Крупнейший портал о международной защите и диверсификации активов

Время работы 9:00-18:00 Вых
icon-skype-png icon-telegram-png icon-viber-png icon-whatsapp-png

Крупнейший портал о международной защите и диверсификации активов

Время работы
9:00-18:00 Вых
+372 5 489 53 37
+381 6911 12327

Нефинансовые альтернативные инвестиции: разнообразие возможностей в мире активов и ресурсов

Когда речь заходит об инвестициях, большинство людей сразу вспоминает ценные бумаги, покупку

опционов и прочие финансовые инструменты. В контексте этого даже всплывает шутка: в случае кризиса такие инвестиции не съешь. Но на самом деле мир инвестиций не настолько тесен. Есть много иных, альтернативных способов, вложить деньги и обеспечить им рост. О таких альтернативах, часть из которых действительно можно съесть, мы и говорим в этой статье.

Альтернативные инвестиции в лесное хозяйство (лесоводство)

Большинство правительств создают благоприятные условия для поддержания определённых экономических видов деятельности, которые они считают полезными. Например, продолжают минимизировать налоги, если деятельность приносит пользу обществу. Лесное хозяйство попадает в эти категории. Деревья расцениваются как ценность для окружающей среды, дают место для отдыха, они красивые, это ценный ресурс. Многие страны предоставляют налоговые льготы в индустрии лесного хозяйства. Что может быть более экологически безопасным?

Основная проблема с лесом состоит в том, что им нужно заниматься долгое время, затраты (часто включая дополнительные расходы) вычитаются из налогооблагаемого дохода. Лес не приносит никаких доходов, пока он не вырастет, а это занимает в лучшем случае лет 30. Затем он может быть либо продан сразу, либо продаваться постепенно, принося доход в течение долгого времени. Уплаты налогов будут перенесены как минимум на несколько лет вперёд. В лучшем случае налоги будут уплачиваться в гораздо меньшем количестве, чем должны были бы.

Хотя инвестиции в лесное хозяйство сегодня не так популярны, как раньше, есть сведения, что число инвесторов, приобретающих лесные участки, значительно выросло. Эта форма инвестиций обычно обеспечивает низкий уровень риска, высокую прибыль в будущем и является эффективной диверсификацией. Ряд исследований показал, что прибыль с лесного хозяйства не соотносится с прибылью от финансовых активов (акции и облигации). Включение лесных участков в инвесторский портфель может уменьшить изменчивость прибыли.

За последние 20 лет доходы от лесного хозяйства составляют в среднем 15% в год. Прибыль по индексу S&P 500 за тот же период составляет около 8 %.

Правда, есть и минусы. Инвестиции в лесное хозяйство являются относительно неликвидными, и период владения, необходимый для оптимизации прибыли, будет достаточно долгим (10 лет считается обычным сроком). Поэтому инвестиции в лесные участки подходят только для инвесторов, которые ищут что-то с долгосрочной перспективой.

Есть 2 типа риска этого типа вложений:

  1. Рыночный риск. Существует опасность того, что стоимость леса на корню может быть снижена на время уборки урожая, или цены могут расти медленнее, чем общие темпы инфляции. Хорошая сторона лесных инвестиций — деревья не нужно срубать в установленное время. Они могут просто продолжать расти, пока цена на рынке не станет более приемлемой.
  2. Природные риски: пожары, ураганы, нашествие вредителей и пр. Кроме страхования, здесь ничего нельзя сделать, разве что удостовериться, что выбранный вами участок не подвержен стихийным бедствиям.

По сравнению с чудовищной неустойчивостью инвестиций в хеджевый фонд и торговли акциями, этот тип инвестиций может показаться лёгким. Если вы хотите с помощью этого диверсифицировать свой портфель ценных бумаг, это можно только поприветствовать.

Несмотря на то, что детали разнятся в зависимости от компании и от схемы к схеме, есть два разных способа инвестиций в лесное хозяйство — прямой и косвенный. Косвенные инвестиции предполагают приобретение акций у компании, занимающейся инвестициями в лесное хозяйство. Прямые инвестиции предполагают покупку и прямое владение землёй и выращенной на ней древесиной.

