ICO и краудфандинг в Швейцарии: разбираемся в основах

ICO и краудфандинг в Швейцарии всё чаще интересуют инвесторов. И тому есть немало причин – абсолютная стабильность юрисдикции, проработанное законодательство, множество вариантов вложения средств и минимальный уровень риска. Особо отметим, что распространённое в около-экономических кругах мнение, согласно которому краудфандинг чем-то сродни стоянию с протянутой рукой или попрошайничеству не имеет под собой абсолютно никаких оснований.

Почему именно Швейцария, спросите Вы? Как минимум потому, что эта юрисдикция является неформальным банковским центром мира, генерируя большую часть легальных денежных потоков. А раз так, то поиски источников дополнительного финансирования здесь (либо, наоборот, выход на рынок заимствований в качестве инвестора) будут так же уместны, как и в других юрисдикциях.

Но перед тем, как переходить непосредственно к теме статьи, позволим себе два небольших отступления. Во-первых, обозначим, что это такое – краудфандинг. Сам термин crowd funding означает «народное финансирование», и это очень точно описывает суть явления. Некоторые специалисты называют краудфандинг особым форматом сотрудничества, когда юридические или физические лица объединяют финансовые ресурсы для поддержки тех или иных проектов. Скажем больше, даже в солидных изданиях определение crowd funding уже не переводят, что говорит о росте популярности соответствующего явления. Но подробный разговор выходит за рамки обозначенной темы, поэтому предлагаем идти дальше.

Второй момент касается информации, которую Вы найдёте в статье. Чтобы сделать её максимально полезной, мы решили логически разбить её на два больших блока. В первый войдут теоретически вопросы, не имеющие прямого практического применения. Это форматы (виды) краудфандинга и особенности проведения ICO в Швейцарии. Во второй части мы поговорим о более «приземлённых» вопросах – лицензия, перечень базовых требований и т. д.

Обращаем Ваше внимание, что данная статья является в первую очередь информационной. Она не может рассматриваться как непосредственное руководство к действию или, тем более, как публичное предложение конкретных услуг от имени портала Internationalwealth.info. Следовательно, наши авторы и эксперты не готовы взять на себя ответственность за любые негативные последствия Ваших самостоятельных действий. Если Вам нужна практическая помощь, просим связаться с нами посредством e-mail (info@offshore-pro.info) или другим удобным для Вас способом (см. здесь). Дополнительные сведения по теме Вы сможете найти здесь, либо же на страницах наших информационных каналов Яндекс.ДЗЕН и Medium.

ICO и краудфандинг в Швейцарии: форматы коллективного финансирования

Для многих наших соотечественников будет открытием тот факт, что видов общего инвестирования существует несколько. Поэтому, если Вы планируете привлечь внешние ресурсы для развития и становления проекта, либо же, наоборот, хотите вложить средства, отнеситесь к организационным моментам максимально ответственно.

Краудинвестинг (акционерный краудфандинг)

Лицо, вкладывающее средство в компанию или стартап, получает взамен акции или право на долю прибыли. Разница между собственно краудфандингом и IPO (Initial Public Offering) будет небольшой, но это не значит, что её вообще нет. Ещё один подвид краудинвестинга – прямые займы через те же самые механизмы.

Налогообложение:

• На операции с ценными бумагами – 1%. Квалификационное условие – рыночная стоимость депозита, она должна превышать порог в 1 млн CHF.
• Подоходный налог – 35% (распределённые дивиденды). Обратите внимание, что при соблюдении ряда условий Вы можете претендовать на возврат.
• На имущество (акции). Налогом облагаются частные лица.
• С оборота – 0,15%. Только для тех случаев, когда выпущенные ценные бумаги реализуются посредством безопасного дилера (security dealer).

