Стейблкоины в 2020 году: ТОП Ваших вопросов по stable coins в ответах наших экспертов

О том, что стейблкоины в 2020 году продолжат укреплять свои позиции в экономической пространстве, мы уже говорили не раз. Stable coins давно перестали быть игрушкой в руках гиков и инструментом для инвестиций с высоким уровнем риска, но в общественном сознании сохраняется насторожено-отстранённое отношение к ним. Их обвиняют в нестабильности, отсутствии дальнейших перспектив, незащищённости, подверженности преследованию со стороны регуляторов и множестве других грехов. Но насколько оправданы подобные обвинения?

Однозначно ответить на этот вопрос невозможно. Как минимум – из-за не до конца определённого юридического статуса криптовалют. Но спорить с тем, что игнорировать цифровые деньги как явление, глупо. Портал Internationalwealth.info лояльно относится к любому бизнесу, но те его сферы, которые так или иначе связаны с криптой, нам особенно близки. Именно поэтому мы с большим интересом выполняем поручения наших клиентов по открытию счетов в банках для таких компаний.

И вовсе не от того, что подобные заказы приносят прибыль. Точнее, не только по этой причине. В эпоху, когда экономика переходит на цифровые технологии, традиционные фиатные деньги становятся почти что анахронизмом, не вписывающимся в новые реалии. Мы не призываем Вас полностью переводить бизнес на криптовалютные рельсы, но считаем, что такая возможность достойна самого тщательного рассмотрения.

Единственное препятствие к этому – заблуждения и мифы, о которых мы говорили чуть ранее. И Ваше собственное отношение к новому бизнес-инструменту. Но чтобы справится с подобными проблемами и принять обоснованное и информированное решение, следует для начала прояснить ситуацию со stable coin. Именно этой теме и посвящена данная статья.

Также напоминаем Вам, уважаемые читатели, что Вы всегда можете обратиться к архиву статей по этой теме, размещённом на портале Internationalwealth.info (см. здесь), либо же обсудить имеющиеся вопросы с нашими экспертами в рамках индивидуальной консультации (e-mail info@offshore-pro.info).

Стейблкоины в 2020 году – это серьёзно?

Более чем серьёзно. По крайней мере, из статуса игрушки для гиков такой вид криптовалют давно вырос, став реальным (с определёнными допусками) бизнес-инструментом. Основная причина так утверждать – свойства stable coins, выгодно отличающие их от «обычных» цифровых активов. Важнейшие из них – фиксированная стоимость, минимальный риск скачкообразного изменения цены и, конечно же, обеспеченность монеты определённым активом.

В таком формате стейблкоины, по сути, мало чем отличаются от традиционных фиатных денег, хотя имеют с ними достаточно мало общего. Но этот спор скорее теоретический, нежели практический. По крайней мере, реально обеспеченный (важно!) stable coins имеет все шансы стать полноценной расчётной единицей. А значит, Вы сможете покупать и продавать товары и услуги, сравнивать их стоимость, использовать монеты для сохранения и преумножения накоплений.

Стейблкоины в 2020 году: каковы основные принципы и виды токенов?

Классификация stable coins ещё не устоялась, поэтому мы приведём формат, принятый большинством солидных профильных изданий. В его основе – тип обеспечения монеты. И если оно отсутствует, токен не является стабильным.

Возможные варианты:

• Другие криптовалюты.
• Фиатные (традиционные) деньги.
• Любые товары, которые торгуются на рынке. Ими может быть, например, нефть или драгоценные металлы.

По поводу токенов, которые ничем не обеспечены, но выпускаются неким центральным органом, единого мнения у специалистов нет. Но если брать за основу стабильность цены монеты и тот факт, что базовый актив находится в идеальном случае вне сферы криптовалют, этот момент уже не будет играть особенного значения. По крайней мере, при прямом сравнении с биткойном и альткоинами.

Как работают необеспеченные стейблкоины в 2020 году и почему их называют стабильными?

Частично мы ответили на этот вопрос ранее. Но эта тема достаточно важная для того, чтобы раскрыть её чуть более подробно. Формально на лицо явный конфликт, ведь мы выяснили, что основное преимущество stable coins – в их стабильности. Но ведь добиться этого можно не только привязкой к реальному активу, но и жёсткой эмиссионной политикой, проводимой из одного финансового центра.