Вопросы, которые стоит проверить, прежде чем инвестировать:

  • Расположение леса. Ищите зону, где земля и инфраструктура идеальны для посадки, выращивания и рубки деревьев. В Новой Зеландии, например, лесные компании обычно сажают лучистые сосны, выведенные новозеландскими биологами специально для местного климата. В результате в Новой Зеландии один из самых высоких темпов роста деревьев в мире.
    Также надоубедиться, что местность находится достаточно близко к порту. Наземные перевозки древесины обычно дорогие, в частности, в таких странах, как Новая Зеландия, поэтому нужно, чтобы ваш лес находился на разумном расстоянии от порта отправки.
  • Опыт менеджера. Лесное хозяйство — это особая область, и чем более опытным будет менеджер, тем больше будет прибыль. И если он и другие профессионалы не соответствуют вашим требованиям, их нужно вовремя заменить.
  • Ежегодные финансовые проверки. Инвестиции в лесное хозяйство состоят из двух компонентов: инвестированные деньги и сам лес. Убедитесь в том, что оба компонента ежегодно подвергаются ревизии, чтобы вложенные деньги использовались по назначению, а лес выращивался так, как это нужно вам.
  • Отчётность. Убедитесь в том, чтобы вас регулярно держали в курсе о том, что происходит в вашем лесу, как тратятся ваши деньги.
  • Возможность погашения ваших инвестиций. Срок выращивания леса составляет примерно 28-30 лет. Важно убедиться в наличии возможности погасить ваши инвестиции до конца этого срока, если понадобится.

Многие способы инвестиций в лесное хозяйство приветствуют международные и иностранные вложения и налоговые преимущества. Инвестиции в лес в некоторых странах, таких как Панама и Новая Зеландия, могут быть использованы для получения гражданства. Если вы заинтересованы в долгосрочных инвестициях (чтобы накопить деньги на старость, например), либо ищете альтернативный способ получения гражданства в стране, лесное хозяйство – хорошее решение.

Альтернативные инвестиции в недвижимость

Ещё одна возможность эмигрировать с перспективой долговременных инвестиций – это международный рынок недвижимости. Недвижимость можно приобрести во многих формах. Традиционно она продаётся в качестве долгосрочного вложения средств или как средство борьбы с инфляцией и колебаниями валютного рынка.

Инвестиции в недвижимость могут быть одной из самых прибыльных форм среднесрочных и долгосрочных вложений. Они могут оказаться предпочтительными по ряду причин, несмотря на возникающие препятствия. Диверсификация портфеля инвестиций путём покупки собственности в разных странах может, к примеру, смягчить удары от спадов на других рынках. Даже если вы не можете позволить себе это сделать, вы можете найти что-то в развивающейся стране, то, что не было для вас возможно ранее в собственной.

Во многих регионах мира происходит быстрое обесценивание рынка недвижимости. Начиная с США, волна спада цен стала распространяться по миру, накрывая те страны, где цены на жильё росли особо агрессивно. Однако, несмотря на внешнюю сторону, нет явной прямой взаимосвязи между ценами на жильё в США, Великобритании, Испании, Дубая или Австралии, например, помимо последствий влияния мирового богатства. Эти факторы поднимали цены в течение 15-тилетнего бума, который закончился в 2008 году, а теперь их отсутствие снижает эти цены. Если присмотреться внимательнее, то местные условия имеют большее влияние на бум, а теперь и на спад.

Нельзя отрицать, что недавний подъём цен на жильё был беспрецедентным по своим масштабам и мировой синхронности, он даже выдержал короткий период экономического спада в Соединённых Штатах. С 1997 по 2005 годы цены выросли на 154% в Великобритании, на 192% в Ирландии, на 145% в Испании, на 114% в Австралии и на 244% в Южной Африке. Даже в Соединенных Штатах, которые в течение многих лет неизменно отрицали наличие национального рынка жилья или на растущую опасность пузыря на этом рынке, цены выросли на 73%, чего не было со времён Второй Мировой Войны. Только в Гонконге цены в этот период упали на 43 %, а это является свидетельством важности местных рыночных факторов (когда цены на нефть продолжали падать или стоять на месте на основных рынках, Гонконг испытал что-то вроде бума, когда цены выросли на 120% за 5 лет), хотя они более или менее были стабильными в Германии.

Длительный период низких процентных ставок только подогрел нынешнюю тенденцию. Между 1990 и 2004 годами средняя процентная ставка в США и его 12 главных торговых партнёров сократилась с 13% до 4,4%. Это имеет особое значение на рынках жилья в Ирландии и Испании, которым пришлось принять резкий спад процентных ставок после входа в Европейский Валютный Фонд. В сочетании с ростом доступности кредитов и растущих доходов населения в большинстве промышленно развитых стран в течение последнего десятилетия спрос на рынке жилья во всём развитом мире был только повышен.

