Winter is coming ‒ криптовалютный рынок застыл в анабиозе

Когда закончится криптозима 2022 года? Сколько продлится криптозима и к чему готовиться инвесторам? Сколько длится криптозима, если учесть, что цифровые активы падают уже несколько месяцев? Если наступила криптозима, все накопленная и заработанная криптовалюта уже ничего не стоит? Поток подобных вопросов захлестнул не только специализированные форумы, но и социальные сети, став завсегдатаем новостных лент. Криптовалютный рынок столкнулся с невиданным ранее падением котировок, а самые нетерпеливые аналитики поспешили возвестить о схлопывании криптовалютного пузыря. Итак, криптозима 2022 года ‒ что ждать бизнесу, инвесторам и обычным людям?

Криптовалютный рынок в глубоком пике?

Сам термин «криптозима» довольно точно описывает сложившуюся ситуацию, хотя он и не является каноническим. На самом деле, это действительно криптозима ‒ суровая, жёсткая, снежная. Чтобы не быть голословным, приведём графики ТОП-10 криптовалют и попробуем понять, что нас ждёт впереди.

Летняя криптозима 2022 года, ТОП-10 криптовалют:

Какой вывод можно сделать после беглого анализа этих данных? Когда закончится криптозима 2022 года, если нужен ответ, основанный на фактах, а не на эмоциях? Криптовалютный рынок сегодня, «здесь и сейчас» ‒ это монолитная гора льда, или же весенняя купель уже пробивается наружу?

Анализ криптовалютного рынка без претензии на единоличное обладание истиной:

• Изменение курсов криптовалют за 24 часа. Показывают, что 7 из 10 криптовалют выросли. Пусть совсем на чуть-чуть, но выросли. Поэтому говорить о том, что наступила криптозима, можно как минимум с оговорками.
• Изменение курсов криптовалют за неделю. В рейтинге ТОП-10 растут все цифровые активы, если брать в расчёт ТОП-50, то в минус ушли всего 4 монеты.
• Изменение курсов криптовалют за 30, 60 и 90 дней. Да, здесь всё плохо, и новости криптовалютного рынка это подтверждают. Если бы не было данных по изменениям за 24 часа и неделю, можно было бы согласиться с тем, что наступила криптозима 2022. Но если учесть положительную динамику на последнем временном отрезке, напрашивающийся ответ на вопрос, сколько продлится криптозима 2022 (как минимум, до конца года) уже не кажется столь убедительным.
• Изменение курсов криптовалют с начала года (параметр YTD). Да, здесь все плохо. Рынок продемонстрировал падение на 50-70% ‒ это свершившийся факт. Значительно потеряли в стоимости и монеты ТОП-10 (биткойн, эфир, XRP), и токены второго эшелона. Своеобразный антирекорд рынка ‒ TerraClassicUSD (USTC, 73 позиция в рейтинге) ‒ минус 94,88%. Смог укрепиться только токен UNUS SED LEO (LEO, 17 место), но это, скорее, исключение из правил. Криптовалютный рынок (его небольшая часть, 13-15 монет) смогли чуть укрепиться или остаться «при своих», остальные криптовалюты либо упали, либо рухнули. Таковы печальные данные, которые даёт анализ криптовалютного рынка по состоянию на конец дня 8 июля 2022 года.
• Стейблкоины. Новости криптовалютного рынка на сегодня таковы, что их, образно говоря, лучше вообще не читать. Единственное исключение из правила ‒ стейблкоины. В ТОП-10 по критерию рыночной капитализации их представлено сразу несколько ‒ Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD). Их курсы держаться на одном и том же уровне с небольшими колебаниями. А значит, инвесторы верят в криптовалюты и не собираются «топить» альтернативные доллары.

