6 августа на regulation.gov.ru появилось уведомление о том, что Министерство Финансов России готовит соглашение об избежании двойного налогообложения с Гонконгом. Интересно, что Россия уже имеет такое соглашение с Китаем, но, так как Гонконг имеет собственную налоговую систему, с ним необходимы отдельные соглашения. На данный момент для Минфина он пока является офшором – включен в черный список. Поэтому компании в России, которые выплачивают проценты или дивиденды инвесторам из Гонконга, удерживают очень высокие налоги – 20 и 15 процентов соответственно. Для сравнения: при осуществлении выплат на Кипр, с которым у России уже имеется соглашение, ставка составляет 0 и 5 процентов соответственно.
Согласно словам чиновника Минфина, который давал интервью «Ведомостям», таких же условий хотят добиться и в соглашении с Гонконгом: «Главное – это, за счет удешевления долгового финансирования, обнулить ставку по налогу на проценты». Он сказал, что договоренность с Китаем уже достигнута, необходимо только ратифицировать соглашение.
Это одна из мер властей России по удешевлению азиатского капитала. После того, как санкции Европейского Союза и Соединенных Штатов Америки ограничили Российской Федерации фондирование, власти прилагали усилия для переориентирования бизнеса на азиатские деньги. Но данный ресурс, в-первую очередь из налогового режима, оказался дороже. Чиновник Министерства Финансов недоумевал: «Это было нелогично, так как с большинством стран на Западе у нас ставка 0 процентов, почему к азиатским странам такое отношение?». С Китайской Народной Республикой по соглашению тоже была немаленькая ставка (10 процентов по дивидендам и процентам), но за год Россия добилась ее обнуления.
Также одной из мер для удешевления денег является создание китайско-российского фонда на 1.5 миллиарда долларов США. Этот фонд будет выкупать более рискованные транши облигаций российских компаний, тем самым софинансируя их. Кроме того, Россия на данный момент уговаривает КНР увеличить лимиты на вложения в свой рынок.
Так как гонконгский доллар привязан к американскому, а также там нет валютного контроля, компаниям из России будет выгоднее размещаться на бирже в Гонконге – это откроет для них множество интересных возможностей.
Согласно данным Росстата, накопленных инвестиций из Гонконга в Российскую Федерацию всего 213 миллионов долларов США. Данные ЦБ свидетельствуют о том, что чистые притоки исчисляются несколькими миллионами долларов каждый год; сумма за 2014 год подскочила до 165 миллионов долларов США. Но и это тоже не сравнить с Кипром, откуда в прошлом году в Российскую Федерацию притекло 5,3 миллиарда долларов США. Согласно данным Bloomberg, с 2012 года компании в России (от маленьких частных банков до Газпрома) привлекли 7,5 миллиардов юаней.
Но ставки по бондам в юанях для компаний в России не одни из лучших: согласно данным агентства, примерно от 7.6 до 8.8 процентов годовых, средняя ставка по дим-сам бондах составляет 4.3 процента. Газпром размещал трехлетние бумаги с доходностью 7.7 и 8.3 процента, ВТБ – 8 процентов. В ноябре, когда наблюдался обвал рубля, российские бонды в юанях рухнули таким же образом, как и долларовые евробонды.
Данное соглашение обеспечит удешевление средств, но есть и те, кого это не обрадует, сказал Денис Щекин, партнер «Щекин и партнеры»: «Гонконг не просто так находится в черном списке – он зачастую используется в налоговых схемах». Далее Щекин привел такой пример: товар из Китая продается в Россию не напрямую, а через Гонконг, и торговая наценка оседает на фирме в Гонконге, а в Гонконге прибыль от товара, который не заходит в страну, не облагается налогом. По словам Щекина, в результате этого страдает бюджет Китая и, косвенно, России. Он говорит: «Российские компании могли бы приобретать товар в Китае дешевле, и прибыль, облагаемая налогом, была бы больше. Теперь, согласно налоговому соглашению, скорее всего организуют обмен информацией». Он предупредил, что за большинством «прослоек» в Гонконге стоят российские же резиденты – после утверждения нового соглашения они не смогут укрыться.
