Президент Джо Байден 9 марта 2022 года подписал указ «Об обеспечении ответственного развития цифровых активов», предписывающий агентствам федерального правительства координировать усилия по оценке преимуществ и рисков, связанных с владением криптовалютой, а также по вопросу создания американской цифровой валюты.
Новый порядок – это самая широкая попытка администрации регулировать быстрорастущую отрасль и защитить потребителей, инвесторов и американскую экономику от ловушек на рынке, который комиссар по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер сравнивает с «Диким Западом».
Согласно информационному бюллетеню Белого дома, в последние годы популярность цифровых активов, включая криптовалюты, резко возросла, и в ноябре их стоимость превысила 3 триллиона долларов. По данным администрации, около 16% взрослых американцев, или примерно 40 миллионов человек, инвестировали, торговали или использовали криптовалюту.
В Белом доме добавили, что приказ предписывает различным государственным ведомствам, в том числе министерству торговли и казначейству, координировать федеральный подход к регулированию цифровых активов.
«Нам нужна всеобъемлющая общегосударственная структура для устранения возникающих рисков и возможностей, которые представляют цифровые активы. Финансовые инновации и технологические инновации, лежащие в основе этого бума, имеют много потенциальных преимуществ, но риски и затраты становятся все более очевидными. Нам нужна правительственная структура 21-го века, чтобы решить эту проблему.», – заявил в среду утром Брайан Диз, директор Национального экономического совета Байдена.
По данным Coin Metrics, стоимость биткойна, одной из самых популярных криптовалют в мире, 9 марта 2022 года выросла более чем на 9% до примерно 42 300 долларов.
Многие регулирующие и надзорные органы, включая SEC, Комиссию по торговле товарными фьючерсами и Совет по надзору за финансовой стабильностью, потратили годы, пытаясь запустить существующие правовые рамки для мониторинга новых рынков биткойнов, эфириума и тысяч других токенов и активов. Но как инвесторы, так и законодатели говорят, что таких полумер недостаточно, чтобы наблюдать за появлением того, что становится одним из крупнейших мировых рынков, и позиционировать США как лидера в этом пространстве.
Более детально о криптовалюте в США вы можете узнать из статьи Криптовалюта в США: банкинг и прочие услуги.
Мнение лидеров финансовой отрасли
Кэмерон Уинклвосс, президент криптовалютной биржи Gemini Trust, написал 9 марта 2022 года, что указ Байдена является «переломным моментом» для отрасли. Он убежден, что это прокладывает путь к продуманному национальному регулированию криптовалюты, что США останутся лидером в криптовалюте. Для различных агентств (федеральных и государственных!) и Конгресса важно тесно сотрудничать. WH признает важность того, чтобы общая государственная политика и национальные интересы превышали узкие юрисдикционные споры, чтобы наилучшим образом разработать согласованную и целостную структуру.
Но Уинклвосс не одинок в этом мнении. Клиффорд Коун, партнер юридической фирмы Clifford Chance, сказал в интервью, что агентства неохотно выступали в качестве силовиков без согласия Конгресса. По его словам, важным шагом является сбор различных регулирующих органов, законодателей и представителей отрасли в одном помещении для разработки нормативно-правовой базы. Он считает, что это класс активов, который не исчезнет. Он стал очень большим, и есть много конкурирующих интересов. Многие из нас годами хотели увидеть это развитие, потому что там так мало руководства.
Поверенный, который представлял VanEck, поскольку компания в прошлом году добивалась одобрения SEC для биткойн-фонда, сказал, что многие на Уолл-стрит ждут дополнительных предложений от Конгресса в 2022 году.
Сенатор Синтия Луммис надеется заполнить законодательную пустоту вокруг цифровых активов.
Республиканец из Вайоминга в течение нескольких месяцев готовил масштабный законопроект, который призван ответить на фундаментальные, но до сих пор оставшиеся без ответа вопросы о том, как цифровые активы будут регулироваться в США.
Хотя текст законопроекта еще не доступен, те, кто знаком с форматом законодательства, говорят, что он может включать руководство о том, что представляет собой цифровая «ценная бумага» по сравнению с «товаром», ввести новое семейство законов о цифровых рынках для управления активами и биржами. и разграничить полномочия различных федеральных регулирующих органов по их обеспечению.
Что ждет в будущем криптовалюту, предлагаем почитать наш материал: Криптовалютный рынок ближайшего будущего – прогнозы и перспективы.
Зачем нужно регулировать криптовалютный рынок?
Во-первых, усиление регулирования может означать большую стабильность на общеизвестно нестабильном рынке криптовалют.
