Криптовалютный рынок ближайшего будущего – прогнозы и перспективы

Криптовалютный рынок, как и сами цифровые деньги, долгое время оставался уделом гиков и энтузиастов, бизнес смотрел на ЦФА крайне отрицательно и не спешил инвестировать средства в криптовалютные проекты. Но потом стало ясно, что осторожность обернулась для тех, кто слишком сильно боялся, тем, что «место под солнцем» оказалось занятым. И вместо того, чтобы заходить на перспективный, но девственно чистый, рынок, теперь придётся ввязываться в конкурентную борьбу.

Но сам факт того, что мировое бизнес-сообщество признало сам факт существования криптовалютного рынка, не сделал операции на нём менее рискованными. Все мы привыкли к тому, что курсы основных криптовалют чем-то напоминают аттракционы Kingda Ka или Top Thrill Dragster (самые высокие американские горки, их высота 140 м и 130 м соответственно). Делать прогнозы в подобных условиях – занятие крайне сложное и неблагодарное, а без этого вести серьёзный бизнес и инвестировать средства в затратные проекты вряд ли кто-то станет.

Вследствие этого сложилась парадоксальная по своей сути ситуация, когда криптовалютный рынок давно признали перспективным и выгодным, но эффективная работа на нём сродни лотерее. Шансы выиграть и проиграть не поддаются расчёту или анализу, а истории со стремительным ростом мирно соседствуют с многочисленными случаями банкротств и многомиллиардных потерь.

Исходя из этого мы призываем Вас, уважаемые читатели, отнестись к мнению наших экспертов максимально критично и не принимать его за чистую монету. К большому сожалению, наш штатный экстрасенс ушёл в отпуск, а машина времени, которая позволяла ранее заглядывать в будущее, находится в ремонте. Поэтому нельзя исключить того, что часть прогнозов не оправдается, либо же их влияние на криптовалютный бизнес будет существенно меньше.

Криптовалютный рынок – общие соображения

Библия утверждает, что в самом начале было Слово. В сфере, о которой мы говорим, точкой отсчёта служит не «изобретение» биткоина (3 января 2009 года), а появление технологий децентрализованных вычислений (1991 год, Стюарт Хабер и У. Скотт Шторнетт). В те времена цифрового рынка не было в принципе, до эпохи доткомов оставалось несколько лет, а одна из первых оплат товара токенами состоялась в 2010 году. Тогда американский программист Ласло Ханьеза (Laszlo Hanyecz) купил 2 пиццы за… 10 тыс. BTC. По нынешнему курсу (31431 USD на вечер 2 февраля 2022 года) и без поправки на инфляцию примерная сумма составит 314,3 млн USD (!). Но всего этого в те ветхозаветные времена не было.

Нынешнее состояние рынка криптовалют и любых технологий, основанных на концепции блокчейна, совсем иное. Общая капитализация – около 2,5 трлн USD, количество криптопроектов только в США – 12 тыс. Игнорировать такой рынок невозможно, как и пытаться сдерживать его развитие административными мерами.

Общие тенденции:

• Постепенное юридическое признание криптовалют на национальном уровне.
• Переход от стадии проектов и технической документации к реальным проектам и приложениям.
• Внедрение ЦФА в качестве легального платёжного средства. Первой страной, которая придала BTC статус законного платёжного средства.
• Повсеместное внедрение технологий блокчейн.
• Рост интереса к практическому применению ЦФА со стороны венчурного капитала.
• Адаптация экономик развитых стран к реалиям криптовалют.

О возможном глобальном будущем криптовалютного рынка, а также «планов» на ближайшее будущее мы и поговорим далее.

