Регулирование ICO и услуг, связанных с криптоактивами, во Франции

Франция – одна из первых стран Европейского союза, присвоившая криптоакетивам и первичному выпуску монет официальный статус. В мае 2019 года власти страны приняли закон Loi Pacte 2019-486, который определяет правила регулирования финансовых компаний с выпуском, передачей, хранением и продажей цифровых активов. Данный шаг позволил стране привлечь достойные инвестиционные проекты, а также создать собственную экосистему и регуляторные механизмы. 

Сегодня рассмотрим, как регулируется деятельность предприятий ICO и DASP, а также посредников во Франции. При любых вопросах вы можете заказать консультацию юристов с помощью специальной формы или в онлайн-чате. 

Новый режим криптоактивов во Франции 

План действий по развитию и преобразованию крипто бизнеса привел к принятию закона как основы для цифровых валют посредством выпуска виртуальных токенов. Loi Pacte 2019-486 – руководство, созданное с учетом положений пятой Директивы ЕС по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (MiFID II), предполагающей определенные обязательства для поставщиков финансовых услуг. 

В данный момент все компании Франции, занимающиеся первичным выпуском монет ICO и выполняющие деятельность как поставщик услуг цифровых активов DASP, должны пройти авторизацию в AIF. Autorité des Marchés Financiers (AIF) – французское Управление финансовыми рынками, участвующее в согласовании финансовых правил на европейском и международном уровне.   

Стандартные требования, выдвигаемые к компаниям ICO и DASP во Франции для получения авторизации в AIF, выглядят следующим образом:

• поставщик/эмитент токенов должен быть инкорпорирован в качестве юридического лица (создается и регистрируется во французской юрисдикции);
• обязательна подача информационных документов, где указаны полные сведения о компании, размещении токенов, финансировании проекта;
• компания обязуется вести деятельность с применением действующих правил ЕС по борьбе с отмыванием денег (AML);
• поставщик/эмитент должен создать собственную систему мониторинга и защиты привлекаемых криптоактивов.

Что касается дополнительной «визы» для ICO, условие не является обязательным. Компании с деятельности в области криптоактивов могут не подавать заявку на получение такого документа, однако он крайне необходим для доступа к услуге открытия банковских счетов и привлечения дополнительного финансирования проекта (инвестиций). Следует учитывать, что сбор дополнительных средств без визы остается легальным во французской юрисдикции, но не дает права применять общее ходатайство.    

Регулирование ICO и услуг, связанных с криптоактивами во Франции, подразумевает полный надзор со стороны AIF над деятельностью такой компании. Банковские институты государства также особо тщательно изучают новых клиентов, поэтому отсутствие визы ICO (списки компаний регулярно публикуются AIF) может привести к полному отказу сотрудничать с таким юридическим лицом и даже к закрытию текущих корпоративных счетов. 

Поставщики цифровых услуг во Франции – юридическое определение  

Здесь следует детально разобраться, какие компании относятся к DASP на французской территории, и как регулируется их деятельность. Экосистема криптоактивов в стране предусматривает наличие так называемых посредников. Например, поставщиков электронных кошельков для хранения цифровой валюты, услуг по обмену криптовалюты на фиатные деньги обязаны регистрироваться AML. Если же речь идет о консультационных услугах в области инвестиций и других посреднических услугах с использованием цифровых платформ, лицензирование не обязательно. Обращаем ваше внимание, что лицензия – прямой доступ к качественному банковскому обслуживанию и привлечению дополнительных инвестиций. 

Рассмотрим, как определяет новый закон Loi PACTE поставщиков услуг цифровых активов во Франции. Согласно новому руководству от 22 мая 2019 г., субъект принадлежит к категории поставщиков DASP, если осуществляет:

• покупку/продажу цифровых валют за фиатные платежные средства;
• хранение криптографических ключей (криптоактивов) от имени клиента;
• услуги обмена одной цифровой валюты на иные виды криптовалют;
• управление торговой платформой по работе с цифровыми активами;
• андеррайтинг;
• поиск покупателей от имени эмитента ICO с обеспечением минимального размера приобретения с обязательством купить неразмещенные активы;
• управление портфелями криптовалют (в том числе при наличии более одного вида криптоактивов клиента);
• консультационные услуги по инвестированию в цифровые активы;
• поиск покупателей от имени эмитента ICO без гарантированной суммы приобретения. 

Закон Loi PACTE сделал регулирование ICO и других криптоактивов во Франции прозрачными и понятными, что привлекло большое количество инвестиций в крипто сектор государства. При этом регистрация в Управлении финансовых рынков республики обязательна, если компания занимается одним из двух следующих видов деятельности:

• предоставлением услуг по хранению;
• покупкой/продажей цифровой валюты в обмен на законные платежные средства;
• первичным выпуском криптоактивов ICO.      