Но всё же процентные ставки не дают полной картины того, что произошло на мировом рынке недвижимости. По мнению некоторых экономистов, бум вообще не имел экономической основы, он был вызван одним лишь «иррациональным изобилием», которое охарактеризовало пузырь на фондовом рынке в конце девяностых. Люди рассматривали дома не как жилище или долгосрочный актив с правом передачи следующему поколению, а как способ быстрого получения денег.

Несмотря на постоянные предупреждения о том, что продолжающийся бум очень непредсказуем, и что его продолжение увеличивает шансы катастрофического коллапса, политики не обращали на это внимания и позволили ипотечному рынку достичь огромных размеров.

Но есть и оптимистичные стороны в мире недвижимости. Стоимость жилья на центрально- и южноамериканских рынках, например в Мексике, Коста-Рике, Панаме и Бразилии, растёт. Стоимость также растёт в Азии, особенно в Гонконге, Китае и Сингапуре, хотя их правительства и пытаются охладить рынок налогами, так как существует опасность, что их пузыри на рынке жилья лопнут довольно скоро. Неопределенность остаётся лозунгом для глобального рынка недвижимости.

В нынешнем мире обращают внимание классу активов, а не только их распределению. Для тех, кто может себе это позволить, цены на роскошную недвижимость продолжают ползти вверх, особенно в финансовых центрах типа Лондона, Нью-Йорка и Гонконга. С другой стороны, с ростом количества студентов жильё для них выделилось в отдельный класс активов. По данным «Джонс Лэнг Ласаль», инвестиции в места проживания студентов в Великобритании превысили 3 миллиарда долларов США в 2012 году, в то время как в США эта цифра была меньше – 2 миллиарда долларов. Стремительный рост сектора был вызван увеличением количества студентов во всём мире. В 2000 году их число было 98 миллионов, в 2011 уже 165 миллионов, а к 2025 году ожидается цифра в 263 миллиона.

Независимо от того, бум сейчас или спад, наступает момент, когда вы решаете, что хотите инвестировать средства. Некоторые инвесторы выбирают умеренный подход. Когда они решают переехать к старости куда-то, где тепло и солнечно, они покупают там недвижимость и сдают её до тех пор, пока не уходят на пенсию. Другие, кто предпочитает более активный подход, приобретают недвижимость в более широком масштабе, а потом перепродают её позже, чтобы получить прибыль. Здесь нужна осторожность, потому что многие страны ввели штрафные налоги на случай, если жильё перепродаётся в течение определённого времени. Возможно, вы захотите рассмотреть вариант с оффшорной зоной, чтобы решить, будете ли вы инвестировать и дальше в жильё. Но где она будет и какие средства вы будете для этого использовать, зависит от ваших предпочтений и обстоятельств типа налогов и правового режима в данном районе.

Оба подхода имеют плюсы и минусы, и какой из них вы выберете — зависит от ваших средств и предпочтений. Здесь мы сосредоточим внимание на инвестициях в недвижимость с целью обеспечения прибыли до ухода на пенсию. По мнению экспертов, один из секретов успешного инвестирования в недвижимость заключается в слежении за искажениями, которые повышают цену в одном месте, оставляя её прежней в другом, а также инвестировать во вторую зону, пока она не стала востребованной. Это не призыв к срочной скупке недвижимости в технологически отсталых странах и горячих точках мира. Нужен опыт, чтобы предсказать, какие страны или зоны будут востребованы в будущем.

Инвестор, который приобрёл недвижимость в Лондоне во время спада цен в семидесятых, сегодня будет очень богатым человеком, несмотря на недавние спады. Потому что обстоятельства, которые привели к спаду цен, были более-менее локальны, так что когда цены везде выросли, в Лондоне они остались низкими и держались на таком уровне 5 лет.

Технологический прогресс в те годы начал менять лицо большого бизнеса, создав то, что стало глобальным сообществом. Где же теперь предпочитают селиться эмигранты? В Лондоне, где уровень бизнес-инфраструктуры такой же, как в других крупных городах, но цены на собственность ниже. Это привело к тому, что цены снова выросли, и те, кто вложился в лондонскую недвижимость в период спада, получили неплохую прибыль. Этот подход к инвестированию в недвижимость чересчур трудоёмкий, хотя и интересный, а также дорогой.

Как и в случае с инвестициями в лесное хозяйство, приобретение роскошного жилья поможет с получением гражданства. Это особенно правдиво в отношении маленьких оффшорных юрисдикций, где площадь и ресурсы дорогие, а иммиграция ограничена.