ICO и краудфандинг в Швейцарии в формате однорангового кредитования (P2P-lending, краудлендинг)

Формат ориентирован на финансирование не только компаний (стартапов), но и частных лиц при помощи займов. Компенсация вложений вкладчиков – проценты. P2P-лендинг может показаться предпочтительной формой привлечения инвестиций, если бы не один момент, касающийся величины отчислений. Если сумма регулярных выплат чрезмерно высокая и не соответствует рыночным условиям, то Вы можете столкнуться со слишком тяжёлым налогом (35%). Также следует учитывать, что если в проекте участвует больше 10 инвесторов (ФЛ или ЮЛ), то возникают обязательства по процентам на облигации. А вот подоходный налог при соблюдении ряда условий может быть возвращён (частично, не весь).

Крауддонатинг (crowd donation)

Довольно интересный вид финансирования, построенный на основе безвозмездных взносов. По крайней мере, участники проекта не ожидают какой-либо материальной компенсации по умолчанию, т. е. её может в принципе и не быть. Следовательно, крауддонатинг – это симбиоз краудфандинга и чистых пожертвований (доната). Некоторые эксперты усматривают в подобной схеме признаки мошенничества, но при должной организационной подготовке особого риска для инвесторов нет. По крайней мере, если они не ожидают обязательной (!) финансовой отдачи.

ICO и краудфандинг в Швейцарии в формате crowd donation регулируется на законодательном уровне, поэтому повторения истории с МММ и прочими пирамидальными схемами здесь крайне маловероятно. На что стоит обратить внимание:

• В проекте могут участвовать все инвесторы – как физические, так и лица.
• Пожертвования допускаются только в пользу ЮЛ, которые были освобождены от налогообложения (т. е. исключительно с целями благотворительности).
• Минимальная сумма – от 100 CHF.
• Пожертвование не должно превышать 20% налогооблагаемого дохода.
• Учитывайте фискальные требования, устанавливаемые каждым кантоном индивидуально. Возможные обязательства возникают по подоходному налогу, на дарение и на прибыль.

Краудсаппорт (crowd support, краудфандинг через вознаграждения)

Интересная схема, чем-то напоминающая предыдущую. Формально инвесторы получают компенсацию в виде товара или продукта, но всё не так просто. Если сравнить напрямую величину вложений и сумму ожидаемых отчислений, часто бывает так, что никакого реального профита нет. Фактически, краудсаппорт предполагает благодарность в виде подарков и сувениров, не имеющих значимой отдачи.

Также обратите внимание:

• Если взнос делается без ожидания реальной отдачи, с точки зрения законодательства Швейцарии он будет расцениваться как пожертвование. А подарок или сувенир, о которых мы говорили выше, – как обратное пожертвование. На основе этого и будут рассчитываться все налоги.
• Если инвестиции относительно невелики (реальная стоимость не превышает 5.000 CHF), они будут расценены как незначительные, но лишь при том условии, что вкладчик не ожидал явной прибыли.

Как несложно заметить, ICO и краудфандинг в Швейцарии предоставляет инвесторам довольно много альтернатив. И, что крайне важно, все процедурные и организационные вопросы хорошо проработаны на законодательном уровне. Говорить о полном отсутствии риска не приходится, но опасность всё же будет гораздо меньшей, чем во многих других юрисдикциях.

ICO

С ним ситуация не настолько ясная. «Виноват» в этом статус цифровых финансовых активов, до сих пор остающийся неопределённым (хотя уже и не сомнительным). Следовательно, планируя участие в первичном предложении монет, следует учитывать не только материальный аспект, но и технический, юридический и функциональный.

От того, насколько тщательной была предварительная подготовка, во многом зависит и величина налоговой нагрузки. Отметим, что она рассчитывается в индивидуальном порядке, т. к. токены сами по себе – актив с неочевидной (с точки зрения законодательства) ценностью, да и проекты, которые их запускают, могут быть принципиально разными. Но в любом случае следует помнить, что в отношении ICO действуют те же налоговые нормы и правила, что регулируют краудфандинг.

ICO и краудфандинг в Швейцарии: практические вопросы

Как мы говорили ранее, любой проект по первичному размещению монет уникален. Схемы коллективного финансирования более унифицированы, но и в них довольно много неповторимых моментов. Поэтому, если Вас интересуют какие-либо практически вопросы, настоятельно рекомендуем связаться с экспертами портала Internationalwealth.info для обсуждения условий проведения индивидуальной консультации. Только таким образом Вы можете получить реальную помощь с учётом всех имеющихся обстоятельств.