Такая схема называется сеньораж (seigneuriage), она была предложена Робертом Сеэмом и во многом схожа с практикой, применяемой центробанками государств. Её смысл в том, что прибыль, получаемая единым центром, генерируется самим фактом эмиссии.

В приложении к цифровым активам схема работает следующим образом. Регулятивные функции обеспечиваются за счёт смарт-контрактов. Если спрос на криптовалюту увеличивается, разработчик выпускает дополнительные монеты, что позволяет насытить рынок и снизить интерес инвесторов. А когда их становится слишком много, часть токенов, наоборот, изымается из оборота.

Описанная схема и позволяет говорить о том, что stable coins не во всех случаях требуют обязательной «поддержки» со стороны реальных активов. Но в этом кроется главный недостаток подобных монет. Независимость от блокчейн-сетей, фиатных денег или каких бы то ни было материальных активов – это, конечно, хорошо. Но если, к примеру, спрос на токен остаётся стабильно низким длительное время, регулятор может не справиться со своими задачами. С другой стороны, даже такая «половинчатая» гарантия всё же лучше, чем полно её отсутствие.

Как быть с обеспеченностью другими цифровыми активами?

Ещё один неочевидный момент. Подобные стейблкоины в 2020 году, как считают эксперты, станут весьма востребованными. Схема предполагает, что новые, только выпущенные, монеты, будут «защищены» другими, уже присутствующими на рынке. Основное неудобство состоит в том, что необходимо обеспечить двойное резервирование. То есть на каждый коин VSP (Vasija Pupkin), привязанный к солидному этериуму, должно приходится 2 ETH.

Такой вариант, безусловно, имеет право на жизнь, но говорить об абсолютной надёжности, увы, не приходится и в этом случае. Как минимум из-за того, что ко дну может пойти не только новичок, но и его гарант. А в криптовалютном мире подобные коллизии происходят не так уж и редко. С другой стороны, если в цифровые активы не верить вообще, таким бизнесом лучше не заниматься. По крайней мере, это наше мнение, подкреплённое немалым практическим опытом.

Поэтому мы будем рады открыть банковский счёт для компании, чья сфера деятельности так или иначе связана с криптовалютами. Есть ли у цифровых активов перспективы, либо же интерес к ним со временем стабилизируется, неизвестно. Но помочь фирмам, которые находятся на острие прогресса и, фактически, создают будущее уже сегодня, – наш долг.

Существуют ли обеспеченные фиатными (фидуциарными) деньгами стейблкоины в 2020 году?

Наиболее популярный и востребованный вид stable coins. Он сулит множество преимуществ и для самих игроков криптовалютного рынка, и для солидных инвесторов, т. к. стоимость токена жёстко привязана к традиционной валюте. Иными словами, в качестве невольного «гаранта» выступает центробанк какого-то конкретного государства. А значит, вероятность возникновения форс-мажорной ситуации будет достаточно низкой.

Идея, долго витавшая в воздухе, впервые была реализована в блокчейн-проекте Tether (USDT) в далёком уже 2015 году. Монета существует и поныне, причём остаётся успешной и стабильной даже в нынешние непростые времена. 3 место после BTC и ETH, рыночная капитализация почти 170 млрд USD, цена, как несложно догадаться, фиксированная – 1 USD.

Сейчас выпущены аналогичные цифровые активы, «привязанные» к EUR и JPY, но значительного успеха на рынке они не достигли. Правительство и центробанк Австралии до сих пор изучает возможность эмиссии токена, основанного на местном долларе, а скандальный проект Libra, разрабатываемый социальной сетью Facebook, так и не вышел из экспериментального статуса. К тому же, Марк Цукерберг уже успел объявить, что вместо Libra будет выпущено несколько stable coins, привязанных к конкретным национальным валютам.

Достоинства токенов, защищённых фиатными деньгами:

Стабильность. Допустимые колебания курсов – не более 2-3%.

Удобство расчётов. Благодаря зависимости от фиатных «родителей», Вы сможете точнее планировать курсы на достаточно большой промежуток времени.