Рекорды криптовалютно рынка по состоянию на вечер 8 июня 2022 года:

• ТОП-3 самых дорогих криптовалют: BTC, WBTC, PAXG.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим ростом курса за сутки: 1INCH, IOTX, AAVE.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим падением курса за сутки: SAND, CVX, RUNE.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим ростом курса за неделю: CRV, CVX, IOTX.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим падением курса за неделю: AMP, KCS, LEO.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим ростом курса за месяц: USTC, STORJ, OKB.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим падением курса за месяц: NEXO, KCS, BCH.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим ростом курса за 2 месяца: LEO, STORJ, FEI.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим падением курса за 2 месяца: USTC, CVX, NEAR.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим ростом курса за 3 месяца: TRX, USDN, FEI.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим падением курса за 3 месяца: USTC, CVX, WAVES.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим ростом курса с начала года: LEO, TUSD, BUSD.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим падением курса с начала года: USTC, FTM, CVC.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшей рыночной капитализацией: BTC, ETH, USDT.
• ТОП-3 криптовалют с наименьшей рыночной капитализацией: IOTX, KDA, XYM.
• ТОП-3 криптовалют с наибольшим объёмом торгов за 24 часа: USDT, BTC, ETH
• ТОП-3 криптовалют с наименьшим объёмом торгов за 24 часа: XYM, GT, FEI.

Исходя из данных, представленных выше, точно сказать, когда закончится криптозима 2022 года, мы не можем. Но то, что зима не будет вечной, и что есть признаки улучшения ситуации, ясно уже сейчас. Новости криптовалютного рынка на день написания статьи говорят именно об этом. Поэтому не торопитесь «хоронить» биткойн, стейблкоины и криптовалюты в целом. Они ещё покажут, на что способны!

Ключевые события криптовалютного рынка

Чтобы понять, сколько продлится криптозима 2022 года, нужно для начала разобраться с событиями, которые «заморозили» криптовалюты или сколько-нибудь заметно повлияли на их популярность. Сделать это довольно сложно, так как понять степень важности того или иного события можно будет только спустя некоторое время. Поэтому просим отнестись к информации с известным скептицизмом.

Криптовалютный рынок сегодня и в ближайшем прошлом:

• С начала 2022 года биткоин стабильно падает, его «поддерживают» практически все остальные криптовалюты (частичное исключение – стейбкоины). Рынок начинает лихорадить.
• С криптовалютного рынка начинают уходить майнеры и ходлеры.
• Надежда года ‒ проект STEPN (токен GMT).
• Масштабный и продуманный до мелочей взлом блокчейна Ronin Network, убытки ‒ больше 173 тыс. ETH и 25 млн USD (в стейблкоине USDC).
• Начало мая ‒ крах стейблкоина. Сильное давление испытывал тогда не только биткойн, но и эфир, альткоины.
• Под удар попали пулы Rari Capital, убытки ‒ 80 млн USD.
• Сенсационное падение всей экосистемы Terra (terraUSD, UST) и отвязка токена UST от USD спровоцировали убытки криптовалютного рынка на 60 млрд USD.
• Банкротство хеджевого фонда Three Arrows Capital.
• Криптовалютные биржи объявили об увольнениях и приостановке найма новых специалистов. Особо отметились Coinbase, Gemini и ByBit. Одновременно упали акции криптовалютных бирж.
• Сам термин криптозима (крипто-зима, деволюция) был введён в оборот братьями Уинклвосс (Кэмерон Ховард Уинклвосс, Тайлер Ховард Уинклвосс / Cameron Howard Winklevoss, Tyler Howard Winklevoss) в июне.
• Криптовалютный рынок ввёл жёсткие санкции против России.

Подобные новости криптовалютного рынка на сегодня не дают повода для оптимизма и фактически отправляют криптовалютный рынок в глубокое пике. Но важно понимать, что криптозима 2022 года ‒ это не стечение обстоятельств, а системная проблема, вызванная влиянием множества факторов. И сколько продлится криптозима, будет зависеть от «настроения» рынка, а не волевых решений отдельных лиц или государств.

Криптозима, второй сезон

То, что сам термин криптозима напрямую взят из сериала HBO Game of Thrones, ни для кого не секрет. Но в случае с криптовалютным рынком такие сравнения имеют под собой все основания, ведь проблемы в Вестеросе обозначились ещё в первой серии, когда появились белые ходоки. С криптовалютами история похожая.

Но в нашем, реальном мире, ходоков не было. Цепочка событий, которые и породили криптозиму 2022, началась не вчера и даже не в самом 2022 году. Её корни лежат много глубже, во многом ‒ в спекулятивном спросе на криптовалюты, отсутствии чёткого и однозначного регулирования рынка, несогласованности действий национальных регуляторов и множестве других событий и явлений.

