidir si la publicidad es la mejor opción para su empresa.
Empresas públicas y empresas privadas en Singapur
Singapur reconoce dos tipos principales de empresas, públicas y privadas. Las principales características de las empresas privadas en comparación con las empresas públicas en Singapur se detallan a continuación.
Si su empresa es privada:
- su empresa tiene 50 o menos accionistas;
- su empresa no tiene derecho a involucrar al público para invertir o contribuir a su empresa (ampliación de capital);
- el capital adicional puede obtenerse a través de contribuciones de los accionistas o financiamiento de deuda.
Si su empresa se está transformando en una empresa pública:
- su empresa puede tener más de 50 accionistas;
- su empresa puede obtener capital ofreciendo acciones o instrumentos de deuda para la venta al público;
- su empresa cotizará en la Bolsa de Singapur después de la debida aprobación de la Bolsa de Singapur Limited.
Si su empresa emite las acciones para oferta pública por primera vez, el proceso se denomina oferta pública inicial (OPI). IPO es la venta de las acciones de la empresa por lo general en forma de acciones ordinarias a través de una empresa de inversión. Estas acciones se negocian posteriormente en un mercado de valores reconocido, como la Bolsa de Valores de Singapur.
De una Empresa Privada a la Pública. ¿Está realmente listo?
La transformación de su empresa de una sociedad de responsabilidad limitada privada a una empresa pública es un paso serio y requiere tener en cuenta muchos puntos importantes. Debe considerar cuidadosamente los pros y los contras de obtener publicidad antes de decidir hacer pública su empresa de Singapur.
Ventajas de hacer pública una empresa en Singapur:
- acceso al capital, es decir, en Singapur, al igual que en cualquier otra jurisdicción, las empresas se hacen públicas principalmente para obtener una ganancia financiera en forma de obtención de capital. El capital se puede recaudar a través de la oferta pública inicial (IPO).
IPO es la venta inicial de acciones de una empresa. Este capital se puede utilizar para financiar un mayor crecimiento, inversión o pago de las deudas de la empresa. La salida a bolsa va acompañada de publicidad, dando a conocer los productos de la compañía a un nuevo grupo de potenciales clientes y ampliando su presencia geográfica. Las empresas públicas suelen ser más conocidas que las empresas privadas. Esto conduce a un aumento en la cuota de mercado de dicha empresa. Los fondos recaudados también podrán ser utilizados para aumentar el capital social de la empresa.
- desbloquear el valor de cambio de una acción, hacerse pública es una excelente manera de hacer que las acciones se valoren de acuerdo con el valor justo de mercado. En primer lugar, las acciones tendrán un valor real y, en segundo lugar, un aumento en su valor (retorno de la inversión) traerá ganancias adicionales a los accionistas de la empresa.
- compensación, es decir, las empresas públicas de Singapur pueden emitir sus valores como compensación a sus directores, empleados y trabajadores. Por regla general, los valores de las empresas públicas tienen un valor justo de mercado establecido al que pueden venderse en la bolsa de valores.
- liquidez, es decir, para vender las acciones de la empresa privada, un accionista debe encontrar una persona que esté interesada en comprar dichas acciones. Este proceso se vuelve mucho más fácil cuando una empresa de Singapur se hace pública porque la empresa crea un mercado público para sus acciones que involucra a compradores y vendedores.
- prestigio, es decir, una oferta pública de acciones puede ayudar a una empresa de Singapur a ganar credibilidad al crear una imagen de estabilidad. Los fundadores, cofundadores y gerentes de la empresa obtienen mucho prestigio personal al estar asociados con un cliente que cotiza en bolsa. Tal prestigio puede ser muy útil para contratar empleados líderes y comercializar productos y servicios.
- la imagen es la percepción de una empresa, y la actitud hacia las empresas públicas suele ser más positiva. Esto es particularmente importante en industrias en las que el compromiso a largo plazo de clientes y proveedores es importante para el éxito de la empresa.
- apertura, es decir, la oferta pública aporta prestigio, publicidad y visibilidad. Son eficaces para comercializar las empresas de Singapur y atraer la atención del público.
Esto a veces puede conducir a nuevas direcciones de desarrollo y alianzas estratégicas. Se vuelve más fácil atraer la atención de posibles candidatos para fusiones de empresas o socios.