«Правила появятся, что еще больше стабилизирует рынок. Это защищает инвесторов, так что это хорошо.» — говорит Талли Гринберг, руководитель отдела развития бизнеса Allnodes, платформы, которая предоставляет услуги хостинга, мониторинга и стейкинга.
Тем не менее, многие энтузиасты, занимающиеся криптовалютой горячо выступают против нового регулирования. Они говорят, что это будет препятствовать инновациям и противоречит духу криптовалюты, в основе которой лежит децентрализация.
Для этих криптоэнтузиастов, выступающих против регулирования, децентрализованный характер цифровых валют, которые, в отличие от традиционных валют, не поддерживаются каким-либо учреждением или государственным органом, является большим преимуществом. Таким образом, с этой точки зрения любое новое регулирование будет представлять угрозу для децентрализации, которая является функцией, а не ошибкой.
По словам Аарона Кляйна, старшего научного сотрудника по экономическим исследованиям в Брукингском институте, новое регулирование также может:
- защитить долгосрочных инвесторов;
- предотвратить мошенническую деятельность в криптоэкосистеме;
- предоставить четкие рекомендации, позволяющие компаниям внедрять инновации в криптоэкономику.
Что будет после регулирования криптовалют?
Несмотря на то, что рост массового внедрения криптовалюты в 2021 году привел к постоянным дебатам о роли правительства в этом в значительной степени нерегулируемом секторе, четкие правила все еще находятся в разработке. Это заставило отрасль гадать, в то время как вводятся тысячи токенов и цифровых валют, а также появляются новые компании и платформы, помогающие хранить и продавать их.
«Политика еще не разработана, потому что у блокчейна и криптографии нет прецедента, так что это адская задача. Я понимаю, почему люди медлят с этим, но что-то должно произойти в ближайшее время », – говорит Гринберг.
Президент Байден подписал новое законодательство о криптовалютах, связанное с налогами, в двухпартийном законопроекте об инфраструктуре на сумму 1,2 триллиона долларов в конце прошлого года. А Федеральная резервная система обдумывает идею выпуска цифровой валюты США.
В январе ФРС выпустила долгожданный отчет, в котором исследуются затраты и преимущества цифровой валюты, выпущенной государством. Отчет в конечном итоге отложил окончательное решение о том, следует ли двигаться дальше, и ФРС дает общественности и другим заинтересованным сторонам время до 20 мая, чтобы поделиться своим мнением, прежде чем предпринимать дальнейшие действия. Стейблкоины также являются горячей темой, и многие эксперты ожидают, что это будет первый тип криптовалюты, который будет регулироваться.
Многие думают, что новое регулирование может обеспечить большую стабильность на рынке криптовалют, оно по-прежнему остается очень нестабильным и спекулятивным вложением. Вот почему финансовые эксперты советуют большинству инвесторов держать криптовалюту на уровне менее 5% от своих портфелей и никогда не инвестировать в криптовалюту за счет сбережений на случай чрезвычайных ситуаций или погашения долга с высокими процентами.
Почему регулирование криптовалюты было бы полезно для инвесторов?
Эксперты высказали свое мнение о будущем регулировании и объяснили, почему оно было бы полезно для долгосрочных криптоинвесторов.
1. Больше стабильности на рынке
Регулирование криптовалют будет полезным для отрасли, по крайней мере, в том, что касается обычных инвесторов. Более строгое нормативное руководство, если оно будет целенаправленным, поможет уменьшить спекуляцию криптовалютными активами. Меньше спекуляций может привести к повышению доверия инвесторов, что может привлечь больше долгосрочных инвесторов, которые до сих пор говорили «нет» благодаря крайне спекулятивному и нестабильному рынку криптовалют.
«Даже если это не привлечет больше людей, это может изменить их текущее поведение. Энтузиасты утверждают, что у криптовалюты есть много преимуществ по сравнению с фиатной валютой и другими классами активов, но, эти преимущества могут быть реализованы в полной мере, «если будет создана соответствующая нормативно-правовая база», – говорит Кляйн.
Трудно предсказать, как класс активов, чувствительных к цене, отреагирует на регулирование в долгосрочной перспективе, поскольку это будет зависеть от того, какой подход правительство США примет: более мягкий или строгий. В краткосрочной перспективе любое новое регулирование может спровоцировать рефлекторную реакцию инвесторов на рынки, подавляя торговую ценность криптовалюты. Например, когда Китай запретил операции с криптовалютой в сентябре 2021 года, рынки криптовалют упали. Но в долгосрочной перспективе регулирование может стабилизировать рынок и снизить некоторые риски для инвесторов в криптовалюту.