По мнению многих аналитиков, непосредственный корень проблем ‒ рост процентных ставок в США, которые, как известно, являются самым крупным игроком на криптовалютном рынке. Когда эффект процентных ставок спровоцировал переход количества в качество», TerraUSD и Luna просто не могли не рухнуть, так как были слишком завязаны на доллары США. Криптовалютный рынок не смог собраться и возник эффект домино, который уничтожил высокие курсы и разом обрушил почти все криптовалюты.

Поэтому говорить о том, что криптозима 2022 началась в этом году, было бы ошибкой. На самом деле точкой отсчёта стал ноябрь 2021 года, но мало кто из заинтересованных лиц захочет разбираться в хронологии событий. Гораздо важнее понять, когда закончится криптозима и рынок начнёт «выздоравливать».

Тем более, что подобный опыт у криптовалютного рынка уже был. Ситуация, которая сейчас, с лёгкой руки братьев Уинклвосс, получила общее название криптозима, была и в 2018-2020 годах. Тогда биткойн, стейблкоины и альткоины потеряли более половины рыночной капитализации, вследствие чего отдельные «знатоки» заговорили о начале конца криптовалютного рынка.

Криптозиму 2018-2020 годов объяснили влиянием медвежьего рынка (bear market), что случается с любыми активами, а не только с криптовалютами. Но вряд ли этот факт способен «оживить» крипторынок, пребывающий сейчас в глубокой заморозке. Нужны методы, более действенные и эффективные, чем отсылки на «обычные» активы.

Но отдельные эксперты считают, что криптозима 2022 года ‒ это положительный (!) фактор, и все негативные новости криптовалютного рынка на сегодня ‒ это не более, чем хайп. Своя логика в таком мнении есть ‒ криптозима должна отсеять слабые и неперспективные стартапы, что поможет очистить и, в конечном итоге, укрепить криптовалютный рынок.

А если учесть, что объём венчурного капитала, который может быть направлен в криптовалютные стартапы, ограничен, идея подобного оздоровления рынка приобретает дополнительный смысл. Нет никакого смысла «вливать» деньги в проекты, которые и так обречены. Организаторам последних такие идеи, естественно, не понравятся, но криптовалютный рынок объективно ещё не готов к саморегуляции. Поэтому, возможно, криптозима 2022 года ‒ своего рода плановая медицинская процедура. Болезненная, неудобная, неприятная, ломающая планы ‒ но безусловно полезная.

Когда начинается криптозима?

Анализ криптовалютного рынка ‒ наука крайне неточная. Поэтому говорить о том, когда закончится криптозима 2022 года, можно лишь с очень большими дополнениями. А вот обсудить, когда она начинается (!), можно. Как мы считаем, это происходит тогда, когда начинается распродажа с максимально возможной отметки, показывающей стоимость биткойна, как индикатора здоровья всего криптовалютного рынка.

Ровно та же ситуация имела место в декабре 2017 года, когда цена биткойна достигла своего максимума (почти 19,5 тыс. USD), а затем резко просела до 3300 USD (83% от максимальной стоимости биткойна). Сейчас ситуация повторяется. BTC дошёл до своего максимума (почти 68 тыс. USD, 8 ноября 2021 года), затем упал:

• До 46,2 тыс. USD (17 декабря 2021 года).
• До 35,02 тыс. USD (22 января 2021 года).
• До 29,16 тыс. USD (11 мая 2022 года).
• До 17,7 тыс. USD (17 июня 2022 года).

Достигнуто ли «дно», или падение будет продолжаться дальше, мы не знаем. Поэтому говорить о том, когда закончится криптозима, было бы безответственно. Есть основания полагать, что есть едва заметные признаки выздоровления криптовалютного рынка. Но, учитывая крайне нестабильную политическую ситуацию в мире и мощное давление на доллар США, криптозима 2022 года вполне может перейти на 2023 год. 

Криптовалюты на стероидах

Аналитики утверждают, что стремительный рост котировок в 2020 и 2021 годах во многом объясняется беспрецедентными вливаниями ликвидности ФРС США. Настолько большие объёмы денег активно стимулировали спрос на криптовалюты и появление токенов, создатели которого включились в общую криптовалютную истерию, стремясь урвать себе кусок пирога.