Криптовалюты и рост экономики – макроэкономический прогноз

Если ЦФА отвоюют своё место под солнцем, то привычный нам порядок вещей измениться. Экономическая модель, остающаяся неизменной на протяжении всей истории человечества, станет иной. И если нынешние лидеры «проспят» эту революцию, совсем скоро им придётся уйти. Точнее, они просто будут вынуждены это сделать. История компаний Polaroid, IBM и Nokia – хороший пример того, как игнорирование тенденций рынка низводит небожителей до положения простых смертных…

Прогноз №1. Метаморфоза финансового мира

Стоит ожидать повсеместного внедрения различных цифровых активов (можно ли назвать их собственного деньгами, законодатели спорят до сих пор), новых предложений централизованного (CeFi – Centralized Finance) и децентрализованного (DeFi – Decentralized Finance). Вследствие этого, как мы только что выяснили, традиционная бизнес-модель станет не единственным вариантом существования делового мира, а спустя некоторое время превратиться в анахронизм.

Как будут развиваться события дальше, мы не знаем. Возможно, возникнет некий новый баланс интересов между традиционным финансовым миром и цифровым, но это случится не завтра и не послезавтра. Но с тем, что мир изменится до неузнаваемости, не спорят даже консерваторы.

Прогноз №2. Токенизация активов

Это вторая стадия перехода от традиционных отношений к чему-то новому, первая началась с активным внедрением цифровых банков и платежей через альтернативные каналы связи. Токенизация активов даёт множество несомненных преимуществ – раздельное владение, упрощённая передача, существенное повышение уровня защиты, гораздо более высокая гибкость, лучшая ликвидность.

Следствие этого стало мнение, согласно которому абсолютно все (!) активы могут быть оцифрованы и токенизированы. Насколько оно реализуемо в реальном (а не теоретическом) мире – вопрос открытый. Но преимущества, которые даёт токенизация (операционная эффективность, ликвидность, прозрачность, снижение планки входных требований) в современном мире значат больше, чем слепое следование экономическим / финансовым традициям и догмам.

Прогноз №3. Возникновение постоянно обитаемого цифрового пространства

Наиболее подходящий термин в данном случае – матрица. Но так как последнее творение сестёр Вачовски (Lana and Lilly Wachowski) нам категорически не понравилось, сошлёмся лучше на самую первую часть. Альтернативная метавселенная – это уже реальность. И рынок цифровых товаров, которые в привычном нам мире часто вообще не имеют аналогов, – лучшее тому подтверждение.

Связь цифрового и реального мира – криптовалюта и возможность создавать невзаимозаменяемые токены (NFT, Non Fungible Token), что ещё сильнее «подтолкнуло» развитие криптовалютных технологий. Только в августе 2021 года объём транзакций по Ethereum составил 3,4 млрд USD, а инвестиции в криптоигры (оказывается, уже есть и такие) составили внушительные 9% от общего объёма финансирования традиционной игровой индустрии.

Основные игроки рынка пытаются «подстроиться» под новшества. В результате даже консервативные бренды были замечены в создании и продвижении цифровых товаров (Dolce & Gabbana, Rolls-Royce). Конкретный интерес к метавселенной проявляют и цифровые технологические гиганты – Facebook, Outlier Ventures и некоторые другие. В этом отношении весьма интересны перспективы «собственной» ОС нового цифрового пространства – Open Metaverse.

Прогноз №4. Улучшение цепочки поставок

Технологии распределённого реестра уже сделали все логистические операции значительно более эффективными. Компании, применяющие блокчейн, улучшили отслеживание грузов, взаимодействие между службами, аудит и транзакции между всеми участвующими в цепочке поставок элементами. Добиться подобного эффекта традиционными способами было бы практически невозможно, поэтому у криптовалютного рынка действительно светлое будущее.

Какая связь между ним и логистикой, спросите Вы? Самая прямая. В основе цепочки поставок, построенных на блокчейне и криптовалют лежат одни и те же технологии. Поэтому безусловный успех в одной сфере бизнеса ведёт к росту доверия бизнеса во всех областях.

Прогноз №5. Web3, экономика данных

Чем на самом деле является Web3, толком не знает никто, даже те венчурные инвесторы, которые вложили в новые компании и стартапы значительные деньги. Общепринятого определения нет, поэтому говорить о влиянии Web3 на криптовалютный рынок (не зная, что представляет собой эта технология) не совсем правильно.