Схемы и варианты коллективного инвестирование

• Регулятивный орган – CISA.
• Юридически – это активы, полученные от инвесторов.
• Открытые схемы регулируются на основе действующего законодательства о компаниях или контрактах (закрытые – только первый вариант).

Краудфандинг

• Он официально разрешён.
• Отсутствуют какие-либо особые лицензионные требования.
• В некоторых случаях (например, используются заёмные активы для коллективных вложений, и они управляются самими инвесторами) действуют особые регулятивные правила согласно CISA.

Платёжные системы (ПС)

Если Вас интересует ICO и краудфандинг в Швейцарии, следует учитывать, что разрешение на них требуется в нескольких случаях:

• ПС признаны актуальными для штатной работы финансового рынка.
• ПС необходима для защиты всех игроков рынка.
• ПС не управляется банком.

Условия получения лицензии на ПС от FINMA:

• Официально зарегистрированное ЮЛ.
• Собственный офис в Швейцарии (он должен быть главным).
• Обеспечение безупречного бизнес-поведения.
• Полностью оплаченный минимальный капитал.
• Собственные IT-системы достаточно класса.

Внимание! На момент написания статьи Швейцария не внедрила положения второй директивы ЕС (т. к. не является участником экономического пространства Евросоюза). Но можно ожидать, что в скором времени по запросам клиентов будет предоставляться открытый доступ к интерфейсам счетов.

Самые популярные платформы

Изначально мы не планировали рассказывать Вам о наиболее популярных в мире платформах коллективного инвестирования. Но так как в самой Швейцарии подобных структур крайне мало, то в качестве практических примеров авторы всё же решили кратко «пробежаться» по наиболее известным в мире краудфандинговым площадкам. Так вы сможете сравнить уже предлагаемые на рынке условия и понять, в каком направлении двигаться дальше. Надеемся, сведения будут полезны как самим инвесторам, так и владельцам стартапов, ищущим дополнительное финансирование.

Kickstarter

Классика жанра. Часто, говоря о краудфандинге, вспоминается именно эта платформа. Целевая аудитория – творческие люди. Через Kickstarter прошло более 143.000 проектов, 15 млн инвесторов и 3,7 млрд USD активов.

• Схема: условно-бесплатная. Есть проект успешный, платформа взимает комиссию 5%.

Внимание! Далее – примеры платформ в алфавитном порядке. Мы не занимаемся их рекламой, не связаны с их владельцами и имеем абсолютно никакой материальной заинтересованности от их работы!

Chuffed

Ориентация на организации, занимающиеся помощью животным. Достижения платформы довольно значимы – 8.000 компаний и 18 млн USD.

• Схема: инвесторы сами оплачивают сборы (пожертвования). Например, отчисления от 100 USD – 3 USD.

Crowd Supply

Ни один ICO и краудфандинг в Швейцарии не имеют столь чёткой ориентации на hi-tech. Исключительно радует показатель эффективности – более 70% заявок были успешно профинансированы, а средняя величина вложений в один проект составила 66.000 USD.

• Схема: 5% валовых продаж, 5-10%, 10-15% (зависит от пакета услуг).

Crowdcube

Своего рода семейная платформа, т. к. на публичное финансирование проект переходит только тогда, когда 20% средств собрано среди «своих» (семья, друзья, клиенты и т. д.).

• Схема: 7% от собранной суммы в случае успеха + комиссия за платежи.

Crowdfunder

Не совсем краудфандинговая платформа, скорее – сообщество предпринимателей, инвесторов и венчурных капиталистов. По сути, вложения осуществляются путём выкупа части акций. Результаты весьма достойные – всего за время работы сервиса собрано более 150 млн USD.

• Схема: помесячная оплата: от 0 USD до 499 USD.

Experiment

Платформа для финансирования любых научных проектов, даже если это изучение быта средневековых городов или эволюции человека.

