Какими бы благими намерениями не оправдывались действия по обеспечению глобальной налоговой прозрачности, на деле же процесс представляет собой перераспределение средств глобального масштаба. Те средства, которые раньше находились в распоряжении частных лиц, теперь должны перейти к правительствам стран мира. Так как состоятельные частные лица часто доверяют управление своим состоянием специалистам индустрии Wealth Management, именно эта отрасль сегодня находится под ударом.
В начале июня 2017 года Oliver Wyman и Deutsche Bank опубликовали совместный доклад, посвященный индустрии управления состоянием состоятельных лиц. Выводы оказались для представителей этой индустрии неутешительными. Из-за масштабной борьбы с уклонением от уплаты налогов затрудняется процесс использования оффшорных банковских счетов. В результате, клиенты уже начали массово выводить средства с оффшорных счетов, а управляющие готовятся терять миллиарды долларов ежегодно.
Доклад основан на результатах опроса 1000 клиентов-хайнетов со всего мира, включая такие страны как Китай, Германия, Гонконг, Сингапур, Швейцария, Великобритания и США.
Что ожидает индустрию управления состоянием?
Авторы доклада утверждают, что в ближайшие пять лет представители индустрии управления частным состоянием столкнутся с падением прибыльности бизнеса. Глобальная ситуация будет меняться с каждым годом. Средства будут выводиться из оффшоров и из-под управления Wealth Management.
Ожидается, что самый сильный удар придется на 2018 год — непосредственно перед тем, как автоматический обмен информацией будет полностью реализован.
На индустрию управления состоянием в последнее время воздействует целый ряд факторов, которые приводят к снижению рентабельности бизнеса и давлением на расценки:
- повышение прозрачности;
- разрушительная конкуренция;
- довольно скромные инвестиционные доходы;
- продолжающийся переход от активных стратегий к пассивным.
Именно повышение прозрачности и ужесточение регулирования в области борьбы с уклонением от уплаты налогов, по прогнозам, приведет к тому, что около 1 триллиона долларов США будут выведены из индустрии управления состоянием. Эта сумма приблизительно составляет 10% от общей суммы активов, которые в настоящее время находятся в оффшорах.
До 2021 года прогнозируется падение темпов роста активов, находящихся под управлением. С этим связано и прогнозируемое падение прибыльности индустрии (приблизительно на 11%).
По данным авторов доклада, уже сейчас можно констатировать, что из оффшорных центров выводятся значительные суммы средств. И если из наиболее развитых центров, таких как Швейцария, уже было выведено около половины всех средств, то исходящий поток из развивающихся экономик, таких как Сингапур и Гонконг, еще только ожидается.
Вывод средств во многих случаях был спровоцирован также популярностью налоговых амнистий, которые были объявлены во многих странах перед началом сбора данных для автоматического обмена информацией. Такие амнистии представляли собой последний шанс заплатить налоги и избежать наказания, которым многие воспользовались.
Что такое Tax avoidance и стоит ли использовать термин tax avoidance в 2017 году?
Тенденции развития индустрии управления состоянием
В целом, ситуация является серьезным вызовом для индустрии и поводом для введения стратегических изменений. Для того, чтобы выдержать эти испытания, управляющим состоянием необходимо продолжать пристально следить за расходами, в то же время реализуя новые стратегии дохода. И первый шаг в этом направлении — выявление новых источников ценности за пределами традиционной модели управления состоянием.
Кроме того, в периоды волатильности на рынке стоит приготовиться к росту спроса на более динамичные стратегии размещения активов.
В то же время, положительный вклад в доходность индустрии управления состоянием могут внести такие факторы как:
- повышение процентной ставки в США;
- экономический рост в Азиатско-Тихоокеанском регионе;
- потенциальное увеличение активности клиентов.
Кроме того, у индустрии управления частным состоянием в ближайшие годы есть потенциал значительного снижения затрат путем более активного использования цифровых технологий. При этом внимание стоит уделить возможностям внедрения новых технологий на всех этапах предоставления услуг, а не только на этапе обслуживания клиентов.
Однако, очевидным остается тот факт, что налоговые консультанты и управляющие состоянием не останутся без работы даже после того, как автоматический обмен информацией заработает в полную силу, а глобальное финансовое пространство станет еще более прозрачным.
Время перемен — это еще и время возможностей. А значит, выиграет тот, кто сумеет быстрее понять, как извлечь для себя максимум выгоды в новой ситуации. Как лучше это сделать — узнайте у наших специалистов, написав по электронной почте: info@offshore-pro.info.