Если говорить коротко, то Web3 (в отличие от Web2) знаменует собой переход к децентрализованным системам и платформам с использованием криптографической модели обмена информацией. При этом, как предполагается, изменится парадигма, описывающая способ хранения данных и их совместного использования.

Компании – лидеры Web3 (Helium, Ocean Protocol) стремятся выйти за пределы, обозначенные централизованными пулами данных, но говорить о реальных коммерческих продуктах на основе Web3 ещё рано. Но то, что новая бизнес-модель будет разительно отличаться от старой, ясно уже сейчас.

Прогноз №6. Майнинг, стейкинг

Наметившийся ранее переход от частного майнинга к промышленному станет всё более выраженным. Подобный «горнодобывающий» бизнес, используя вознаграждение провайдера инфраструктуры, избавится от большинства «детских болезней» и неприятия со стороны регуляторов. Это приведёт к легализации как самой добычи токенов, так и всех сопутствующих операций.

Ещё один аргумент в пользу этого довода – постепенный переход на «зелёные» источники энергии, благодаря чему один из основных аргументов противников майнинга – чрезмерное потребление электричества, получаемого с рисками для окружающей среды, – станет несостоятельным.

Прогноз №7. Цифровые удостоверения

Надёжная идентификация юридических и физических лиц в реалиях цифровой экономики – задача довольно сложная. Традиционные методы ещё используются, но в силу объективных причин их время подходит к концу. Цифровые удостоверения станут обязательными, но однозначно говорить в таких условиях об анонимности или достаточной конфиденциальности уже нельзя.

С другой стороны, это снимет один из двух наиболее серьёзных аргументов против криптовалютного бизнеса (второй – риски для финансовой системы). В любом случае ждать реального внедрения новшеств осталось совсем недолго.

Прогнозы на 2022 год

Первая часть материал была посвящена относительно «дальним» перспективам, вероятность практической реализации которых в краткосрочной перспективе достаточно мала. К тому же, есть ненулевая вероятность того, что некоторые прогнозы так и останутся на бумаге, так как на экономические процессы сейчас активно влияют факторы, которые к экономике и бизнесу не имеют прямого отношения.

А вот поговорить о том, что может произойти уже в 2022 году, можно. От форс-мажорных обстоятельств в этом случае тоже никто не застрахован. Тем более, если говорить о криптовалютном рынке – сфере по определению неустойчивой и подверженной резким случайным изменениям. Но на этапе стратегического планирования серьёзного проекта вероятные тенденции 2022 года всё же стоит учитывать.

Прогноз №1. Цена биткоина перешагнёт отметку в 100 тыс. USD

Максимальная отметка в 67 тыс. USD, достигнутая в начале ноября 2021 года, – не предел. Так считают не только серьёзные аналитики, но и многие игроки криптовалютного рынка. Основные факторы, способствующие росту котировок, известны – инфляция, застой в традиционной экономике, дефицит биткоинов и их ограниченное предложение. Ещё один немаловажный фактор – возможность сохранить подобие анонимности, хотя говорить об этом можно лишь с очень большими оговорками.

Прогноз №2. Расширение рынка вширь и вглубь

С начала 2021 года цены на основных электронных торговых площадках стабильно росли. «Пошли в народ» альтернативные токены, построенные на протоколах, отличных от блокчейна Level 1. Они позиционируются как «убийцы» Ethereum, причём многие из них входят в ТОП-20 предпочтений активных игроков криптовалютного рынка.

Прогноз №3. Смещение интереса инвесторов с традиционного рынка на криптовалютный

Одна из основных причин – гораздо более выгодная для инвесторов динамика цен. На традиционных рынках она весьма скромная (рост MSCI всего на 17%, по золоту котировки даже упали). Ситуация с криптовалютными индексами принципиально иная. Здесь приходится учитывать относительно высокий уровень риска, но общая прибыльность будет гораздо выше.

Прогноз №4. Завершение перехода Ethereum на механизм консенсуса Proof-of-Stake

В 2022 году вознаграждение за стейкинг может стать основным двигателем рынка криптовалют. Оно же станет поводом захода в криптовалютный бизнес финансовых институтов сферы TradFi. Причины подобного интереса – довольно низкий уровень рисков, возможность выстроить уникальную собственную инфраструктуру и существенно более ясные перспективы развития.