• Схема: 8% (когда проект полностью профинансирован) + 3-5% за платежи.

Fundable

Платформа предлагает два варианта работы: продажа продукта / приём предварительных заказов или привлечение финансирования от инвесторов. Первый рекомендован для относительно скромных проектов (до 50.000 USD), второй – для получения достаточно значимых сумм – до 10 млн USD.

• Схема: 179 USD в месяц + 3,5% за платежи + 0,3 USD за транзакцию.

Funding Circle

ICO и краудфандинг в Швейцарии по такой схеме – это новинка на рынке капиталов. Но, по сути, стартапы просто берут кредиты на срок от 6 до 60 месяцев, суммы довольно скромны – не менее 25.000 USD и не более 500.000 USD. Можно ли такой вариант назвать краудфандингом – вопрос открытый, но альтернатива интересная.

• Схема: единоразовый сбор от 0,99% до 6,99%. Плата за просрочку – 5%.

Fundly

Сервис отличается исключительной «всеядностью». Вы можете получить финансирование абсолютно на любые цели, начиная с лечения любимой собаки до отдыха на Карибах. Разрешается настроить автоматический перевод пожертвований на требуемый счёт.

• Схема: 4,9% вступительный взнос + 2,9% + 0,3 USD.

Indiegogo

Хороший и перспективный краудфандинговый проект для бизнеса. О её эффективности говорит хотя бы тот факт, что он помог собрать более 1 млрд USD для 650 тыс. проектов. Особо отметим отсутствие ограничений по целям, срокам и суммам.

• Схема: 5% (на родственном проекте GoFundMe расходов не будет вовсе).

LendingClub

Платформа предоставляет персональные и бизнес-кредиты, ограничения – до 40 тыс. USD / до 300 тыс. USD соответственно. По сути, сервис просто соединяет инвесторов и заёмщиков, хотя для получения средств придётся выполнить ряд условий.

• Схема: от 1,99% до 8,99% за посреднические услуги единоразово, от 9,77% до 35,71% годовых.

Patreon

Интересный проект для финансирования творческих людей – писателей, музыкантов, арт-инсталляторов и других. Смысл сводится к тому, что поклонники перечисляют им средства, получая взамен приглашения на мероприятия, свободный доступ к эксклюзивным материалам и прочие «вкусности». За годы существования проекта было собрано более 350 млн USD.

• Схема: 5% + комиссия за перевод средств на банковский счёт или PayPal-аккаунт.

SeedInvest

Вы можете привлечь финансирование в виде привилегированного капитала или т. н. конвертируемых банкнот. Если стартап уже был оценён, понадобится предоставить соответствующие документы. Сервис рассчитан на компании, которые стремятся к развитию, но процедурные вопросы могут занять довольно много времени (от 60 дней).

• Схема: 7,5% размещение (если цели проекта были достигнуты).

StartSomeGood

Проект ориентирован на решение социально значимых задач, потенциально способные изменить мир, в котором мы живём, к лучшему. Интересно, что помощь предоставляется как коммерческим, так и некоммерческим организациям, либо даже группе лиц без статуса ЮЛ.

• Схема: 5%, если цель будет достигнута, то комиссия за обработку каждого платежа.

WeFunder

Проект, позволяющий радикально снизить время ожидания инвестиций. В среднем, от момента инициализации до дня достижения поставленных целей проходит не более 3 месяцев. Суммы разные, есть примеры, когда стартап получал до 50 млн USD.

• Схема: все расходы несут инвесторы, для самого стартапа никаких отчислений не предусмотрено.

Итак, ICO и краудфандинг в Швейцарии. Можно ли назвать эти инструменты реальными, либо же они пока остаются, скорее, теоретическими и кабинетными? Как нам представляется, схемы коллективного финансирования уже переросли неизбежную стадию «детских болезней» и действительно могут предложить начинающий компаниям и стартапам дополнительные средства на крайне выгодных условиях, зачастую гораздо более предпочтительных, чем банковские кредиты. Если у Вас остались вопросы, просим связаться с нашими экспертами по e-mail info@offshore-pro.info.