- fusiones y adquisiciones, es decir, las acciones de la empresa son valiosas como activos líquidos y pueden utilizarse para adquirir otras empresas.
Es imposible percibir la publicidad de manera unilateral, por lo que existen argumentos negativos al proceso de transformación de una empresa privada en pública.
Desventajas de hacer pública una empresa en Singapur:
- pérdida de confidencialidad, es decir, las empresas públicas deben divulgar la mayor parte de la información sobre sus operaciones ya que trabajan bajo la estrecha supervisión de los accionistas públicos y las autoridades pertinentes.
- valor añadido, es decir, el valor de la oferta pública inicial y el cumplimiento de los requisitos reglamentarios pueden ser muy elevados. Por ejemplo, los costos de la oferta pública inicial pueden aumentar hasta en un 25 por ciento del valor del acuerdo de oferta pública. Ciertos costos adicionales incluyen costos de contabilidad, honorarios legales, honorarios varios y honorarios profesionales del asesor.
- requisitos de responsabilidad adicionales, es decir, existe un mayor riesgo de exposición de responsabilidad civil para las empresas públicas, sus gerentes y directores. Los funcionarios pueden ser responsables de la tergiversación en los informes presentados ante el departamento correspondiente de la Bolsa de Valores de Singapur – SGX**.
** SGX, Bolsa de Singapur
- intensidad de mano de obra, es decir, la transformación en una empresa pública es un procedimiento bastante largo. Este procedimiento puede llevar un tiempo considerable si la alta dirección interviene activamente en el proceso de salida a bolsa.
- pérdida de control, es decir, las empresas públicas se enfrentan a la presión del mercado. Esto probablemente los obligaría a centrarse más en los resultados a corto plazo que en el crecimiento a largo plazo. Además, las sociedades anónimas están expuestas al riesgo de adquisición debido a la negociación pública de acciones.
- responsabilidad fiduciaria y de información, es decir, las empresas públicas deben presentar continuamente informes con SGX y adecuar sus operaciones a los requisitos legales. Este no es solo un procedimiento costoso, sino que también conlleva las consecuencias de transferir información pública (¡no confidencial!) a ciertos competidores.
El tema de convertirse en una empresa pública e ingresar a la IPO lo resuelve cada empresa privada individualmente en función de sus operaciones, objetivos estratégicos y oportunidades. Por supuesto, todos los beneficios y ventajas deben compararse con los riesgos y desventajas. Sin embargo, el procedimiento de oferta pública de acciones es claro y comprensible.
¿Cómo puede mi empresa salir a bolsa en Singapur?
Una vez que se toma una decisión de oferta pública, deberá seguir el procedimiento que se describe a continuación para transformar una compañía de responsabilidad limitada privada en una pública. El proceso de transformación en una empresa pública se concentra en la preparación de los papeles de registro y otros documentos relevantes.
¿Qué necesita una empresa privada de Singapur para alcanzar el estado público?
1. Someterse al procedimiento de Due Diligence o Diligencia Debida;
El primer paso para transformar una empresa privada en pública implica el procedimiento de diligencia debida. Esto significa evaluación y evaluación de la empresa, y generalmente lo realiza una firma de contabilidad profesional. Casi todas las áreas del negocio tendrán una visión integral. Due Diligence es una base que para toda la información puesta a disposición del público. La empresa está siendo evaluada y se emite el número de acciones correspondiente.
2. Oferta Pública Inicial – IPO;
En esta etapa, se ofrece al público la compra de acciones de la empresa. Esto se llama Oferta Pública Inicial — IPO . Cuando un corredor inicia este proceso, se dice que se registra para una oferta pública inicial. La suscripción es un procedimiento en el cual el garante de la colocación de acciones trae una nueva emisión de acciones en forma de oferta. Al suscribirse a una oferta pública inicial, los corredores garantizan a la empresa que promoverán y venderán todas las acciones que se ofrecen. A su vez, la sociedad cotizada paga una comisión al garante de la colocación por cada acción vendida.
3. Listado.
El emisor inicia el procedimiento de cotización al hacer que una institución financiera de Singapur, o una filial de SGX, un banco de inversión u otra institución similar, sea su patrocinador y administrador principal. Además de administrar el lanzamiento de la oferta pública inicial, el gerente principal también envía la solicitud de cotización y actúa como enlace con SGX en todos los asuntos que surgen de la solicitud de cotización.