Прогноз №5. Повышенный интерес к «зелёным» технологиям

Долгое время казалось, что интерес к экологической ситуации со стороны игроков криптовалютного рынка искусственный. Но 2021 год показал, что это не так. Многие потенциальные инвесторы с большой неохотой вкладывали деньги в BTC, объясняя такое поведение повышенным углеродным следом. В 2022 году экологическая компонента станет одной из основных при принятии решения по инвестированию.

Прогноз №6. Практическое внедрение архитектуры Web3

Мы об этом уже говорили ранее, поэтому повторяться не будем. Но тогда речь шла о возможных тенденциях. В 2022 году, как ожидается, Web3 начнёт постепенно материализовываться в конкретных продуктах и услугах, хотя этот переход вряд ли будет быстрым и «бескровным». Интересно, что децентрализация будет выгодна всем – бизнесу, физическим лицам и регуляторам, осуществляющим надзорные функции. Поэтому можно с большой долей вероятности утверждать, что грядущий переход на Web3 не станет очередным перспективным начинанием, которое в итоге ни к чему не приведёт.

Прогноз №7. Доходы с NFT станут источником реального дохода

Ещё одна технология, о которой много говорят, но без выраженного влияния на рынок. В 2022 году ситуация начнёт меняться, и невзаимозаменяемые токены станут генерировать доход, избавившись от репутации экспериментальной технологии с сомнительным будущим.

Прогноз №8. Многополярный мир

Разговоры о том, что одна единственная цепочка блокчейн никогда не станет основой криптовалютного рынка, будет подтверждена в 2022 году. Противостояние Ethereum vs все остальные не прекратиться, но разрыв уже не будет столь большим, как в начале 2021 года. Тогда соотношение было на уровне примерно 9:1, сейчас доля Ethereum снизилась примерно до 62%.

Ещё одно проявление многополярного мира – роллапы (rollups), или протоколы второго уровня. Их внедрение позволит снизить комиссии и существенно ускорить их. А если работы по внедрению совместимости между различными протоколами завершатся успехом (и новые разработки примет рынок), криптовалютный рынок станет действительно многополярным.

Отметим планы по разработке условного «нулевого уровня» (на основе Polkadot и протокола Cosmos Inter-Blockchain Communication Protocol). По сути, это будет сеть блокчейн-решений, чем-то напоминающая инфраструктуру современного интернета, когда все узлы (протоколы) получат возможность беспрепятственно «общаться» между собой.

Прогноз №9. Упрощение законодательного регулирования

Запретительная парадигма, актуальная последние 10 лет, постепенно сдаёт позиции. Законодатели и регуляторы отдельных стран «смирились» с тем, что игнорировать криптовалютный рынок нельзя, так как он от этого не исчезнет, а просто уйдёт в тень. Такой сценарий приведёт к тому, что все усилия по борьбе с финансированием терроризма и размывания налоговой базы ни к чему не приведут, ведь контролировать криптовалютные транзакции при условии их юридической блокировки невозможно.

Всем участникам криптовалютного рынка придётся привыкать к AML и KYC, налоговой прозрачности и обязательному законодательному регулированию. «Взамен» сфера получит признание (де-факто и де-юре) и сможет развиваться исключительно в правовом поле. Как нам представляется, такой обмен выглядит выгодным для всех заинтересованных сторон.

Прогноз №10. Неясные перспективы цифрового евро и стейблкоинов

Цифровая монета евросоюза, о которой говорят уже много лет, в 2022 году вряд ли будет выпущена в ближайшем будущем. Европейский банк пока не отказался от этой идеи, но сроки её практического внедрения остаются неясными. По оптимистичным прогнозам, «премьера» состоится не ранее 2026 года. И это – при удачном стечении обстоятельств.