Альтернативные инвестиции в вино

Из всех нефинансовых областей, в которые можно инвестировать, вино остаётся очень популярной. Инвестиции здесь принимают 2 формы: можно инвестировать в определённого производителя, виноградник или регион путём покупки акций на фондовой бирже, а можно инвестировать в вино. Здесь мы будем иметь дело с последним вариантом, первый не отличается от покупки обычных акций.

Согласно индексу Liv-ex, вино было лучшим способом инвестиций в минувшем десятилетии. Средняя цена красного бордо подскочила на 138% в нулевых, что равняется 11% в год, а марки типа Lafite Rotschild подорожали в 10 раз. Самым дорогим вином было Lafite Rotschild 1982 года, ящик с 12 бутылками которого стоил 2613 фунтов стерлингов в начале 2000, а в марте 2011 было продано за 25000 фунтов.

Несмотря на отличные показатели, даже изысканные вина не застрахованы от падения цен, как в 2012 году. Но индекс Liv-ex остаётся прежним на протяжении 5 лет – 22,8%. Это долгосрочное вложение, быстрые деньги заработать здесь не всегда возможно.

Данные свидетельствуют о том, что спрос на качественные вина от богатых инвесторов остается сильным. В течение десяти лет, до 2012 года, индекс Knight Frank Luxury Investment вырос на 175%, и вина там выросли на 166%.

Решение одного из наиболее видных деятелей Лондона купить долю в одной из ведущих фирм в 2011 году было ещё одним доказательством того, что капля красной жидкости может стать новым фаворитом среди инвесторов. Согласно Анализу Альтернативных Активов (ААА) покупка пакета акций в индексе Бордо демонстрирует популярность этого актива.

«Тот факт, что многие альтернативные классы активов стали невероятно дорогими в последние месяцы, значит, что альтернативные активы становятся теперь предпочтительным выбором для ищущих куда инвестировать», – заявил Энтони Джонсон. «Хотя вино по-прежнему рассматривается как ниша рынка, ситуация стремительно меняется», – добавил он.

Основатель Bordeaux Index, Гэри Бум, сказал: «Если рассматривать вино, начиная с 1983 года, то оно превзошло даже уровень фонда бирж. Не в разы, но на 1%-2% в год. Единственный товар, который смог составить конкуренцию – это золото».

Инвестирование в вино осложняется тем, что нужно чётко отличать инвесторов от коллекционеров. 

Коллекционеры приобретают изысканные или редкие вина с намерением наслаждаться ими в будущем, когда напитки приобретут достаточную зрелость. Их можно отличить по тому, как они расстраиваются, когда приходится расставаться со старым другом. Конечно, коллекционеры инвестируют в вина при покупке, но их менталитет совсем не такой, как у настоящего вкладчика.

Некоторые винные инвесторы делают это в первую очередь для получения прибыли, и на бумаге можно получить прибыль от вина (например, вклад 10000 долларов в Бордо 1975 года вырос в сумму 225000 долларов к 1996 году). Тем не менее, хотя винные инвестиции могут превзойти другие виды и дать большую прибыль, чем акции или недвижимость, это не лёгкий способ получения денег.

В целях получения прибыли от инвестиции в вино вы должны предсказать, какие вина будут иметь спрос в будущем, купить их по наиболее низкой цене и продавать их только после того, как их стоимость поднимется. Просто? Как бы не так. Не легче, чем предсказать, какие акции завтра поднимутся. Может, вы и знаете достаточно о вине, о том, что определяет его стоимость, но здесь много других факторов, которые стоит взять во внимание.

Не следует забывать о том, что спрос на вина тесно связан с состоянием экономики. В трудные времена люди, скорее всего, не будут тратиться на подобную роскошь. Несмотря на то, что прибыль от Бордо кажется весьма привлекательной, только несколько сортов вин ценятся постоянно. Это не значит, что исключений не бывает, но это норма. И ещё одно предупреждение: рынок вина очень ликвиден, хотя есть вещи типа благотворительных винных аукционов.

Если смотреть с другой стороны, то качество продукта со временем повышается, а количество уменьшается, так что и спрос будет расти. И если вы купите нужное вино в нужное время, то прибыль будет невероятной. Растет число частных клиентов и институциональных брокеров (многие из них действуют через интернет), которые предлагают экспертизу, широкий диапазон финансового планирования и диверсификации, а также поддержку неопытному винному инвестору. Некоторые из них смогут положить ваше незрелое вино в погреб, чтобы оно дозрело. Как и в случае с какой бы то ни было инвестицией, не следует слушать советы других, решайте сами, какая стратегия вам больше подходит.

