Частные инвестиции в Германии в 2022 году — как и куда вкладывать?

Ежегодно ФРГ привлекает более 800 миллиардов долларов США частных инвестиций. Неудивительно, что отечественные бизнесмены так активно инвестируют в эту страну. Попутно у них есть возможность получить ВНЖ в Германии. Если вы хотите открыть бизнес, купить готовую компанию приобрести коммерческую недвижимость, то есть осуществить частные инвестиции в Германии, вам поможет разобраться в основных вопросах эта статья.

Насколько привлекательны частные инвестиции в Германии

Привлекательность любой национальной экономики можно измерить макроэкономическими показателями. ВВП Германии на сегодняшний день составляет почти 4 триллиона долларов США. За последние 20 лет он вырос более чем в 2 раза. По размеру валового внутреннего продукта и развитию промышленности ФРГ занимает четвертое место в мире. Показатели ВВП на душу населения составляет более 50 000, что в 2 раза больше, чем в России.

Однако начиная с 1980-х годов наибольшую долю ВВП занимают услуги (48% в 2020 году), на втором месте находится промышленность (25%). 

Если говорить про частные инвестиции в Германии, то они за последние 50 лет выросли практически в 12 раз. За 2019 год они составили свыше 860 миллиардов. Среднегодовой прирост частных инвестиций измеряется на уровне 16,5 миллиарда. Их доля в мировом объеме составляет 3,8%.

В связи с коронавирусной пандемией в 2020 году ожидается значительное падение объема частных инвестиций. Однако такая ситуация наблюдается повсеместно во всех странах мира.

ФРГ удается привлекать наибольшее количество частных инвестиций по сравнению со своими соседями: Францией, Бельгией, Польшей, Италией. Поэтому на данный момент по инвестиционной привлекательности у ФРГ нет конкурентов на европейском континенте. 800 международных экспертов назвали ее столицу  Берлин третьим мегаполисом по привлекательности для частного бизнеса в Европе.

Учитывая, что в настоящее время происходит восстановление экономики после кризиса, связанного с Covid-19, именно сегодня выгодно инвестировать средства в немецкую экономику, чтобы получить конкурентные преимущества. 

Эксперты Эрнст энд Янг выпустили недавно свой рейтинг привлекательности стран мира. В нём Германия заняла пятое место после Китая, Индии, США и Бразилии, в очередной раз доказав свое лидерство в Европе. 

К преимуществам ФРГ можно отнести:

• Огромный внутренний рынок потребления. 
• Высокая покупательская способность населения.
• Большая армия высококвалифицированных специалистов.
• Высокое качество жизни.
• Привлекательные условия труда.

Однако есть и такие факторы, которые могут оттолкнуть инвесторов от немецкой экономики:

• Высокая стоимость рабочей силы.
• Низкая гибкость трудового законодательства.
• Высокая налоговая нагрузка на бизнес.
• Отсутствие налоговых льгот при инвестициях в исследования.

Как контролируют иностранные частные инвестиции в Германии 2022 году 

Из-за экономического кризиса, вызванного коронавирусом в мире, правительство Германии ужесточило контроль за прямыми иностранными инвестициями. Оно опасалось, что инвесторами из третьих стран не входящих в Евросоюз, могут быть выкуплены все стратегически важные немецкие фирмы.

Пугаться таким нововведениям не стоит, так как они являются уже третьими с 2017 года. Практически ежегодно немецкие власти с тем или иным темпом ужесточают контроль за частными инвестициями из-за рубежа.

Вот главные тезисы, касающиеся последнего ужесточения правил:

1. Немецкое правительство получило более широкие права на вмешательство в сделки на территории ФРГ. Эксперты ожидают повышения неопределенности при планировании новых международных сделок.
2. Перечень категорий транзакций, на которые распространяются обязательства по остановке и уведомлении сделки, будет расширен. Станут более частыми случаи, когда иностранные инвесторы, проводящие поглощения и слияния на немецкой территории, будут обязаны уведомлять регулятора о предстоящей транзакции с целью получения разрешения на закрытие сделки.
3. Все процедуры проверок растянутся во времени и будут занимать более длительные сроки. 

Такая ситуация требует от участников рынка только более тщательной оценки рисков прямых иностранных инвестиций в немецкую экономику и более четкого планирования сделок.

Инвестиционную деятельность в Германии регулирует Закон “О внешней торговле и платежах”, а также Постановление “О внешней торговле и платежах”. На их основе проводят контроль за иностранными инвестициями. 