Глобальные перспективы стейблкоинов (токенов, чья стоимость привязана к реальным активам) также неясны. Они пользуются стабильной популярностью у ряда инвесторов, особенно если в приоритете именно сохранение активов, но не их преумножение. Многие национальные регуляторы относятся к стабильным монетам крайне негативно, но их присутствие на рынке приведёт к «долларизации» криптовалют, что увеличит зависимость последних от шагов уже американского регулятора.

Прогноз №11. Рост интереса крупных корпораций и институциональных инвесторов к рынку криптовалют

Связано это с относительно высокой инфляцией, низкими процентными ставками и пониманием того, что традиционные финансовые связи становятся всё менее выраженными в условиях цифровых реалий XXI века. Аналитики утверждают, что многие технологические гиганты создали «заначку» в криптовалюте, что позволит избежать роста денежной массы и обеспечит стабильное развитие в условиях экономического спада. Интерес к ЦФА начали проявлять даже крупные банки (JP Morgan, Goldman Sachs), хотя их нынешние действия более всего похожи на осторожное прощупывание рынка.

Прогноз №12. Появление новых корпоративных форматов 

Даже школьники сейчас знают, что собой представляет классическое ООО. Но тенденции децентрализации в 2022 году «доберутся» и до традиционного бизнеса. Возникнут новые форматы DAO (Decentralized Autonomous Organizations). Фактически это структуры, основанные на принципах блокчейна и находящиеся в коллективной собственности. Голосование по всем основным вопросам в них осуществляется посредством токенов.

Основные достоинство DAO – мультивариантность использования. Это могут быть краудфандинговые проекты (коллективное инвестирование), социальные клубы, аккумулирование человеческих ресурсов. По состоянию на конец 2021 года общие обязательства 20 самых крупных DAO в США составили более 14 млрд USD, что для новой и недостаточно «обкатанной» технологии очень и очень неплохо.

Рекомендации, выводы

Криптовалютный рынок ещё очень далёк от насыщения, но уровень конкуренции на нём исключительно высокий. Из этого утверждения можно сделать два вывода, имеющих непосредственное практическое (применимое в реальном бизнесе) значение.

Во-первых, любой серьёзный проект следует начинать с этапа предварительного планирования. Поиск банка для открытия счёта, работа с инвесторами, разработка оптимальной организационной структуры компании, методика продвижения на рынке – все эти вопросы исключительно важны, но они, образно говоря, являются «второстепенными». Главное – оценить рынок, найти собственную нишу и решить, если ли смысл вкладывать в проект деньги, или же лучше поискать альтернативные варианты. Возможно, вообще не связанные с ЦФА.

Во-вторых, успеха в криптовалютном бизнесе Вам никто гарантировать не сможет. Уровень рисков здесь довольно высокий, но и потенциальная прибыль значительная. Поэтому, если Вы настроены совершенно серьёзно, начните практическую реализацию проекта с индивидуальной консультации. Специалисты нашего портала помогут Вам определиться со стратегическими планами и найти оптимальные варианты их практической реализации.

Дополнительные источники информации по теме:

• Криптовалюта в США: банкинг и прочие услуги.
• Что такое стейблкоины и как они помогают в работе с криптовалютами.
• Приват-банкинг и криптовалюта.
• Операции с криптовалютами в оффшорах.
• Криптобанкам быть: в США выдана первая лицензия компании Anchorage.

Бесплатные консультации:

• Подбор иностранного/оффшорного личного счёта.
• Подбор иностранной платёжной системы для открытия счета.
• Подбор иностранного корпоративного/личного счёта.

Статьи по криптовалютному бизнесу в разных странах и регионах:

• Криптовалютный бизнес и лицензия DLT Гибралтара.
• Криптовалютный бизнес в Сингапуре.
• Криптовалютный бизнес в Европе.
• ТОП 12 стран для регистрации криптовалютного бизнеса в 2021 году (часть 1, часть 2).
• Финтех и криптобизнес в Индонезии.
• Крипто активы в Англии – надёжная защита вашего бизнеса.
• Мальта: эра цифровой революции, банкинг, искусственный интеллект и криптовалютный рынок.

Мы ценим Ваше доверие и сделаем всё для того, чтобы Вы остались довольны сотрудничеством с порталом International Wealth!