Вы можете работать с ценными активами (Бордо и Калифорнийский каберне), которые всегда популярны, но если вы сосредоточитесь на дорогих коллекционных винах, то придётся покупать их по высокой цене или подождать, пока цены спадут. Кроме того, можно инвестировать средства в менее дорогие вина, которые могут принести дивиденды в будущем, хотя многие из них так расхвалены, и производятся в таких малых количествах, что просто достать их – уже проблема. Самое важное, что нужно помнить: следить за рынком и быть готовым продавать, а также убедиться в том, что ваше винное портфолио диверсифицировано.

Успешный винный инвестор ценит вино и должен сочетать черты коллекционера и вкладчика. Вино, как и другие формы инвестиций, может быть прибыльным и рискованным, но оно не похоже на другие формы, ведь даже если ваши инвестиции не оправдались, всегда найдётся что выпить.

Лучшие из прочих: антиквариат, предметы искусства и монеты

Хотя инвестиции в коллекционные предметы могут принести существенную прибыль в нужных условиях, из-за относительно неопределённого характера рынка эксперты определили, что основной причиной покупки должно быть эстетическое восприятие самого объекта.

Как с вином, нужно отличать инвесторов от коллекционеров. Рассмотрим первых. Нумизматика (коллекционирование редких золотых и серебряных монет) интересна для инвесторов, заинтересованных в диверсификации своего портфеля. Инвестиции в монеты могут эффективно обезопасить от инфляции, так как серебро и золото имеют большую ценность и являются сами по себе простым вложением.

Но существует и риск: рынок редких монет хоть и не подвержен инфляции, но может изменяться в связи со сменой предпочтений, отсутствием интереса и пр. Таким образом, хотя инвестиции в золотые монеты могут предоставить вам определенную степень защиты в случае роста инфляции, а также других финансовых кризисов, и могут быть прибыльным делом, вряд ли вы получите золотые горы от таких инвестиций.

Инвестиции в искусство и антиквариат приносят совершенно другие риски, но также и возможности. Степень знаний, а также сумма капитала, необходимого для успешного вложения в этих областях, означает, что антиквариат и искусство не рекомендуются неопытным и маленьким инвесторам. Опыт приходит с изрядной долей терпения — качества, не свойственного инвесторам.

Рынок этих товаров не очень ликвиден. Вклад в предметы искусства и антиквариат не приносит прибыли так быстро, как хотелось бы, а сами предметы нужно подержать некоторое время, пока их ценность не возрастёт. Есть также и другие расходы вроде хранения, ухода и перевозки.

Инвестирование в антиквариат и предметы искусства имеет и плюсы. Главная причина для инвестиции здесь – это эстетика, для многих этого достаточно. Но перепродажа этих предметов может принести существенную прибыль.

Эксперты советуют: чтобы увеличить свои шансы успешного вложения, ограничьте область инвестиций и узнайте как можно больше об этой области, чтобы свести к минимуму возможные риски. Другие советы:

  • Найдите знающего дилера с хорошей репутацией. Это обязательное условие, так как их знания о качестве, тенденциях рынка и ценах будет решающим фактором для успешного вложения средств.
  • Покупайте предметы высшего качества, определите для себя область рынка, где их стоимость будет укладываться в размер вашего бюджета. Это необходимо, так как такие предметы высоко ценятся даже в худшие для рынка времена. По каким параметрам нужно устанавливать качество предмета? Аутентичность, состояние, редкость, происхождение, важность и узнаваемость.
  • Регулярно проверяйте предметы и обеспечьте им ремонт или реставрацию.
  • Страхование важно.

Заключение

Хотя инвестиции в редкие монеты или произведения искусства и антиквариата могут быть не всем по вкусу, есть чёткие преимущества в плане налогообложения, защиты от инфляции, диверсификации и просто эстетическое наслаждение. Но неликвидный и непредсказуемый характер рынка этих и других товаров представляет риск. Поэтому рекомендуется делать такие инвестиции в небольших количествах, не более 15% от сбалансированного портфеля.

С инвестициями в альтернативные активы стоит быть не менее аккуратным, чем с инвестициями в обычные ценные бумаги. Стоит проводить анализ и следить за рынком.

 

 

Нужна консультация?
Помогите сделать наш портал еще детальней, актуальней и полезней для Вас и Вашего бизнеса.

Адрес вашей почты не будет опубликован.