Теперь необходимо уведомлять Федеральное Министерство экономики и энергетики (BMWi) о любых планах инвестировать из третьих стран (не участников ЕС) в критически важные отрасли экономики и все типы технологий, которые связаны с государственной и корпоративной безопасностью, если инвестор планирует приобрести от 10% акций. BMWi обязано запустить проверку такой сделки. Если выяснится, что она угрожает общественному порядку или безопасности ФРГ, министерство имеет право наложить запрет на данные инвестиции и ввести санкции.

BMWi обязано получить согласие федерального правительства на запрет приобретения бизнеса в Германии для того или иного иностранного инвестора. Также правительство Германии не обладает полномочиями запрета на проведение иностранных инвестиций, если Федеральное министерство экономики и энергетики дало положительную оценку для них.

Права регулятора на оценку распространяются на все покупки немецких компаний, при которых иностранный инвестор приобретает от 25% акций. Инвесторы обязаны уведомлять BMWi о покупке немецкого предприятия в следующих случаях:

• Инвестиции подлежат экспертной оценке в конкретном секторе экономики.
• Инвестиции должны пройти межотраслевую проверку и попадают под категорию “угроза безопасности и общественному порядку”. 

Даже если на сделку не распространяются обязательства уведомить Федеральное Министерство экономики и энергетики, мы советуем подать заявление, чтобы получить сертификат об отсутствии возражений.

Частные инвестиции в Германии — специальные фонды 

Если вы хотите зарегистрировать инвестиционный фонд в ФРГ, необходимо знать особенности деятельности специальных фондов:

• Традиционный специальный фонд является открытым регулируемым инвестиционным фондом. Чаще всего ими выступают корпорации и финансовые учреждения.
• Кодекс капиталовложений расширил круг иностранных инвесторов и охватил профессионалов и полупрофессионалов.
• К профессиональным инвестором можно отнести определенные органы публичного права, инвесторов с вложениями от 10 миллионов евро в фонды альтернативных инвестиций.
• В Германии специальными фондами могут быть только фонды альтернативных инвестиций.

Правовая основа учреждения фондов прямых инвестиций 

Деятельность фонда прямых инвестиций (PEF) и фонда альтернативных инвестиций (AIF) регулируется Кодексом капиталовложений (KAGB), который включил в немецкое законодательство европейскую Директиву об управляющих фондами альтернативных инвестиций. Стоит отметить, что Кодекс капиталовложений ФРГ намного строже правовых норм других государств Евросоюза, с помощью которых реализовали эту Директиву в местные законодательства. 

Чаще всего фонд прямых инвестиций учреждают в форме KG — немецкое коммандитное товарищество. Кодекс его называет инвестиционным KG. Такую организационно-правовую форму можно расширять с помощью генерального партнера — обычно им выступает общество с ограниченной ответственностью (ГмбХ). Акциями таких предприятий могут владеть профессиональные инвесторы.

Фонду необходимо утвердить инвестиционную политику в BaFin — Федеральном регуляторе финансовой деятельности.

Второй по популярности организационно-правовой формой для учреждения фонда прямых инвестиций является немецкое партнерство с ограниченной ответственностью KGaA. В нём учредители являются акционерами корпорации, получают дивиденды и имеют ограниченную ответственность. Однако форма KGaA является неэффективной для иностранных инвесторов из-за повышенного налогообложения. 

Регулирование деятельности фондов альтернативных инвестиций в Германии

Все менеджеры фондов альтернативных инвестиций в Евросоюзе ведут свою деятельность в соответствии с европейской Директивой об управляющих фондами альтернативных инвестиций. В Кодексе капиталовложений есть правовые нормы, которые описывают правила и полномочия управляющих компаний. В нем также указаны требования по распределению паев AIF на территории Германии.

Согласно Кодексу, все менеджеры фондов получают лицензию управляющего от регулятора BaFin. Для этого необходимо предоставить спецификацию большинство полномочий, которые касаются следующих функций:

• Управление портфелем и рисками
• Депозитарная функция 
• Внутренний аудит 
• Делегирование 
• Управление ликвидностью 
• Политика вознаграждения.

Кодекс вводит правила по оценке активов фондов альтернативных инвестиций. Она должна делегироваться внешним экспертам. Чтобы инвесторы были надежно защищены, каждый немецкий розничный фонд должен обязательно пройти внешнюю оценку перед своим приобретением.