Какие недостатки имеют стейблкоины в 2020 году:

• Стабильность. Почему мы указали этот критерий в обоих блоках? Ответ на этот вопрос очевиден. Если вы используете цифровые активы для игры на бирже или быстрого заработка, «стабильность» будет существенным недостатком.
• Централизация сети. Привязка к реальному активу, особенно, если это валюта, — гарантия повышенного внимания со стороны регулятора. Ещё один потенциальный недостаток – зависимость от решений, принимаемых одним органом. Это означает, что в случае ошибки сообщество участников не сможет исправить ситуацию.
• Все прочие недостатки «родительских» денег. Если актив, к которому привязан цифровая валюта, девальвируется или потеряет покупательскую способность, то же самое случится и со stable coins. Только вряд ли центральный регулятор станет предпринимать меры для спасения криптовалюты, ведь его в первую очередь будет заботить «своя» валюта.

Ещё один неочевидный на первый взгляд недостаток стейблкоинов – нестабильность платёжных свойств. Так, если те же USD обязательны к приёму всеми гражданами США, то о Tether или USD Coin такого не скажешь.

Самые популярные стейблкоины в 2020 году

Идея «защитить» криптовалютные активы реальными не нова. За 4 года, прошедшие с появления Tether, их появилось более 50, но сколько-нибудь заметной популярностью у инвесторов и биржевых игроков могут похвастаться лишь некоторые из них. В приводимом ниже списке упомянуты ТОП-10 монет по данным на 11 июля 2020 года (значок «*», имеющие наибольшую рыночную капитализацию по coinmarketcap.com).

1. Tether (USDT)

Первопроходец рынка, появившийся в далёком 2012 году (включение в биржевые листинги – 2015 год). С тех пор в его биографии случилось довольно много событий. Были и взлёты, и падения, и обвинения в том, что обеспеченность у него только «на бумаге». Но токен и сегодня остаётся первым среди равных. Так, более 80% всех операций с BTC осуществляется именно посредством USDT (данные Wall Street Journal).

Паспортные данные:

• Основание: 2015 год.
• Привязка: USD.
• Текущая рыночная капитализация (USD)*: 9.184.884.670.
• Объём суточных торгов (USD)*: 18.275.034.810.
• Стабилизационный механизм: каждый USDT имеет $1 на счёте собственника.

2. USD Coin (USDC)

«Домашний» токен криптовалютного гиганта Coinbase и компании Circle. Обмен на доллары осуществляется в специальном приложении, там же пользователи выполнить конвертацию, перевод монет и любые другие традиционные «банковские» операции. USDC может… выпускаться банками, да и вообще, она более всего нацелена на всемирный рынок капитала (такие стейблкоины в 2020 году стали особенно популярными). Подтверждение этому – сотрудничество разработчика с настоящими «акулами» бизнеса (Goldman Sachs, Blockchain Capital, Bitmain и другими).

Паспортные данные:

• Основание: 2018.
• Привязка: USD.
• Текущая рыночная капитализация (USD)*: 1.101.418.701.
• Объём суточных торгов (USD)*: 249.536.014.
• Стабилизационный механизм: $1 за каждый USDC на собственном счёте.

3. Paxos Standard Token (PAX)

Действительно стабильная монета, которая успешно прошла уже 2 аудита. Но от сонма конкурентов его отличает не только этот факт. Достоинств у PAX намного больше. Это нулевая комиссия за транзакции, служба поддержки, работающая в круглосуточном режиме, аттестация компании Withum и полная защита со стороны «старшего брата» – USD. Все монеты PAX, находящиеся в обращении, обеспечены вкладами в американских банках.

Паспортные данные:

• Основание: 2018.
• Привязка: USD.
• Текущая рыночная капитализация (USD)*: 244.943.230.
• Объём суточных торгов (USD)*: 127.691.127.
• Стабилизационный механизм: соотношение с USD – 1:1, контролируется Управлением финансовых услуг Нью-Йорка.

