Неординарные и неочевидные решения: как экстрабогатые люди диверсифицируют свои капиталы

Большие капиталы должны быть диверсифицированы для защиты от рисков. Нельзя все яйца складывать в одну корзинку. Богатые люди это понимают, поэтому конвертируют свои доходы в активы с разной степенью ликвидности. Обычно деньги распределяются по разным укромным местам, исходя из следующих принципов:

• Некоторые активы должны приносить пассивный доход (обычно это долгосрочные инвестиции).
• Часть денег следует просто надежно спрятать от разорительных налогов на богатство, нестабильных политических режимов и несправедливого законодательства, которым допускается арест имущества или санкции.
• Другие сбережения стоит держать в высоколиквидном формате, чтобы быстро превратить их в денежные средства без ощутимых потерь.
• Небольшую часть активов можно вложить в высокодоходные, хоть и рисковые инвестиции, по принципу: если всё сложится и повезет, то получится экстраприбыль, если идея окажется нежизнеспособной, надо быть готовым потерять всё вложенное.

Рассмотрим популярные и проверенные способы для сохранения и приумножения денег. Как HNWI (high-net-worth individual – владелец крупного частного капитала или «хайнет») защищают свое имущество от инфляции, рисков конфискации и обходят ограничения на вывоз активов за границу?

1. Запасные паспорта и виды на жительство

Второе (а также третье, четвертое и т. д.) гражданство необязательно должно быть инвестиционным. Существуют и другие пути, чтобы установить правовую связь с другим государством:

• Потратить несколько лет на натурализацию.
• Родить ребенка в стране, где допускается гражданство «по праву почвы» (Доминика, Мексика, Коста-Рика, Куба, Аргентина, Бразилия).
• Воспользоваться программами репатриации.
• Принять меры, чтобы стать почётным гражданином за особые заслуги перед новой родиной (во многих странах нет официальных программ экономического гражданства, но если хорошо вложиться в экономику, правительство это заметит).

В целом, важнее выбрать подходящее государство, а потом уже решать, какими путями получить новый паспорт или хотя бы резиденцию, ведь правовая связь с другой страной — это отличная возможность:

• платить налоги в другой юрисдикции по более справедливым ставкам;
• зарегистрировать новую компанию и расширить возможности для бизнеса;
• открыть счет в оффшорном банке для упрощения расчетных операций;
• обрести «тихую гавань», где можно переждать неспокойные времена.

Конечно, запасной паспорт сложно назвать «инструментом хранения денег», это просто издержки. В то же время новое гражданство открывает дополнительные возможности для мобильности и перемещения по миру, перевода части активов в безопасное место, новых заработков и оптимизации налогов. Дополнительные паспорта и разрешения на проживание не зря считаются самыми выгодными и безопасными инвестициями.

2. Депозитные счета в банках

Доверие к банковской системе разных стран с каждым годом только снижается. Причина заключается в распространении криптовалют, электронных кошельков и регулярных новостях об арестах банковских счетов. Состоятельным людям давно стало понятно, что большинству банковских учреждений доверять не стоит.

Долгое время оставалась нерушимой репутация швейцарских банков, однако в 2023 году надежность этих организаций тоже дала сбой, когда заморозили счета российских вкладчиков. Казалось бы, какое дело мировой общественности до того, что имущественные права российских олигархов повсеместно ущемляются? На самом деле, это тревожный сигнал для миллиардеров из Китая, Эмиратов, Африки, Южной Америки: сегодня швейцарские банки «подставили» одних вкладчиков, завтра дойдет очередь до остальных. Ведь в надежном учреждении подход ко всем клиентам должен быть одинаковым.

Как бы то ни было, но депозитные счета в банках всё еще остаются инструментом хранения денег и пассивного заработка, но теперь HNWI тщательнее выбирают финансовые институты. В частности, предпочитают, чтобы открытие счета в иностранном банке принесло дополнительное преимущество – инвестиционное гражданство или «золотую визу», например:

• В Турции для получения нового паспорта от кандидата требуется на выбор – купить недвижимость за $400 000 или внести $500 000 на депозитный счет в местном банке.
• В Испании для получения Golden Residence Permit необходимо либо купить недвижимость на сумму 500 000 евро, либо открыть депозит в местном банке на 1 млн евро.
• В Португалии для получения Golden Visa необходимо либо приобрести недвижимость на сумму 500 000 евро, либо разместить в банке вклад в размере 1,5 млн евро.