Participantes del Procedimiento IPO
Además del gerente principal, la empresa debe designar un abogado para supervisar los aspectos legales de la cotización. Aparte de eso, un contador público certificado designado proporcionará a la empresa una evaluación inicial de su preparación para cotizar en bolsa, asistencia para mejorar sus capacidades de gestión y preparación para el lanzamiento. Antes y durante la oferta pública inicial, la empresa debe ponerse en contacto con especialistas en relaciones públicas para establecer relaciones públicas.
Componentes del procedimiento de cotización de la empresa:
Antes de solicitar una cotización, se recomienda a las empresas que consulten a SGX sobre cualquier problema ambiguo para reducir posibles demoras. En general, el procedimiento de cotización consta de dos partes. Preparación previa a la presentación y aprobación y listado posteriores a la presentación.
En promedio, tomará aproximadamente de cuatro a nueve meses prepararse antes de solicitar la oferta pública, mientras que la última ronda tomará aproximadamente de 5 a 7 semanas. Dependiendo de la complejidad, el procedimiento de listado puede tomar de cuatro meses a dos años.
Listado de intercambio de Singapur
La tarea principal de la Bolsa de Valores de Singapur es garantizar un mercado justo, honesto y transparente para el comercio de valores.
Hay dos métodos de listado, listado de placa base y Catalist.
Una lista de cotización en la placa principal involucra a un posible solicitante de cotización que cumple con ciertos requisitos cuantitativos. Sus beneficios clave incluyen lo siguiente: un anuncio establecido en la placa base; acceso a una gama más amplia de inversores institucionales; y apertura a más tipos de productos.
La característica principal de Catalist es su modelo de mercado «controlado por patrocinadores». Las empresas llegan a Catalist con la aprobación del patrocinador. SGX no requiere criterios de entrada cuantitativos. En cambio, los patrocinadores deciden si un solicitante es apto para ser incluido en la lista o no.
Los patrocinadores son empresas profesionales cualificadas y con amplia experiencia en finanzas corporativas, que realizan labores de asesoramiento. Son ellos, y no la Bolsa, quienes ejercen funciones de control sobre las operaciones de las empresas públicas en el mercado.
Сatalist funciona bien para empresas de rápido crecimiento. Sus beneficios clave incluyen una entrada más rápida al mercado; seguimiento más fácil de recaudación de fondos, adquisiciones y enajenaciones; y liderazgo continuo del patrocinador.
Diferencias clave entre el patrocinador y la Bolsa como autoridades reguladoras de las empresas públicas:
| Patrocinador*** – mercado controlado | Intercambio*** – mercado controlado |
| Cuando una empresa es admitida a una oferta pública, el patrocinador decide si la empresa es apta para cotizar | Al admitir una empresa, la Bolsa de Singapur revisará los documentos de la oferta pública inicial y confirmará la cotización de la empresa. |
| Después de la oferta pública inicial, la Bolsa de Singapur tendrá el derecho de regular las empresas que cotizan en bolsa, pero no se prevé el control directo. | Después de la OPI, la Bolsa de Singapur controlará directamente las empresas que cotizan en bolsa |
| La función de control de las empresas la realiza un organizador autorizado y regulado por la Bolsa de Valores de Singapur. | Las empresas que los gestores de emisión ofrecen a cotizar no están reconocidas formalmente por la Bolsa de Valores de Singapur. Los gestores no realizan ninguna función de control. |
| La actividad de los patrocinadores y sus profesionales registradores está regulada por la Bolsa | Los gerentes no están sujetos a las reglas de la Bolsa de Singapur |
** El patrocinador del procedimiento de IPO supervisa a la empresa y desempeña un papel de liderazgo en su proceso de asignación de activos, además de asesorar a los ejecutivos de la empresa sobre la estructura corporativa y la colocación, evalúa los criterios de elegibilidad de cotización de la empresa.
Buscar los profesionales adecuados
La transformación de su compañía privada de responsabilidad limitada en una compañía pública que cotiza en la Bolsa de Valores de Singapur es un proceso largo que involucra a profesionales competentes y experimentados.
Si está considerando su compañía privada de responsabilidad limitada para cotizar en bolsa, debe consultar a una firma profesional que pueda revisar su situación en detalle y aconsejarle sobre un mejor curso de acción.
Si tiene alguna pregunta sobre la organización empresarial en Singapur, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@offshore-pro.info.