Новое регулирование может замедлить движение тех, кто пытается быстро разбогатеть, предсказывая, какая следующая монета отправится “на Луну”. Но это хорошо для долгосрочных инвесторов.
2. Повышение защиты и доверия инвесторов
Криптоинвесторы в настоящее время практически не защищены на рынке, поскольку не существует нормативно-правовой базы для обеспечения защиты активов.
Некоторые биржи поддерживают соответствие развивающимся федеральным и государственным регулирующим органам в Соединенных Штатах. Сюда входят многие известные биржи с большими объемами в США, такие как Coinbase и Gemini, но они не регулируются так же, как публичные фондовые биржи или альтернативные торговые системы. По словам Тимоти Масада, бывшего председателя Комиссии по торговле товарными фьючерсами и старшего научного сотрудника Школы государственного управления им. Кеннеди Гарвардского университета, это может быть проблематично.
«Большая часть торговли, которая сегодня происходит в криптомире, не регулируется никаким федеральным органом, и это большой пробел», — говорит Массад. «Это означает, что защита инвесторов на этих крупных биржах намного слабее, чем на наших рынках ценных бумаг или нашем рынке фьючерсов».
Вот почему необходимо регулирование, чтобы сделать рынок более безопасным. Криптовалюта, вероятно, по-прежнему будет рискованной инвестицией, как и отдельные акции, но защита инвесторов может сделать рынок менее уязвимым для внешних манипуляций. Более безопасные рынки могут привести к большему доверию инвесторов, что часто означает большую ценность в долгосрочной перспективе.
3. Более безопасная крипто-экосистема
Криптовалюта была описана председателем SEC Гэри Генслером как «Дикий Запад» из-за отсутствия регулирования в отрасли. Отсутствие законов и политик в этой развивающейся области создало возможность для широко распространенного мошенничества, махинаций и манипулирования рынком.
«Криптовалюта не подпадает под требования по предотвращению мошенничества. На него не распространяются стандарты в отношении конфликта интересов», — говорит Массад. «Я просто хочу сказать, что у нас нет таких же стандартов, как на других рынках. Сегодня это, по сути, означает, что покупатель должен быть осторожен».
Как защитить криптовалюту?
За последние два года крипто-преступность значительно выросла. Согласно отчету компании Chainalysis, занимающейся данными о блокчейне, в прошлом году мошенники забрали криптовалюту на сумму 14 миллиардов долларов, что является рекордом по сравнению с 7,8 миллиардами долларов, полученными мошенниками в 2020 году. И существует более 17 000 альткойнов, которые, как правило, еще более волатильны и спекулятивны, чем Биткойн, и сопряжены с более высоким риском мошенничества с криптовалютами. Даже самые продвинутые и восторженные эксперты по криптовалюте понимают, что сейчас в мире криптовалют много новых и развивающихся рисков.
Но есть несколько способов защитить вашу криптовалюту.
- Следите за распространенными красными флажками, похожими на классические мошенничества с переводом денег и мошенничеством с кредитными картами, такими как очевидные опечатки в электронных письмах или сообщениях в социальных сетях, где обещают сделать вас богатыми или даже крупномасштабные криптосхемы в социальных сетях.
- Чтобы защитить свои цифровые кошельки от хакеров, практикуйте привычки цифровой безопасности, такие как использование горячего или холодного кошелька для дополнительной безопасности или хранение вашей криптовалюты на бирже с надежной защитой.
- Также крайне важно следить за своим ключом от кошелька и никому его не показывать. Если вы потеряете свою ключ или его украдут, можете считать, что вы потеряли свою крипту.
Что указ означает для криптотрейдинга?
Это поможет стабилизировать и укрепить криптовалютный рынок, увеличить число инвесторов и дать им уверенность в валюте.
Каковы экологические издержки производства криптовалюты?
По оценкам, сеть Биткойн потребляет столько же электроэнергии, сколько Бельгия. Большинство современных блокчейнов используют алгоритм проверки работоспособности для подтверждения своей безопасности. Новая технология вскоре снизит потребление энергии на 99,9%, так что криптовалюты больше не будут представлять проблему для окружающей среды.
Какие текущие возможности и проблемы представляет криптовалюта для индивидуальных инвесторов? Для правительств?
Криптовалюты позволяют взглянуть на новые технологии, которые сделают финансы и платежи в повседневных вещах более эффективными. Правительства осознают, что повышение эффективности создаст конкурентное преимущество для их экономики и принесет реальную пользу гражданам.