Список юрисдикций неполный, но тенденция прослеживается: если перед инвестором стоит выбор: потратиться на недвижимость, либо передать деньги банку на депозит, кандидат на гражданство или ВНЖ скорее выберет второй вариант, даже если проценты по депозиту будут ничтожными или вообще по нулевой ставке. Но почему? Ведь вариант с недвижимостью выглядит более выгодным? Не совсем:

• Квадратные метры – это лишние издержки и заботы. За жильем необходимо ухаживать, регулярно платить налоги и коммунальные платежи, даже если собственник там не живет. Зарабатывать на сдаче недвижимости в аренду тоже непросто. А деньги на депозите не требуют к себе внимания.
• Как показывают наблюдения многих собственников, недвижимость в других странах может быть проблемным активом. Например, в Португалии весьма низкое качество объектов по причине ветхости и аварийности зданий. Интернет наполнен историями об испанских «окупасах». После разрушительного землетрясения в Турции в феврале 2023 года сровнялись с землей не только дома местных жителей, но и инвесторов. А деньги в банке находятся в максимальной безопасности, защищены от стихийных бедствий и застрахованы.
• Когда наступит разрешенный срок возврата активов, деньги с банковского счета снять проще и быстрее, чем начинать операцию по продаже недвижимости, искать покупателей и нести дополнительные издержки за оформление сделки (сбор пакета документов, оплату услуг посредников, различные налоги и комиссионные платежи).

Впрочем, традиционное хранение денег на банковском депозите, без бенефитов в виде новых паспортов и «золотых виз», всё еще практикуется сверхбогатыми людьми, но с определенными требованиями:

• Чтобы банк не участвовал в обмене информацией и уважал право клиента на конфиденциальность.
• Чтобы депозиты были защищены от потери, и чтобы сумма страховой компенсации была максимально высокой. Например, в США вклады застрахованы на $250 000, в банках Евросоюза – на 100 000 евро, в Норвегии – на 2 млн крон ($193 000). В большинстве других стран лимиты ниже.
• Чтобы банковский вклад не облагался налогами на депозитные проценты в стране размещения или налогами на богатство.

3. Недвижимость и REIT

Под объектами недвижимости следует понимать не только жилые помещения, но также нежилой фонд (street retail, отдельные здания разного предназначения, специальные коммерческие объекты: гаражи, автопаркинги, студенческие общежития) и, конечно, земельные участки. Вот какие прослеживаются тенденции в процессе наблюдения за тем, в какую недвижимость чаще всего инвестируют обеспеченные люди:

• Жилые дома и квартиры обычно приобретают для личных целей, а не в качестве доходного имущества. Сверхбогатые люди не занимаются такими банальными вещами, как покупка апартаментов в центре популярного туристического города для сдачи в аренду – это заработки для представителей среднего класса. Если хайнеты хотят заработать на объектах жилого фонда, то речь идет о покупке квадратных метров на начальных этапах строительства и дальнейшая перепродажа на пике рынка.
• Для заработка обеспеченные люди чаще инвестируют в объекты нежилого фонда, рентабельность которых существенно выше, чем у жилой недвижимости, а эксплуатационные расходы ниже.
• HNWI предпочитают покупать и оформлять владение объектами недвижимости не на свое имя, а используя номинальных владельцев: трастовые фонды, инвестиционные компании, других посредников. Таким образом, сверхбогатые люди защищают свое имущество от декларирования и возможной конфискации.
• При выборе страны и населенного пункта, где будет расположена будущая недвижимость, инвесторы в последнюю очередь обращают внимание на то, получат ли они инвестиционное гражданство или ВНЖ за покупку объекта. Для таких покупателей решающее значение имеют: ценность земли, качество материалов постройки, городская инфраструктура, естественная окружающая среда (море, горы, климат), налоговые правила в регионе и прочее. Хайнеты покупают только ту недвижимость, которая их устраивает по значимым для них параметрам, а не потому, что власти обещают в придачу инвестиционный паспорт.
• Собственники огромных капиталов используют любую возможность, чтобы приобрести дорогостоящую недвижимость в кредит, а не за «живые» деньги. Поэтому они и остаются сверхбогатыми людьми, потому что знают, как сделать выгодными для себя кредитные схемы, выплачивая минимальные проценты. Желание приобретать недвижимость по ипотечным кредитам – еще одна причина, почему обеспеченные люди не гоняются за экономическим гражданством. Во многих странах, согласно миграционному законодательству, чтобы претендовать на инвестиционный паспорт за покупку недвижимого имущества, необходимо это имущество оплатить на 100%, а это невыгодно для богатых покупателей.   

Как видите, при покупке недвижимости богатые люди не используют очевидные решения. Если они хотят купить виллу в Испании, они скорее проигнорируют правительственную программу Golden Residence Permit. Таким покупателям проще оформить сделку за кредитные деньги и зарегистрировать покупку на номинального владельца, чем ввязываться в аудиторскую проверку «чистоты» капитала ради вида на жительство. Если хайнетам когда-нибудь понадобится долгосрочная виза или паспорт Испании, они найдут другие основания, чтобы получить этот статус.