Инвесторы могут приобретать активы для фонда прямых инвестиций, если они были оценены по следующим правилам:

• Стоимость до 50 миллионов евро — один внешний эксперт.
• Стоимость более 50 миллионов евро — два внешних эксперта, проводящие оценку активом каждый сам по себе.

Учреждения венчурного фонда в Германии

Также можно создать в ФРГ фонд венчурного капитала (UBG). Ег особенностью является освобождение от торгового налога. Поэтому UBG помогает добиться частичной налоговой прозрачности. На средства фонда венчурного капитала налагаются определенные квоты, чтобы исключить холдинговые компании. 

Например, структурам UBG запрещено покупать контрольные пакеты акций. Также нельзя инвестировать свыше 30% активов за пределы Евросоюза.

Если вам необходима консультация, какой тип фонда для прямых иностранных инвестиций открыть в Германии, обращайтесь к нашим экспертам по электронной почте, указанной над заголовком статьи.

Частные инвестиции в Германии — привлекательность отдельных секторов экономики

Строительство и недвижимость

Для иностранных инвесторов весьма привлекательными будут секторы коммерческой и жилой недвижимости Германии. Стоимость квадратного метра жилплощади и офисных помещений в 50 крупных немецких городах не разнится сильно и является выше среднего по Европе. Более дорогая недвижимость располагается в Берлине, Мюнхене, Франкфурте-на-Майне.

Цены на объекты и арендные платежи растут из года в год. На спрос на недвижимость не повлиял даже экономический кризис, связанный с коронавирусной инфекцией. Поэтому сектор недвижимости является таким привлекательным для наших инвесторов. 

Доходность инвестиций в немецкую коммерческую недвижимость составляет порядка 5-8%. Волатильность в этом секторе экономики минимальная, как и финансовые риски. Доходные дома могут обеспечить рентабельность в 12%.

Подробную информацию об инвестициях в недвижимость Германии вы можете узнать из следующей статьи.

Фондовый рынок

Немецкий фондовый рынок является открытым для частных иностранных инвесторов. Начать инвестировать в него можно с минимальных сумм в несколько тысяч евро. При этом все операции с фондовыми брокерами можно проводить дистанционно через сеть Интернет. Как и в наших странах, такая инвестиционная деятельность требует значительных знаний о рынке. Минимизировать финансовые риски можно, если начать инвестировать в акции промышленных гигантов ФРГ, которые имеют большую капитализацию.

Здравоохранение

Немецкий сектор здравоохранения ежегодно приносит в национальную экономику доход в 300 миллиардов евро. Уровень медицины в этой стране считается лучшим в Европе. Сюда приезжают на лечение со многих стран мира. Поэтому для инвесторов наиболее интересными будут производство медицинского оборудования и фармацевтика. Во всём мире известны немецкие гиганты этих отраслей.

Автомобильная промышленность

Немецкая автомобильная тройка Mercedes, BMW и Audi тоже известны во всех странах мира. Помимо этого, здесь располагаются заводы и множества других автомобильных марок. Они нуждаются в большом количестве поставщиков и подрядчиков. Поэтому и есть большой интерес к инвестициям в автомобильный рынок от иностранцев.

IT

Германия может похвастаться четвёртым по величине в мире рынком информационных технологий. Также он является первым в Европе. 1/5 доходов в этом секторе экономики приносят инновации, которые просто невозможны без венчурных капиталовложений.

Туризм

Последние десятилетия немцы активно развивали туризм в своей стране. Благодаря этому Германия заняла третье место в рейтинге популярности туристических направлений на европейском континенте. Впереди находятся только Испания и Франция. Здесь активно строятся новые отели, увеличивается гостиничный фонд, на территории туристических магнитов появляются новые кафе и рестораны, развлекательные центры. 

Вы также можете ознакомиться со всеми статьями раздела по теме “зарубежные инвестиции” на нашем сайте.

Если вам интересна регистрация компании в Германии с правом на ВНЖ, ознакомьтесь с нашими услугами по следующей ссылке. 

Наши эксперты помогут вам выбрать направление, чтобы вы осуществили наиболее выгодные частные инвестиции в Германии. Обращайтесь к нам по электронной почте info@offshore-pro.info. Также мы готовы предоставить комплексное юридическое сопровождение процедуры регистрации немецкой компании, покупки готового бизнеса, открытия корпоративного счёта в немецком банке, оформления ВНЖ на основании ведения бизнеса.