Французский AIF в обязательном порядке проверяет соответствие деятельности компании правилам AML, и получает согласие от Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR). Списки зарегистрированных DASP регулярно публикуются на официальном сайте AIF.

Внимание! DASP Франции, начавшие деятельность до 24 мая 2019 года, должны зарегистрироваться в течение 12 месяцев. Такие поставщики обязаны авторизоваться в AMF не позднее 18 декабря 2020 г.

Критерии соответствия для эмитентов ICO согласно Loi Pacte Франции 

При любых вопросах по французской регуляторной политике в отношении компаний ICO и DASP советуем заказать консультацию опытного юриста в нашей компании. Еще раз обращаем ваше внимание, что неавторизованные AIF юридические лица, являющиеся эмитентами цифровых активов, ведут законную деятельность на территории Франции, но не могут продавать токены напрямую населению. 

Что касается разработанных и утвержденных вышеуказанным законом критериям, они аналогичны требованиям к DASP. А именно:

1. Пройти государственную регистрацию как юридическое лицо.
2. Составить технический документ согласно ст. 712-2 регламента AIF.
3. Соответствовать инструкции DOC-2019-06 французского Управления по финансовым рынкам. 

Все авторизованные компании получают право предлагать услуги общественности, а также надежный способ защиты интересов инвесторов на европейском и международном уровнях. 

Первым публичным предложением ICO во французской юрисдикции после принятия Loi Pacte стала компания French-ICO. Она создала предложение токена и прошла авторизацию в AIF.  

Что касается DASP, лицензию от регулятора в данный момент уже получило две компании, согласовывается еще около 20 новых заявок  

По словам председателя управления Роберта Офеля, такой подход к регулированию крипто деятельности позволит привлечь инновации и придерживаться пропорциональных рамок в защите интересов инвесторов.

Важно! Термин «цифровые активы», согласно новому определению, не включает финансовые инструменты. Речь идет о токенах, выпущенных во время ICO, и виртуальных валютах, выпущенных в соответствии с европейским законодательством (например, биткоине).     

Правила для лицензированных поставщиков цифровых услуг  

Требования и условия к деятельности таких компаний определяются специальным постановлением и общим регламентом AIF. В частности, субъекты по предоставлению услуг, связанных с криптоактивами, обязаны подчиняться основным правилам, куда входит страхование или акционерный капитал, процедуры внутреннего контроля, прозрачная ценовая политика, отказоустойчивая IT-система и др.   

Проверенная, актуальная информация для инвесторов с гарантиями – еще одно обязательство таких компаний на территории Франции.  

Кроме вышеперечисленных требований, Autorité de contrôle prudentiel et de résolution проверяет компетенцию, репутацию и надлежащий опыт в области крипто деятельности корпоративных руководителей и акционеров. 

Что касается регулирования деятельности инвестиционных фондов, направляющих средства в цифровую валюту, разрешены финансовые вливания от двух типов таких организаций:

• со стороны специализированных, профессиональных фондов, соблюдающих правила оценки и ликвидности; 
• от профессиональных фондов прямых инвестиций с ограничением в размере не более 20% от общего количества активов такого юридического лица.

В обоих случаях инвестиционный фонд не должен обращаться за разрешением в AIF, но объявляется регулирующему органу в течение 1 месяца после создания (официальной регистрации). 

Как Loi Pacte защитил интересы инвесторов в области крипто активов?  

Управлением по финансовым рынкам Франции осуществляется тщательный и постоянный надзор за деятельностью ICO, получивших визу, а также компаний DASP (поставщиков услуг, связанных с крипто деятельностью). При обнаружении нарушений или несоответствии правилам регуляторного органа субъекты могут получить санкции, а в дальнейшем – полный отзыв разрешения на ведение такой деятельности во французской юрисдикции. 

Эмитенты токенов ICO, у которых нет визы, и не прошедшие лицензирование поставщики услуг не смогут привлекать, покровительствовать и спонсировать деятельность, но реклама услуг и игровых активов останется разрешенной. Со своей стороны, регулятор имеет право опубликовать так называемый «черный список» ICO и DASP с перечнем субъектов, нарушающих правила или не соблюдающих вышеуказанные требования. При серьезных нарушениях компании могут получить полную блокировку веб-сайтов, определенных как мошеннические ресурсы, предлагающие услуги в виде цифровых активов. 

Если вам необходима регистрация компании во Франции в качестве эмитента ICO или поставщика услуг, связанных с криптоактивами, обратитесь к нашим экспертам за помощью. Наши французские представители готовы пройти всю процедуру создания юридического лица и получить авторизацию в AIF, а также составить необходимые документы для подачи регулятору.