4. DAI

Платформа MarkerDAO, на которой была выпущена монета, считается более прозрачной и «честной», чем у Tether. В частности, все операции реализованы на основе смарт-контрактов. Также отметим, что пользователь волен сам выбрать вид залога. DAI – одна из наиболее децентрализованных монет, чем стейблкоины в 2020 году похвастаться обычно не могут. Как минимум – в силу своих отличительных особенностей.

Паспортные данные:

• Основание: 2018.
• Привязка: USD.
• Текущая рыночная капитализация (USD)*: 192.665.650.
• Объём суточных торгов (USD)*: 6.985.847.
• Стабилизационный механизм: приобретение и выставление эквивалентной (в USD) сумма в токенах Ethereum.

5. TrueUSD (TUSD)

Лучшее доказательство того факта, что дети должны быть успешнее родителей. Мы не станем утверждать, будто TUSD – прямой наследник USDT, но нечто общее, помимо валюты привязки, у них безусловно есть. Интересно, что покупатели монеты обязаны… пройти процедуру идентификации KYC/AML, что выгодно отличает TrueUSD от множества конкурентов. Этот факт не понравится поборникам свободного (а в случае криптовалют – и анонимного!) рынка, но существенно увеличивает надёжность, что для stable coins критерий гораздо более важный.

Паспортные данные:

• Основание: 2018.
• Привязка: USD.
• Текущая рыночная капитализация (USD)*: 136.967.795.
• Объём суточных торгов (USD)*: 60.516.494.
• Стабилизационный механизм: 1 TUSD дублируется 1 USD на депозите третьей стороны.

6. Gemini Dollar (GUSD)

Стейблкоины в 2020 году, выпущенные известными личностями, стали трендом. Вот и GUSD такие же. Это совместный продукт компании New York Trust и легенд криптовалютного мира – братьев Уинклвосс (Cameron Howard Winklevoss / Tyler Howard Winklevoss). В основе токена – блокчейн Ethereum, стандарт ERC-20. Позиционируется как конкурент уже упомянутой Tether, хотя GUSD часто обвиняют в непрозрачности проводимых операций. Монета контролируется NYDFS, полностью отвечает требованиям и нормативам американского регулятора. Счёт, принадлежащий компании, защищён FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation, Федеральная корпорация по страхованию депозитов). Доллары, к которым привязан GUSD, хранятся на специальном счёте State Street Corporation.

Паспортные данные:

• Основание: 2018.
• Привязка: USD.
• Текущая рыночная капитализация (USD)*: 10.313.122.
• Объём суточных торгов (USD)*: 9.776.644.
• Стабилизационный механизм: соотношение с USD – 1:1, контролируется Управлением финансовых услуг Нью-Йорка.

7. EOSDT

Первый в мире stable coin, построенный на основе EOS. Отличается от аналогов тем, что покупатели имеют уникальную возможность генерировать монету (технология EOSIO) и… выбирать базовый актив. Отметим, что токены EOSDT реально использовать практически как фиатные деньги, т. е. хранить их, обменивать и осуществлять текущие платежи.

Паспортные данные:

• Основание: 2019.
• Привязка: USD.
• Текущая рыночная капитализация (USD)*: 2.632.255.
• Объём суточных торгов (USD)*: 680.
• Стабилизационный механизм: любой актив (в т. ч. криптовалютный) на выбор.

8. Bitshares (BitUSD)

Стабильная монета, подверженная, тем не менее, достаточно серьёзным ценовым колебаниям. Так, в некоторые дни её цена доходила до 125 USD. По сравнению с Tether, «страховые активы» намного более диверсифицированы, поэтому теоретический уровень защиты у токена существенно выше. BitUSD отличается минимальной волатильностью и хеджированием от внезапных (и, главное, резких!) изменений котировок. Многие ли стейблкоины в 2020 году могут похвастаться такими достоинствами?

Паспортные данные:

• Основание: 2015.
• Привязка: USD.
• Текущая рыночная капитализация (USD)*: 1.578.986.
• Объём суточных торгов (USD)*: н/д.
• Стабилизационный механизм: строгое соотношение с USD в пропорции 1:1, обеспечение – фиатные деньги, серебро, золото, прочие активы.

