Как правильно использовать акционерное соглашение для защиты бизнеса

Акционерное соглашение — важный инструмент, регулирующий отношения между акционерами и инвесторами. С его помощью акционеры могут защитить свои права и интересы, при «входе» в компанию крупного инвестора. Однако, как и каждым инструментом, им необходимо иметь правильно пользоваться, чтобы не наделать фатальных для бизнеса ошибок.

Что такое акционерное соглашение

С инструментом «акционерное соглашение» нас знакомит ст. 32.1 ФЗ «Об акционерных обществах». В соответствии с указанным нормативным актом – это договор об осуществлении прав, удостоверенных акциями и/или об особенностях осуществления прав. Простыми словами, это соглашение между акционерами компании, которое регулирует их взаимоотношения, в частности:

• описывает процедуру голосования на собрании акционеров;
• регулирует сделки купли-продажи акций;
• устанавливает правила продажи акций и создания органов управления;
• описывает процедуры улаживания корпоративных конфликтов;
• а также регулирует другие действия, связанные с управлением компанией, ее реорганизацией и ликвидацией.

Акционерное соглашение обычно заключается в письменном виде в одном экземпляре путем проставления подписей всех участников общества.

Внимание!!! Органы управления компании не могут обязывать стороны акционерного соглашения голосовать согласно их указаниям.

Разновидности акционерного соглашения

В зависимости от типа участников общества выделяют следующие типы соглашения:

• миноритарные – заключается с целью оказания влияния на управление обществом;
• соинвесторов – заключается для обеспечения максимально эффективного управления общества и защиты его от влияния недружественных инвесторов;
• мажоритарные – главной задачей является создание контрольного пакета и использование единого подхода для управления обществом.

Узнайте почему акционерное соглашение важно для создания зарубежного стартапа.

Для чего используется акционерное соглашение

Акционерное соглашение является неотъемлемым корпоративным атрибутом многих иностранных и российских компаний. С его помощью акционеры решают следующие задачи:

• устанавливают правила управления компанией крупными инвесторами, владеющими весомыми долями;
• усиливают влияние небольших акционеров на принятие решений и соответственно на деятельность общества;
• не допускают к управлению компанией инвесторов, интересы которых противоречат компании и другим ее акционерам.

Обычно акционерное соглашение заключается между учредителями компании и привлеченными инвесторами. Акционеры желая развивать свой бизнес и испытывая недостатки в финансах занимаются поисками компаний, имеющих свободные средства и готовые вложить их в развитие общества. Привлекая инвесторов со стороны, им необходимо обеспечить защиту своих интересов. Ведь продавая долю в компании можно лишится возможности влиять на ее деятельность. Именно, чтобы не допустить такой ситуации и иметь право дальше управлять обществом акционерам важно правильно составить акционерное соглашение.

Что является предметом акционерного соглашения

В акционерном соглашении содержатся существенные условия регулирующие все аспекты связанные с деятельностью общества. В зависимости от задачи, которую должно решать соглашение, различают следующие предметы договора:

• обязательство согласовывать свое мнение с другими акционерами перед голосованием;
• обязательство продавать или покупать акции по конкретной цене при наступлении определенных событий;
• правила, ограничивающие продажу акций;
• условия и правила согласования любых действий со всеми участниками общества.

Устав vs Акционерное соглашение

Главным учредительным документом любой компании является ее устав. Последний также составляется и подписывается всеми участниками общества, и регулирует все аспекты его деятельности.

Поэтому заключая акционерное соглашение следует обратить внимание на следующие нюансы:

• оно не должно противоречить уставу, в противном случае такие положения акционерного соглашения могут быть признаны никчемными, с соответствующими последствиями;
• оно может уточнять и дополнять устав – акционерное соглашение может более подробно описывать конкретные действия по решению те или иных задач, если их нет в уставе;
• оно может содержать защитные механизмы, которые нельзя прописать в уставе;
• устав является публичным документом, а акционерное соглашение – нет.

Внимание!!! Устав является обязательным для всех участников общества, а акционерное соглашение только для подписантов.

Судебная защита участников акционерного соглашения

Акционерное соглашение является инструментом, обеспечивающим защиту интересов акционеров общества. Особенно это важно на начальных этапах ведения бизнеса, когда компания привлекает крупных инвесторов. Последние могут воспользоваться своим положением и лишить остальных возможности влиять на бизнес. Именно, чтобы не допустить такого развития событий и заключается договор между акционерами.

В случае если один или несколько подписантов акционерного соглашения нарушают его условия, заключая невыгодный договор, тогда:

• заключение такого договора можно признать недействительным;
• подать судебный иск может заинтересованная сторона (другие подписанты акционерного соглашения);
• вероятность выиграть судебный процесс возрастает если контрагент знал или должен был знать о наличии ограничений.

Главные ошибки при составлении акционерного соглашения

• доверить составление акционерного соглашения инвестору – обычная ошибка стартапов. Последние таким образом отдают инвестору все «рычаги влияния». Он воспользовавшись ситуацией его под себя и по максимуму ограничит права других акционеров. Идеальный вариант — акционерам нанять юриста и составит проект договора, который бы защищал их интересы, чтобы потом инвесторы согласовывали каждый пункт, который они хотели бы включить туда. Однако составление акционерного соглашения услуга не из дешевых и не все начинающие бизнесмены могут ее позволить;
• использование иностранных компаний – неправильное применение иностранных компаний может лишить акционеров возможности управлять обществом. Например, перевод бизнеса под кипрскую компанию. Последняя получает 100% долю в российском юрлице и становиться его материнской структурой. После чего часть доли компании на Кипре получает инвестор. Он имея возможность пользоваться услугами профессиональных юристов сможет быстро ограничить права остальных акционеров, чтобы управлять компанией единолично;
• большое количество уступок – наличие уступок позволяет одной стороне преобладать над другой, что не слишком хорошо для акционеров. Составлять акционерное соглашение нужно таким образом, чтобы стороны имели одинаковые права и обязанности, никто не мог принимать решения единогласно. Также рекомендуется четко прописывать процедуру расторжения соглашения. Таким образом, удастся максимально защитить свои права и нивелировать возникновения корпоративных конфликтов;
• указать на решение спорных вопросов в иностранных арбитражах – такое решение выгодно тем, у кого достаточно финансовых ресурсов. Так как подача иска в арбитражные суды иностранных юрисдикций и сопровождение судебного процесса – достаточно затратное дело;
• уход с позиции генерального директора – должность генерального директора играет важную роль в российском юрлице. Его не удастся сменить в случае корпоративного конфликта, так как требует решение всех акционеров. Генеральный директор является основным распорядителем бюджета компании, он контролирует денежные потоки, нанимает персонал и т.д.

Акционерное соглашение является важным инструментом управления обществом и защиты интересов его акционеров. Оно устанавливает правила владения акциями, их купли и продажи. При правильном его использовании удастся обеспечить надежную защиту и оградить бизнес от нежелательных инвесторов. Если у вас остались вопросы или вам нужно более подробная консультация по использованию акционерного соглашения, обращайтесь к нашим экспертам в онлайн-чат или пишите на электронную почту, либо звоните на контактные телефоны. Мы вам обязательно поможем.