Благодаря своему стратегическому видению в вопросах владения недвижимостью обеспеченные люди не спешат выступать единоличными владельцами объекта, потому что это единоличная ответственность. Многие предпочитают вкладывать деньги в инвестиционные фонды недвижимости (Real Estate Investment Trust – REIT). Это приобретение акций REIT-фондов, которые котируются на биржах. Таким образом формируется портфель активов недвижимости.

По сути, это покупка части недвижимого объекта, которым занимается управляющая REIT-компания, а взамен инвестор получает регулярные дивиденды из дохода, формирующегося благодаря операциям с недвижимостью. Такие сделки выгодны и удобны инвестору, ведь владение REIT-акциями не подразумевает прямое и непосредственное владение объектом недвижимости со всеми вытекающими последствиями (налоги, обслуживание, риски потери), зато подразумевает регулярные доходы.

4. Наличные деньги

Старая добрая наличка никогда не потеряет своей привлекательности, ведь это самый ликвидный актив, когда большая часть капитала вложена на долгий срок и находится в обороте. Конечно же, обеспеченные люди вдумчиво выбирают формат наличной валюты для хранения. Это точно не доллары, не евро и не рубли, которые не успевают за инфляцией. Пандемийный 2020 год продемонстрировал, что признанные мировые валюты ничего не стоят, потому что их оборот увеличивается благодаря «печатному станку» (неконтролируемой эмиссии), а значит, ничем не обеспечены.

Поэтому богатые люди выбирают мировые валюты, которые показывают стабильный курс:

• Швейцарский франк. CHF обеспечен золотом на 40%, за последние десятилетия курс франка только растет.
• Китайский юань. Роль Китая в мировой экономике всё больше укрепляется, а значит, национальная валюта торгуется на международных рынках.
• Фунт стерлингов. Одна из резервных валют мира.
• Валюты стран Ближнего востока (AED – дирхам Эмиратов, OMR – оманский риал, SAR – саудовский риал – на выбор). Это не очень торгуемые валюты, зато деньги нефтедобывающих регионов лучше всего в мире защищены от инфляции.

5. Ценные бумаги

Финансовые инструменты могут быть разнообразными:

• инвестиционные фонды денежного рынка;
• краткосрочные векселя;
• казначейские обязательства;
• пакеты акций компаний;
• паевые фонды;
• другие эквиваленты денежных средств, к которым отнесем популярные криптовалюты.

Смысл в том, что богатые люди не занимаются самостоятельно своим инвестиционным портфелем, подобные вопросы лежат в зоне ответственности профессиональных брокеров. Главное – чтобы вложения в ценные бумаги были с низким уровнем риска (а это невысокая доходность) и максимально ликвидными (быстро продавались без потерь в стоимости).

6. Различные товары

Это коллекционные объекты, предметы роскоши, вещи, которые улучшают качество жизни. Все эти товары покупают с дальнейшим прицелом перепродать дороже или не слишком потерять в стоимости, например:

• антиквариат (старинные монеты, рукописи, музыкальные инструменты, ковры);
• драгоценные металлы в слитках, а не украшениях (золото, серебро);
• современное искусство (картины, дорогие музыкальные инструменты, скульптуры, фотографии);
• средства перемещения (частные самолеты, автомобили премиум-класса).

Большинство перечисленных товаров покупают с помощью арт-консультантов с художественным образованием и насмотренностью. Подобные инвестиции – это не благотворительность и не тяга к прекрасному, а возможность сделать долгосрочные вложения, которые хорошо окупятся в будущем.

7. Сельскохозяйственные угодья

С увеличением человеческой популяции будет дорожать именно та земля, на которой можно что-то вырастить для прокорма, а не только участки, где можно построить здание. Конечно, состоятельные люди не будут лично заниматься фермерским хозяйством или разведением скота, но они инвестируют в сельскохозяйственное предприятие, потому что за этой сферой будущее.

Земельные участки предпочитают покупать в развивающихся странах: в Южной Америке, Центральной, Южной или Восточной Европе, в некоторых африканских регионах. Не во всех юрисдикциях законодательство позволяет покупать землю иностранным частным лицам, но у богатых людей есть возможности и ресурсы, чтобы обойти эти запреты (вид на жительство или гражданство, регистрация местного юрлица, номинальные владельцы).

В этой статье перечислены не все способы хранения денег, но довольно распространенные. Как видите, экстрабогатые люди выбирают неочевидные способы диверсификации своих капиталов. Именно благодаря неординарным решениям и умению прогнозировать они и заработали свои состояния.