9. StableUSD (USDS)

Долларами, которые служат обеспечением для монеты, владеет трастовая компания из США Prime Trust. USDS использует проверенную временем децентрализованную модель, а процедура эмиссии допускает применение BTC, ETH или прямого конкурента – Tether. Конвертация в USD осуществляется на свободном рынке, этим занимается сторонний менеджер.

Паспортные данные:

• Основание: 2019.
• Привязка: USD.
• Текущая рыночная капитализация (USD)*: 697.873.
• Объём суточных торгов (USD)*: 1950.
• Стабилизационный механизм: долларовый счёт в Prime Trust.

10. Binance GBP (BGBP)

Ещё одна «домашняя» монета от известной криптовалютной биржи – на этот раз Binance. Запущена менее года назад – 29 июля 2019 года. От сонма аналогов отличается привязкой к британскому фунту. Основа токена – платформа Ethereum.

Паспортные данные:

• Основание: 2019.
• Привязка: GBP.
• Текущая рыночная капитализация (USD)*: н/д.
• Объём суточных торгов (USD)*: 1.257.212.
• Стабилизационный механизм: собственный счёт в GBP в банке Binance.

Альтернативные стейблкоины в 2020 году

Монет, подпадающих под критерии stable coins, на самом деле намного больше. Перспективы подобных токенов достаточно туманные, но в данном случае неопределённость – это не минус. Точнее, она может стать достоинством, по крайней мере, если Вы успеете вложиться в них до момента взрывного роста.

Обратите внимание:

NUSD, Neutral Dollar. Здесь стабильность достигается путём формирования т. н. метастабильной корзины, в которую входят основные stable coins.

• DGX, Digix Gold Token. Стейблкоин, цена которого привязана к стоимости 1 г золота. Среди других интересных особенностей – возможность приобретения золотых слитков на блокчейне.
• GOLDX. Максимально упрощённая процедура перевода сбережений в драгоценный металл.

Стейблкоины на биткоине

Достаточно интересное предложение, хотя и не лишённое недостатков. Таких монет уже разработано довольно много, ведь консервативные инвесторы, если так вообще можно говорить об игроках криптовалютного рынка, традиционно предпочитают детище Сатоси Накамото (Satoshi Nakamoto). Этот легендарный и во многом мифический персонаж породил в 2009 году целое направление бизнеса, которое вполне может заменить собой весь финансовый сектор.

Обратите внимание:

• WBTC, Wrapped Bitcoin. Токен на ERC-20 с повышенной ликвидностью. Монета отлично подходит для финансовых институтов, торговых операций и dApps.
• Libra. «Личная» монета от Марка Цукерберга (Mark Elliot Zuckerberg). Чем-то напоминает Геракла или Дон Кихота, открывшего войну с цифровыми мельницами (читайте – американскими регуляторами). Если монете «повезёт», и Марк не переключится на другие проекты, то будет настоящий и безусловный хит. По крайней мере, пока не «проснулись» Google, Amazon и Apple.
• Gram. Судьба этого проекта Павла Дурова так же остаётся неопределённой. Монета вполне может стать внутренней валюта мессенджера Telegram, а о большем пока говорить не приходится. По крайней мере из-за того, что 12 мая 2020 года Дуров объявил о закрытии проекта TON.

Стейблкоины в 2020 году: выводы

Времена, когда курсы электронных активов росли как на дрожжах, давно прошли. Декабрь 2017 года остудил многие горячие головы и доказал, что цифрового финансового рая в скором будущем ожидать не приходится. Сейчас ситуация постепенно стабилизируется, но говорить об уверенном росте ещё рано.

Свою толику негатива вносит юридическая неопределённость, вялотекущие нападки регуляторов и общая тенденция к выводу из тени капиталов. Чем в итоге закончится 2020 год, неизвестно, но мы всё же надеемся, что рынок всё же не уйдёт в глубокое пике, как это уже было несколько раз.

Также напоминаем Вам, уважаемые читатели, что мы с большим удовольствием открываем счета для компаний, занятых в криптовалютном бизнесе. Причём на весьма выгодных условиях. Дополнительную информацию по этому вопросу Вы можете получить у наших экспертов (e-mail info@offshore-pro.info). Альтернативные варианты коммуникации приведены на этой странице.

Удачи во всех бизнес-начинаниях!