Но инъекции не могли дать криптовалютному рынку того, в чём он нуждался (и продолжает нуждаться!) больше всего ‒ стабильность, юридическое признание и легализацию на государственном уровне. Вливания ФРС в некотором смысле «расслабили» рынок, создав ощущение светлого будущего «здесь и сейчас». В этом случае стремительное падение, начавшееся в начале ноября 2021 года ‒ «расплата за грехи». Вечеринка кончилась, и кто-то должен платить по счетам.

Этим «кем-то» инвесторы, которые вложились в монеты на волне стремительного роста, причём зачастую деньги инвестировались не в условно надёжные токены, а в проекты-однодневки. Деньги, которые были потрачены, уже не вернёшь, множество проектов оказались буквально сметёнными волной банкротств, а наступившая криптозима 2022 года «вычистила» впавший в анабиоз рынок ещё больше.

На волне криптовалютного бума многие забыли, что с уходом ликвидности первыми под удар попадают максимально спекулятивные активы. А если учесть, что все (!) криптовалюты таковыми и есть, неудивительно, что начало криптозимы 2022 года совпала по времени с прекращением накачки рынка со стороны ФРС.

Он улетел, но обещал вернуться

Когда закончится криптозима 2022 года? Сколько продлится криптозима и есть ли свет в конце тоннеля? Ответы на эти вопросы на самом деле не столь принципиальны. Гораздо важнее, что криптозима 2022 года точно закончится ‒ слишком много денег инвестировано в криптовалюты, и вряд ли инвесторы согласятся потерять их все. Криптовалютный рынок восстановится даже в том случае, если ФРС не возобновит практику «инъекций» ликвидности.

Возможно, восстановление будет не таким быстрым, как хотелось бы, и до уровня начала ноября 2021 года криптовалюты дойдут не сразу. Но то, что это случится, почти не вызывает сомнения. Криптозима 2022 года закончится, и криптовалюты опять станут желанным объектом для инвестирования. Чтобы когда-нибудь, при цене биткойна 100-150 тыс. USD за монету опять упасть в глубоком пике. Или кто-то ожидал иного?..

Советы и рекомендации

Сейчас курс криптовалют таков, что видимые причины для инвестиций отсутствуют. Криптозима 2022 года ещё не закончилось, признаки стабилизации есть, но они очень слабые, ситуация остаётся крайне неопределённой. Курсы биткойна и токенов первой десятки перестали падать, но когда начнётся уверенный рост, никто не знает. Радуют только стейблкоины, но этот класс криптовалютных активов ориентирован скорее на защиту активов инвесторов, нежели их преумножение.

Что же касается конкретных рекомендаций нашим читателям, то они будут ожидаемыми. Запаситесь терпением. Если у Вас на руках есть криптовалюты (биткойн, эфир, альткоины), не торопитесь сбрасывать активы ‒ мы считаем, что самые трудные времена уже позади. Если Вы только планируете инвестиции, стоит подождать. Вторая волна падения криптовалют, хотя и маловероятна, но всё же возможна.

А если Вы просто ищите возможность начать интересный бизнес с перспективой и заделом на будущее, свяжитесь с нашими экспертами и в рамках индивидуальной консультации обсудите с ними наиболее перспективные варианты. Мы готовы взять на себя весь цикл инкорпорации бизнес ‒ регистрацию компании в подходящей юрисдикции, открытие корпоративного счёта в банке, визовую поддержку, бухгалтерские и аудиторские услуги, создание реального присутствия в юрисдикции (substance).

Дополнительная информация по теме:

• Криптовалюта и банки: перспективы сотрудничества.
• Что такое стейблкоины и как они помогают в работе с криптовалютами.
• Криптозолотой рубль – новое будущее российских международных платежей? Инициатива института ВЭБ.
• Работа с криптовалютой в 2022 году: налогообложение, законы, проблемы и правила.
• ТОП-10 криптовалют для инвестиций – в какие монеты вкладывать деньги в 2022 году?
• Популярные юрисдикции для покупки недвижимости за криптовалюту.

Чтобы связаться с экспертами портала International Wealth, просим Вас направить письмо-запрос на нашу электронную info@offshore-pro.info. Вы также можете воспользоваться альтернативными методами коммуникации.